Gece boyunca BTC, Perşembe günü hızla düştükten sonra 96k seviyesinde sağlamlaştı. Tüm kripto piyasası da direnç göstererek geçici olarak çöküşü durdurdu.
Eylül ayından bu yana Fed, faiz oranlarını üç kez düşürdü ve federal fon oranını kümülatif 100 baz puan düşürerek 525-550'den 425-450'ye düşürdü.
Olağanüstü bir şekilde, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi Eylül ayından bu yana yükselmeye başladı ve yıl sonuna kadar yaklaşık 100 baz puan artarak yaklaşık 460'dan 360'a yükseldi.
Bu, Nisan ayında bir kısmi zirvedir ve aynı zamanda 2007 yılında 17 yıl önceki tarihi bir zirvedir.
2007'de olanları söylemeye gerek yok. O yıl, yüksek faizli ipotek krizi Amerika Birleşik Devletleri'nde yayılmaya başladı ve sonunda dünyayı kasıp kavuran mali krizi ateşledi. 2008 yılında Satoshi Nakamoto, Bitcoin'i icat etmek için ilham aldı.
Şu anda, Fed 100 baz puan indirdi, ABD tahvil getirisi 100 baz puan arttı. Ciddi bir sapma. Fed'in faiz düzenlemesi kontrolsüz gibi görünüyor. Faiz oranları ne kadar düşerse, piyasa faiz oranları o kadar yükselir!
!
Fed'in makro faiz kontrolünü nasıl yaptığını anlayanlar - piyasa faizlerine müdahale etmekten bahsediyoruz - Fed'in faiz artırması veya düşürmesinin piyasa faizlerini doğrudan değiştiremeyeceği, bunun yerine sözde açık piyasa işlemleriyle ABD tahvilleri alıp satarak faiz oranlarını piyasaya iletmek için bir araç olarak kullandığı bilinmektedir.
Örneğin, 2024 yılı Aralık faiz toplantısının icra tutanaklarında şu iki madde bulunmaktadır:
Daimi gece repo anlaşması işlemleri yapın, en düşük teklif faiz oranı %4,5, toplam işlem limiti ise 500 milyar dolar olmalıdır.
Daimi ters repo anlaşmaları gerçekleştirilirken, faiz oranı %4.25 sağlanır ve tek bir karşı taraf için günlük limit 1600 milyar ABD dolarıdır. Bu faiz oranı, federal fon oranı hedef aralığının alt sınırında belirlenmiştir ve para politikasının etkili bir şekilde uygulanmasını ve kısa vadeli para piyasasının istikrarlı bir şekilde işlemesini desteklemeyi amaçlamaktadır.
Tahvil getirisi ve tahvil fiyatı ters orantılıdır. Sadece bu nokta birçok insanı kafa karışıklığına sokar.
Örneğin, Eylül 2024'teki faiz indiriminden önce, Fed'in faiz oranı kontrol aralığı hala 525-550 gibi rekor bir seviyedeydi, ancak ABD tahvil piyasasındaki faiz oranı, yaklaşık 2 yüzde puanlık bir orta faiz oranı yayılımı ile 360'lık yerel bir düşük seviyeye düştü.
Bu ne anlama geliyor? Bu, piyasanın ABD tahvillerini deli gibi satın aldığını ve Fed'in daha ucuz olduğu "resmi fiyatını" tamamen görmezden geldiğini gösteriyor.
Tabii ki, Fed sadece belirli büyük bankalarla işlem yapar, normal insanlar doğrudan katılamaz.
Piyasanın irrasyonel olması gerçekten ABD tahvillerine olan güveni mi yansıtıyor, yoksa bireysel yatırımcılar danışmanların etkisiyle başıboş bir şekilde piyasaya mı girdi?
Gate.io hatırlıyor musunuz o zaman, gökyüzünde yayınlanan gönderiler, Amerikan borçlarını övüyor, insanlara giriş yapmaları konusunda tavsiyelerde bulunuyordu.
Geri dönüp grafikten bakarsak, bu dalgalanma Mayıs ayından Eylül ayına kadar olan dönemi kapsıyor ve Amerikan tahvil getirilerinin düşüşüne denk geliyor. Eylül ayında sona erdi.
Faiz indirimi beklentisi, piyasanın önceden hareket etmesi, mantığı nedir? Ya da, satış söylemi nedir?
教链 düşünüyor, patrona şöyle diyor, Fed hemen faiz indirimini başlatacak, hemen değerlendirme yapmak için yüksek getirili Amerikan tahvili almalıyız. Bu fırsatı kaçırırsak, faiz oranları düştüğünde sadece düşük faizli Amerikan tahvilleri alabileceğiz.
Ne yazık ki, finansal piyasanın demiri her zaman başkalarının yatırım önerilerini dinleyip karar vermek, ya zarara uğramak ya da aldatılmaktır.
Faiz indirimi gerçekleşti, Amerikan tahvilleri sert düştü. Koşucular geride kaldı.
Gömülme nedeni nedir? Gömülme mantığı da oldukça basittir, yani Fed'in faiz indirmesi, piyasanın risk alması, yani risk iştahının artması, sermayenin ABD tahvillerini satması ve yüksek riskli ABD hisselerini takip etmesi, tahvil düşerken hisse yükselir, ABD tahvil getirisi düşmez, aksine artar.
Ancak tekrar düşünüldüğünde, sermayenin gerçekten riskli varlıklara gönüllü bir şekilde yatırıldığı ve hevesle takip edildiği söylenebilir mi?
Gelecekteki yüksek enflasyon beklentileri sizi zorluyor mu?
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Neden Fed'in faiz oranı düzenlemesinin kontrolsüz olduğu söyleniyor?
Kaynak: Liu Jiaolian
Gece boyunca BTC, Perşembe günü hızla düştükten sonra 96k seviyesinde sağlamlaştı. Tüm kripto piyasası da direnç göstererek geçici olarak çöküşü durdurdu.
Eylül ayından bu yana Fed, faiz oranlarını üç kez düşürdü ve federal fon oranını kümülatif 100 baz puan düşürerek 525-550'den 425-450'ye düşürdü.
Olağanüstü bir şekilde, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi Eylül ayından bu yana yükselmeye başladı ve yıl sonuna kadar yaklaşık 100 baz puan artarak yaklaşık 460'dan 360'a yükseldi.
Bu, Nisan ayında bir kısmi zirvedir ve aynı zamanda 2007 yılında 17 yıl önceki tarihi bir zirvedir.
2007'de olanları söylemeye gerek yok. O yıl, yüksek faizli ipotek krizi Amerika Birleşik Devletleri'nde yayılmaya başladı ve sonunda dünyayı kasıp kavuran mali krizi ateşledi. 2008 yılında Satoshi Nakamoto, Bitcoin'i icat etmek için ilham aldı.
Şu anda, Fed 100 baz puan indirdi, ABD tahvil getirisi 100 baz puan arttı. Ciddi bir sapma. Fed'in faiz düzenlemesi kontrolsüz gibi görünüyor. Faiz oranları ne kadar düşerse, piyasa faiz oranları o kadar yükselir!
!
Fed'in makro faiz kontrolünü nasıl yaptığını anlayanlar - piyasa faizlerine müdahale etmekten bahsediyoruz - Fed'in faiz artırması veya düşürmesinin piyasa faizlerini doğrudan değiştiremeyeceği, bunun yerine sözde açık piyasa işlemleriyle ABD tahvilleri alıp satarak faiz oranlarını piyasaya iletmek için bir araç olarak kullandığı bilinmektedir.
Örneğin, 2024 yılı Aralık faiz toplantısının icra tutanaklarında şu iki madde bulunmaktadır:
Daimi gece repo anlaşması işlemleri yapın, en düşük teklif faiz oranı %4,5, toplam işlem limiti ise 500 milyar dolar olmalıdır.
Daimi ters repo anlaşmaları gerçekleştirilirken, faiz oranı %4.25 sağlanır ve tek bir karşı taraf için günlük limit 1600 milyar ABD dolarıdır. Bu faiz oranı, federal fon oranı hedef aralığının alt sınırında belirlenmiştir ve para politikasının etkili bir şekilde uygulanmasını ve kısa vadeli para piyasasının istikrarlı bir şekilde işlemesini desteklemeyi amaçlamaktadır.
Tahvil getirisi ve tahvil fiyatı ters orantılıdır. Sadece bu nokta birçok insanı kafa karışıklığına sokar.
Fed, Amerikan tahvillerini %4.25 faiz oranıyla satarken, %4.5 faiz oranıyla alırsa, piyasa faiz oranını 425-450 aralığında sabitleyebilir mi?
O kesinlikle görülmeyebilir.
Örneğin, Eylül 2024'teki faiz indiriminden önce, Fed'in faiz oranı kontrol aralığı hala 525-550 gibi rekor bir seviyedeydi, ancak ABD tahvil piyasasındaki faiz oranı, yaklaşık 2 yüzde puanlık bir orta faiz oranı yayılımı ile 360'lık yerel bir düşük seviyeye düştü.
Bu ne anlama geliyor? Bu, piyasanın ABD tahvillerini deli gibi satın aldığını ve Fed'in daha ucuz olduğu "resmi fiyatını" tamamen görmezden geldiğini gösteriyor.
Tabii ki, Fed sadece belirli büyük bankalarla işlem yapar, normal insanlar doğrudan katılamaz.
Piyasanın irrasyonel olması gerçekten ABD tahvillerine olan güveni mi yansıtıyor, yoksa bireysel yatırımcılar danışmanların etkisiyle başıboş bir şekilde piyasaya mı girdi?
Gate.io hatırlıyor musunuz o zaman, gökyüzünde yayınlanan gönderiler, Amerikan borçlarını övüyor, insanlara giriş yapmaları konusunda tavsiyelerde bulunuyordu.
Geri dönüp grafikten bakarsak, bu dalgalanma Mayıs ayından Eylül ayına kadar olan dönemi kapsıyor ve Amerikan tahvil getirilerinin düşüşüne denk geliyor. Eylül ayında sona erdi.
Faiz indirimi beklentisi, piyasanın önceden hareket etmesi, mantığı nedir? Ya da, satış söylemi nedir?
教链 düşünüyor, patrona şöyle diyor, Fed hemen faiz indirimini başlatacak, hemen değerlendirme yapmak için yüksek getirili Amerikan tahvili almalıyız. Bu fırsatı kaçırırsak, faiz oranları düştüğünde sadece düşük faizli Amerikan tahvilleri alabileceğiz.
Ne yazık ki, finansal piyasanın demiri her zaman başkalarının yatırım önerilerini dinleyip karar vermek, ya zarara uğramak ya da aldatılmaktır.
Faiz indirimi gerçekleşti, Amerikan tahvilleri sert düştü. Koşucular geride kaldı.
Gömülme nedeni nedir? Gömülme mantığı da oldukça basittir, yani Fed'in faiz indirmesi, piyasanın risk alması, yani risk iştahının artması, sermayenin ABD tahvillerini satması ve yüksek riskli ABD hisselerini takip etmesi, tahvil düşerken hisse yükselir, ABD tahvil getirisi düşmez, aksine artar.
Ancak tekrar düşünüldüğünde, sermayenin gerçekten riskli varlıklara gönüllü bir şekilde yatırıldığı ve hevesle takip edildiği söylenebilir mi?
Gelecekteki yüksek enflasyon beklentileri sizi zorluyor mu?