Küresel M2 Para Arzı 2025 Yılı Grafiği Yorumu: 123.3 Trilyon Dolar Likiditenin şifreleme piyasasını nasıl desteklediği?

Küresel sermaye akışlarını izlerken, M2 Para Arzı en önemli yön göstergelerinden biridir. 2025 Eylül'ünde, ABD M2 Para Arzı 22.195 trilyon dolarlık rekor seviyeye ulaştı, bu sadece küresel Likidite dalgasının bir yansımasıdır.

2025 yılının üçüncü çeyreği itibarıyla, küresel M2 Para Arzı yaklaşık 123,3 trilyon dolara yükselmiştir; eğer bu, dünya üzerindeki 8,16 milyar insana eşit olarak dağıtılırsa, kişi başına yaklaşık 15,108 dolar düşmektedir. Bu likidite bolluğu, tüm varlık sınıflarının oyun kurallarını değiştirmektedir.

01 Küresel M2 Para Arzı Durumu, Fonların Yaygınlaşması Normalleşiyor

2025 yılında küresel Para Arzı sürekli bir genişleme eğilimi gösteriyor. CEIC verilerine göre, 2025 yılında küresel M2 Para Arzı yaklaşık 123.3 trilyon ABD doları seviyesine ulaştı ve belirgin bir büyüme ivmesi sergiliyor.

Bu rakam, 2025 yılı başında yaklaşık 105 trilyon dolar olup, yılın başından bu yana %3.25 artış göstermiştir. Analistler, 2025 yılı sonunda küresel M2'nin 127 trilyon doları aşabileceğini ve yıllık büyüme oranının %18'in üzerine çıkma olasılığının yüksek olduğunu tahmin etmektedir.

M2, nakit, vadesiz mevduatlar, tasarruf mevduatları ve para piyasası hesapları gibi yüksek likiditeye sahip varlıkları içerir. Ekonomide nakde kolayca dönüştürülebilen para miktarını ölçer, bu nedenle piyasa likiditesini gözlemlemek için önemli bir gösterge haline gelir.

Küresel Likidite Endeksi (GLI) şu anda 177,2 trilyon dolar olarak tahmin ediliyor ve tarihi zirvelere de yaklaşmış durumda. Bu küresel anlamda likidite bolluğu, her türlü varlık fiyatını etkileyen temel faktör haline geldi.

02 Üç Büyük Ekonomi Para Arzı, ABD, Çin ve Euro Bölgesi Karşılaştırması

Ana ekonomik alanlara göre, Para Arzı büyüme durumu farklılık gösteriyor, ancak genel olarak bir genişleme eğilimi sergiliyor.

Amerika Birleşik Devletleri, dünyanın en büyük ekonomisi olarak, 2025 yılının Eylül ayında M2 Para Arzı 22.195 trilyon dolara ulaşarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Bu rakam, Amerika'nın finansal piyasalarının sürekli olarak Likidite açısından bol olduğunu vurgulamaktadır.

Çin'in M2 Para Arzı da büyümeye devam ediyor. 2025 yılının Ağustos ayı sonu itibarıyla, Çin'in geniş para arzı (M2) 331,98 trilyon yuan (yaklaşık 45,6 trilyon dolar) seviyesine ulaştı ve yıllık %8,8 oranında bir artış gösterdi. Bu artış hızı, Temmuz ayındaki %8,8 oranında sabit kalmış olup, piyasa beklentisi olan %8,7'den yüksektir.

Avro Bölgesi'nde Ağustos ayında üç aylık Para Arzı M3 yıllık oranı önceki %3,5'ti. M3, M2'den daha geniş bir Para Arzı göstergesidir ve daha uzun vadeli mevduat ve tahvilleri içerir, Avrupa Merkez Bankası bu göstergeleri enflasyon baskılarını değerlendirmek için dikkatle izliyor.

Farklı ekonomik alanlar arasındaki para arzı dağılımı farklılıkları belirgindir. Örneğin, İspanya'nın M2 para arzı yaklaşık 1.65 trilyon dolar, kişi başına yaklaşık 33,571 dolar olup, dünya ortalamasının çok üzerindedir.

03 M2 genişlemesinin kripto para piyasasını nasıl etkilediği?

Küresel M2 Para Arzı'nın sürekli artışı, kripto para piyasasında çoklu etkilere yol açtı.

Likidite taşma etkisi

M2'nin artışı, finansal sistemdeki likiditenin yeterli olduğunu gösteriyor ve bu genellikle varlık fiyatlarının yükselmesinin habercisidir. Kripto paralar, hisse senetleri ve gayrimenkul bu tür bir sermaye bolluğundan faydalanabilir.

Geleneksel finans sisteminde para arzı arttığında, bazı fonlar daha yüksek getiri sağlayan varlıklar arayışına girer. Kripto para piyasası genellikle bu "sıcak para" akışlarının hedeflerinden biri haline gelir.

Enflasyon beklentisi ve değer saklama talebi

M2 artışı, daha fazla paranın dolaşıma girmesi ve mal ve hizmetlere olan talebin artması nedeniyle fiyat artışlarına dair endişeleri tetikleyebilir. Bu beklenti altında, yatırımcılar enflasyona karşı korunma sağlayan varlıklar arayacaktır.

Bitcoin ve diğer kripto paralar sıkça "dijital altın" olarak görülmektedir; fiat para birimlerinin alım gücünün azalması bağlamında, cazibesi daha da artmaktadır.

Risk tercihi arttı

Yeterli likidite genellikle piyasa dalgalanmalarını azaltır ve yatırımcıları daha fazla risk almaya teşvik eder. Kripto para birimleri, yüksek riskli ve yüksek getirili varlık sınıfı olarak, bu tür bir ortamda genellikle iyi performans gösterir.

Küresel likiditenin bol olması, risk iştahı duygusunu destekleyerek kripto piyasası için elverişli bir ortam yarattı.

04 M2 Trendini İzleyin, Kripto Pazarında Fırsatları Yakalayın

Kripto para yatırımcıları için küresel M2 dinamiklerini anlamak son derece önemlidir. İşte ana gözlem noktaları:

Ana merkez bankası politika yönelimleri: ABD Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası ve Çin Halk Bankası'nın güvercin politikaları, küresel M2 büyümesini etkileyen başlıca faktörlerdir. Faiz kararları ve para politikası açıklamalarına dikkat etmek çok önemlidir.

Ekonomik veri yayın takvimi: M2 verileri sabit bir yayın ritmine sahiptir. Örneğin, Japonya'nın M2 verileri bir sonraki kez 2025 yılının 14 Ekim'inde açıklanacak; Çin'in M2 verileri her ay ortasında bir önceki ayın verilerini yayınlar.

Pazarlar arası analiz: M2 büyümesi ile geleneksel finansal pazarlar (hisse senedi ve tahvil piyasası gibi) arasındaki ilişkiyi gözlemleyerek, likiditenin kripto para piyasasına aktarım yolunu önceden tahmin edebiliriz.

Bölgesel Farklılık Analizi: Farklı bölgelerde M2 büyüme eğilimleri farklıdır ve bu, fon akışındaki farklılıklara neden olabilir. Örneğin, ABD'de M2 tarihi bir zirveye ulaşırken, Çin'de M2 istikrarlı bir büyüme göstermektedir, bu farklılık, her bir bölgedeki yatırımcıların kripto varlık tahsisini etkileyebilir.

05 Gelecek Görünümü, M2 Genişlemesi Altında Kripto Pazarının Görünümü

2025 yılının dördüncü çeyreğinden 2026 yılının başına kadar, küresel M2 Para Arzı'nın genişleme trendini sürdürmesi bekleniyor.

Bu genişlemenin ön koşulu, enflasyonun kontrol edilebilir bir seviyede kalması ve ana merkez bankalarının agresif sıkılaştırma politikaları uygulamamasıdır.

Uzun vadede, Trading Economics'in küresel makro modeli ve analist beklentilerine göre, Çin'in M2 Para Arzı'nın 2026 yılında yaklaşık 360.100 milyar yuan'a, 2027 yılında ise 365.100 milyar yuan'a ulaşması bekleniyor. Bu kademeli büyüme modeli diğer ekonomilerde de yansıyabilir.

Ancak, M2'nin hızlı büyümesinin getirebileceği risklere dikkat edilmelidir; bu riskler arasında belirli sektörlerde varlık balonlarının oluşumu ve enerji veya jeopolitik istikrarsızlığın tetikleyebileceği enflasyon şokları bulunmaktadır.

Kripto para piyasası için, küresel likidite ortamının dostane kalmaya devam etmesi, dijital varlıkları destekleyebilir. Ancak yatırımcılar temel faktörlere de dikkat etmelidir; yalnızca teknik destek ile uygulama senaryolarının genişlemesi eşzamanlı olarak gerçekleştiğinde, kripto pazarındaki yükseliş sürdürülebilirlik kazanır.

Gelecek Beklentileri

Son verilere göre, 24 Eylül 2025'te ABD'nin M2 Para Arzı 22.195 trilyon dolarlık yeni bir zirveye ulaştı. Bu arada, Çin'in M2 bakiyesi de 331.98 trilyon yuan'a yükseldi. Bu rakamlar, küresel likiditenin sürekli bol olduğu bir tabloyu birlikte çizmektedir.

Küresel M2 para arzı 127 trilyon dolarlık yıl sonu hedefine yaklaşırken, kripto para piyasası muhtemelen daha fazla aşırı getiri arayan fon akışını karşılayacak. Keskin yatırımcılar için bu para akışının yönünü ve gücünü anlamak, her zamankinden daha önemli.