Solana Perp DEX: Merkeziyetsizlik kalıcı ticaretinin bir sonraki ası mı?

Perp DEX (Merkeziyetsizlik Vadeli İşlem Trade borsası) DeFi'nin yeni ilgi alanı haline geldikçe, çeşitli kamu blok zincirleri bu alanda aktif olarak yer kapmaya çalışıyor. Solana, yüksek performansı ve düşük maliyetli on-chain ortamıyla, doğal olarak Perp DEX'in hayata geçirileceği önemli bir savaş alanı haline geliyor. Bu makalede, Solana'daki Perp DEX'in mevcut durumu, temsilci projeleri, teknik zorlukları ve gelecekteki yönleri derinlemesine incelenecektir.

1. Neden Solana üzerinde Perp DEX inşa etmeyi seçmelisiniz?

Yüksek frekanslı vadeli işlem ticaret platformu oluştururken, zincirin performansı, işlem gecikmesi, işlem ücretleri ve güvenlik gibi faktörler kritik öneme sahiptir. Solana bu alanlarda belirgin avantajlara sahiptir:

• Yüksek İşlem Hacmi + Paralel Mimari Solana'nın mimari tasarımı, yüksek eşzamanlı işlem yapabilme kapasitesine sahip olmasını sağlar, teorik TPS (işlem işleme kapasitesi) birçok geleneksel EVM zincirinden çok daha yüksektir. Bu özellik, Perp DEX'in kullanıcı işlem zirve dönemlerinde daha iyi bir akıcılığa sahip olmasını sağlar.
• Düşük işlem ücretleri Solana üzerinde işlem yapmak (siparişleri değiştirmek, pozisyon açmak/kapamak, tasfiye gibi işlemler de dahil) nispeten düşük maliyetlidir, bu da yüksek frekanslı ticaret veya küçük yatırımcılar için özellikle önemlidir.
• Ekosistem ve Altyapı Desteği Solana ekosisteminde zaten birden fazla DEX, cüzdan, çapraz zincir köprü, Oracle gibi altyapılar mevcut, bunlar Perp projeleri tarafından yeniden kullanılabilir veya uyumlu hale getirilebilir.

Bu nedenle, Solana üzerinde Perp DEX oluşturmak, performans ve kullanıcı deneyimini dengede tutmayı sağlayarak birçok projenin tercih ettiği yollardan biridir.

İki, Solana üzerindeki Perp DEX projelerinin mevcut durumu ve temsilcisi

2025 yılının Eylül ayı itibarıyla, Solana üzerinde birkaç Perp DEX veya aktif olarak gelişen projeler bulunmaktadır, aşağıda birkaç tipik temsilci ve trend sıralanmıştır:

Drift (Solana üzerinde daha aktif)

Drift, Solana'nın erken dönemlerinde kurulan bir Vadeli İşlemler platformudur. Son zamanlarda, Perp DEX alanında piyasa tarafından belirtilen işlem hacmi, işlem ücreti geliri gibi göstergeleriyle dikkat çekmektedir: Bildirildiğine göre, Drift platformu bazı dönemlerde milyar dolarlık işlem hacmine ulaşmıştır.

Bazı analistler bunu "Vadeli İşlem DEX Szn'deki potansiyel karanlık at" projesi olarak görüyor.

Pacifica: Yeni Yıldızların Odak Noktası

Pacifica, son zamanlarda Solana üzerinde yükselen bir Perp DEX projesidir ve eski FTX ekibi veya ilgili kişilerin katılımıyla desteklenmektedir. Solana teknoloji yığını kullanmakta ve FTX ile olan tarihi ilişkisini kullanarak topluluğun dikkatini çekmeye çalışmaktadır.

Her ne kadar mevcut TVL ve kullanıcı sayısı büyük sayılmaz (örneğin, ilk 10 günde yaklaşık 16,6 milyon dolar kilitli), ancak büyüme potansiyeli ve tartışma konusu olması, onu Solana perp piyasasında takip edilmeye değer bir proje haline getiriyor.

Jupiter Sürekli İşlemler/Jupiter serisi planı

Jupiter, Solana ekosisteminde güçlü bir DEX / agregatör temeli oluşturmuştur ve raporlara göre, vadeli işlemler türevleri alanına da genişlemektedir (Jupiter Perpetuals). Son yıllardaki Perp DEX sıralamalarında, Jupiter'in vadeli işlem kanalı giderek karşılaştırma kapsamına alınmaktadır.

Bazı listelerde, Solana'nın Perp DEX projesinde belirli bir sıralama konumuna sahiptir (işlem hacmine veya aktiviteye göre istatistikler alınmıştır).

4. Diğer Solana DEX projeleri

Genel DEX listelerinde, Solana üzerinde birçok merkeziyetsiz borsa (örneğin Raydium, Orca, Saros, Aldrin, Saber vb.) esas olarak spot/AMM üzerine kuruludur. Bu platformlar, Perp DEX için temel likidite, kullanıcı tabanı ve finansman desteği sağlar.

Ancak, saf Perp işlevi hala yeni bir alan olup, keşif aşamasındadır.

Üç, Solana Perp DEX'in Karşılaştığı Temel Zorluklar

Zaten on-chain yeteneklere sahip olsa bile, Perp DEX'in Solana'da hayata geçmesi birçok teknik ve mekanizma engelini aşması gerekmektedir:

1. Tasfiye/Risk Kontrolü Karmaşıklığı

Vadeli İşlemler ticareti kaçınılmaz olarak likidasyon mekanizması, teminat yönetimi, tasfiye riski gibi sorunları ele almalıdır. Yüksek frekanslı ticaret veya piyasa aşırı dalgalanmalar sırasında, sistem hızlı likidasyon, risk izolasyonu, sigorta fonu mekanizması gibi yeteneklere sahip olmalıdır.

2. Varlıklar/Köprü Akışkanlığı Bağlantısı

Kullanıcıların varlıkları serbestçe erişebilmesi, çapraz zincir köprüleme ve fon taşımacılığı için, Solana projesinin diğer zincirlerle (Ethereum, BSC, Layer2 gibi) birlikte çalışabilirlik ve köprüleme mekanizmaları kurması gerekmektedir. Bu, kendisi güvenlik, gecikme ve maliyet açısından bir zorluktur.

3. Piyasa Yapma/Derinlik Likidite Oluşturma Zorluğu

Vadeli işlemler, likidite derinliği için daha yüksek gereksinimlere sahiptir. Eğer alım satım emirleri zayıfsa ve kayma çok büyükse, kullanıcı deneyimi büyük ölçüde olumsuz etkilenir. Piyasa derinliğini korumak için piyasa yapıcıları, fon havuzları ve ekosistem fonlarını çekmek gereklidir.

4. Token İhracı/Teşvik Modeli Tasarımı

Perp DEX genellikle kullanıcıları çekmek için puan/ödül/airdrop mekanizması kullanır, ancak puan → token dönüşümü, kilitleme/açma, teşvik ağırlığı gibi detayların tasarımı mantıksızsa spekülasyon, enflasyon baskısı, kullanıcıların hızlı bir şekilde satış yapması gibi sorunlar ortaya çıkabilir.

5. Güvenlik / Akıllı Sözleşme Riski

Vadeli İşlemler platformu, karmaşık bir sözleşme mantığı (teminat hesaplama, tasfiye, fon havuzları, tazminat mekanizmaları vb.) içerir ve açıklar büyük kayıplara neden olabilir. Solana'nın teknik avantajları olsa da, yüksek karmaşıklıkta akıllı sözleşme geliştirme, denetim ve işletim istikrarı açısından riskler de hafife alınmamalıdır.

Dört, Solana Perp DEX'in Gelecek Eğilimleri ve Fırsatları

Rekabet ve zorlukların iç içe geçtiği bir ortamda, Solana Perp DEX'in gelecekte aşağıdaki eğilimleri sergilemesi muhtemeldir:

Karışık mimari + dışa kapalı eşleştirme + on-chain hesaplama

Performans ve güvenlik arasında bir denge arayışında, çoğu Perp projesi muhtemelen hız ve Merkeziyetsizlik güvenini dengelemek için "off-chain eşleştirme + on-chain hesaplama/varlık doğrulama" karışık mimarisi benimseyecektir.

puan/ödül mekanizması + airdrop/yönetim entegrasyonu

Puan mekanizması (örneğin, işlem puanları, sıralama ödülleri) gelecekteki token airdrop/dağıtımı için yaygın bir araç haline gelecektir. Aynı zamanda, bu puanlar veya tokenlar yönetim, işlem ücreti kar payı gibi rolleri de üstlenebilir.

Çapraz Zincir / Çapraz Alan Birleşimi

Solana Perp projesi, gelecekte diğer zincirler/Layer 2 ağları ile etkileşime daha fazla vurgu yapabilir, böylece diğer zincirlerin fonlarını çekmek ve kullanıcı göçünü sağlamak için.

Ekosistem İş Birliği + Topluluk Odaklı Genişleme

Cüzdanlar, köprüler, Oracles, borç verme protokolleri, Merkezi Olmayan Finans projeleri gibi ekosistem bileşenleriyle yakın işbirliği yaparak, ortak etkinlikler, airdrop teşvikleri, likidite paylaşımı gibi yollarla kullanıcı büyümesini ve uygulama hayata geçişini hızlandırmak.

Yüksek Kaldıraç / Farklılaştırılmış Strateji Ürünleri / Finansal Araçlar Genişletme

Gelecekte Solana Perp DEX üzerinde daha fazla strateji sözleşmesi, opsiyonlar, çapraz varlık kombinasyonları, otomatik piyasa yapıcı (AMM-perp karışımı ) gibi ürünler ortaya çıkabilir, bu da platformun rekabet gücünü artıracaktır.

Sonuç

Özetle, Solana Perp DEX, günümüzde Merkezi Olmayan Finans'ın yüksek seviye ticaret araçlarına evriminin doğal yollarından biridir. on-chain yüksek performans ve düşük maliyet ortamında, Solana, Perp DEX projeleri için güçlü bir altyapı sağlıyor. Drift, Pacifica, Jupiter Perpetuals gibi temsilci projeler bu alanda denemeler yapıyor, ancak hala çözülmesi gereken birçok risk ve zorluk var.