Piyasa hissiyatı sert bir şekilde değişti. FedWatch'ta Aralık faiz indirme olasılığı %85'e fırladı—geçen hafta? Sadece %30.
Bu, beklentilerde büyük bir değişim. Tüccarlar, açıkça daha gevşek para politikası için yeniden konumlanıyor. Eğer bu devam ederse, riskli varlıklar için ilginç olabilir.

Ekim ayının rakamları yeni bir düşüşle geldi ve acımasız. ABD Hazine'si, yeni mali yıla başlarken 284.4 milyar dolarlık şaşırtıcı bir açık kaydetti. Bu sadece kötü değil. Resmi olarak kayıtlardaki en kötü açılış ayı.
Bağlam açısından, bu, önceki yıllardaki başlangıçları geride bırakıyor ve para politikası, enflasyon dinamikleri ve riskli varlık duygusu için potansiyel rüzgarları işaret ediyor. Makro gözlemciler, dikkat edin.

Mevcut ABD yönetiminden kaynaklanan tarif dalgalanmaları? 2026'ya kadar devam etmesini bekleyin. Ama işte diğer tarafı: Asya'daki ticaret akışları - özellikle Çin ile olanlar - genişlemeye devam ediyor. İki zıt güç sermaye piyasalarını şekillendiriyor. Biri dalgalanma yaratırken, diğeri ekonomik koridorlar inşa ediyor. Hangi trend kripto likiditesi için galip gelecek? Zaman gösterecek.

Büyük bir Wall Street bankası, Fed görünümünü değiştirdi. Artık Aralık 2025'te 25 baz puanlık bir faiz indirimi olacağına bahse giriyorlar - bu, daha önceki kesinti yapılmayacağı yönündeki tutumlarından keskin bir dönüş. Görünen o ki, birileri ekonomik işaretleri farklı okumaya başladı. Bu değişim, Fed'in daha önceki şahin duruşuna rağmen, sonunda gevşemesi gerektiği yönündeki artan beklentileri işaret ediyor.

Yani hepimiz 2M arz sınırının sonsuza dek sabit kalacağını mı varsayıyoruz?
Kesinlikle ileride "enflasyona göre ayarlayacaklar"... değil mi?
Doğru mu??
Çünkü bu şeylerin her zaman nasıl çalıştığı böyle değil.

Sadece bir kurbağayı sıcak suda haşlamak gibi düşündüğünüz istikrar, belki de sadece budur.
Çok insanın "istikrarı" bir inanç haline getirdiğine şahit oldum - bir maaşı, bir süreci, görünüşte güvenli bir sistemi koruyarak. Sonuç ne oldu? Pazar değiştiğinde, işten çıkarma listesinin en başında onlar vardı. Bu tür bir istikrar, aslında hayatı başkalarının kurallarına teslim etmek demektir.
Gerçekten fırtınaya dayanabilenler, üç şeye dayanır:
**Cebin derin olmalı** - Her zaman gidebileceğin bir kaynağın olmalı. Nakit akışı kesildiğinde, ne kadar sağlam bir sandalyen olursa olsun çöker.
**Yetenekl

Şu anda 20 yıllık Hazine ETF'sini dikkatle izliyorum. 10 yıllık getiri %3.99 seviyesinde, ancak her şey %3.86'ya doğru bir düşüşü işaret ediyor.
Getirler düştüğünde, tahvil fiyatları yükselir—temel ters ilişki. Bu işlem için fiyat hedefim: $101.56. Önceki tahviller daha yüksek oranlarla kilitlendiği için, yeni tahviller daha düşük geldiğinde, o eski varlıklar değer kazanır.
Faiz indirimleri insanların düşündüğünden daha yakın olabilir. Buna göre pozisyon alın.

Alt gelir grubundaki borçlular, son otuz yılda olduğu kadar zorlanıyorlar. ABD otomobil kredilerindeki 60 günlük gecikme oranı %6.65'e ulaştı - bu, 1994'ten beri görülen bir seviye. Bu, tüketici sağlığı ve yüzeyin altında birikmekte olan daha geniş kredi stresi için bir uyarı işareti.

ABD'deki dört kişilik haneler artık sadece market alışverişine aylık 1,030 $ harcıyor—tam olarak bu kadar. Bu bir yazım hatası değil. Bu bir rekor. Gıda enflasyonu sürekli yükseliyor, bütçeleri sıkıştırıyor ve doların alım gücü bir darbe daha alıyor. Günlük temel ihtiyaçlar bu kadar pahalı olduğunda, insanlar alternatifler aramaya başlıyor. Gerçek varlıklar, enflasyona karşı koruma, merkeziyetsiz değer depoları—birdenbire bu fikirler o kadar da çılgınca gelmiyor.

Wall Street bugün güzel bir yükseliş yaşıyor. Faiz indirim umutları insanları tekrar heyecanlandırıyor ve yapay zeka heyecanı? Hala güçlü. Nasdaq %0.8 yükselirken S&P 500 %0.7 arttı. Son zamanlarda ne kadar dalgalı geçtiği düşünüldüğünde oldukça sağlam hareketler.

Aralık çılgın bir şekilde şekilleniyor. QT gelecek ay sona eriyor—nihayet. Ardından yıl sonundan önce 50 baz puanlık bir faiz indirimi olacağına dair konuşmalar var.
Bu arada, bazı altcoinler ders kitabı gibi hareketler sergiliyor. O FVG senaryosunu ele alalım—fiyat tam olarak boşluğu geri doldurdu, sanki saat gibi. Klasik teknik kurulum gerçekleşiyor.
Para koşullarının gevşemesi ve temiz grafik yapıları mı? Eğer bu uyum sağlarsa, makul bir Q4 ivmesi için zemin hazırlayabilir.

İngiltere piyasaları, Rachel Reeves'ın bütçesini açıklamasının ardından çılgın bir yolculuk yaşadı. Yatırımcılar, bunun hükümet harcama planları için ne anlama geldiğini hâlâ sindiriyor. ING'den James Smith, ilginç bir yorumda bulundu - piyasa oyuncuları, bir sonraki kişinin borçlanmaya daha da fazla yönelmesini öngörüyor olabilir. Bu spekülasyon, şu anda gördüğümüz dalgalanmaya yakıt ekliyor.

Acı gerçek şu: sermaye olmadan, treni istasyondan kalkarken izliyorsunuz. Tekrar tekrar.
Öylece iflas etmekle ilgili değil. Oyun hakkında—bazı hamleler masada fiş gerektiriyor. Giriş ücreti yok mu? Masada yer yok.

İşte Oxford Economics'ten ilginç bir şey: ekonomi her yıl $12 milyar kaybediyor. Neden? Genç yetişkinler kira ödemekten kaçınıyor, araç ödemelerini atlıyor ve market harcamalarını azaltıyorlar, çünkü annesi ve babasıyla kalıyorlar. Bu, tüketici harcamalarının büyük bir kısmının... ortadan kaybolması demek. Konut, ulaşım, gıda—ekonomik aktivitenin üç temeli—hepsi aile kanepesi daha iyi bir seçenek olduğu için etkileniyor.

Ekim ayının rakamları yeni düştü ve çok sert.
ABD Hazine'si geçen ay 284,4 milyar dolar açık verdi. Bu, kaydedilen en kötü mali yıl başlangıcı. Ekim 2020'deki pandemi kaosunu bile geride bıraktı, o dönemde açık 284,1 milyar dolara ulaştı.
Hükümet harcamaları? Geçen yıla göre %18 artarak 688,7 milyar $'a ulaştı.
Geleneksel finans bu kadar karmaşık hale geldiğinde, insanlar başka yerlere bakmaya başlar. Belki de bu yüzden merkeziyetsiz varlıklar hâlâ ilgi görmeye devam ediyor.

Merkez bankaları basılı parayı sürekli artırıyor ve altını sanki yarın yokmuş gibi topluyor. Gerçekten de parayı hiçten yaratıyorlar, ardından fiziksel rezervleri birikim yapıyorlar. İroni neredeyse güzel ama bu kadar çılgın olmasaydı. Perakende yatırımcılar satın alma güçlerinin buharlaştığını izlerken, kurumlar insanlık tarihinin en eski değer deposu ile korunuyor. Bu tüm oyun her geçen gün daha absürt hale geliyor.

Piyasalarda faiz düşüşü sinyalleri güçlendikçe altına olan talep artıyor. Merkez bankasının gevşeme adımlarına dair artan spekülasyonlar, güvenli liman varlığı olarak altının çekiciliğini bir kez daha gözler önüne seriyor. Yatırımcılar şimdi tüm gözlerle politika kararlarını izliyor.

Hayal et: 10.000 $ şimdi kripto cüzdanına geliyor. Stratejin ne? HODL mı? Birkaç altcoin'e mi çeşitlendirmek? Yoksa tümünü bir projeye mi yatırmak? Hamlelerinizi görmek için merak ediyorum.

Teknoloji hisseleri bugün bir dalga üzerinde—Nasdaq %1'lik sağlam bir artışla yukarı doğru ilerliyor. Risk iştahının pazara geri dönmeye başladığı görülüyor.