Hiç düşündün mü, S&P 500 endeksinin bir hafta içinde büyük düşüş yaşaması %14'tür, istatistiksel olarak bu tür bir olayın her 14,000 yılda bir meydana gelmesi gerektiğini mi gösteriyor? Bu "standart sapma" ya da "sigma" hesaplaması, piyasanın dalgalanmasının tahminlere tam olarak uymadığını fark ettiriyor.

Son videomda, bu piyasa dalgalanmasının "sigma" değerini nasıl hesaplayacağımı detaylı bir şekilde açıkladım ve VIX'i haftalık sigma göstergesine dönüştürdüm. Farklı istatistiksel yöntemlere göre, o dalgalanma yaklaşık 5-sigma seviyesindeydi, bu da matematiksel modele göre yalnızca bir insan ömründe veya birkaç nesil içinde bir kez meydana geleceği anlamına geliyor. Ancak finansal piyasalarda durum farklıdır, çünkü piyasa sosyal bir olgu olup fizik bilimlerinde nadir bulunan "rastgelelik" ile doludur.

Nassim Taleb'in 2007'de yayımladığı "Siyah Kuğu" bu durumu vurgulamış, piyasalardaki büyük dalgalanmanın rastgeleliğinin önceden anlaşılandan çok daha fazla olduğunu ortaya koymuştur. Mandelbrot'un "Piyasanın Anomalik Davranışı" ise piyasanın karmaşıklığı ve düzensizliğini bir kez daha vurgulayarak, piyasanın dalgalanmalarına dair daha derin bir anlayış kazandırmıştır.

Bu düşüncelerden ilham alarak, piyasanın dalgalanmasının aslında milyonlarca duygusal insan tarafından yönlendirildiğini fark ettim; bu insanlar, fiyat dalgalanmalarının ekstrem durumlarında pek rasyonel davranmazlar. Wall Street'in bir diğer büyük hatası, riski ölçmek için standart sapmaya aşırı derecede güvenmeleri ve piyasanın büyük dalgalanmalarının gerçek sıklığını göz ardı etmeleridir.

Peki, piyasanın aşırı dalgalanmalarıyla karşılaştığımızda nasıl başa çıkmalıyız? Geçen haftaki piyasadaki "şelale gibi düşüş" ile karşılaştığımda kısa pozisyon alacak şekilde hazırlıklı değildim, ancak elimde iyi hisse senetleri vardı ve güzel bir fiyat seviyesindeydiler. Panik geldiğinde, körü körüne satmadım, sevdiklerim olan hisse senetlerini korudum. Ayrıca, S&P'nin dalgalanmasının getirdiği fırsatı yakalayarak oldukça umutlu olduğum bazı hisse senetlerini aldım ve hızlı bir getiri umuduyla Nasdaq 100'ün kaldıraçlı ETF'sine de yatırım yaptım.

Kim Cook, TAZR Trader hizmetinde üyelere gönderdiği alım uyarısında, piyasa dalgalanması sırasında hisse senedi alımının önemli bir zamanlaması olduğunu vurguladı. Herhangi bir dalgalanma bağlamında, nakit bulundurmak ve bir alışveriş listesine sahip olmak makul bir stratejidir; böylece piyasa normale döndüğünde fırsatları hızla yakalayabilirsiniz.

Ancak, piyasa dalgalanmalarını bu kadar detaylı matematiksel analizle incelemiş olsanız bile, piyasa diplerini gerçekten yakalamak için hızlı hareket etmek gereklidir, çünkü piyasa dipten sıçradığında, fiyatın hızla %5 artması muhtemeldir.

Piyasanın dalgalanmasına karşı her zaman heyecan ve endişe duygularının bir arada var olmasına hazırlıklı olmamız gerekiyor, çünkü aşırı dalgalanmalar nadir değildir, aksine piyasa normudur.

Piyasadaki aşırı dalgalanmalar hakkında ne düşünüyorsunuz? Ya da yatırım deneyiminizle ilgili bir hikayeniz var mı? Bizimle paylaşmak için yorum yapmaktan çekinmeyin.