BTCFi: Kendi mobil BTC bankanızı oluşturun - Lending'den Staking'e kapsamlı bir açıklama

Özet

BTC'nin (BTC) finansal piyasalardaki konumu giderek güçlenirken, BTCFi (BTC Finansal) alanı hızla Kripto Para yeniliğinin ön saflarına geçmektedir. BTCFi, BTC'ye dayalı Finansal Hizmetlerden oluşan bir dizi hizmeti kapsamaktadır, bunlar arasında kredi, Stake, ticaret ve türevler bulunmaktadır. Bu araştırma raporu, BTCFi'nin birçok önemli alışverişini analiz etmektedir, bu arada stabilcoinler, kredi hizmetleri, Stake hizmetleri, yeniden Stake hizmetleri ve Merkeziyetsizlik finansının birleşimi (CeDeFi) gibi.

Rapor, BTCFi pazarının büyüklüğünü ve yükseliş potansiyelini ilk olarak tanıtırken, kurumsal yatırımcıların katılımının piyasaya istikrar ve olgunluk getirdiğini vurgulamaktadır. Ardından, merkezi ve merkezi olmayan stabil para birimlerinin farklı türleri ve BTCFi ekosistemi içindeki rolleri de dahil olmak üzere stabil para birimlerinin mekanizmaları ayrıntılı olarak incelenmektedir. Kredi alanında, kullanıcıların BTCFi'den Likidite elde etmek için BTC kredisi nasıl aldığı analiz edilirken, ana kredi platformları ve ürünleri de değerlendirilmektedir.

Stake hizmetleri açısından, raporun odaklandığı anahtar projeler arasında Babylon da yer alıyor. Bu projeler, diğer PoS zincirlerine Stake hizmeti sağlamak için BTC'nin güvenliğinden yararlanırken, BTCholder'lar için gelir fırsatları yaratıyor. Restaking ise Stake varlıklarının Likidite'sini daha da açığa çıkararak kullanıcılara ek gelir kaynağı sağlıyor.

Ayrıca, araştırma raporu CeDeFi modelini de ele alıyor, yani CeFi'nin güvenliğini ve Merkeziyetsizlik finansının esnekliğini birleştirerek kullanıcılara daha pratik bir Finansal Hizmet deneyimi sunuyor.

Son olarak, rapor, farklı varlık türlerinin güvenliği, getirisi ve ekosistem zenginliği açısından BTCFi'nin diğer şifreleme finans alanlarına göre benzersiz avantajlarını ve potansiyel risklerini ortaya koymaktadır. BTCFi alanının sürekli gelişimi ile daha fazla yenilik ve sermaye akışı beklenmektedir, bu da BTC'nin finansal alandaki lider konumunu daha da sağlamlaştıracaktır.

Anahtar kelimeler: BTCFi, istikrarlı para, borç verme, Stake, daha fazla Stake, CeDeFi, BTC finans

BTCfi Yarış Pisti Genel Bakış:

• Sincaplar kış uykusundan önce meşe palamudu toplar ve tenha ve güvenli bir yerde toplar; Korsanlar, yağmaladıkları altın ve gümüş hazinelerini sadece kendilerinin bildiği toprağın altına gömdüler; Günümüz toplumunda insanlar, yalnızca %3'ten daha az yıllık bir gelir değil, aynı zamanda istikrarlı bir gelir olan sabit bir süre için nakit biriktireceklerdir. Şimdi bir miktar paranız olduğunu, Kripto Para piyasasında yükselişe geçtiğinizi ancak çok fazla risk almak istemediğinizi ve nispeten yüksek yatırım getirisine sahip bir varlık elde etmek istediğinizi ve bu nedenle "dijital altın" olarak adlandırılan BTC'yi seçtiğinizi hayal edin. BTC'yi uzun süre tutmak istiyorsanız, coin'in fiyatının inişli çıkışlı seyrini izlemek yerine Dalgalanma ile gereksiz işlemler yapıp kayıplara neden oluyorsunuz. Şu anda, BTC'nizi kullanabilecek ve değerinin getirdiği Likidite ve işlevi oynayabilecek bir şey olması gerekiyor, tıpkı ETH borsasındaki Defi gibi. Sadece varlıklarınızı uzun süre tutmanıza izin vermekle kalmaz, aynı zamanda ek gelir getirir ve varlıklarınızın Likidite'si ikinci kez, hatta üçüncü bir kullanım için kullanılabilir.

• BTCFi（BTC Financial）, bir mobil BTC bankası gibi, BTC etrafında kredi alma, Stake, ticaret, vadeli işlemler ve türevler gibi bir dizi finansal faaliyeti içeren bir yapıdır. CryptoCompare ve CoinGecko verilerine göre, 2023'te BTCFi pazarının büyüklüğü yaklaşık 100 milyar doları bulmuştur. Defilama verilerine göre, 2030'a kadar BTCFi pazarının 12 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaşması beklenmektedir. Bu veri, BTC'nin DeFi ekosistemindeki toplam kilitli miktarı (TVL) ve BTC ile ilgili finansal ürünlerin ve hizmetlerin pazar büyüklüğünü içermektedir. Son on yılda, BTCFi pazarı belirgin yükseliş potansiyelini göstermeye başlamıştır, Grayscale, BlackRock ve JPMorgan gibi kurumları da içine çekerek giderek daha fazla kurumun katılımını çekmiştir. Kurumsal yatırımcıların katılımı, sadece büyük miktarda fon girişi getirmekle kalmamış, aynı zamanda piyasanın likiditesini ve istikrarını artırmış, piyasanın olgunluğunu ve standartlarını yükseltmiş ve BTCFi pazarının daha yüksek bir kabul ve güven düzeyine sahip olmasını sağlamıştır.

• Bu makale, Kripto Para finans piyasasındaki birkaç popüler alanı, BTC kredilendirme, istikrarlı para birimi, Stake hizmeti, Restaking hizmeti ve merkezi ve merkezi olmayan finansın birleştiği CeDeFi gibi alanları derinlemesine inceleyecektir. Bu alanların detaylı bir tanıtımı ve analizi sayesinde, işleyiş mekanizmalarını, piyasa gelişimini, ana platformları ve ürünleri, Risk Yönetimi önlemlerini ve gelecekteki gelişme eğilimlerini anlayacağız.

Bölüm 2: BTCFi Yarışma Ayrıntıları

1. Stablecoin Sabit Para赛道

Tanıtım

• Sabit Para, değerini sabit tutmaya yönelik olarak tasarlanmış bir Kripto Varlıktır. Genellikle yasal para birimi veya değerli varlıklarla ilişkilendirilerek fiyat dalgalanmasını azaltmayı amaçlar. Sabit Para, rezerv varlıklarla desteklenir veya arz miktarını düzenlemek için Algoritma kullanılarak fiyat istikrarı sağlar. Ticaret, ödeme ve sınır ötesi transfer gibi alanlarda yaygın olarak kullanılır ve kullanıcılar geleneksel Kripto Varlıkların yoğun fiyat dalgalanmasından kaçınırken Blok Zinciri teknolojisinin avantajlarının tadını çıkarabilirler.

• 经济学中有这样的İmkansız Üçgen：一个主权国家，不可能同时实现固定汇率制，资本自由流动和独立的para politikası。类似地，在 Crypto 稳定币的语境当中，也有这样的İmkansız Üçgen：价格的稳定性、Merkeziyetsizlik和资本效率不可能同时实现。

• Sabit Para'nın merkeziyet derecesine göre sınıflandırılması ve teminat türü sınıflandırılması, göreceli olarak açıklayıcı iki boyuttur. Mevcut ana akım Sabit Paralar içinde, merkeziyet derecesine göre sınıflandırıldığında, merkezi Sabit Paralar (USDT, USDC, FDUSD gibi) ve Merkeziyetsizlik Sabit Paraları (DAI, FRAX, USDe gibi) olarak ayrılabilir. Teminat türüne göre sınıflandırıldığında, Fiat Para Birimi / fiziksel teminat, şifreleme varlığı teminatı ve yetersiz teminat olmak üzere ayrılabilir.

• DefiLlama'nın 14 Temmuz verilerine göre, Sabit Para'nın toplam piyasa değeri şu anda 162,372 milyar dolar olarak raporlanıyor. Piyasa değerine göre USDT, USDC'yi geride bırakıyor ve özellikle USDT, Sabit Para'nın piyasa değerinin %69.23'ünü oluşturuyor. DAI, USDe ve FDUSD ise piyasa değerinde 3-5. sıralarda yer alıyor. Diğer tüm Sabit Para birimleri, toplam piyasa değerinin %0.5'inden daha az bir oranda yer alıyor.

• Merkezi Olmayan Sabit Para temel olarak Fiat Para Birimi / Gerçek Varlık Teminatıdır ve USDT, USDC gibi dolarla 1:1 bağlanırken, PAXG, XAUT altın fiyatına bağlanır. Merkezi Olmayan Sabit Para genellikle şifreleme varlığı teminatı veya teminatsız (veya yetersiz teminatlı) olabilir, DAI ve USDe şifreleme varlığı teminatıdır ve bunlar eş değer teminat veya aşırı teminatlandırmaya ayrılabilir. Teminatsız (veya yetersiz teminatlı) genellikle Algoritma Sabit Para olarak adlandırılır ve FRAX ve eski UST bunun örnekleridir. Merkezi Olmayan Sabit Para, Merkezi Olmayan Sabit Para birimlerine göre daha düşük bir piyasa değerine sahiptir, biraz daha karmaşık bir tasarıma sahiptir ve birçok ünlü proje ortaya çıkmıştır. BTC ekosisteminde, takip edilmesi gereken Sabit Para projeleri genellikle Merkezi Olmayan Sabit Para birimleridir, bu nedenle aşağıda Merkezi Olmayan Sabit Para mekanizmalarını tanıtalım.

Sabit ParaPiyasa Değeri的2024年7月14日前十，图源Coingecko

2024年7月14日的Sabit ParaPiyasa Değeri前十占比，图源DefiLlama

Merkezi Olmayan İstikrarlı Para Birimi Mekanizması

• Ardından, DAI tarafından temsil edilen CDP mekanizmasını (aşırı teminatlandırma) ve Ethena tarafından temsil edilen sözleşmeden korunma mekanizmasını (eşit teminat) tanıtacağız. Buna ek olarak, burada detaylandırılmayacak olan Algoritma stablecoin'in mekanizması da var.

• CDP (Collateralized Debt Position) Değerli Evraklı Borç Pozisyonu'nun kısaltmasıdır ve Merkezi Olmayan Finans sistemlerinde istikrarlı para birimi üretmek için şifreleme varlıklarının teminat olarak kullanıldığı bir mekanizmadır. MakerDAO tarafından keşfedildikten sonra Merkezi Olmayan Finans, NFTFi gibi farklı kategorilerde birçok projede kullanılmıştır.

￮ DAI, MakerDAO tarafından oluşturulan Merkeziyetsizlik, aşırı teminatlandırma ile bağlantılı bir stabil kripto paradır ve dolarla 1:1 oranında bağlantılı olmayı hedefler. DAI'nin işleyişi, akıllı sözleşme ve Merkeziyetsizlik Özerk Organizasyonu (DAO) tarafından sağlanan istikrarı sürdürmektedir. Temel mekanizmaları aşırı teminatlandırma, teminatlı borç pozisyonu (CDP), tasfiye mekanizması ve yönetim token'i MKR'nin işlevlerini içerir.

￮ CDP, MakerDAO sisteminde DAI üretim sürecini yönetmek ve kontrol etmek için kullanılan bir önemli mekanizmadır. MakerDAO'da CDP'ler şu anda Vault'lar olarak adlandırılmaktadır, ancak temel işlevleri ve mekanizmaları hala aynıdır. Aşağıda CDP/Vault'ın ayrıntılı çalışma süreci bulunmaktadır:

i. DAI Oluşturma: Kullanıcı, ETH gibi şifreleme varlıklarını MakerDAO Akıllı Sözleşmesi'ne yatırarak yeni bir CDP/Vault oluşturur ve ardından Teminat üzerinde DAI oluşturur. Oluşturulan DAI, kullanıcının borcunun bir kısmı olarak ödünç aldığı bir varlık olarak hizmet ederken, Teminat borcun güvencesi olarak kullanılır.

ii. aşırı teminatlandırma: Likidasyonu önlemek için, kullanıcıların CDP/Vault'larının sistem tarafından belirlenen minimum teminat oranının üzerinde olması gerekmektedir (örneğin %150). Bu, kullanıcıların en az 150 DAI değerinde Teminat kilitlemeleri gerektiği anlamına gelir.

iii. Geri Ödeme / Tasfiye: Kullanıcı, Teminatını kurtarmak için üretilen DAI'yi ve belirli bir istikrar ücretini (MKR cinsinden) geri ödemek zorundadır. Kullanıcı yeterli teminat oranını koruyamazsa, Teminatı tasfiye edilir.

• Delta, Türevler fiyatının temel varlık fiyatına göre yüzde değişimini ifade eder. Örneğin, bir Seçenekler'in Delta'sı 0.5 ise, temel varlık fiyatı 1 dolar pump olduğunda, Seçenekler fiyatının 0.5 dolar pump olacağı tahmin edilir. Delta nötr bir pozisyon, fiyat dalgalanma riskini dengelemek için belirli miktarda temel varlık ve Türevler tutarak bir yatırım stratejisidir. Hedefi, portföyün toplam Delta değerini sıfır yaparak temel varlık fiyatı Dalgalanma olduğunda pozisyonun değerini korumaktır. Örneğin, belirli bir miktar Spot ETH için eşdeğer ETH Short pozisyonları satın almak.

Ethena, ETH'nin 'Delta neutral' Arbitraj işlemini temsil eden Sabit Para USDe'yi üretimle tokenizasyonunu sağlar. Bu nedenle, Sabit Para USDe'nin iki gelir kaynağı vardır:

￮ Stake收益

￮ Spread difference and fonlama oranı

￮ Ethena, Riskten Korunma ile eşit teminat ve ek getiri sağlar.

Proje 1, Bitsmiley Protokolü

Proje Genel Bakışı

• BTC ekosisteminin ilk yerli Sabit Para projesi.

• 14 Aralık 2023'te, OKX Ventures, BTC ekosisteminde Sabit Para protokolü bitSmiley'e stratejik yatırım yaptığını duyurdu. Bu protokol, kullanıcıların BTC ağında aşırı teminatlandırma kullanarak doğal BTC mintleme işlemi yapmalarına olanak tanır ve aynı zamanda bitUSD gibi Sabit Para birimleri sunar. bitSmiley ayrıca kredi ve türev protokollerini de içerir ve BTC için yeni bir finansal ekosistem sağlamayı amaçlar. Daha önce, bitSmiley, ABCDE ve OKX Ventures tarafından düzenlenen Kasım 2023 BTC hackathonunda üstün bir proje olarak seçilmişti.

• 2024年1月28日宣布完成首轮Token融资，OKX Ventures与ABCDE领投，CMS Holdings、Satoshi Lab、Foresight Ventures、LK Venture、Silvermine Capital以及来自Delphi Digital和Particle Network的相关人士参投。2月2日，香港上市公司蓝港互动旗下LK Venture在X平台宣布，已通过BTC网络生态投资管理基金 BTC NEXT，参与bitSmiley的首轮融资。3月4日，KuCoin Ventures发布推文宣布战略投资BTC Merkezi Olmayan Finans生态项目bitSmiley。

Operasyon mekanizması

• bitSmiley, Fintegra çerçevesine dayanan BTC'nin özgün Sabit Para projesidir. Merkeziyetsizlik tarafından aşırı teminatlandırılan Sabit Para bitUSD ve özgün güvencesiz kredi protokolü (bitLending) ile birlikte gelir. bitUSD, bitRC-20'ye dayanmaktadır ve BRC-20'ye uyumlu olmasıyla birlikte, Sabit Para'nın mint ve yakma gereksinimlerini karşılamak için Mint ve Burn işlemleri eklenmiştir.

• bitSmiley, bitRC-20 adlı yeni Merkezi Olmayan Finans protokolünü Ocak ayında tanıttı. Bu protokolün ilk varlığı OG PASS Değiştirilemez Token, aynı zamanda bitDisc olarak da bilinir. bitDisc, Altın Kart ve Siyah Kart olmak üzere iki seviyeye ayrılır, Altın Kart BTC OG ve sektör liderlerine tahsis edilir ve holder toplamı 40'ın altındadır. 4 Şubat'tan itibaren Siyah Kart, İzin Listesi etkinliği ve halka açık mint etkinliği aracılığıyla BRC-20 formatında halka açılacaktır ve bu durum on-chain tıkanıklığına neden olmuştur. Daha sonra, Proje Ekibi başarısız mintler için telafi yapacaklarını belirtmiştir.

• $bitUSD Stablecoin işleyişi

$bitUSD'nin işleyiş mekanizması ve $DAI benzerdir, öncelikle kullanıcı aşırı teminatlandırma yapar, ardından L2'de bitSmileyDAO, Oracle Makine bilgisini aldıktan ve Konsensüs doğrulaması yaptıktan sonra BTC Ana Ağ'a Mint bitRC-20 bilgisi gönderir.

Kaynak: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

• Tasfiye ve geri alma mantığı da MakerDAO ile benzerdir, tasfiye Hollandaca açık artırma yöntemiyle gerçekleştirilir.

Kaynak: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• bitSmiley, 2024 yılı 1 Mayıs tarihinde BitLayer'da Alphanet'i başlattı. Bu arada maksimum kredi değer oranı (LTV) %50 olarak belirlendi ve kullanıcıların tasfiye edilmesini önlemek için göreceli olarak düşük bir LTV oranı belirlendi. bitUSD'nin benimsenmesiyle birlikte, Proje Ekibi LTV'yi kademeli olarak artıracaktır.

• bitSmiley ve Merlin topluluğu, 15 Mayıs 2024 tarihinden itibaren bitUSD'nin Likidite'sini artırmak için özel Likidite teşvik hibelerini başlatacak. Ayrıntılı kurallar aşağıda belirtilmiştir:

￮ bitSmiley, Merlin topluluğu üyelerine ödül olarak 3,150,000 $BIT Token sunacak. Ödüller, Merlin topluluğundaki kullanıcı davranışlarına göre kilidi açılacaktır. İlk sezon süresi: 15 Mayıs 2024 - 15 Ağustos 2024.

￮ Ödül yöntemi: bitUSD hedefine ulaşmak ve bitCow'da bitUSD havuzuna mintleme yapmak için Likidite eklemek. İki yöntemdeki teşvik ayrıntıları aşağıdaki şekilde açıklanmıştır. Likidite teşvikleri, kullanıcıların Merlin on-chain'de elde ettiği bitPoints'e göre dağıtılacaktır. Kullanıcı ne kadar çok puan kazanırsa, o kadar çok Token teşviki alır.

图源 https://medium.com/@bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d

Proje İkinci, Bamk.fi (NUSD)

Proje Genel Bakışı

• Bamk.fi protokol, NU (Nakamoto Doları) yayıncısıdır, NU, BTC L1 üzerinde sentetik bir dolar birimidir. NU, BRC 20-5 byte ve Runes protokolünde dolaşımdadır (şu anda ikisi de eşdeğerdir).

Operasyon mekanizması

• Proje 2 aşamalı olarak tasarlanmıştır. Aşama 1'de, NUSD ve USDe 1:1 oranında desteklenir ve NUSD tutmak her blokta BAMK biriktirebilir (ne kadar erken NUSD'niz varsa, o kadar çok BAMK alabilirsiniz). İkinci aşamada, NUSD, delta nötr BTC pozisyonları tarafından tamamen desteklenecek ve BTC tabanlı darphane ve takasları açarken yerel getiriler, yani "BTC tahvilleri" alacak. Ancak, şu anda resmi web sitesinde sunulan darphane yöntemi USDT 1:1 darphanedir.

• Yukarıda bahsedilen proje Token BAMK, rune şeklinde, rune kodu BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR, 21 Nisan 2024'te damgalanmış, Maksimum Arz 21,000,000,000 (210 milyar) olup, bunun %6.25'i tüm NUSD sahiplerine ödül olarak verilmiştir. Sadece NUSD satın alıp Cüzdan'da tutmanız BAMK Token biriktirmeye başlamanızı sağlar. 844,492 ile 886,454 arasındaki her Blok - toplam 41,972 Blok - 31,250 BAMK biriktirecek ve bu, NUSD TVL'nin Blok yüksekliğine bölünmüş toplam NUSD tutarıyla orantılı olarak kullanıcılara dağıtılacaktır.

Proje 3, Yala Labs

Proje Genel Bakışı

• Yala, kendi modüler altyapısı aracılığıyla, Sabit Para $YU'nun çeşitli ekosistemler arasında serbest, güvenli bir şekilde dolaşmasını sağlar, BTC Likidite serbest bırakır ve tüm şifreleme ekosistemine büyük miktarda finansal canlılık getirir.

• Temel ürünler şunlardır:

aşırı teminatlandırmaSabit Para $YU：该Sabit Para通过aşırı teminatlandırmaBTC生成，基础设施不仅基于BTC原生protokol，还可在 EVM 及其他生态系统中自由、安全地部署。

￮ Metamint: The core component of $YU that allows users to easily mint $YU using native BTC in various ecosystems and inject the liquidity of BTC into these ecosystems.

￮ 保险Türevler：在 Merkezi Olmayan Finans 生态系统内提供全面的保险解决方案，为用户创造Arbitraj机会。

Operasyon mekanizması

• Kullanıcıların çeşitli ekosistemlerde $YU kullanmalarını kolaylaştırmak için Metamint çözümü sunulmuştur. Kullanıcılar Teminat olarak yerel BTC veya EVM üzerindeki wrapped BTC'yi kullanarak, herhangi bir hedefin on-chain $YU'sunu kolayca mint edebilirler. Kullanım eşiği düşürülmek için, kullanıcılar BTC'yi el ile paketlemelerine gerek yoktur, sadece BTC'yi kolayca teminat olarak göstermeleri yeterlidir, sistem hedef zincirin wrapped BTC'sini otomatik olarak arka planda oluşturacaktır, böylece hedef zincirin $YU'sunu mint edebilirler.

• Bu akıcı varlık dönüşümü çözümü sayesinde kullanıcılar, Çapraz Zincir Etkileşimi gelir Farming, Stake ve diğer Merkezi Olmayan Finans etkinlikleri de dahil olmak üzere çeşitli ekosistem Merkezi Olmayan Finans protokollerine katılabilir, yeni gelir fırsatları açılır. Bu çoklu zincir çözümü, kullanıcıların daha yüksek gelir elde etme potansiyelini önemli ölçüde arttırır. Geleneksel stabilcoin şirketlerinin karı merkezi olarak toplamak yerine, Yala sistematik ücretleri doğrudan temel $YU holder'lara geri vererek, kullanıcıların ekosistem yükselişinden doğrudan faydalanmalarını sağlar.

• Özellikler ve avantajlar

￮ Bitcoin'i ana Teminat olarak kullanarak aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğinden ve direncinden faydalanın.

￮ Kullanıcılar, çeşitli Merkezi Olmayan Finans etkinliklerine katılarak kazanç elde edebilirler.

￮ Yala, kullanıcı odaklı Merkeziyetsizlik yönetimini takip eder, gelirler de çekirdek kullanıcılara geri dönecektir.

Proje ilerleme&katılım fırsatları:

Yala, güvenliği sağlarken, kullanıcılara çeşitli gelir fırsatları sunmak için önde gelen projelerle işbirliği yaparak bir araya gelmiştir. Örneğin, Babylon ile işbirliği yaparak, Yala kullanıcıları platformda aşırı teminatlandırma BTC yapabilir ve $YU Stablecoin'ini üretebilir, ardından bu teminatları Babylon platformunda Stake ederek çeşitli gelir elde edebilirler. Babylon Stake protokolü, üçüncü taraf güvenliğine ihtiyaç duymadan bu entegrasyon sayesinde geliri artırırken, kullanıcı varlıklarının mutlak güvenliğini sağlar.

Yala'nın yol haritası, BTC'yi piyasadaki önde gelen Layer 1 Katman 2 ekosistemlerine bağlayan güçlü bir likidite katmanı oluşturmaya odaklanmaktadır. Güvenliği ve en iyi kullanıcı deneyimini sağlamak için, Yala Ana Ağ ve Testnet'ini aşamalı olarak başlatacaktır:

• Testnet V 0 ：$YU stabil para üretim、Pro modu、Oracle Makine ve Oracle Makine；

• Testnet V1: Sabit Para hafif modlu $YU geliri ile;

• V1 Yayını: Sigorta modülü ve güvenlik yükseltmesi.

• V2 Online: Yönetişim çerçevesi başlatıldı.

Testnet'in çevrimiçi olması yaklaşıyor, Yala birinci sınıf fon desteği aldı, kurumlar ve değerleme durumu için yakında duyurulacak olan finansman haberlerini bekleyin.

Proje Dört, Satoshi Protokolü

Proje Genel Bakışı

• BTC ekosisteminin ilk CDP Sabit Paraprotokolü, BEVM ekosistemine dayanmaktadır.

• Satoshi Protokolü, Web3Port Vakfı, Waterdrip Capital'in öncülük ettiği tohum turu finansmanını 26 Mart 2024 tarihinde tamamladığını duyurdu. BEVM Vakfı, Cogitent Venture, Statoshi Lab gibi kuruluşlar da bu turda yer aldı. 9 Temmuz 2024 tarihinde 2 milyon dolarlık finansmanın tamamlandığı açıklandı.

Operasyon mekanizması

• BTCholder'ın varlıklarından Likidite çıkarmasını sağlamak için düşük faiz oranları kullanır; aynı zamanda Satoshi protokolü, yüksek uyumlu çoklu Token standart mekanizması olan Sabit Para SAT'a sahip bir çoklu zincir protokolüdür. Satoshi Protocol şu anda Sabit Para SAT ve ekosistem katılımcılarının teşvik ve ödüllendirme için kullandığı OSHI gibi iki Token'e sahiptir. Kullanıcılar, BTC ve LST gibi BTC tabanlı getiri varlıklarını yatırarak, en düşük% 110 teminat oranıyla Sabit Para $SAT'ı mintleyebilir ve ticaret, likidite havuzu, borç verme vb. senaryolarda gelir elde edebilir.

• Satoshi protokolünde, bir pozisyon oluştururken, likidasyondan kaçınmak için kullanıcıların en az%110 teminat oranı koruması gerekmektedir. Örneğin, 100 SAT borç verildiğinde, kullanıcının teminat olarak kilitlemesi gereken BTC'nin değeri 110 SAT'den yüksek olmalıdır. BTC fiyatları düştüğünde, teminat değeri%110 teminat oranının altına düşerse, protokol likidasyon mekanizmasını başlatır.

• Stabil havuz, Satoshi protokolünün temel mekanizmasıdır ve sistem istikrarını sağlamak için tasarlanmıştır. Teminat oranı% 110'dan düşük olan teminatsız pozisyonlar tasfiye edildiğinde, SP borcu ödemek ve tasfiye edilen BTC teminatını almak için SAT kullanır. Stabil havuzda yer alan kullanıcılar bu tasfiye edilen BTC teminatını indirimli olarak satın alabilirken, protokol bu SAT ile borcu geri öder.

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• En son duyuruda, Satoshi Protocol, Bitcoin Ana Ağ üzerinde geliştirilen rune (Runes) stabilcoin'i geliştirmektedir. Ayrıca Omni Network gibi projelerle işbirliği yaparak, Bitcoin ve Ethereum ekolojilerini birleştirerek 'tüm zincir stabilcoin' vizyonunu gerçekleştirmeyi hedeflemektedir.

• Şu anda $OSHI'nin Airdrop puan etkinliği devam ediyor, kullanıcılar projeye BVB Planı'nda oy vererek, Teminat'a $SAT yatırarak, Likidite sağlayarak ve önererek puan kazanabilir, puanlara göre ileride $OSHI alabilirler.

Proje Beş, BTU

Proje Genel Bakışı

• BTU, BTC ekosistemindeki ilk Merkeziyetsizlik stabil kripto projesidir, teminatlı borçlu pozisyon (CDP) modelini kullanarak, kullanıcıların BTC varlıklarına dayalı olarak üretim stabil kripto yapmalarına izin verir. BTU, sorunsuz Merkeziyetsizlik tasarımıyla, mevcut DeFi ekosisteminde likidite eksikliği sorununu çözer ve daha güvenli, güvene dayalı bir stabil kripto çözümü sunar.

Operasyon mekanizması

1. BTC tarafından desteklenen bir stablecoin olan BTU, tamamen BTC ile teminatlanmış bir MerkeziyetsizlikSabit Para'dır. Kullanıcılar, BTC'yi BTU protokolünde kilitleyerek, varlıklarını zincir dışına taşımadan veya BTC'nin kontrolünü kaybetmeden doğrudan Sabit Para üretebilirler. Bu tasarım, hem Merkeziyetsizlik'i sağlar hem de geleneksel merkezi borsa veya saklama kurumlarının risklerini önler.

2. Çapraz Zincir Etkileşimi köprüsüne ihtiyaç duymadan: BTU, diğer Çapraz Zincir Etkileşimi köprüsüne bağımlı çözümlerden farklı olarak, tüm işlemleri BTC ağı içinde tamamlar ve kullanıcıların BTC Çapraz Zincir Etkileşimi'ni taşımasına gerek yoktur. Bu tasarım, Çapraz Zincir Etkileşimi sürecinde oluşabilecek üçüncü taraf risklerini ortadan kaldırarak kullanıcı varlıklarının güvenliğini ve kontrolünü daha da güçlendirir.

3. Ticaret gerektirmeyen varlık kanıtı: BTU, BTC tutarını kanıtlamak için işlem gerektirmeyen bir mekanizma tanıttı, bu sayede kullanıcılar BTC'lerini transfer etmeden varlıklarını kanıtlayabilir. Bu güvensiz ve sorunsuz tasarım, kullanıcılara ek esneklik sağlayarak Merkezi Olmayan Finans ekosistemine katılırken BTC varlıklarını tamamen kontrol etmelerine olanak tanır.

4. Merkeziyetsizlik CDP 模型： BTU 采用了Merkeziyetsizlik的抵押债仓（CDP）模型，用户能够完全自主控制何时üretim或赎回 BTU 稳定币。protokol设计确保了用户的 BTC 只能在用户同意的情况下被使用，保持了高度的Merkeziyetsizlik和控制权。

5. Likidite ve kaldırağı artırma: BTU, BTC ağı üzerinde BTC'yi eşleyen ve Likidite ve kaldırağı artıran bir protokol olan ilk projedir. Bu mekanizma sayesinde BTC sahipleri, Merkeziyetsizlik'i riske atmadan varlıklarını Merkezi Olmayan Finans ekosistemine dahil ederek daha fazla esneklik ve yatırım fırsatından yararlanabilirler.

• BTU, BTC'nin Likiditesini kilitleyerek BTC sahiplerine Merkezi Olmayan Finans ekosistemine katılma imkanı sağlayan güvenilmez ve merkeziyetsiz bir yol sunar. Geleneksel olarak, BTC sahipleri merkezi bir borsa veya depo kuruluşuna bağlı olmadan Merkezi Olmayan Finans ve on-chain finansal faaliyetlere katılmakta zorlanmaktadır. BTU'nun ortaya çıkması, BTC sahiplerine stabil coin üretme, Likidite artırma ve BTC üzerinde kontrol sahibi olma imkanı sunmaktadır.

• Bu yenilikçi merkezi olmayan istikrarlı para çözümü, yalnızca BTC holder'larına daha fazla finansal seçenek sunmakla kalmayıp aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans ekosistemine yeni yükseliş potansiyeli getirmektedir. BTC'nin likiditesinin serbest bırakılmasını teşvik ederek, BTU'nun yeni nesil Merkezi Olmayan Finans uygulamalarını ve protokollerini ortaya çıkarma potansiyeli bulunmaktadır, bu da Merkezi Olmayan Finans pazarının kullanıcı tabanını ve kullanım senaryolarını daha da genişletebilir.

• BTU'nun altyapı tasarımı Merkeziyetsizlik ve güvenlik odaklıdır. BTC ağı üzerinde tamamen işlem yapılmasına dayanarak, BTU, Cross chain köprüleri veya üçüncü taraf tutma gerektirmez, bu da merkeziyetçilikle ilgili risklerin büyük ölçüde azaltılmasını sağlar. BTU'nun Merkeziyetsizlik modeli, mevcut BTC ekosistemiyle sorunsuz bir şekilde entegre olmasını ve aynı zamanda ekstra teknik veya güvenlik riski eklememesini sağlar.

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• Proje şu anda Waterdrip Capital, Founder Fund ve Radiance Ventures tarafından desteklenmektedir.

2. Kredi Alanı

Tanıtım

• BTC kredisi (BTC Lending), BTC'yi teminat olarak kullanarak kredi almak veya BTC ile faiz kazanmak için Finansal Hizmettir. Kredi alan taraf, BTC'yi kredi platformuna yatırır, platform BTC'nin değerine dayanarak kredi sağlar, kredi alan taraf faiz öderken, kredi veren taraf gelir elde eder. Bu model, BTCholderlere likidite sağlarken aynı zamanda yatırımcılara yeni bir gelir kaynağı sunar.

• BTC Kredisi, TradFi'deki ev kredilerine benzer bir şekilde teminatlı kredidir. Borçlu iflas ederse, platform krediyi geri almak için teminat olarak verilen BTC'yi açık artırmaya çıkarabilir. BTC Kredisi platformları genellikle aşağıdaki Risk Yönetimi önlemlerini alır:

1. Teminat oranı ve Kredi Değeri Oranı (LTV) kontrolü: Platform bir LTV belirleyecektir. Örneğin, BTC değeri 10,000 dolar ise, borç 5,000 doları aşmaz (LTV 50% olacaktır). Bu, BTC fiyatındaki Dalgalanma için bir tampon alanı sağlar.

2. Teminat ve Marj eklemek: BTC fiyatı düştüğünde, borç alan kişi LTV'yi düşürmek için Teminat eklemek zorundadır. Ekleyemezse, platform pozisyonu kapatma zorunda kalabilir.

3. Zorunlu likidasyon mekanizması: Borçlu, Marjı artıramadığında, platform kredi borcunu ödemek için bazı veya tüm teminat BTC'sini satar.

4. Risk Yönetimi ve Sigorta: Bazı platformlar ek güvence sağlamak için sigorta fonları kurabilir veya sigorta şirketleriyle işbirliği yapabilir.

• 2013-2017 yılları arasında, BTC yavaş yavaş yeni bir varlık sınıfı olarak kabul edilmeye başlandı, erken dönem borç verme platformları Bitbond ve BTCJam gibi P2P modeli üzerinden borç verme işlemleri gerçekleştirdi. 2018-2019 yıllarında, Kripto Varlık piyasası hızla yükselişe geçti, BlockFi, Celsius Network ve Nexo gibi daha fazla platform ortaya çıktı, Merkezi Olmayan Finans kavramı Merkeziyetsizlik borç verme platformlarının yükselişini tetikledi.

• 2020'den bu yana, küresel finansal piyasalar COVID-19 salgını nedeniyle dalgalanmaktadır. Kripto Varlıklar güvenli liman varlıkları olarak takip edilmekte ve BTC Kredilendirme talebi büyük ölçüde artmaktadır, kredi hacmi hızla genişlemektedir. Büyük platformlar sürekli olarak Flaş Krediler, Likidite Madenciliği ve Kripto Varlıklar ödül kredi kartı gibi çeşitli finansal ürünler ve hizmetler sunarak daha fazla kullanıcı çekmektedir.

• BTC Kredileri, Kripto Varlıklar piyasasının önemli bir parçası haline gelmiştir, BTC ve Ethereum gibi ana Kripto Varlıkları kapsayan hizmetler, teminatlı krediler, hesap mevduatı ve teminatsız kredileri içermektedir. Platform, fark ve işlem ücretleri aracılığıyla kar elde etmektedir. Aave gibi popüler platformlar Flaş Krediler ve Likidite Madenciliği ödülleri sunarken, MakerDAO DAI Tasarruf Oranı (DSR) sunmakta, Yala ise stabilcoin tabanlı Merkezi Olmayan Finans getirileri sunmaktadır. Bir sonraki adımda, BTC Kredileri alanının popüler ürünlerine odaklanacağız.

Proje bir, Liquidium

Proje Genel Bakışı

• Liquidium, BTC üzerinde çalışan bir P2P borç protokolüdür ve kullanıcıların yerel Ordinals ve Runes varlıklarını Teminat olarak kullanarak yerel BTC'yi ödünç almasını ve ödünç vermesini destekler.

• 11 Aralık 2023 tarihinde Liquidium, Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures, Actai Ventures, Sora Ventures, Spicy Capital, UTXO Management vb. tarafından desteklenen 1.25 milyon dolarlık Önceden Tohum dönemi finansmanını tamamladı.

• 18 Temmuz 2024 tarihinde 2.75 milyon dolarlık tohum turu finansmanı tamamlandı. Bu turda öncülük eden Wise 3 Ventures, Portal Ventures, Asymmetric Capital, AGE Fund, Newman Capital vb. katılımcılar oldu.

Operasyon mekanizması

• Platform, BTC L1 üzerinde kısmi imzalı BTC işlemleri (PSBT) ve dağıtılmış günlük sözleşmeleri (DLC) aracılığıyla BTC borç verme işlemlerini güvenli ve emanet olmayan bir şekilde tamamlar. Şu anda, Ordinals, Runes varlıklarının (BRC-20 şu anda test aşamasında) borç verme işlemlerini destekler.

• Tokenomikler: rune şeklinde LIQUIDIUM•TOKEN, 22 Temmuz 2024 tarihinde piyasaya sürüldü, toplam arz 100 M. Yaratılış Airdrop tamamlandı. 3 Eylül itibarıyla, LIQUIDIUM•TOKEN'in piyasa değeri yaklaşık 0.168 $, Piyasa Değeri 2 M.

• Geniidata'nın verilerine göre, 3 Eylül itibarıyla, protokolün toplam hacmi yaklaşık 2400 BTC'ye ulaştı, bunun büyük bir kısmı Ordinals iken, az bir kısmı Runes varlıklarıdır. Protokol hacmi 4-5 ayında en yüksek noktaya ulaştı, ortalama olarak günde yaklaşık 15-20 BTC değerinde Ordinal varlıkların hacmi vardı. Rune'un piyasaya sürülmesiyle DAU ve hacim yeni bir zirve yaptı ve sonra kademeli olarak düştü. Ağustos ve Eylül'de hacim günlük 5-10 BTC'ye düştü.

Proje İkinci, Shell Finans

Proje Genel Bakışı

• BTC L1'ye dayalı stabilcoin protokolü, BTC, Ordinals Değiştirilemez Token, Runes, BRC-20, ARC-20 varlıklarını teminat olarak kullanarak $bitUSD elde etmeyi destekler.

Operasyon mekanizması

• Liquidium'a benzer şekilde, BTC'nin doğal ödünç verme işlemlerini gerçekleştirmek için PSBT ve DLC teknolojilerine dayalıdır. PSBT güvenli ve işbirlikçi işlem imzalarına izin verirken, DLC doğrulanmış harici verilere dayalı koşullu ve güvene dayalı olmayan sözleşme yürütülmesine izin verir.

• Shell Finance, farklı olarak Liquidium'un P2P modelinden farklı olarak Peer-to-Pool yani noktadan havuza yaklaşımını benimseyerek maksimum verimlilik sağlar.

• Testnet şu anda mevcut değil.

3. Staking Yarışı

Tanıtım

• Stake (Staking), genellikle güvenli ve istikrarlı bir getiri özelliği olarak bilinir. Zamanla, kullanıcılar Stake Token'ını kilitlemek karşılığında belirli bir erişim izni, ayrıcalık veya ödül jetonu elde eder. Stake ağı korumak için tamamen ağ seviyesinde gerçekleştirilir. Ethereum'un Stake Proof of Stake (PoS) mekanizması en tipik Stake örneğidir. 565.000'den fazla doğrulayıcı, standart 32 ETH'ye sahiptir ve bu ETH'ler bugün 32 milyar dolardan fazla değere sahiptir. Staking varlıkları genellikle Merkezi Olmayan Finans Likidite, getiri ödülleri ve yönetim haklarıyla ilişkilidir. Kullanıcılara kritik hizmetler sunmak için jetonları Blok Zinciri ağı veya protokolde kilitleyerek geri dönüş elde edilir.

• Staking'in getirdiği mevcut paylaşılan güvenlik konsepti, "dijital altın ve gümüş" potansiyelinden yararlanmak için modüler yola yeni bir boyut kazandırıyor. Anlatısal olarak, trilyonlarca Piyasa Değeri'ni serbest bırakan Likidite, gelecekteki genişleme için de önemli bir çekirdektir. Sırasıyla 70 milyon dolar ve 100 milyon dolarlık büyük fon alan son BTCStakeprotokol Babylon ve Ethereum'un Stakeprotokol EigenLayer'ını ele alırsak, en iyi VC'lerin bu yolun çok farkında olduğunu görmek zor değil.

• Şu anda bu alandaki ana akımlar genellikle iki gruba ayrılmaktadır: 1. Rollups işlev katmanı olarak yeterli güvenliğe sahip Layer 1; 2. BTC / ETH zincirine yakın güvenlik düzeyine sahip ancak daha iyi performans gösteren bir varlık oluşturmak, örneğin, Celestia gibi bilinen varlıklar, saf DA işlev mimarisi, düşük gas maliyeti ile kısa sürede güçlü bir güvenlik ve Merkeziyetsizlik performansı oluşturmayı amaçlamaktadır. Bu yaklaşımın dezavantajı, Merkeziyetsizlik seviyesinin tamamlanması için belirli bir zamana ve geleneksel olmamasına ihtiyaç duymasıdır. Öte yandan, Babylon ve Eigenlayer gibi yeni doğan projeler, önceki ikisine kıyasla nötr bir varlık olarak karşımıza çıkmaktadır; avantajı, geleneksel ve güvenlik özelliklerini devralması ve aynı zamanda ana zincir varlıklarına daha fazla uygulama değeri kazandırmasıdır - POS aracılığıyla, BTC veya ETH zincirlerinin varlık değerini kullanarak paylaşımlı güvenlik hizmetleri oluşturmak.

Proje 1, Babil

Proje Genel Bakışı

• Babylon, layer 1 Blok Zinciri olan Stanford Üniversitesi'nden Profesör David Tse tarafından kurulan bir projedir. Bu proje, tüm PoS Blok Zincirlerine ek bir enerji maliyeti olmaksızın BTC'nin eşsiz güvenliğini getirmeyi amaçlamaktadır. Bu ekip, Stanford Üniversitesi'nden araştırmacılar, deneyimli geliştiriciler ve deneyimli iş danışmanlarından oluşmaktadır.

• Babylon, bir BTCStakeprotokol'dür, temel bileşeni Cosmos IBC ile uyumlu bir POS genel ağıdır, BTCAna Ağ'da BTC kilitlenerek diğer POS tüketim ağlarına güvenlik sağlayabilir, aynı zamanda Babylon Ana Ağ veya POS tüketim ağından Stake geliri elde edebilir. Babylon, BTC'nin kendi benzersiz güvenlik ve Merkeziyetsizlik özelliklerini kullanarak diğer POS ağlarına ekonomik güvenlik sağlayarak diğer projelerin hızlı başlatılmasını sağlar.

Kaynak https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Babylon?k=MjgwNQ%3D%3D

• Babylon ekibi, 32 teknik personele ve danışmalarına sahiptir. Ekip güçlü teknik yeteneklere sahiptir ve danışmanları arasında Osmosis lab'ın kurucu ortağı Sunny Aggarwal ve Eigenlayer'ın kurucusu Sreeram Kannan gibi strateji danışmanları bulunmaktadır. 1 Haziran 2024 tarihine kadar, Babylon toplamda 96.8 milyon doların üzerinde bir fonlama açıklamıştır. Aşağıdaki tabloya bakıldığında, Babylon'un diğer Katman 2 Bitcoin projelerine kıyasla daha yüksek bir fonlama miktarına ve birçok kurumsal yatırımcıya sahip olduğu görülmektedir.

Operasyon mekanizması

• İşleyiş mekanizması açısından, Babylon ETH bloğu ile yeniden Stake protokolü EigenLayer ile aynıdır. 'BTC + Babylon', 'ETH bloğu + EigenLayer' olarak görülebilir, ancak BTC akıllı sözleşmeleri desteklemediği için Babylon, EigenLayer'dan daha fazla adım atmaktadır. Bu aynı zamanda en zor adımdır, Stake yapılamayan BTC'yi Stake yapılabilir hale getirmek için sıfırdan başlamaktır, ardından BTC'yi Stake yapmaktır.

• Babylon, UTXO kullanarak Stake kontratını gerçekleştirmek için uzak Stake (Remote Staking) adını verir. Yani BTC güvenliği, orta katman aracılığıyla PoS zincirine uzaktan iletilir ve mevcut işlem kodlarını ustaca bir şekilde birleştirerek kontratın gerçekleştirilme adımları aslında aşağıdaki dört adıma ayrılabilir:

a. Kilitli fonlar

Kullanıcı, parayı Çoklu imza tarafından kontrol edilen bir Adres'e gönderir. OP_CTV (OP_CHECKTEMPLATEVERIFY, önceden tanımlanmış bir işlem şablonu oluşturmaya izin verir, işlemin yalnızca belirli bir yapı ve koşullara göre gerçekleştirilebileceğini garanti eder) ile, sözleşme belirli koşulların karşılandığı durumlarda bu fonların harcanabileceğini belirtebilir. Fonlar kilitlendikten sonra, bunları Stake edilmiş olarak gösteren yeni bir UTXO oluşturulur;

b. Koşul doğrulaması

OP_CSV çağrısı (OP_CHECKSEQUENCEVERIFY) ile, bir göreli zaman kilidi ayarlamak için, işlemin sıra numarasına dayalı olarak, belirli bir süre veya blok sayısı sonra ancak UTXO harcanabilir. Yukarıda bahsedilen OP_CTV ile birleştirildiğinde, Stake, Stake çözme (Stake zamanına ulaşıldığında, Stake sahibi kilitlenmiş UTXO'yu harcayabilir), kesmek (Slashing, Stake sahibi kötüye kullanımı durumunda, UTXO'yu kilitli Adres'e zorunlu olarak harcamalı ve harcanamaz hale getirilmelidir, benzer şekilde Blackhole Adresi) uygulanabilir.

Grafik kaynağı: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

c. Durum Güncellemesi

Her bir Stake veya Stake fonu çekme işlemi gerçekleştirildiğinde, UTXO oluşturma ve harcama işlemleri gerçekleştirilir. Yeni işlem çıktıları yeni UTXO'ları oluştururken, eski UTXO'lar harcanmış olarak işaretlenir. Böylece her işlem ve fon akışı Blokzincirinde doğru bir şekilde kaydedilir, şeffaflığı ve güvenliği sağlar;

d. Kar Dağıtımı

Yatırım miktarına ve Yatırım süresine göre, sözleşme ödülü hesaplar ve yeni UTXO oluşturarak dağıtır. Bu ödüller belirli koşulların karşılandığı durumda skript koşulları aracılığıyla kilidini açıp harcanabilir.

• Babylon'ın genel mimarisi üç katmana ayrılabilir: BTC (Sayaç sunucusu olarak), Babylon (bir Cosmos Bölgesi) ara katman olarak, PoS zincir talep katmanı. Babylon, son iki katmanı sırasıyla Kontrol Düzlemi (yani Babylon kendisi), Veri Düzlemi (yani çeşitli PoS tüketim zincirleri) olarak adlandırır.

• Her PoS zincirinin doğrulayıcıları, PoS denetleme noktalarının BTC denetleme Blok'unda bulunup bulunmadığını kontrol etmek için Babylon Blok'unu indirir. Bu, PoS zincirinin farklılıkları tespit etmesini sağlar, örneğin, eğer Babylon doğrulayıcıları, BTC denetlemesinde bulunmayan bir Blok oluşturur ve bu Blok'ta bulunan PoS denetleme noktaları hakkında yalan söylerse.

• Bu nedenle, kesmek kuralları ortaya çıktı, yani doğrulayıcılar saldırı tespit ettiğinde Stake'lerini geri çekmezlerse, çift imzalı çatışmalı PoS Blok'a sahip doğrulayıcılar kesmek yapabilirler. Kötü niyetli PoS doğrulayıcılar, PoS Blok için BTC zaman damgası atama işlemi sırasında PoS zincirini çatal yapabilirler. Sonraki PoS istemciler için, bu, PoS zincirini üstten alt zincire değiştirir. Bu, başarılı bir güvenlik saldırısı olsa da, kötü niyetli PoS doğrulayıcılarının Stake hakları kesilebilir, çünkü çift imzalı bir çatışma Blok'a sahiptirler, ancak Stake haklarını henüz çekmemişlerdir.

Grafik kaynağı: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• 2023 Şubat ayında, Babylon BTC zaman damgalama test ağına sahip oldu. Temmuz ayında BTC staking poc'u gerçekleştirildi ve Q4'te BTC staking test ağı piyasaya sürülecek.

• 2024 Q2'de Babylon Ana Ağ'a çıkacak, 2024 Q3-4'te Veri Kullanılabilirliği piyasaya sürülecek, şu anda testnet 4'te, test ağına katılan kullanıcılar, ödül olarak bazı proje puanları alacaklar ve puanlar Ana Ağ'da yönetim Token'i Airdrop'a dönüştürülebilir.

• Ana Ağ'un yakında çevrimiçi olması bekleniyor. 1 Ağustos 2024 tarihinde, babylon chakra, bedrock, solv protocol, pstake ve diğer popüler restake projeleriyle işbirliği yapmaya başladı ve önemli Stake işlemlerini başlattı. Kullanıcılar artık babylon'un önemli Stake işlemlerine chakra, bedrock, solv protocol, pstake gibi projeler aracılığıyla katılabilir ve ilgili payları alabilirler, bu şu anda katılmak için çok iyi bir zaman. Ana Ağ daha sonra çevrimiçi olduğunda kullanıcılar Ana Ağ üzerinde Stake yaparak yönetim Token'ı alabilirler, Stake sahipleri her zaman Stake ağından yıllık getiri elde edebilirler.

4. Restaking 赛道

Tanıtım

• Stake etme temelinde, ETH ilk defa restaking kavramını tanıttı. ReStaking, likidite Stake token varlıklarının diğer ağlarda ve blok zincirlerindeki doğrulayıcılara Stake yapmak için kullanılmasıdır, böylece daha fazla gelir elde edilirken yeni ağın güvenliğini ve merkeziyetsizliği artırmaya da katkıda bulunur. ReStaking sayesinde yatırımcılar hem orijinal ağdan hem de ReStaking ağından iki kat daha fazla gelir elde edebilirler. ReStaking, Stake sahiplerinin daha büyük kazanç elde etmelerini sağlasa da, akıllı sözleşme riski ve doğrulayıcılar tarafından yapılan hileli Stake davranışı riski de vardır.

• ReStaking ağı, LSD Token, LP Token vb. gibi diğer varlıkları kabul ederek ağın güvenliğini artırırken, protokol ve kullanıcılar için gerçek gelir üreten Merkezi Olmayan Finans piyasasının sınırsız likidite kaynağını serbest bırakır. ReStaking ağının ve standart ağın geliri, güvenli kiralama, doğrulayıcılar, dApp'ler, protokol ve katman tarafından üretilen ücretlerden gelir. Ağdaki Stake katılımcıları, ağ gelirinin bir kısmını alır ve ayrıca ağın yerli Token'ının enflasyon ödüllerini alabilir.

• Birçok BTC sahibi, BTC'lerini babylon, bedrock gibi projelere Stake yaparak yüksek Yıllık Yüzde Oranı ve yönetim token'ı elde ediyorlar, erken katılımcılar oldukça iyi gelir ve uzun vadeli getiri elde edebiliyorlar. Ancak BTC'leri Stake yaparak diğer uygulama değerlerini kaybedebilirler. Peki, BTC'lerinin daha fazla değer kazanması için nasıl yeni Likidite serbest bırakabilirler? BTC'nin daha fazla Likidite serbest bırakamayacak olması durumunda, o zaman LSD'den başlayarak, Stake yaparak elde edilen LSD'nin Likiditesini serbest bırakmaya gidebiliriz. Kullanıcılar doğal olarak bu konuda oldukça istekli olacaklar, Stake BTC ile elde edilen varlık belgelerini restake yaparak beş kat gelir elde edebilecekler - stake yapmanın yıllık getirisi, stake ile elde edilen yönetim token'ı, restake yapmanın yıllık getirisi, restake ile elde edilen yönetim token'ı.

Proje 1, Chakra

Proje Genel Bakışı

• Chakra, Sıfır Bilgi Kanıtı teknolojisini kullanarak güvenli ve verimli bir Yerleşim altyapısı olan bir yenilikçi modüler Yerleşim altyapısıdır. Dağıtık BTCLikidite'yi entegre ederek, Chakra daha güvenli ve akıcı bir Yerleşim deneyimi sunar. Kullanıcılar, Chakra'nın gelişmiş Yerleşim ağından faydalanarak Babylon ekosistemi dahil LST/LRT projeleri de dahil olmak üzere daha fazla Likidite getiri fırsatına katılarak kolayca StakeBTC yapabilirler.

• Chakra, Starknet ekosistemi tarafından önemli ölçüde desteklenmektedir. Mart 2024'te, resmi olarak StarkWare, CoinSummer ve diğer yatırım kuruluşları ile birlikte birkaç milyoner ve Madenci'nin erken dönem yatırımını elde ettiği açıklandı.

Operasyon mekanizması

• Chakra, yüksek derecede modüler BTCYerleşim ağı sağlayarak, BTC türetilmiş varlıklarının anahtar genel ağlar arasında serbestçe dolaşımını sağlayarak, Merkezi Olmayan Finans protokolüne Likidite enjekte eder ve mevcut blok zinciri ekosisteminde BTC'nin Likidite ve etkileşim sorunlarını çözer. Aynı zamanda, Chakra, Katman 2, Merkeziyetsizlikborsa (DEX) ve Merkezi Olmayan Finans protokolünün BTCYerleşim altyapısını oluşturmakla ilgili karmaşık sorunları atlar, projelerin Yerleşim sistemini tekrar inşa etme konusunda kaynak israfı ve güvenlik risklerinden kaçınır.

• Chakra, Babylon ağı tarafından sağlanan kesinlikten faydalanarak ekonomik güvenliği artırır ve Konsensüs saldırısından kaynaklanan Yerleşim hatalarını engeller. Chakra, Katman 2 durumu ve Likidite Yerleşimi için verimli ZK-SNARKs toplama sağlayabilir, böylece Çapraz Zincir Etkileşimi Bitcoin varlıklarının sürtünmesiz dolaşımını sağlar. Chakra ekibi tarafından tasarlanan ve uygulanan paralel Sanal Makine (Parallel VM) çoklu iş parçacığı optimizasyonu ile 4 iş parçacığında saniyede 5000'in üzerinde TPS performansına ulaşırken, 64 iş parçacığı yüksek yapılandırma ortamında TPS hatta 100,000'e ulaşabilir.

Proje ilerlemesi

• Chakra, Mayıs ayında Devnet'te çevrimiçi oldu, geliştiricileri uygulama ekosistemini birlikte oluşturmaya teşvik etti ve Starknet'in çeşitli yerel topluluklarıyla derin bağlar kurdu, sonrasında Starknet'in desteğiyle bir dizi geliştirici eğitim etkinliği ve Devnet teşviki başlatacak. Haziran ayında, Chakra ve Babylon'un aynı anda çevrimiçi olduğu Testnet etkinliğinde, Chakra, Babylon'un tüm ağında ardışık olarak en yüksek Finality Sağlayıcı olmuş ve Babylon ekosistemine tüm ağın %41'lik Stake kullanıcısı katkıda bulunmuştur.

• 2024年8月1日至8月7日，Chakra与币安Web3 Cüzdan联合启动Babylon预Stake活动。为参与者提供了Babylon潜在收益和ChakraPrana双重奖励，并在未来有机会获得Yerleşim系统中其他生态Token的奖励。目前活动已经结束，共计48,767位用户参与Stake。

Proje İki, Bedrock

Proje Genel Bakışı

• Bedrock, RockX ile birlikte tasarlanmış olan birçok varlık Likidite üzerinde Stakeprotokolüdür ve güvensiz çözümler sunar. Bedrock, PoS Token'ın (örneğin ETH ve IOTX) Likidite ve maksimum değerini serbest bırakmak için genel standartlarını kullanır ve mevcut likit StakeToken'ı (uniETH ve uniIOTX olarak adlandırılır) kullanır.

• Bedrock, 2 Mayıs'a kadar 2 milyar doları aşan bir Stake toplam değeri sunan kurumsal düzeyde hizmetler sunar ve Babylon'da ilk LikiditeStakeBTC (uniBTC) oluşturuldu.

Bugüne kadar TVL:

Kaynak https://defillama.com/protocol/bedrock#information

• TVL en yüksek değeri 200 milyon doları geçti ve yeniden yükselme işaretleri gösteriyor. Ayrıca, proje Pendle, Karak, Celer, zkLink gibi Merkezi Olmayan Finans ekosistemi ile işbirliği yaparak etkisini ortaya koyuyor.

Kaynak görüntü https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Bedrock?k=MTI1OTM%3D

• Bedrock, OKX Ventures, Waterdrip Capital, Amber Group ve daha fazlasından yatırım aldı. 2 Mayıs 2024'te OKX Ventures, Bedrock'a yaptığı lider yatırımı duyurdu. OKX Ventures Kurucusu Dora Yue şunları söyledi: "Merkezi Olmayan Finans, %48'i Likidite ve Stakebölge'den gelen zincir üstü Stake'lerde 93,4 milyar doların üzerine çıktı. Bedrock'a yapılan yatırım, Likidite'nin re-Stake çözümünü hızlandırmayı amaçlıyor. Topluluk kullanıcılarımız için çeşitlendirilmiş ve güvenli varlık yönetimi seçenekleri sunmak istiyoruz. Web3 endüstrisinin sürdürülebilir gelişimini teşvik etmek için Merkezi Olmayan Finans'ın kullanım durumlarının kademeli olarak olgunlaşmasını ve sistematikleştirilmesini dört gözle bekliyoruz."

Operasyon mekanizması

• UniBTC destekli babylon ile Stake yeniden kullanın. Kullanıcılar ETH on-chain'de wBTC'yi Babylon'a Stake yapabilir ve WBTC Stake ettikten sonra 1:1 oranında uniBTC belgesi elde edebilirler. Kullanıcıların uniBTC'si istedikleri zaman wBTC'ye dönüştürülebilir. Babylon temel teknik destek sağlar. Kullanıcılar wBTC Stake yaparak uniBTC tutarlarsa Bedrock ve Babylon puanları kazanabilirler. uniBTC ile işbirliği yaparak Bedrock, Babylon'un PoS zincirini desteklemek için LikiditeStake hizmeti sunar. Babylon'un PoS zincirinin istikrarını ve güvenliğini sağlamak için uniBTC'yi mintleyerek Bedrock ürünlerini BTC zincirine genişletir.

Kaynak https://www.bedrock.technology/

• 1-7 Ağustos 2024 tarihleri arasında, Bedrock ve Binance, Stake etkinliğini başlatıyor. 1 Ağustos'tan itibaren, kullanıcılar sadece uniBTC'yi Cüzdan'da tutmaları gerekiyor ve saatte her bir Token, 21 kat Bedrock BCD ödülü kazanacak. Binance Web3 Cüzdan kullanıcıları için ekstra 3 kat artış sağlanacaktır.

Kaynak https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds

5. Merkezi Olmayan Depolama

• Son zamanlarda wBTC'nin arkasındaki aktör BitGO, wBTC'nin kontrolünü devretme duyurusunu yaptı, bu da piyasada WBTC'nin güvenliği konusunda tartışmalara neden oldu.

WBTC

• WBTC, BTC'nin en eski ve en yaygın kullanılan bir şeklidir. BTC varlıklarını ETH ekosistemine köprüleyerek BTC'nin Likidite'sini Merkezi Olmayan Finans sahnesinde ETH'yi kullanır. Bununla birlikte, bu ERC-20 Token şeklindeki WBTC paketleme şeklinde, merkezi bir yönetim sorunu vardır, bu da kullanıcıları varlık güvenliği ve şeffaflığı konusunda endişelendirir. MakerDAO, WBTC için yeni kredilendirmeyi durdurma kararı aldı. Bir hafta içinde 30 milyon doların üzerinde değere sahip WBTC imha edildi. tBTC ve Coinbase'in yeni ürünü cbBTC gibi rekabetçi ürünlere ilgi artmaktadır.

tBTC

• BTC Çapraz Zincir Etkileşimi到 ETH 时，可以考虑mint tBTC 。从 WBTC 兑换为 tBTC，并将其兑换回原生 BTC 妥善保管或继续使用 tBTC 作为 Merkezi Olmayan Finans Teminat。tBTC 拥有良好的 Merkezi Olmayan Finans 采用率在 Curve Finance 得到了大量用例。除了在主要的稳定和波动池中被活跃交易外， tBTC 还可mint crvUSD 稳定币。

FBTC

• FBTC, BTC'ye 1:1 bağlı yeni bir sentetik varlık olan bir on-chain sentetik varlık (OmniChain) dir. FBTC ileride ETH, Mantle ve BNB on-chain ağlarına genişletilecek ve DeFi ortamında getiri arayışında kullanılabilir.

• FBTC'nin ana avantajları:

1. FBTC, long'cu kullanarak depo sağlayıcılarını hesaplayacak.

2. FBTC'nin mint, yok etme ve Cross chain köprüleri, FBTC Güvenlik Komitesi ve güvenlik şirketi tarafından yürütülen TSS( eşik imza şeması ) ağı yönetir.

3. FBTC rezerv kanıtı anlık olarak sorgulanabilir ve güvenlik şirketi tarafından izlenir ve doğrulanır.

4. Kilitlenmiş FBTC, Teminat olarak altta yatan BTC'yi yönlendirme veya Babylon Stake'e katılma amacıyla kullanılabilir.

5. Blockchain ekosistemi ve BTCFinansal Kurum'dan uzun vadeli olarak tanınan birçok kuruluş tarafından oluşturulmuş, birçok Madenci ve inşaatçının güvenini kazanmıştır.

6. Yönetim Token'i bir teşvik olarak kullanılır.

dlcBTC

• dlcBTC, BTC'nin ETH ağında bir temsilcisi olup, BTCholder'ların Merkezi Olmayan Finans protokolüne katılmasına olanak tanırken varlıklarının tam mülkiyetini korumalarını sağlayan bir teminatsız varlık olarak kullanılabilir. Bu, dikkatli günlük sözleşmeler (DLC'ler) kullanılarak gerçekleştirilir ve BTC'yi çoklu imzalı bir UTXO'da kilitleyen bir mekanizma içerir, bu süreçte bir Gizli Anahtar kullanıcılar tarafından, diğer Gizli Anahtar ise Merkeziyetsizlik ağında dağıtılır. Üretilen dlcBTC Token'ları, çeşitli Merkezi Olmayan Finans platformlarında (örneğin Curve ve AAVE) Teminat olarak kullanılabilir.

• dlcBTC, wBTC ve diğer köprü varlıklarından (örneğin tBTC ve BTC.B) farklı olarak, BTC'yi on-chain'de kilitlerken ARACI veya depolama gereksinimini ortadan kaldırarak kullanıcı egemenliğini temel bir prensip olarak benimser. dlcBTC, BTC ağının tüm Bilgi İşlem Gücü tarafından korunur ve kullanıcıların BTC'lerini üçüncü taraf bir adresine göndermelerini gerektirmez.

• wBTC'ye kıyasla, dlcBTC aşağıdaki avantajlara sahiptir:

1. Kendi kendini paketleme: dlcBTC, mevduat sahibi (dlcBTC satıcısı) tarafından kendi kendini paketlenir ve BTC'yi DLC içinde kilitler. Kendi kendini paketleme, DLC'nin yalnızca orijinal mevduat sahibine ödeme yapabileceği anlamına gelir, bu da BTC'nin Hacker saldırıları sırasında çalınmasını veya hükümet tarafından el konulmasını engeller.

2. Tamamen Otomatik: BitGo'nun tutma sürecinde manuel adımlar olduğu için, wBTC'nin basımı veya yok edilmesi 3-12 saat sürebilir. Oysa dlcBTC tamamen otomatiktir, 3-6 BTC bloğunun onaylanmasından hemen sonra basım veya yok etme işlemi tamamlanabilir.

3. Ücret Esnekliği: DLC.Link bir taraf olmadığı için, dlcBTC'nin maliyeti daha düşüktür, bu da daha rekabetçi bir madencilik ve yakma ücreti sunar.

6. Cedefi

Tanıtım

• CeMerkezi Olmayan Finans, CeFi (CeFi) ve Merkeziyetsizlik Finans (DeFi) özelliklerini birleştiren bir Finansal Hizmettir. Merkezi Olmayan Finans Yazı'nın sona ermesi, manuel işlemler ve Likidite Madencilik Havuzu ile etkileşimin zorluklarından kurtulmak ve Algoritma altında Madencilik Havuzu'nun sınırlamalarını aşmak için mekanizma yeniliğinin acil bir şekilde ihtiyaç duyulduğunu düşündürdü. Ethereum'un PoS'a dönmesinin ardından, Lido'nun başarısı, gelir getiren varlık yönetimi modelini teşvik etti, yani Stake ile stETH elde etmek için doğal ETH kullanarak Likiditeyi serbest bırakma. Bu süreçte, kullanıcılar kendi ve Likidite havuzu arasındaki etkileşimden profesyonel varlık yönetim kuruluşlarına varlık güveni sağlamaya (merkezi) dönüştü, bu da CeMerkezi Olmayan Finans'ın anlamıdır.

• CeDeFi modunda, kullanıcılar BTC'lerini borsadan bağımsız olarak üçüncü taraf bir saklama kuruluşunun borsa dışı yerleşim ağına kilitler. Bu BTC'ler, borsa tarafındaki Token'lara 1:1 oranında eşlenir. Ardından, kullanıcılar bu Token'ları CeDeFi platformunda Faiz OranıArbitraj işlemleri gibi çeşitli işlemler için kullanabilirler. Gerçek BTC'ler, borsadan izole edilmiş soğuk cüzdanlarda güvenli bir şekilde saklanır. Saklama platformu ve borsa hesabı arasında yalnızca gerekli fon akışı gerçekleşir, böylece kullanıcı varlıklarının güvenliği sağlanır.

• 13 Haziran 2024'e kadar ETH'nin yaklaşık %28'i Stake ile (33 milyon / 120 milyon) ve ETH'nin yaklaşık %29'u Lido Stake aracılığıyla (10 milyon / 33 milyon) tutuluyor. Yani trilyonlarca dolarlık BTC'nin Likidite'si serbest bırakılmadı, bu CeDefi'nin ortaya çıkma nedenidir.

• CeDefi'nin gelir kaynakları genellikle Arbitraj ücretleri, Stake geliri, tekrar Stake geliri, protokolün kendi geliri (beklenen Airdrop gibi) vb. içerir. Arbitraj ücretleri, CeFi ve Merkezi Olmayan Finans sistemleri arasındaki faiz oranı farkından faydalanarak gelir elde etmek için Faiz Oranı Arbitraj işlemlerini yapmayı içerir. CeMerkezi Olmayan Finans Arbitraj stratejisi, CeFi'nin güvenliği ve Merkezi Olmayan Finans'ın esnekliğini birleştirir ve kullanıcılar Delta nötr faiz oranı ile Arbitraj yapar.

Proje 1, Solv Protokolü

Proje Genel Bakışı

• Solv protokol, SolvBTC aracılığıyla birleştirilmiş milyarlarca dolarlık dağıtılmış BTC likiditesi sağlamayı amaçlayan bir birleştirilmiş BTC likidite matrisidir.

• 21 yıl içinde tohum turunda finansman aldı, toplamda dört turda 11 milyondan fazla ABD Doları (Binance Labs'in açıklanmayan stratejik turu dahil) finanse edildi; Proje sözleşmesi birçok tanınmış şirket tarafından denetlenmiştir.

Operasyon mekanizması

• SolvBTC, BTC'nin likidite katmanıdır ve şu anda ETH zinciri, BNB zinciri, Arbitrum ve Merlin zincirlerinde mevcuttur. 16 Temmuz 2024 tarihi itibarıyla, protokol TVL toplamda 20224 BTC ve yaklaşık 1.22 milyar dolar bulunmaktadır.

• Stake SolvBTC ile SolvBTC Ethena (SolvBTC.ENA) veya SolvBTC Babylon (SolvBTC.BBN) elde edebilirsiniz.

￮ SolvBTC Ethena, Teminat olarak BTC kullanarak stabil coin borç almak ve ardından USDe Ethena'nın mintleme ve Stake işlemleri için kullanmak amacıyla tasarlanmıştır. Bu süreç, ETH ağı Stake ve Delta hedging türev pozisyonlarından elde edilen finansman ve temel fark geliri olmak üzere iki ana kaynaktan gelir elde etmektedir. Bunun yanı sıra, Solv ve Ethena tokenleri tarafından sağlanan iki seviyeli Token teşvikleri de sağlanabilir.

￮ SolvBTC.BBN başlangıçta gelir üretmeyecek ancak Babylon'un Ana Ağ başlatımına hazırlık yapmak için tasarlanmıştır. Babylon'un Ana Ağ'ı Temmuz sonunda başlatılması planlanmaktadır. İlk dönem ve ikinci dönem için 500 BTC miktarı tükenmiştir.

• Solv Protocol'un işbirliği yaptığı dijital varlık saklama kuruluşları arasında Copper, Ceffu, Cobo ve Fireblocks bulunmaktadır. Bu saklama kuruluşları, Solv'un varlıklarını merkezi borsalara emanet etmesine veya merkezi borsalardan emanet çekmesine olanak tanıyan 'tezgahüstü yerleşim' çözümleri sunarlar. Böylece gerçek varlıkların transferi gerekmez.

• Teknoloji çerçevesi: Solv teknoloji mimarisi, Likidite doğrulama ağı (LVN) etrafında şekillenmiştir, bu dijital varlıklar için güvenli Likidite doğrulaması sağlamayı amaçlayan bir çerçevedir, esas olarak LST'yi takip etmektedir. LVN tarafından desteklenen ilk varlık SolvBTC'dir. Şu anda Solv Guard tanıtıldı, bu LVN'in temel güvenlik modülüdür, varlık yöneticilerinin izinlerini denetleyerek ve yöneterek ağ içindeki tüm işlemlerin bütünlüğünü ve güvenliğini sağlamaktadır.

Kaynak https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• Solv puanlama sistemi çalışıyor ve gelecekte Airdrop referansı olacak.

￮ Toplam XP = Temel XP + Geliştirme XP + Tavsiye XP

￮ Temel puanı artırmak için Stake kullanın (temel XP = (her bir dolarlık depozito başına kazanılan XP) x (süre)). Aynı zamanda, belirli bir eşiği karşılayın veya topluluk etkinliklerine katılın XP'nizi artırmak için bir çarpan elde edin.

• 16 Temmuz'da SolvBTC.BBN topluluğundan bir haber: third epoch yakında çıkacak.

Proje İki、Bouncebit

Proje Genel Bakışı

• BTC Restaking on-chain, tamamen EVM uyumlu, CeDeFi ürün tasarımına sahip, Likidite (LCT) Stake ve on-chain Farming için kullanılıyor.

• 29 Şubat 2024'te, BounceBit 600.000 $ tohum turu finansmanını tamamladığını açıkladı. Blockchain Capital ve Breyer Capital liderlik etti, CMS Holdings, Bankless Ventures, NGC Ventures, Matrixport Ventures, DeFiance Capital, OKX Ventures ve HTX Ventures gibi diğer yatırımcılar da katıldı. Aynı gün, OKX Ventures ve HTX Ventures stratejik yatırım yaptıklarını duyurdu. 11 Nisan'da, Binance Labs BounceBit'e yatırım yaptığını duyurdu.

Operasyon mekanizması

• Bouncebit, düzenleyici güvenceyi tamamlamak için Mainnet Digital ve Ceffu'nun MirrorX teknolojisini kullanarak varlıkları borsa'ya yansıtır ve BTC'nin MPC cüzdanında faiz getirisi sağlar. Aynı zamanda, zincir BTC + BounceBit karma PoS mekanizmasını kullanarak doğrulama yapar.

• BounceBit, saf BTC'yi BNB on-chain'in BTCB ve Wrapped Bitcoin (WBTC) gibi daha esnek formlara sorunsuz bir şekilde dönüştürmeyi destekler. Kullanıcılar, bu varlıkları BounceBit platformuna köprülemek için EVM ağına erişebilen güvenli saklama hizmetine BTC'lerini yatırmayı seçebilirler. Bu süreç, BTC ana zinciriyle doğrudan etkileşim gerektirmeden on-chain getiri biriktirmeyi sağlar.

• Bouncebit CeDeFi ekosistemi, kullanıcılara üç farklı gelir türü sunar: orijinal Arbitraj geliri, BounceBit on-chain Düğüm işletme ödülleri ve on-chain uygulamalara katılım ve Bounce Launchpad'den elde edilen fırsat geliri (on-chain CeDeFi geliri).

￮ Kullanıcıların TVL'ye katkısı, Mainnet Digital tarafından düzenlenen güvenli depolama hizmetleri aracılığıyla güvence altına alınmıştır, uyumluluk ve güvenlik sağlanmıştır. Ardından bu varlıklar, Ceffu'nun MirrorX hizmeti aracılığıyla aynalanmıştır. Kullanıcılar BBTC/BBUSD elde eder.

Kaynak: https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/altyapı

Proje ilerlemesi

• Mayıs'ta Ana Ağ başlatıldı, 16 Temmuz'a kadar $BB Piyasa Değeri $201 M, FDV $968 M, Ana Ağ TVL $310 M.

Proje üç, Lorenzo protokolü

Proje Genel Bakışı

• Lorenzo, Babylon tabanlı BTC Likidite finansal katmanıdır.

• 21 Mayıs'ta, BTCLikidite finansal katman projesi Lorenzo, BTC Katman 2 projesi Bitlayer ile ekolojik stratejik işbirliği sağlamak için anlaştığını duyurdu. Lorenzo, Bitlayer'da Beta sürümünü başlatacak ve BTC Stake'i kabul edecek, kullanıcıların Stake üretilen LikiditeStake tokenini stBTC olarak kullanarak Bitlayer'da ek kazanç elde etmelerini destekleyecek.

Operasyon mekanizması

• Lorenzo, Stake'in BTC Token'ını likit sermaye Token'ı (LPT) ve getiri biriktirme Token'ları (YAT) olarak tokenize etti ve her Stake işlemi için kullandı. Lorenzo ayrıca LPT ve YAT değişim altyapısı sağladı ve Stake getirisini nakit paraya çevirdi.

• Lorenzo, Stake BTC kullanıcılarını Babylon ile eşleştirir ve Babylon'un Stake ettiği BTC'yi BTC LikiditeStakeToken'a dönüştürerek aşağı akış DeFi ekosistemine Likidite salar. Mimaride, Lorenzo, Cosmos Ethermint ile oluşturulmuş Cosmos AppChain, BTC L1'i senkronize eden Röle sistemi ve BTC LikiditeStakeToken'ın üretimini ve yerleşimini üstlenen bir sistemden oluşur.

• 2024年7月16日止，TVL为$70M。

7. DEX AMM Swap

Tanıtım

• DEX AMM Swap (Merkeziyetsizlik borsa AMM takası), Blok zincirinde çalışan bir Merkeziyetsizlik ticaret mekanizmasıdır. Merkezi bir sipariş defterine ihtiyaç duymadan Algoritma ve Likidite havuzlarını kullanarak işlem çiftleri için otomatik olarak Likidite sağlar. Kullanıcılar, düşük Slipaj ve düşük ücretlerle on-chain'de Token takası yapabilirler. AMM modeli, DEX'in Likiditesini ve kullanılabilirliğini büyük ölçüde artırır ve Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin önemli bir altyapı unsudur.

• BTC ekosistemindeki DEX gelişimi, diğer Akıllı Sözleşme destekleyen zincirlere göre geride kalmıştır, bu durum öncelikle BTC ağının tasarım amacı ve teknik kısıtlamalarından kaynaklanmaktadır.

• Teknik olarak, AMM (Otomatik Piyasa Yapıcısı), PSBT (Kısmi İmzalı BTC İşlemleri) ve atomik takas, BTC üzerinde DEX uygulamasının teknik altyapısını sağlar. AMM, likidite havuzunu Algoritma ile yöneterek otomatik fiyatlandırma ve işlem yürütme sağlar; PSBT karmaşık işlemlerin adım adım oluşturulmasına ve long'cu katılımına izin vererek işlemin esnekliğini ve güvenliğini artırır; atomik takas ise Güvenilmez varlık takası için Çapraz Zincir Etkileşimi sağlar ve temel mekanizma Hash Zaman Kilidili Sözleşme (HTLC)dir.

Proje bir, Bitflow

Proje Genel Bakışı

• Bitflow, PSBT, atomic swap, AMM ve Layer-2 çözümleri gibi teknolojileri kullanarak sürdürülebilir BTC getirisi üzerinde odaklanır ve BTC, stabilcoin vb. işlemleri gerçekleştirir.

• Bitflow, 25 Ocak 2024 tarihinde, Portal Ventures liderliğinde 1.3 milyon dolarlık önsermaye finansman turunu tamamladığını duyurdu; Bitcoin Frontier Fund, Bitcoin Startup Lab, Big Brain Holdings, Newman Capital, Genblock Capital, Tykhe Block Ventures gibi yatırımcılar da katıldı. Ortak kurucu Dylan Floyd, eski bir AT&T yazılım mühendisi olan ve Georgia Tech mezunu olan bir CEO'dur. Diğer ortak kurucu Diego Mey ise bir CSO'dur, Bussola Pazarlama Grubu'nun kurucu ortağı olup, Wicked Studios'ta iş geliştirme alanında çalışmıştır.

Operasyon mekanizması

• Bitflow'in konumu DEX (Merkeziyetsizlikborsa) üzerine inşa edilmiş olan Stacks'a dayanıyor. DefiLlama verilerine göre, Bitflow'un mevcut TVL'si 18.27 M dolar. Projenin özelliği, emanet riski getirmeden yerel BTC getirisi elde etmektir. Kullanıcılar, Likidite havuzunda USDA gibi istikrarlı kripto paralar, STX ve stSTX ve Stacks'ın Nakamoto yükseltmesinden sonra BTC sağlayarak gelir elde edebilirler.

• Bitflow'un diğer bir hedefi de BTCFi'ı inşa etmektir. BitFlow'un StableSwap'i sayesinde, stabilcoin'lerin yanı sıra xBTC, sBTC (her ikisi de Stacks üzerindeki Wrapped BTC) ve yerel BTC varlıkları da BitFlow ekosistemine kolayca entegre edilebilir. sBTC, BTC'ye 1:1 bağlı olan Stacks üzerinde çalışan bir temsilcidir, tamamen Merkeziyetsizlik çerçevesinde işler ve açık üye imzacı topluluğu tarafından denetlenir. xBTC, Stacks üretimindeki BTC'nin sarılıp paketlenmiş bir versiyonudur, rezervde tutulan BTC'yi 1:1 destekler, Ethereum ağındaki Wrapped Bitcoin'e benzer şekilde.

Proje ilerlemesi ve katılım fırsatları

• Bitflow şu anda AMM DEX Ana Ağ'ı başlattı ve şu anda çoklu atlama işlemlerini destekliyor. Aynı zamanda, Bitflow'un RUNES AMM'i kuruluyor ve şu anda resmi web sitesinde e-posta adresinizi girerek bekleme listesine katılabiliyorsunuz. Token tarafında, $BFF yakında piyasaya sürülecek ve takip etmeye devam edebilirsiniz.

Project Two, Dotswap

Proje Genel Bakışı

• BTC Ana Ağ native AMM DEX, Runes, BRC 20, ARC 20 ve en yeni CAT 20 dahil olmak üzere varlıkları destekler. Ana Ağ, 9 Eylül 23 tarihinde başladı ve şu anda V3 sürümüne güncellendi. 25 Eylül 2024 itibarıyla toplam hacim 1770 BTC'ye ulaştı ve şu anda TVL yaklaşık 60 BTC.

Operasyon mekanizması

• Yükseltilmiş çoklu imza: DotSwap likidite havuzu, MMM (Çok Katmanlı Çoklu İmza Matrisi) tarafından desteklenmektedir, bu, MPC ve BTC yerli çoklu imza özelliklerini entegre eden bir yükseltilmiş çoklu imza çerçevesidir.

• Depozitosuz, izinsiz atomik takas: PSBT teknolojisi kullanılır.

Proje ilerlemesi

• 24 yıl Q3'te DotSwap aracı başlatıldı: runemintleme makinesi ve çok fonksiyonlu BTC işlem hızlandırıcı. Hızlandırıcı (DotSwap Hızlandırıcı) orijinal adıyla BTC-Speed, BTC işlem süresini optimize etmek için alt-ödeme (CPFP) yönteminden faydalanır. runemint / rölyef, üç farklı mint modu sunan ücretsiz bir hizmettir

Proje 3, Unisat AMM Swap

Proje Genel Bakışı

• Unisat, Ordinals ve brc-20'ye odaklanan bir Cüzdan uygulamasıdır, yazıt pazarını (Ordinals, brc-20 ve Runes dahil olmak üzere) işlem defterine dayalı olarak gerçekleştirir, bu tipik AMM tabanlı DEX'ten farklıdır.

• Unisat, Şubat 2024'te stratejik bir finansman turunu tamamladı ve Mayıs ayında Binance liderliğinde bir Pre-A finansman turunu tamamladı.

• 5 月底，Unisat başlıyorAirdrop pizza yazıt。 9 月 9 日，由 Unisat takımı tarafından geliştirilen Fractal Ana Ağ resmi olarak çevrimiçi, alanındaki devlerin konumunu sağlamlaştırdı。

Bölüm Üç: Farklı Varlık Sınıflarının Karşılaştırılması

Güvenlik Karşılaştırması

• BTC ekosistemi, diğer ekosistemlere göre 'güvenlik' takip et derecesi çok daha yüksektir, bu BTC ekosisteminin özelliği tarafından belirlenir. Fonların Cüzdan'da saklanmasından, FI planlarına katılımın belirli aşamalarına kadar, güvenli korumaya ihtiyaç duyulur, 'varlık sahipliği' etkin kontrolü odak noktasıdır.

• ETH Square, toplam Stake değerine göre en büyük Proof of Stake (PoS) blok zinciridir. Ağustos 2024 itibarıyla ETH sahipleri, toplam ETH arzının %28'ini oluşturan 111 milyar dolardan fazla ETH stake etti. ETH Stake miktarı, ETH Atölyesi'nin güvenlik bütçesi olarak da bilinir, çünkü Staker'lar protokol kurallarını ihlal ettiklerinde ağ tarafından cezalandırılır. ETHFi, süper büyük bir ETH ekosistemi oluştururken, aynı zamanda tüm ETH'nin kendisine sistemik riskler de ekledi (aşırı merkezileşme riski, banka kaçışı riski vb. dahil). POS'un güvenliği Stake coin'in değerine göre belirlendiğinden, banka kaçışı / doğrulayıcılar çekildiğinde, POS güvenliğini azaltacak bir ölüm sarmalı olacaktır. Aynı zamanda, Ayı Piyasası bağlamında, madeni paranın fiyatındaki düşüş, gaz ücretinin düşmesine neden olarak ETH'nin enflasyona düşmesine neden olabilir ve bu da ETH'nin düşüşüne daha fazla katkıda bulunacaktır. Son olarak, "half-count saldırısı" da ETH'nin güvenlik sorunlarından biridir, yani ETH'nin doğrulayıcıları yönetişim gücünün %50'sinden fazlasını kontrol ettiğinde, ağı manipüle etmek ve saldırmak son derece kolaydır.

• Solana ekosisteminin toplam TVL'si 17 Temmuz 2024'te 4,86 milyar doları aştı. Ethereum ekosistemiyle karşılaştırıldığında hala fark var ($59 milyar), ancak BSC'yi zayıf bir üstünlükle geride bırakarak üçüncü sıraya yerleşti. Solana da PoS blok zincirine aittir ve güvenlik mantığı Solana'ya benzer. Bahsedilmesi gereken önemli bir nokta ise Solana'nın dışsal etkenlere daha fazla maruz kalması ve Ethereum'a göre daha fazla dalgalanmalara açık olmasıdır. Örneğin, Nisan 2021'de Solana, memecoin ve Ore Mining nedeniyle ağ sıkışıklığı yaşadı.

• BTC'nin bir POW sistemi olduğu gerçeği göz önüne alındığında, prensipte böyle bir sorun yoktur, ancak aşırı FI protokolü riski biriktiğinde ve sistemik riske neden olduğunda, BTC fiyatında keskin bir düşüşe neden olabilir, bu da tüm piyasanın boğa ve ayı eğilimini etkileyecektir, bu da BTCFI için çok elverişsizdir, özellikle gelişimin şu anki erken aşamasında, "ölmek" kolaydır ve tanınması daha uzun zaman alacaktır.

Karşılaştırmalı Getiri Oranı

• Gelirin kaynağı çok çeşitli olabilir, farklı ürün uygulama senaryolarına uyumlu olabilir. Genellikle Stake geliri, Merkezi Olmayan Finans ürünü geliri ve protokolün kendi geliri içerir.

￮ Stake geliri, örneğin Babylon'un önerdiği gibi BTC'nin POS zinciri güvenliğini sağlamak için kullanılmasıyla Stake geliri elde edilir.

￮ Merkezi Olmayan Finans ürünlerinden elde edilen gelirler, örneğin Solv ürünündeki Arbitraj geliri veya Lending protokolünden elde edilen gelirdir.

￮ protokol geliri, protokolün kendi token fiyatının artması veya coin başlatma beklentisiyle ilgili gelirleri ifade eder.

• ETHfi, SOLfi ve BTCfi'nin büyük projelerinin getiri oranları ve gelir kaynaklarının karşılaştırması aşağıda yer almaktadır / protokol.

￮ ETHfi'nin şu anda popüler protokollerin getirileri ve getiri kaynakları:

￮ SOLfi şu anda popüler protokollerin getiri oranını ve getiri kaynaklarını gösteriyor:

￮ BTCfi mevcut popüler protokollerin getirisi ve getiri kaynakları:

Not: Retro değerler tablosunda Babylon'un APR'si henüz hesaplanmadığından diğer projelerin APR'leri Babylon'a bağlıdır ve burada tahmin yapılmamaktadır. Ayrıca, Binance, OKX, HTX vb. Babylon, Chakra, Bedrock, B², Solv Protocol vb. ile bir dizi Stake, farming vb. etkinlik yürütmüş ve kullanıcılar çok yüksek getiriler elde etmiştir, özellikle Binance web3 Cüzdan'ın bir dizi Stake etkinliği.

• Genel olarak bakıldığında, BTCFi'nin ETHFi ve SolFi'ye göre daha büyük bir potansiyeli var çünkü son ikisi TVL'nin patlama yaptığı ilk aşamayı geçti, ancak BTCFi hala mavi bir okyanus, bu açıdan BTCFi ürünlerinde daha yüksek getiri beklentisi var.

Ekosistem Çeşitliliği

• ETH'nin ekosistemi, DeFi, NFT'ler, RWA ve Restake gibi şeyleri içerir. Geleneksel üst düzey projeler, Uniswap, AAVE, Link, ENS gibi protokoller, gerçek kullanıcı yükselişi ve etkili kullanım sıklığı açısından daha da ilerleme kaydetti. 2023 yılından bu yana, birçok Ethereum likidite Stake / Restake protokolü, Lido, EigenLayer gibi yeni protokoller, büyük miktarda fon çekmeyi başardı.

• Solana'da, DEX Raydium ve Likidite çözümleri, Kamino Finance'in toplam TVL'si 1 Milyar dolara yaklaşmaktadır ve Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemindeki iki önde gelen projesidir. TVL'ye göre, Jupiter, Drift, Marginfi, Solend sıralamayı takip etmektedir. Solana aynı zamanda PoS blockchainine aittir ve büyük bir kısmı Likidite Staking'e odaklanmıştır, önde gelen proje ise Jito'dur.

• BTCFi için, öncelikle Fi üzerindeki varlık kategorileri ve TVL göz önünde bulundurulmalıdır. CryptoCompare ve CoinGecko verilerine göre, 2023 yılında BTCFi pazarının boyutu yaklaşık 100 milyar doları bulmuştur. Bu veri, Merkezi Olmayan Finans ekosistemi içindeki BTC'nin toplam kilitlenme miktarını (TVL) ve BTC ile ilgili finansal ürünlerin ve hizmetlerin pazar büyüklüğünü içermektedir. BTC'nin sahipleri sayısı sürekli artmakta, bu da yeni kullanıcı gruplarını ve yeni fonların girişini, ETF'nin kabulünü ve BTC'nin fiyat artışının getirdiği muazzam boğa piyasasını tetiklemektedir, on-chain olarak BTC'yi barındıran yeni Cüzdanlar da giderek artmaktadır.

• BTC kendisi dışında, BTCFI'ye katılmak için çok çeşitli varlık türleri mevcuttur. Örneğin BTC ağına dayalı yazıt, rune vb. gibi birinci katman varlıklar; RGB++, taproot varlıkları gibi BTC ağına dayalı ikinci katman varlıklar; ETH on-chain'de WBTC, çeşitli Stake'leri temsil eden LST veya LRT belgeleri gibi wrap/stake varlıkları; Bu varlıklar FI'nın etki alanını genişletti ve gelecekteki FI senaryolarını daha da zenginleştirdi.

• protokol ve ekosistem projeleri açısından, BTC ekosistemi patlama döneminde, Katman 2 dahil olmak üzere birçok proje ortaya çıkıyor, VC finansmanı sürekli artıyor ve piyasada takip ediliyor. Örneğin merlin, Bouncebit gibi BTC ikinci katman ağı etrafında; BlockFi, Celsius Network gibi kredi protokolleri; Satoshi Protocol, BitSmiley gibi Stablecoin protokolleri; Babylon, Pstake gibi Staking protokolleri ve Chakra, Bedrock gibi Restaking protokolleri.

Son

Bu hızla değişen dijital çağda, küresel kurumlar ve teknoloji devleri 01928374656574839201, genel ağların sayısı ve karmaşıklığı sürekli artarken, BTC (BTC) her zaman benzersiz konumunu korumuştur, 1 BTC her zaman 1 BTC'ye eşittir, değeri zamanın sınavından geçti ve uzun vadeli değerli bir varlık olarak potansiyelini kanıtladı. BTC sadece bir dizi rakam veya kod değildir, yüksek Likidite ve kullanılabilirliğe sahip bir varlıktır, sınır ötesi işlemleri basitleştirmede, elektronik ödemeleri desteklemede veya finansal alanda geniş uygulamalarda, BTC benzersiz değerini göstermektedir.

Yatırımcılar, BTC için Likidite talebinin arttığını, geliştiricilerin de BTC'nin programlanabilirliğini keşfetmeye aktif olarak çalıştığını gözlemliyoruz, böylece potansiyelini tam anlamıyla ortaya çıkarıyor. BTCFi, bu bağlamda ortaya çıkmıştır; sadece BTC Likidite talebini karşılamakla kalmaz, aynı zamanda BTC'nin kullanım senaryolarını artırarak BTC ağının canlılığını daha da teşvik eder. BTCFi ekosisteminin sürekli gelişimiyle birlikte protokoller arasında sağlıklı bir rekabetin tanıklarını oluyoruz. Bu rekabet, sadece merkezi riskleri düşürmekle kalmaz, aynı zamanda tüm BTC ekosisteminin olgunlaşmasını ve çeşitlenmesini teşvik eder.

Geleceğe bakıldığında, BTCFi, şifreleme finansal alanında bir inovasyon motoru olarak devam edecek, BTC ağını daha ileri düzeyde finansal uygulamalara ve küresel katılıma yönlendirecektir. Sürekli ilerleyen teknoloji ve genişleyen pazarla birlikte, BTCFi'nin TradFi ile Kripto Varlıklar dünyasını bir araya getiren, küresel kullanıcılara daha zengin, güvenli ve verimli Finansal Hizmetler sunma potansiyeli bulunmaktadır.

Bildiri:

1. Bu makale, Waterdrip Capital tarafından yeniden yayınlanmıştır, telif hakkı Hakediş orijinal yazarı Freya, Knight, Ausdin, ZJUBCA; Elaine, Youyu, Satoshi Lab'a aittir, yeniden yayınla ilgili bir itirazınız varsa, lütfen Gate Learn ekibiyle iletişime geçin, ekip ilgili süreci hızlı bir şekilde ele alacaktır.

2. Açıklama: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil etmekte olup herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

3. Makale diğer dillerde Gate Learn ekibi tarafından çevrilmiştir ve Gate.io ile ilgisi belirtilmeden çeviri makalesinin kopyalanması, yayılması veya çalınması yasaktır.