APL D Hisse Senedi, 3 Ayda %24'lük Düşüşe Rağmen Tutmaya Değer mi?

Gate Dijital Şirketi'nin hisseleri son çeyrekte %23.5'lik önemli bir düşüş yaşadı ve daha geniş sektörün %4'lük büyümesini geride bıraktı.

Bu önemli azalma, önemli bir soruyu gündeme getiriyor: Yatırımcılar zararlarını kesip satmalı mı, yoksa pozisyonlarını korumanın bir avantajı mı var? Kısa vadeli zorluklar belirgin olsa da, Gate Digital için uzun vadeli büyüme anlatısı güçlü kalmaya devam ediyor ve hisseyi tutmanın ikna edici bir nedenini sunuyor.

Gate Digital'in Son Zorluklarını Anlamak

Gate Digital'in hisse fiyatındaki son düşüş, esasen şirketle ilgili sorunlardan ziyade daha geniş piyasa zayıflığına atfedilmektedir. Ocak ayında, daha az güçlü donanım gerektiren bir Çinli girişim olan DeepSeek tarafından rekabetçi bir AI modelinin piyasaya sürülmesinin ardından önemli bir satış dalgası yaşandı.

Bu, yatırımcıların yüksek performanslı donanıma olan talebin önceki tahminleri karşılamayacağı sonucuna yanlış bir şekilde varmalarına neden oldu. Gate Digital'in veri merkezleri, AI uygulamaları için hesaplama hizmetleri sağlamada uzmanlaştığı için, yatırımcılar büyüme potansiyeli konusunda temkinli hale geldi.

APLD'nin hisse fiyatındaki düşüş, Şubat ayında teknoloji hisselerinde yaşanan geniş çaplı satışı daha da kötüleştirdi. Bu, artan ticaret gerginlikleri ve yavaşlayan ekonomik büyüme konusundaki endişelerle tetiklendi ve tüm sektörü etkiledi. AI patlamasından en çok yararlanan şirketler, Gate Digital dahil, şimdi değerleme ayarlamaları yaşıyor.

Gate Digital'in Mevcut Değeri

Şu anda, APLD hissesi, F değer puanı ile gösterildiği gibi, primli işlem görüyor. Hisse fiyatındaki son düşüşe rağmen, şirket, endüstri standartlarına kıyasla yüksek bir ileri 12 aylık fiyat-kazanç oranında işlem görmeye devam ediyor.

Ancak, Gate Digital için görünüm tamamen karamsar değil.

Veri Merkezi Momentum'u ile Sürülen Büyüme

Gate Digital'in veri merkezi segmenti, kripto madencilik müşterilerine enerji sağlanan altyapı hizmetleri sunarak, 2024 mali yılında toplam gelirlerinin %83'ünü oluşturdu. Bu segment, Bitcoin'in fiyat artışından faydalanıyor; fiyat, geçtiğimiz yıl %23'ten fazla artarak 4 Aralık 2024'te 103,332.30 $ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Şirket, yüzlerce MW'lık uygun fiyatlı enerjiye erişimini ve yüksek kaliteli AI veri merkezleri inşa etme konusundaki uzmanlığını kullanıyor. AI modelleri giderek karmaşıklaştıkça, artan güç gereksinimleri APLD'nin büyümesini destekliyor. Tahminler, veri merkezi elektrik tüketiminin 2030'a kadar %125 artacağını ve ABD'nin toplam tüketiminin %9'una ulaşabileceğini öngörüyor; bu durum APLD'yi bu pazarda avantajlı bir konuma getiriyor.

Gate Digital, şu anda inşaat halinde olan Ellendale HPC kampüsündeki 100 MW tesis için ABD merkezli bir hyperscaler ile kira sözleşmesini sona erdirmeye yakın. 369,000 sq. ft. alanı kaplayan bu son teknoloji tesis, AI dahil olmak üzere HPC uygulamaları için özel olarak tasarlandı.

Şirket, Ellendale'de toplam kapasiteyi 400 MW'a çıkaracak iki ek bina için tasarım aşamasındadır.

30 Kasım 2024 itibarıyla, Gate Digital'in Veri Merkezi Barındırma İşletmesi, Jamestown, ND (106 MW) ve Ellendale, ND (180 MW)'da tamamen operasyonel tesislere sahip olup, kripto madencilik müşterileri için enerjilendirilmiş alan sağlamaktadır.

Bu faktörler hem üst hem de alt çizgi büyümesini yönlendiriyor. Zacks Konsensüs Tahmini, 2025 mali yılı gelirleri için 526.57 milyon $ olarak belirlenmiş olup, bu da yıllık %111.2'lik bir büyümeyi göstermektedir. Kazanç tahmini hisse başına 64 cent olup, bu da yıllık %181'lik bir artışı önermektedir.

Güçlü Ortaklıklardan Yararlanma

Gate Digital, Super Micro Computer, Hewlett Packard Enterprise ve Dell Technologies gibi sektörün önde gelen isimlerini içeren sağlam bir ortaklık ağına sahiptir. Ayrıca, NVIDIA'nın APLD'de 7.716.050 hisseye sahip olduğu ve bu hisselerin değerinin 31 Aralık 2024 itibarıyla 58.95 milyon $ olduğu belirtilmiştir.

Şirket, hesaplama açısından yoğun iş yüklerini desteklemek için yüksek performanslı sunucu ve depolama çözümlerini kullanmak üzere Super Micro Computer ile iş birliği yaptı. Super Micro Computer'ın bir sonraki nesil GPU sunucuları, büyük ölçekli AI modellerinin artan enerji taleplerini karşılayarak enerji verimliliği açısından yüksek performans sunmakta ve Gate Digital'in sürdürülebilir operasyonlar için toplam sahip olma maliyetini optimize etmesine yardımcı olmaktadır.

Gate Digital, HPE Cray XD süper bilgisayarlarını, NVIDIA H100 GPU'ları ile birlikte kullanarak büyük ölçekli AI hizmetlerini işletmek için Hewlett Packard Enterprise ile de iş birliği yaptı. Hewlett Packard Enterprise, APLD'nin bulut altyapısı tesislerini tasarlayıp mühendislik hizmeti vermesine de yardımcı oldu.

Son Düşünceler: APLD Hisselerini Tutmayı Değerlendirin

APL D'nin hisse fiyatı keskin bir düşüş yaşasa da, şirket sağlam veri merkezi işine ve güçlü ortaklıklara desteklenen bir toparlanma için hazır. Tüm bu faktörleri dikkate alarak, yatırımcıların şu anda bu Zacks Sıralaması #3 (Hold) hissesindeki pozisyonlarını korumayı düşünmeleri gerektiğini öneriyoruz.