Können Spot Bitcoin ETFs zu Marktkatalysatoren werden, wenn sie genehmigt werden?

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Seit dem allgemeinen Anstieg des Kryptomarktes im ersten Quartal dieses Jahres und der zunehmenden Aufmerksamkeit am Markt hat er seit dem zweiten Quartal einen Stillstand ständiger Schwankungen und Anpassungen erreicht;

Bitcoin hat in den letzten zwei Monaten einen Abwärtstrend verzeichnet, was dazu geführt hat, dass eine große Anzahl von Altcoins um mehr als 10% gesunken ist;

Der Wechselkurs von Ethereum, das schon immer stark war, hat im Vergleich zu Bitcoin auch immer wieder neue Tiefststände erreicht.

Gate.io Bitcoin-Tages-Trenddiagramm – Quelle: Gate.io

Vom All Season im Q1 bis zur Bitcoin Season im Q2 herrscht auf dem Markt ein zunehmender Mangel an Geldern, und die Nachhaltigkeit der Markthotspots ist schwach. Der trübe und langweilige Markt erfordert oft bedeutende Ereignisse, um durchzubrechen. Derzeit sind die wichtigen Katalysatoren, auf die der Markt im Allgemeinen gespannt ist:

Wann wird die Federal Reserve die Zinssätze senken?

Obwohl es immer noch Meinungsverschiedenheiten darüber gibt, ob die Federal Reserve im September weiterhin die Zinsen erhöhen wird, ist die allgemeine Ansicht, dass die Federal Reserve ab dem zweiten Quartal nächsten Jahres die Zinsen senken wird. Dies wird mit der Bitcoin-Halbierung während des gleichen Zeitraums kombiniert, was ein eindeutiges Zeichen für eine positive Entwicklung sowohl interner als auch externer Faktoren ist. Kurzfristig können Sie die geldpolitischen Protokolle der Federal Reserve um 2 Uhr morgens am 17. August beachten. Basierend auf den vergangenen Reaktionen der Währungspreise auf die Politik der Federal Reserve lässt dieser marginale Einfluss jedoch nach.

Wann wird das Bitcoin-Öko gedeihen?

Ein Großteil des Wohlstands des Kryptomarktes ereignete sich im Sommer, und BRC20 Summer brachte neue Konzepte von Ordnungszahlen und Inschriften auf den Markt. Die aktiven Aktivitäten auf der Blockchain erhöhten das Einkommen der Miner, aber die steigenden Transaktionskosten verringerten auch die Zugänglichkeit von Bitcoin und lösten intensive Diskussionen in der Community aus. Leider haben wir an diesem Tag keine positive Reaktion auf die Beliebtheit von BRC20 Summer auf den Preis von Bitcoin gesehen, und der Wohlstand des Bitcoin-Ökos erfordert auch weitere Infrastrukturoptimierungen.

Wann wird der Spot Bitcoin ETF genehmigt?

Bitcoin-Spot-ETFs werden eine große Gruppe von außerbörslichen institutionellen Anlegern anziehen, die noch nicht in den vorherigen Bullenmarkt eingestiegen sind, und könnten der größte Auslöser für diesen Bullenmarkt werden. Derzeit erlebt der Kryptomarkt eine neue regulatorische Situation, in der der Westen nicht hell und der Osten hell ist. “Mainstream werden” bedeutet, dass Kryptowährungen in der Lage sein müssen, regulatorische Experimente zu bestehen.

Kanada, Brasilien und das Vereinigte Königreich haben alle Spot-Bitcoin-ETFs eingeführt. Basierend auf der größeren Auswirkung des US-Dollar (Stablecoin) auf den Bitcoin-Markt ist die Genehmigungshaltung der US-Regulierungsbehörden gegenüber Spot-Bitcoin-ETFs, die derzeit über eine große Menge an US-Dollar-Hot-Money verfügen, zum wichtigsten Anliegen geworden.

Die US-amerikanische SEC hat eine ausführliche Überprüfung von Spot Bitcoin ETFs durchgeführt, und trotz mehrfacher Verzögerungen und Ablehnungen haben eine stetige Anzahl von Institutionen Anträge für das Produkt eingereicht. Zu den Investmentgesellschaften, die auf offizielle Entscheidungen warten, gehören ARK Invest und 21Shares, Bitwise, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Invesco und Galaxy Digital, Fidelity und Valkyrie. Diese Unternehmen verwalten zusammen über 15 Billionen US-Dollar an weltweiten Vermögenswerten.

Obwohl es mehrmals zurückgezogen wurde, hat die SEC endlich einen bedeutenden Schritt nach vorne unternommen. Die SEC hat am 11. August eine 21-tägige Überprüfungsfrist für den ARK 21Shares Bitcoin ETF eröffnet und auch Bedenken hinsichtlich des Monitoring-Sharing-Protokolls von Coinbase geäußert. Kommentatoren werden aufgefordert zu überprüfen, ob die Beteiligung von Coinbase an der Überwachung des ETF tatsächlich dazu beiträgt, Betrug und Manipulation der Bitcoin-Preise aufzudecken, zu untersuchen und zu verhindern.

Aus zeitlicher Sicht muss die SEC bis zum 1. September auf den Bitwise Bitcoin ETP Trust reagieren, während die Entscheidungen über die Anträge von BlackRock, VanEck, WisdomTree und Invesco einen Tag später getroffen werden, gefolgt von anderen Anträgen in Kürze.

Aber die SEC könnte weiterhin verzögern, was mit Bedenken bezüglich Marktmanipulation und Betrug zusammenhängen könnte, an denen das Produkt beteiligt sein könnte, sowie mit der Klage von Grayscale gegen die SEC, die sich weigert, GBTC in einen Spot Bitcoin ETF umzuwandeln. Die Entscheidung in diesem Fall wird vor Ende dieses Jahres getroffen werden.

Tatsächlich haben diese ETF-Produkte, ob es sich um den Start von Benchmark Gold ETFs oder den Start von Bitcoin Trust (GBTC) handelt, wenn man auf die Geschichte zurückblickt, den massiven Eingriff von Fonds stark begünstigt und sind wichtige Förderer des Marktprosperität geworden.

Zeitplan für die Einführung von Gold-ETFs und Goldpreistrend-Quelle: Kryptoplattform

Der Bitcoin-Bullenmarkt 2020 begleitet vom Wachstum der Positionen des Grayscale Bitcoin Trust - Quelle: Coinglass

Schlussfolgerung

Zehn Jahre nach der Genehmigung des ersten Bitcoin-Trusts (GBTC) und der Einreichung des Registrierungsantrags für Spot-Bitcoin-ETFs hat die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs endlich einen kritischen Moment erreicht. Die Investoren sind nach wie vor begeistert, und die Regulierungsbehörden suchen vorsichtig nach Compliance-Maßnahmen.

Die Befragung wird letztendlich enden, und wir haben Grund zu der Erwartung, dass der Finanzierungskanal zwischen Kryptowährungen und der realen Welt bald öffnen wird. Aufgrund seiner niedrigen Investitionsschwelle, geringen Handelskosten, guten Liquidität und einfache Handelsprozess, könnte die Genehmigung von Spot Bitcoin ETFs die derzeitige Marktschwäche beenden und die Erholung und Prosperität des Kryptomarktes weiter fördern.