Bekle, ne? Ayın ilk Cuma'sı geldi ve... iş raporu yok mu?
Bu 77 yıldır olmuyor. Yetmiş yedi.
Piyasalar belirsizlikten nefret eder ve bu boşluk mu? Endişenin zirvesi. Birisi patlamış mısır getirsin, biz de hisse senetleri ve kriptoyun bu veri karartmasına nasıl tepki verdiğini izleyelim.

Williams az da herkesin konuşmasını sağlayan bir ipucu verdi—görünüşe göre bilanço genişlemesi beklenenden daha erken masaya geri dönebilir. Likidite endişeleri gerçek ve merkez bankaları tekrar para basmaya başladığında, bunun risk varlıkları için tarihsel olarak ne anlama geldiğini biliyorsunuz. Dip mi? Belki. Ya da belki de sadece başlıyoruz.

Ekim ayı tüketici enflasyon beklentilerinde ilginç bir değişim. Bir yıl vadeli beklenti geçen aya göre 3.4%’ten 3.2%’ye geriledi—küçük ama dikkate değer bir soğuma. Bu arada, üç ve beş yıl vadeli beklentiler aynı kalarak sırasıyla 3.0% seviyesinde kaldı. Piyasalar bunu ya istikrar gösteren bir duygu ya da inatçı orta vadeli baskı olarak okuyabilir. Her halükarda, bu rakamlar önümüzdeki faiz kararları için önem taşıyor.

Grafiklere bir göz atın—şu an altının fiyatı nedir? Çok yüksek seyrediyor. Enflasyon verileriyle karşılaştırın veya gümüş ve platinle yan yana koyun, prim açıkça görülüyor. Tarih, değerli metaller döngülerinde nadiren yalan söyler ve bu an, birçok kıyaslamada aşırı değerlenmiş olduğunu haykırıyor.

İşte çoğu kişinin yanlış anladığı altın hakkında bir şey: aslında, standart enflasyon döngüleri veya sıradan piyasa dalgalanmalarıyla uğraşırken oldukça vasat bir koruma aracıdır. Özel bir şey değil.
Ancak, hiper enflasyon senaryolarına geçersek? Tam sistemik çöküşler? İşte o zaman altın aniden bir canavar varlık haline gelir. "Normal kötü zamanlar" ile "her şey yanıyor" arasındaki performans farkı muazzamdır.
Bu durumun portföy oluşturma açısından ne anlama geldiğini düşünün. Altın, günlük sigorta poliçeniz değil—daha çok felaket sigortası gibi. Bunu %3-5 enflasyon yılları için almıyorsunuz.

Fazla kazanç mı elde etmek istiyorsunuz? O zaman aşırı riskleri göze almanız gerekir.
Herkesin risk tercihi farklıdır, bu yüzden stratejiler de tabii ki farklıdır. Ama tekrar söylemek gerekirse, her seferinde tamamen kurtulabilenler, şanslarına değil — esas olarak ne kadar risk aldıklarını ve hangi risklere maruz kaldıklarını net bir şekilde bilmelerine dayanır.
Aklı karışmış şekilde giriş yapmak, er ya da geç eğitim ücretini ödemek zorunda kalacaktır.

Son zamanlarda yeni kitabım üzerinde çalışırken varlık değerlemeleri ile enflasyon arasındaki ilişkiyi derinlemesine inceliyorum. Verileri ne kadar analiz ediyorum, bazı kalıplar o kadar netleşiyor. Bu dinamiklerin farklı piyasa döngülerinde nasıl ortaya çıktığını görmek büyüleyici.

İroniyi fark ettiniz mi?
Markalar para harcıyor ki ürünleri sizin akışınızda görünsün.
Bu arada, siz de aynı reklamlardan kaçınmak için premium'a para ödüyorsunuz.
Bir taraf saldırıyor, diğer taraf engelliyor.
Sanırım oyunun kuralı bu—her şey sonunda tekrar döner.

Minimum ücretle hayatta kalma matematiğini hiç hesapladınız mı? Sayılar acımasız bir hikaye anlatıyor.
Virginia'yı düşünün. Tam zamanlı ve asgari ücretle aylık yaklaşık 1.900 dolar kazanırsınız. Kira yaklaşık 1.200 dolar civarında. Bir oda arkadaşı bulun, masrafları bölüşün ve idare edersiniz. Sıkı ama mümkün.
Şimdi Manhattan'a geçin. Aynı saatler, aynı çaba - aylık 2.300 dolar kazanıyorsunuz. Daha iyi gibi görünüyor, değil mi? Yanlış. Daha kötü mahallelerde bile kira 2.000 doların üzerinde talep ediliyor. Ay başlamadan borç altındasınız.
Aynı iş. Farklı posta kodu. Tamamen zıt finansal gerçek

Güney Carolina yakın zamanda tarihi bir olaya tanıklık etti. Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD topraklarında üretilen ilk nadir toprak mıknatısı gösterdi ve bu, yirmi beş yıl içinde ilk kez gerçekleşti. Sözleri? Dürüstçe. "Tedarik zinciri boğucuğundan kurtuluyoruz. Bu, ulusal güvenlik için tam ölçekli bir seferberlik."
Peki, bu neden sadece politika ötesinde önemli? Nadir topraklar, elektrikli araç motorlarından savunma teknolojilerine ve evet, madencilik donanımına kadar her şeyi güçlendiriyor. Yıllarca, bir ülke küresel işleme kapasitesinin %80'ini domine etti. Şimdi ise senaryo değişiyor. Y

DXY burada dirençle karşılaşıyor. Eğer 96'ya doğru geri çekilirse, bu risk varlıklarına biraz nefes alma alanı sağlayabilir—düşünülüyor ki BTC, XRP, XLM ve hatta SPX değer kazanabilir. Dolar zayıflaması genellikle kriptoyun yükselmesi için kapı açar.

Sadece Fed'in resmi takvimini kontrol ettim—Kasım 2025'te herhangi bir FOMC toplantısı yapılmıyor. Hiçbiri yok. En son toplantı Ekim ayında sona erdi ve bugün acil oturum çağrıldığına dair hiçbir haber yok. Makro hareketleri takip ediyorsanız ve risk varlıklarını sarsabilecek gelişmeler olursa dikkate almakta fayda var. Söylentilere tepki vermeden önce Fed'in resmi takvimini her zaman iki kez kontrol edin.

Kasım enflasyon beklentileri bölünmüş bir tablo gösterdi: Kısa vadeli görünüm 4.7% seviyesine yükseldi (beklentiler 4.6% ve geçen ayki 4.6%) ile karşılaştırıldığında, 5-10 yıl vadeli tahmin ise 3.6% seviyesine geriledi (tahminler 3.8% ve Eylül ayının 3.9%) tahminlerini geçti. Yakın vadeli baskı ile uzun vadeli soğuma arasındaki bu ayrışma, piyasaların sürdürülebilir enflasyonist ivmeden çok geçici dalgalanmalara fiyat verdiğini gösterebilir.

Hükümet kapanması mı? Borç umursamıyor.
Şu anda, ABD her GÜN ortalama $17 milyar dolar borç biriktiriyor. Dün sadece mi? 24 saat içinde şaşırtıcı bir şekilde $45 milyar dolar eklendi.
Hesaplayın: artık $40 trilyonun %5'inden az bir mesafedeyiz. Bu bir dönüm noktası değil—kırmızı ışık yanan bir uyarı işareti.
Açıkça bütçe açığı harcamaları kontrolden çıktı. Bu ne zaman sürdürülebilir olmaktan çıkacak? Yoksa hiç mi çıkmayacak?

Eski Beyaz Saray ekonomik danışmanı Kevin Hassett büyük bir bomba patlattı: son hükümet kapanması sadece acıtmadı, ekonomiye beklenenden çok daha derin yaralar verdi. Hükümetin faaliyetlerine verilen zararın kalıcı olabileceği konusunda uyarıyor. Piyasalar yakından izliyor çünkü hükümet işlevselliğindeki bu çatlaklar ekonomik istikrarı sarsabilir.

Evet doğru! Bu kesinlikle zirve olamaz. Fed devreye girecek ve onu daha da yükseltecek. 😂😂😂

Bitcoin'in fiyat hareketleri her zaman kritik bir makro değişken olan küresel likiditeyle derinden bağlantılıdır. Merkez bankaları sistemi nakit ile doldurduğunda—faiz indirimleri, QE programları veya bilanço genişlemesi yoluyla—kripto piyasaları genellikle yükselir. Tersine, likidite daraldığında, tam tersi bir etki görürüz.
İlginç olan ise BTC'nin gerçek zamanlı bir likidite göstergesi gibi hareket etmesidir. Sadece Fed politikalarına tepki vermez. Ana ekonomilerden gelen toplam likiditeden bahsediyoruz—Fed, ECB, PBoC, BOJ. Para arzı küresel ölçekte genişlediğinde, riskli varlıklar yükselir.

Eğer bir şey sadece vergililerin sübvansiyonlar aracılığıyla faturayı ödemesi sayesinde "ulaşılabilir" hale geliyorsa, başlangıçta gerçekten uygun fiyatlı mıydı? Bu bir indirim değil—bu, gerçek maliyeti gizleyen servet yeniden dağılımıdır.

Bu hafta oldukça hareketli geçti—hisseler sürekli düşüşteydi ve bu, yıl boyunca herkesin sürdüğü yapay zeka destekli rallide ciddi bir darbe vurdu. Bir ekonomistin görüşü nedir? Tabii ki, bu geri çekilme yakında geçebilir. Ama işin aslı şu ki: gelecek yılın herhangi bir zamanında çok daha kötü bir teknoloji sektörü yeniden değerleme ile karşı karşıya kalabiliriz. Coşku azalıyor ve gerçeklik kontrolü genellikle ucuz olmuyor.

Bu bakış açısıyla tamamen aynı fikirdeyim.
Geçen gün bu podcast'i dinlerken birinin servet hakkında bir altın değerinde bilgi paylaştığını duydum—aslında bu, bir şablon kopyala-yapıştır değil, kişisel bir yolculuk. Tabii ki, kazananlardan öğrenmek, onların hamlelerini incelemek önemli. Ama işin püf noktası şu: sizin yolunuz onlarınkiyle aynı olmayacak. Farklı zamanlamalar, farklı kaynaklar, farklı engeller. Onlar için işe yarayan sizin için başarısız olabilir veya tam tersi. Gerçek beceri nedir? Bu dersleri alıp kendi oyun planınıza uyarlamak. Çünkü günün sonunda, servet inşa etmek, başkasının