VIP Wöchentlicher Branchenbericht

Am 9. Februar geriet der Kryptomarkt nach einem Deleveraging-Schock in eine volatile Erholungsphase, wobei die Kapitalströme eine klare strukturelle Trennung aufwiesen: Kapital fließt verstärkt in BTC, während führende Altcoins weiterhin unter Druck stehen. Die Marktstimmung ist ausgeprägt risikoscheu, der Fear & Greed Index notiert bei lediglich 14 (Extreme Angst). Hochvolatile Chancen konzentrieren sich auf ereignisgetriebene AI-Agent- und Meme-Trades, angeführt von BNKR, PIPPIN und PENGUIN. Auf makroökonomischer und branchenspezifischer Ebene betonte Vitalik, dass algorithmische Stablecoins das „wahre DeFi“ repräsentieren; Cathie Wood wies darauf hin, dass eine starke Goldentwicklung häufig Bitcoin-Zyklen vorausgeht, und bekräftigte ihre „Big Three“-These zu BTC, ETH und SOL. Tether beschleunigt weltweit diversifizierte Investitionen, stärkt die Governance und baut die Personalgewinnung aus – ein klares Signal für eine schnellere Transformation vom Stablecoin-Emittenten zum breit aufgestellten Konglomerat.

In der vergangenen Woche ist der Trend von BTC von einer Konsolidierungsphase in eine bärisch geprägte Struktur übergegangen. ETH entwickelte sich schwächer als BTC und zeigte ein Muster aus beschleunigtem Abwärtstrend, gefolgt von einer Seitwärtskonsolidierung auf niedrigerem Niveau. Dies weist auf vorsichtiges Bottom-Fishing-Kapital hin, wobei das Interesse, Kursanstiegen nachzujagen, begrenzt bleibt. STABLE verzeichnete in den letzten sieben Tagen einen Zuwachs von etwa 32,56 % und war damit der herausragende Performer.

In der vergangenen Woche zeigte BTC nach einem gescheiterten Rebound auf dem 4-Stunden-Chart ein schwaches Konsolidierungsmuster. Der Markt erlebte einen volumengetriebenen Rückgang, gefolgt von einer Erholung bei geringem Volumen, was darauf hindeutet, dass die aktuelle Aufwärtsbewegung eher eine technische Korrektur als eine Trendwende darstellt. Die Kursentwicklung von ETH spiegelt die von BTC wider, fällt jedoch deutlich schwächer aus. Die Struktur bleibt ein schwacher Rebound innerhalb eines übergeordneten Abwärtstrends. Die On-Chain-Kapitalflüsse deuten klar auf defensive Umschichtungen hin. Die Nettozuflüsse bei Ethereum näherten sich 350 Millionen US-Dollar. Hyperliquid und StarkNet verzeichneten Nettoabflüsse von über 200 Millionen US-Dollar beziehungsweise 167 Millionen US-Dollar. Im Prognosemarkt wird der Wettbewerb in der Branche aktuell durch eine „Points + Zero-Fee“-Strategie neu definiert.

Gate Research: BTC und ETH konsolidieren nach dem jüngsten Rücksetzer auf niedrigeren Kursniveaus. Der technische Abwärtsdruck nimmt kurzfristig ab, doch eine eindeutige Trendwende ist bislang nicht bestätigt. Die Risikobereitschaft bleibt vorsichtig: On-Chain-Daten zeigen, dass Wale weiterhin akkumulieren, während Stimmungsindikatoren weiterhin im Bereich extremer Angst liegen – dies spricht für eine verbesserte Positionierung, aber eine noch nicht vollständig wiederhergestellte Marktzuversicht. Gleichzeitig bringt Ondo tokenisierte Aktien und ETFs auf Solana und erweitert damit die Anwendungsbereiche für RWA und On-Chain-Wertpapiere. Dies stärkt die Fähigkeit von Blockchains, traditionelle Finanzanlagen zu integrieren. Parallel dazu hat Solayer einen Ecosystem Fund in Höhe von USD 35 Millionen aufgelegt, der sich auf leistungsstarke On-Chain-Anwendungen konzentriert und sowohl Infrastruktur- als auch Anwendungsebene fördert.

In der vergangenen Woche konsolidierte sich BTC nach der vorherigen starken Rallye auf hohem Niveau, ohne dass sich die Marktstruktur ins Bärische gewandelt hätte. ETH erwies sich als robuster als BTC und blieb bei Korrekturen stabiler. Die On-Chain-Flüsse verdeutlichen klar einen Trend, bei dem Handelsstrategien im Vordergrund stehen. Kapital fließt aus Netzwerken mit niedriger Transaktionsgeschwindigkeit und allgemeiner Abwicklungsfunktion ab und wird in Netzwerke mit höherer Handelseffizienz und besserer Unterstützung für aktive Strategien umgeschichtet. Perpetual DEXs und Prediction Markets sind in diesem Zyklus die wichtigsten Liquiditätsmagneten. Hyperliquid und Polygon PoS verzeichneten jeweils Nettozuflüsse von über 100 Millionen US-Dollar. Auch die Meme-Aktivität im Solana-Ökosystem nimmt wieder Fahrt auf. Die Bags App konnte dank ihres „donationsbasierten“ Mechanismus rasch wachsen und verstärkt dadurch FOMO- und virale Wachstumsdynamiken.

Gate Research: BTC befindet sich nach dem Rückgang von den jüngsten Höchstständen in einer Phase der Konsolidierung und Erholung, während ETH in der vergangenen Woche die meisten Altcoins klar übertroffen hat. Gate hat sein TradFi-Angebot ausgebaut und bietet nun CFD-Handel auf klassische Finanzwerte wie Gold, Devisen, Indizes, Rohstoffe und ausgewählte populäre Aktien an. On-Chain-Kapital fließt verstärkt in handelsorientierte Netzwerke, wobei Perp DEXs als Haupttreiber agieren. Hyperliquid und Ink erzielten unter den Public Chains die höchsten Nettozuflüsse. Technologisch hat sich StarkNet mit seiner hohen Performance und verifizierbaren Ausführung als eine der zentralen Technologie-Stacks für Perp DEXs etabliert. Dadurch wird die Weiterentwicklung von On-Chain-Derivaten hin zu einer Infrastruktur auf Börsenniveau unterstützt.

Gate Research: BTC hat sich im 4-Stunden-Chart erneut stabilisiert und weist eine klar erkennbare Aufwärtsstruktur auf. Das gesamte Kursgeschehen spricht für eine moderate und geordnete Erholung. Die Aufholbewegung von ETH nimmt zunehmend Form an und zeigt eine deutlich steilere Trendlinie als BTC. Dank zurückkehrender Kapitalzuflüsse beschleunigt sich das Aufwärtsmomentum weiter. Die Kapitalströme auf öffentlichen Blockchains entwickeln sich klar unterschiedlich. Vorsichtige, allokationsorientierte Investoren verlagern ihr Kapital zurück in die zentralen Settlement-Layer, allen voran Ethereum. Auch Base verzeichnet als Layer für Nutzer-Onboarding und Asset-Distribution anhaltende Nettozuflüsse. Das Handelsvolumen bei Polymarket Builders hat ein neues Allzeithoch erreicht und verstärkt damit den Head-Effekt weiter. Der Anstieg der Handelsaktivität konzentriert sich vor allem auf wenige etablierte Tools, darunter betmoar.

BTC bewegte sich in einer Spanne zwischen 87.000 $ und 90.500 $ und fand dabei zunehmend Stabilität, während der Aufwärtstrend begrenzt blieb. ETH setzte seine Erholung auf niedrigem Niveau fort und stieg langsam, nachdem sich bei rund 2.900 $ eine stabile Unterstützung gebildet hatte. CC legte in der vergangenen Woche um 43,84 % zu und war damit der stärkste Wert. Ethereum verzeichnete mit fast 200 Millionen $ die höchsten Nettozuflüsse. Diese Entwicklung spiegelt vor allem eine defensive Umverteilung von Kapital in einer Phase der Marktverengung wider. Die Transaktionsvolumina bei Krypto-Zahlungskarten steigen weiterhin, während die Anwendungsmöglichkeiten für Stablecoin-Zahlungen zunehmen und zu den wenigen Bereichen zählen, die in einem zurückhaltenden Marktumfeld weiterhin verlässliches Wachstum aufweisen.

BTC verzeichnete nach einem raschen Einbruch nahe 83.800 US-Dollar eine deutliche Erholung, während sich ETH am Wochenende oberhalb der psychologisch wichtigen 3.000-US-Dollar-Marke behauptete. Der Kryptomarkt insgesamt zeigt aktuell eine technische Gegenbewegung, aber noch keine nachhaltige Trendwende. BEAT stieg in der vergangenen Woche um mehr als 46,00 % und war damit der leistungsstärkste Token. Ethereum erwies sich als Hauptziel für Kapitalzuflüsse und übertraf andere Netzwerke signifikant. Im BSC-Ökosystem hat der Wettbewerb zwischen Prediction Markets spürbar an Dynamik gewonnen. Opinion setzte sich dank niedriger Gebühren und frühzeitiger Liquiditätsvorteile an die Spitze. Neue Plattformen bringen zwar innovative Mechanismen und Anreizmodelle, ihr Einfluss auf das Gesamtmarktvolumen bleibt bislang jedoch gering.

Gate Research: BTC verzeichnete nach dem Überschreiten der Marke von 94.000 USD einen deutlichen Rückgang, wobei der Bereich zwischen 90.000 und 91.000 USD von einer Unterstützungs- zu einer Widerstandszone wurde. ETH zog sich aus dem Bereich um 3.400 USD zurück, konsolidiert jedoch weiterhin oberhalb von 3.000 USD. M legte in der vergangenen Woche um über 46,63 % zu und war damit der stärkste Token. Hyperliquid führte mit Nettozuflüssen von etwa 190 Mio. USD und setzte damit ein klares Zeichen für den Marktkonsens hinsichtlich On-Chain-Perpetuals, Hochfrequenzhandel und kapitaleffizienter Infrastruktur. Nach dem Mainnet-Start blieb die auf Stablecoins spezialisierte Chain Stable hinter den narrativen Erwartungen zurück; die weitere Entwicklung hängt nun von der Akzeptanz durch Anwendungen und von realen Anwendungsfällen ab.

BTC bewegte sich in einer Bandbreite von 89.000 bis 93.000 USD, wobei sich die kurzfristige Kursentwicklung weiterhin in einer moderaten Erholungsphase befindet. ETH zeigt im Vergleich eine stärkere Widerstandsfähigkeit, jedoch signalisieren technische Indikatoren, dass der Verkaufsdruck von oben noch nicht vollständig abgeklungen ist. 2Z verzeichnete in der vergangenen Woche einen Anstieg von über 31,63 % und war damit der herausragende Performer. Polygon PoS führte die L1-Zuflüsse an, getragen von hoher Stablecoin-Zahlungsaktivität und dem schnellen Wachstum des Polymarket-Vorhersageökosystems. Sowohl das Volumen als auch die Transaktionszahlen erreichten neue Höchstwerte. Im Gegensatz dazu verlor Monad nach dem Mainnet-Start rasch an Momentum, mit spürbaren Rückgängen bei Handelsaktivität und Nutzerinteraktion. Dem Ökosystem mangelt es weiterhin an nativen Anwendungen mit ausreichender Tiefe, um eine nachhaltige Aktivität zu gewährleisten, was es kurzfristig erschwert, zusätzliches Kapital anzuziehen.

Gate Research: Bitcoin hat sich in der vergangenen Woche stabilisiert und erholt, sodass die Marke von 90.000 US-Dollar wieder erreicht wurde. Ethereum stieg ebenfalls über 3.000 US-Dollar, und beide Assets verzeichneten eine kontinuierliche, moderate Korrektur. KAS dominierte den Markt mit einem Wochenplus von 27,19 % und setzte sich als leistungsstärkster Vermögenswert durch. Starknet erwies sich als dynamischstes Ökosystem, wobei sowohl die Beteiligung am STRK-Staking als auch die Dezentralisierungsindikatoren weiter zulegten. Das DeFi-TVL hat sich seit Juli spürbar beschleunigt und nähert sich dem bisherigen Höchststand. Monad zeigte hingegen eine ausgeprägte Kombination aus hoher Netzwerkaktivität und starkem, durch Airdrops ausgelöstem Verkaufsdruck. Trotz erhöhter TPS und zusätzlicher Ökosystem-Anreize nach dem Mainnet-Launch verkaufte mehr als die Hälfte der Token-Empfänger ihre Bestände, was zu erheblicher Preisvolatilität führte.

In der vergangenen Woche fand BTC nach einem anhaltenden Abwärtstrend Unterstützung und konsolidierte sich um den 19. November nahe den Tiefstständen, wobei sich ein kurzfristiges Bodenmuster abzeichnete. ETH stabilisierte sich nach längerer Schwäche ebenfalls um den 19. November auf niedrigem Niveau. BCH legte um 14,21 % zu und zeigte sich als herausragender Token. Arbitrum führte mit starker Performance das Feld an. Robinhood entwickelt seine Plattform zu einem zentralen Handelsplatz für tokenisierte Wertpapiere und schafft damit einen funktionierenden Handelszyklus. Während der Rückgang am Kryptomarkt anhielt, verzeichnete der DAT-Sektor eine deutliche Bewertungskorrektur und die gesamte Marktkapitalisierung fiel unter 1 Billion US-Dollar. Die Branche befindet sich aktuell in einer Phase des aktiven und passiven Schuldenabbaus.

In der vergangenen Woche brachte die Wiedereröffnung der Regierung keine Rückkehr der Liquidität in den Markt, und Bitcoin fiel erneut unter 100.000 US-Dollar. TEL verzeichnete einen Anstieg von über 100 % und setzte sich als Top-Performer durch. Sei beschleunigte die Entwicklung in den Bereichen Finanzierung, Ökosystem und institutionelle Akzeptanz und etablierte sich als eines der vielversprechendsten Layer-1-Projekte. Uniswap präsentierte seinen bislang innovativsten Governance-Vorschlag, der Protokollgebühren eingeführt und die Einnahmen für „UNI-Burns“ nutzt. Gate Connect hat Apple Pay für Krypto-Verkäufe offiziell eingeführt und positioniert sich damit als erste Web3-Börse mit dieser Unterstützung.

In der vergangenen Woche stand der Kryptomarkt sowohl unter dem Einfluss von Sorgen über einen möglichen Regierungsstillstand als auch von Sicherheitsvorfällen im DeFi-Sektor. Während die etablierten Coins weiter nachgaben, konnten nur wenige Altcoins entgegen dem Trend zulegen. SOON legte in der letzten Woche um mehr als 195,63 % zu und wurde damit zum herausragenden Token. Bei WorldChain stiegen Aktivität und Kapitalzuflüsse deutlich und rückte als Highlight der Rotation zwischen verschiedenen Blockchains in den Vordergrund. Die Regulierungsbehörden forcieren aktuell die Einführung von gehebelte Spot-Kryptoprodukte, deren Start bereits Ende des Jahres erfolgen könnte. Gate hat ein dezentrales Web3-Launchpad eingeführt und unterstützt die vollständige Ausgabe von Token direkt auf der Blockchain.