Nisan on-chain verileri derinlemesine analizi: Solana işlemleri aktif, Ethereum fonları geri akıyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana günlük ortalama 93 milyonun üzerinde işlem gerçekleştirdi ve ay sonunda toplamda 2.8 milyar işleme ulaştı, tüm zincirler arasında liderliğini sürdürdü. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon işlem aralığında istikrarlı bir şekilde kalmaya devam etti ve güçlü bir aktivite sergiledi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacimleri sırasıyla 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, eğilimleri ise görece istikrarlı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi daha düşük kalmış olup, temelde 200-400 bin işlem arasında devam etti.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui, toplam ölçekleri küçük olmasına rağmen, sık etkileşimleri ve güçlü ekosistem dinamikleri ile dikkat çekiyor. Base, büyük bir ticaret platformunun ekosistem desteğinden ve Meme paraların aktif itkisinden faydalanarak, günlük işlem hacmi istikrarlı bir şekilde 7 milyonun üzerinde kalmakta, Nisan ayının ortalarında ise günlük ortalama 350.000 dolara yakın bir Gas geliri elde etmiştir, bu da ticari potansiyelini göstermektedir. Sui ise, Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi kullanım senaryolarıyla desteklenerek, günlük işlem hacmi 6.1 milyon işlem ile yüksek etkileşimi sürdürmektedir. Her iki zincir de düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli on-chain ortamda hızlı bir şekilde genişlemekte ve şu anda en büyük büyüme potansiyeline sahip yeni nesil kamu zincirleri temsilcileri haline gelmektedir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderlik etti, günlük ortalama ücret 1,2 milyon doları aştı ve ay sonuna kadar toplam 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum hemen ardından geliyor, günlük ortalama gelir yaklaşık 500-700 bin dolar arasında. Base, ay ortasında bir ara 350 bin dolara kadar yükseldi ve dikkat çekici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri hala 50 bin doların altında kalıyor ve düşük seviyelerde devam ediyor. Genel olarak, önde gelen zincirler işlem ücreti gelirinde sürekli olarak önde, yeni ortaya çıkan zincirler ise Base gibi ticari potansiyellerini yavaş yavaş göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, günlük aktif adresleri de 4 milyonun üzerinde kalmaya devam etti, aylık ortalama ise yaklaşık 4,5 milyon, bu da işlem aktivitesinin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6,2 milyonu aşarak ekosistem sıcaklığının yoğun bir şekilde patlak verdiğini daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1,2 milyon doları aşarak çoğu kamu zincirinin çok üzerinde, bu da on-chain işlemlerin yalnızca sık olmadığını, aynı zamanda gerçek bir işlem ücreti desteğine sahip olduğunu gösteriyor, "sıfır maliyetli işlem" değil. Bu eğilim, Jito gibi MEV ödül mekanizmaları ile yakın bir ilişki içindedir; çok sayıda yüksek frekanslı işlemci ve arbitraj robotu on-chain'de aktif olarak işlem yaparak ücretlerin artmasını sağlıyor. Ayrıca, belirli bir Meme token ihraç platformu sürekli olarak yaratıcıları çekmekte ve belirli bir agregat ticaret platformunun desteklediği Swap işlem hacmi ile birlikte, on-chain etkileşim uzun vadede yüksek seviyede kalmaktadır.
Açık zincir köprüleme net akışı
Nisan ayındaki kamu zincirleri fon akış verilerine göre, ay sonuna kadar Ethereum'un 9.04 milyar doların üzerinde net akış kaydettiği, bu miktarın tüm ağda birinci sırada yer aldığı, üç ay süren sürekli dış akış trendini tersine çevirerek "değer birikimi"nin merkezi konumunu yeniden tesis ettiği görülüyor. Bu geri akış trendinin, piyasa risk iştahındaki artış, L2 zincir üzerindeki faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ETF beklentilerinin artması gibi makro arka planlarla ilişkili olması muhtemel, uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çekiyor.
Yeni nesil kamu blok zincirleri arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergileyerek, yalnızca bir ayda 124 milyon dolardan fazla net akış çekti ve listeye ikinci sıradan girdi. Bu durum, yüksek performanslı mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından kabul görüyor. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolarlık net akış kaydetti ve bazı L2 ağlarının hala net akış sağladığını gösteriyor; bu, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalanıyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük çapta net akışlarını koruyor, bu da onların dikey senaryolar ( gibi ticaret, oyun ) gibi alanlarda hala değer çekme kapasitesine sahip olduklarını yansıtıyor.
Göreceli olarak, Berachain'de 7,04 milyar dolar ile en yüksek net çıkış gerçekleşti. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi, bu da bazı fonların kısa vadeli olarak diğer kamu blok zincirlerine veya zincir dışı piyasaya kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akış yapısal olarak yeniden canlandı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, Sonic ise beklenmedik bir şekilde öne çıktı, bazı erken dönem ilgi çeken projeler ise fonların yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya kalıyor, kamu blok zincirleri arasındaki rekabet yapısı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar gösterge analizi
Bitcoin farklı pozisyon büyüklüğü alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, geri dönüş sinyali net
Verilere göre, son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselişi sırasında, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülmektedir:
10,000'den fazla BTC tutan cüzdan adresleri, puanları 0.9 ile 1 arasında birikmiş, neredeyse tamamen net alım durumunda olduğunu gösteriyor.
1.000 ile 10.000 BTC tutan adreslerin, toplam puanları 0.7 ile 0.8 arasında, bu grubun aktif bir şekilde alım yaptığını göstermektedir.
10 ile 1.000 BTC arasında tutan orta ölçekli yatırımcıların, puanları yaklaşık 0.5 seviyesine geri yükseldi ve bu da onların nötrden alım yönüne döndüğünü gösteriyor.
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki düzeltmeden sonraki toparlanma sürecinde, büyük fonların ( balinasının ) önde olduğunu ve sürekli olarak pozisyon aldığını, piyasa güveninin yavaş yavaş yeniden ısındığını gösteriyor. Bu tür fonlar genellikle fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir ve yoğun birikim davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir artış için önemli bir sinyal olarak görülür.
UTXO net büyümesi pozitif, Bitcoin on-chain aktivitesi yükseliyor
On-chain verilere göre, 11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere dönüşmüş, yeşil çubuk bölümü belirgin şekilde artmış, ağ aktifliğinin yavaş yavaş yükseldiğini göstermekte, on-chain işlem davranışları daha sık hale gelmektedir. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başlamış, Bitcoin fiyat artış eğilimiyle karşılıklı olarak örtüşmekte, piyasanın muhtemelen yeni bir büyüme döngüsü yaşadığı veya erken bir iyileşme aşamasında olduğu anlamına gelmektedir. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlamaktadır ve genellikle piyasa sıcaklığını ve on-chain sağlık durumunu değerlendirmek için bir öncü sinyal olarak görülmektedir.
Dikkate değer olan, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye dönüşmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıttığı halde, yeni adres sayısı (Number of New Addresses) belirgin bir artış göstermemiştir. Verilere göre, Nisan ayında eklenen adres sayısı günde yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında sabit kalmış, belirgin bir sıçrama yaşanmamıştır; bu, mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artışın, yeni yatırımcıların piyasaya girmesi yerine bu dönemin on-chain canlanmasının daha fazla kaynağını oluşturduğunu göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut piyasanın hala mevcut kullanıcıların domine ettiği bir onarım aşamasında olduğunu göstermektedir; yeni kullanıcılar henüz trendsel bir genişleme oluşturmamıştır. On-chain göstergeleri genel olarak olumlu olsa da, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatın artışıyla birlikte yükselip yükselmediğine sürekli dikkat edilmesi gerekmektedir; böylece piyasanın "artış fonları ile desteklenen" yeni bir aşamaya geçip geçmediği doğrulanabilir.
Bitcoin kar adres oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınıyor
Mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve etkileşim sıklığının artmasıyla birlikte, piyasa duygusu da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınmaktadır; bu durum, kâr eden adreslerin oranındaki değişimden daha da gözlemlenebilir. Son günlerde Bitcoin fiyatı yükselirken, on-chain kâr durumunda olan adreslerin oranı da aynı anda artmıştır. Bu gösterge (Kâr Eden Adreslerin Yüzdesi), mevcut kripto para fiyatının adreslerin ortalama alım fiyatının üzerinde olduğu adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "hisse senedi kâr durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Verilere göre, Nisan ortasından itibaren Bitcoin fiyatı yükselmeye başladı ve bu oran hızla geri yükseldi, şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğünü, önceki ayarlamanın getirdiği kayıpların baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu eğilim genellikle piyasa duygusunun karamsar olmaktan nötr veya hafif iyimser hale geçtiğini gösterir, bu sadece yeni alım ivmesini teşvik etmekle kalmaz, aynı zamanda bir miktar kâr realizasyonu ile de birlikte olabilir. Fiyat yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adresi oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılıklar gösterdi, Solana hem işlem hacmi hem de Gas geliri açısından çift şampiyon olarak güçlü ana zincir gücünü sergiliyor; Base ve Sui'nin aktivitesi artıyor, potansiyeli ortaya çıkıyor. Ethereum, fon akışında önde olmasına rağmen, on-chain aktivitesi nispeten stabil; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler önde kalan konumlarını güçlendiriyor, yeni ortaya çıkan zincirler arasındaki rekabet artıyor.
Kapsamlı on-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir yükselişin erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda coin tutanlar öncelikle piyasaya girdi ve sürekli olarak pozisyon alarak bu fiyat artışının önemli bir itici gücü haline geldi. On-chain kullanılmamış işlem çıktısı (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif bir büyümeye geçerken, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi paralel olarak artış gösteriyor ve on-chain dinamiklerin geri döndüğünü gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, Nisan ayında yeni adres sayısının belirgin bir artış göstermemesi, günlük ortalamanın 300,000 ile 350,000 arasında kalması, mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiğini ve henüz geniş çapta yeni fonların piyasaya girmediğini gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, pazarın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin bir şekilde azaldığını ve piyasa hissiyatının kısmen nötrden pozitif bir tarafa doğru kaydığını gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların sayısı da artarsa, pazarın daha fazla yeni fon çekmesi ve bir sonraki yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Veri Özeti
LaunchLab
Bir ekosistem lideri merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Bu platform, yaratıcılar ve geliştiricilere düşük giriş engeli ve sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunuyor. Kullanıcılar, çeşitli fiyat eğrileri ( doğrusal, üstel, logaritmik ) ve teklif varlıkları kullanarak token ihraç edebilir ve AMM V4 ile kilitlenme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar, token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu almaya devam edebilir.
Yaklaşık iki haftadır çevrimiçi olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25,207 token oluşturdu, bunlardan yalnızca 211'i (0.84%) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna taşındı, bu da başarı eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşmış olup, tek günde 7,500'den fazla oluşturulmuştur; mezun olan token sayısındaki zirve ise 25 ve 26 Nisan tarihlerinde yoğunlaşmış olup, iki günde toplamda 110'dan fazla mezun olmuştur. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarısı hala ekip gücü ve piyasa onayına yüksek oranda bağımlıdır.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir zıtlık oluşturuyor:
Pump.fun 29,612 token oluşturdu, bunlardan 1,327'si başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %4.5.
Raydium'in LaunchLab'ı 4,272 token yarattı, bunlardan 104'ü başarıyla mezun oldu, mezuniyet oranı %2,4 ve bu, Pump.fun'dan belirgin şekilde düşük.
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni coin sayısı uzun vadede Solana tüm zincirinin toplam ihraç miktarının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor, LaunchLab'ın piyasaya sürülmesinden sonra bile, oranı hala yüksek seviyelerde kalmayı sürdürüyor. Özellikle Mart başı ve Nisan sonu itibarıyla, Pump.fun'ın günlük ihraç oranı bir noktada %65'i aşarak, ihraç miktarı ve kullanıcı etkileşimi açısından hala lider konumda olduğunu gösteriyor. LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve pazar hakimiyeti açısından Pump.fun, şu anda Solana'daki en önemli coin ihraç platformu olmaya devam ediyor.
Genel olarak, LaunchLab yeni bir token dağıtım platformu olarak kısa sürede
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana, Nisan ayında halka açık blockchain ekosisteminde önde gidiyor; Ethereum fonlarının geri dönüş eğiliminde bir tersine dönüş.
Nisan on-chain verileri derinlemesine analizi: Solana işlemleri aktif, Ethereum fonları geri akıyor
on-chain veri özeti
on-chain genel durumu
on-chain günlük işlem hacmi
Nisan ayında, Solana günlük ortalama 93 milyonun üzerinde işlem gerçekleştirdi ve ay sonunda toplamda 2.8 milyar işleme ulaştı, tüm zincirler arasında liderliğini sürdürdü. Base ve Sui sırasıyla 7 milyon ve 6.1 milyon işlem aralığında istikrarlı bir şekilde kalmaya devam etti ve güçlü bir aktivite sergiledi. Polygon PoS ve Ethereum'un günlük işlem hacimleri sırasıyla 2.9 milyon ve 1 milyonun üzerinde, eğilimleri ise görece istikrarlı. TON ve Bitcoin'in işlem hacmi daha düşük kalmış olup, temelde 200-400 bin işlem arasında devam etti.
Genel olarak, Solana birinci sırada yer alırken, yeni ortaya çıkan zincirler Base ve Sui, toplam ölçekleri küçük olmasına rağmen, sık etkileşimleri ve güçlü ekosistem dinamikleri ile dikkat çekiyor. Base, büyük bir ticaret platformunun ekosistem desteğinden ve Meme paraların aktif itkisinden faydalanarak, günlük işlem hacmi istikrarlı bir şekilde 7 milyonun üzerinde kalmakta, Nisan ayının ortalarında ise günlük ortalama 350.000 dolara yakın bir Gas geliri elde etmiştir, bu da ticari potansiyelini göstermektedir. Sui ise, Move dilinin geliştirme avantajı ve oyun, NFT gibi kullanım senaryolarıyla desteklenerek, günlük işlem hacmi 6.1 milyon işlem ile yüksek etkileşimi sürdürmektedir. Her iki zincir de düşük işlem ücretleri ve yüksek etkileşimli on-chain ortamda hızlı bir şekilde genişlemekte ve şu anda en büyük büyüme potansiyeline sahip yeni nesil kamu zincirleri temsilcileri haline gelmektedir.
Her zincir için günlük Gas ücretleri
Nisan ayında, Solana'nın Gas geliri sürekli olarak liderlik etti, günlük ortalama ücret 1,2 milyon doları aştı ve ay sonuna kadar toplam 37,5 milyon dolara ulaştı. Bitcoin ve Ethereum hemen ardından geliyor, günlük ortalama gelir yaklaşık 500-700 bin dolar arasında. Base, ay ortasında bir ara 350 bin dolara kadar yükseldi ve dikkat çekici bir performans sergiledi. Sui, Polygon PoS ve TON'un günlük ortalama ücretleri hala 50 bin doların altında kalıyor ve düşük seviyelerde devam ediyor. Genel olarak, önde gelen zincirler işlem ücreti gelirinde sürekli olarak önde, yeni ortaya çıkan zincirler ise Base gibi ticari potansiyellerini yavaş yavaş göstermeye başladı.
Solana yüksek frekans etkileşimlerinin arkasındaki kullanıcı temeli ve ekosistem dinamikleri
Nisan ayında, Solana sadece günlük ortalama 93 milyon işlem yapmakla kalmadı, günlük aktif adresleri de 4 milyonun üzerinde kalmaya devam etti, aylık ortalama ise yaklaşık 4,5 milyon, bu da işlem aktivitesinin yalnızca robotlar veya tek bir protokol tarafından değil, geniş bir kullanıcı tabanına dayandığını gösteriyor. Özellikle 11 Nisan'da, aktif adresler bir ara 6,2 milyonu aşarak ekosistem sıcaklığının yoğun bir şekilde patlak verdiğini daha da vurguladı.
Ayrıca, Solana'nın günlük ortalama Gas geliri 1,2 milyon doları aşarak çoğu kamu zincirinin çok üzerinde, bu da on-chain işlemlerin yalnızca sık olmadığını, aynı zamanda gerçek bir işlem ücreti desteğine sahip olduğunu gösteriyor, "sıfır maliyetli işlem" değil. Bu eğilim, Jito gibi MEV ödül mekanizmaları ile yakın bir ilişki içindedir; çok sayıda yüksek frekanslı işlemci ve arbitraj robotu on-chain'de aktif olarak işlem yaparak ücretlerin artmasını sağlıyor. Ayrıca, belirli bir Meme token ihraç platformu sürekli olarak yaratıcıları çekmekte ve belirli bir agregat ticaret platformunun desteklediği Swap işlem hacmi ile birlikte, on-chain etkileşim uzun vadede yüksek seviyede kalmaktadır.
Açık zincir köprüleme net akışı
Nisan ayındaki kamu zincirleri fon akış verilerine göre, ay sonuna kadar Ethereum'un 9.04 milyar doların üzerinde net akış kaydettiği, bu miktarın tüm ağda birinci sırada yer aldığı, üç ay süren sürekli dış akış trendini tersine çevirerek "değer birikimi"nin merkezi konumunu yeniden tesis ettiği görülüyor. Bu geri akış trendinin, piyasa risk iştahındaki artış, L2 zincir üzerindeki faaliyetlerin istikrara kavuşması ve ETF beklentilerinin artması gibi makro arka planlarla ilişkili olması muhtemel, uzun vadeli sermayenin ana zincire geri dönmesini çekiyor.
Yeni nesil kamu blok zincirleri arasında, Sonic dikkat çekici bir performans sergileyerek, yalnızca bir ayda 124 milyon dolardan fazla net akış çekti ve listeye ikinci sıradan girdi. Bu durum, yüksek performanslı mimarisi ve düşük maliyetli işlemlerinin yeni sermaye ilgisini çektiğini yansıtıyor ve ekosistem büyüme potansiyeli piyasa tarafından kabul görüyor. Aynı zamanda, Base ve Arbitrum sırasıyla yaklaşık 64.8 milyon ve 62.1 milyon dolarlık net akış kaydetti ve bazı L2 ağlarının hala net akış sağladığını gösteriyor; bu, istikrarlı bir geliştirici temeli ve kullanıcı artışından faydalanıyor. Sui, Hyperliquid gibi küçük ekosistem zincirleri ise küçük çapta net akışlarını koruyor, bu da onların dikey senaryolar ( gibi ticaret, oyun ) gibi alanlarda hala değer çekme kapasitesine sahip olduklarını yansıtıyor.
Göreceli olarak, Berachain'de 7,04 milyar dolar ile en yüksek net çıkış gerçekleşti. OP Mainnet ve Polygon PoS sırasıyla 400 milyon dolar ve 57 milyon dolar çıkış gösterdi, bu da bazı fonların kısa vadeli olarak diğer kamu blok zincirlerine veya zincir dışı piyasaya kaydırıldığını gösteriyor. Genel olarak, Nisan ayında fon akış yapısal olarak yeniden canlandı, Ethereum güçlü bir geri dönüş yaptı, Sonic ise beklenmedik bir şekilde öne çıktı, bazı erken dönem ilgi çeken projeler ise fonların yeniden dağıtım baskısıyla karşı karşıya kalıyor, kamu blok zincirleri arasındaki rekabet yapısı sessizce değişiyor.
Bitcoin anahtar gösterge analizi
Bitcoin farklı pozisyon büyüklüğü alım trendi: Büyük fonlar sürekli net alım yapıyor, geri dönüş sinyali net
Verilere göre, son zamanlarda Bitcoin fiyatlarının yükselişi sırasında, büyük yatırımcıların belirgin bir şekilde sürekli alım davranışı sergilediği görülmektedir:
Bu, Bitcoin fiyatının Nisan ortasındaki düzeltmeden sonraki toparlanma sürecinde, büyük fonların ( balinasının ) önde olduğunu ve sürekli olarak pozisyon aldığını, piyasa güveninin yavaş yavaş yeniden ısındığını gösteriyor. Bu tür fonlar genellikle fiyat hareketleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir ve yoğun birikim davranışları genellikle orta ve uzun vadeli bir artış için önemli bir sinyal olarak görülür.
UTXO net büyümesi pozitif, Bitcoin on-chain aktivitesi yükseliyor
On-chain verilere göre, 11 Nisan'dan itibaren, UTXO net büyüme değeri sürekli olarak pozitif bir değere dönüşmüş, yeşil çubuk bölümü belirgin şekilde artmış, ağ aktifliğinin yavaş yavaş yükseldiğini göstermekte, on-chain işlem davranışları daha sık hale gelmektedir. Bu arada, UTXO toplamı da yükselmeye başlamış, Bitcoin fiyat artış eğilimiyle karşılıklı olarak örtüşmekte, piyasanın muhtemelen yeni bir büyüme döngüsü yaşadığı veya erken bir iyileşme aşamasında olduğu anlamına gelmektedir. Bu gösterge, on-chain fon akışı ve kullanıcı katılımı için önemli bir referans sağlamaktadır ve genellikle piyasa sıcaklığını ve on-chain sağlık durumunu değerlendirmek için bir öncü sinyal olarak görülmektedir.
Dikkate değer olan, UTXO'nun Nisan ayında pozitif büyümeye dönüşmesine rağmen, on-chain işlem aktivitesindeki artışı yansıttığı halde, yeni adres sayısı (Number of New Addresses) belirgin bir artış göstermemiştir. Verilere göre, Nisan ayında eklenen adres sayısı günde yaklaşık 300.000 ile 350.000 arasında sabit kalmış, belirgin bir sıçrama yaşanmamıştır; bu, mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve işlem sıklığındaki artışın, yeni yatırımcıların piyasaya girmesi yerine bu dönemin on-chain canlanmasının daha fazla kaynağını oluşturduğunu göstermektedir.
Bu yapısal özellik, mevcut piyasanın hala mevcut kullanıcıların domine ettiği bir onarım aşamasında olduğunu göstermektedir; yeni kullanıcılar henüz trendsel bir genişleme oluşturmamıştır. On-chain göstergeleri genel olarak olumlu olsa da, daha uzun vadeli fiyat artışını desteklemek için, yeni adreslerin fiyatın artışıyla birlikte yükselip yükselmediğine sürekli dikkat edilmesi gerekmektedir; böylece piyasanın "artış fonları ile desteklenen" yeni bir aşamaya geçip geçmediği doğrulanabilir.
Bitcoin kar adres oranı %93'e yükseldi, piyasa duygusu ısınıyor
Mevcut kullanıcıların geri dönüşü ve etkileşim sıklığının artmasıyla birlikte, piyasa duygusu da fiyatların yükselmesiyle birlikte yavaş yavaş ısınmaktadır; bu durum, kâr eden adreslerin oranındaki değişimden daha da gözlemlenebilir. Son günlerde Bitcoin fiyatı yükselirken, on-chain kâr durumunda olan adreslerin oranı da aynı anda artmıştır. Bu gösterge (Kâr Eden Adreslerin Yüzdesi), mevcut kripto para fiyatının adreslerin ortalama alım fiyatının üzerinde olduğu adreslerin oranını temsil eder ve piyasanın genel "hisse senedi kâr durumu"nu ölçmek için kullanılabilir.
Verilere göre, Nisan ortasından itibaren Bitcoin fiyatı yükselmeye başladı ve bu oran hızla geri yükseldi, şu anda %93'e ulaştı. Bu, çoğu yatırımcının kâr durumuna geri döndüğünü, önceki ayarlamanın getirdiği kayıpların baskısının hızla azaldığını gösteriyor. Bu eğilim genellikle piyasa duygusunun karamsar olmaktan nötr veya hafif iyimser hale geçtiğini gösterir, bu sadece yeni alım ivmesini teşvik etmekle kalmaz, aynı zamanda bir miktar kâr realizasyonu ile de birlikte olabilir. Fiyat yüksek seviyelerde kalmaya devam ederse ve kâr adresi oranını daha da artırırsa, piyasa yeni bir yükseliş döngüsünün başlangıç aşamasına girebilir.
Piyasa Trendi Özeti
Nisan ayında on-chain ekosistem performansı farklılıklar gösterdi, Solana hem işlem hacmi hem de Gas geliri açısından çift şampiyon olarak güçlü ana zincir gücünü sergiliyor; Base ve Sui'nin aktivitesi artıyor, potansiyeli ortaya çıkıyor. Ethereum, fon akışında önde olmasına rağmen, on-chain aktivitesi nispeten stabil; Berachain, Polygon PoS gibi projeler ise fon çıkışı baskısıyla karşı karşıya. Genel olarak, ana akım zincirler önde kalan konumlarını güçlendiriyor, yeni ortaya çıkan zincirler arasındaki rekabet artıyor.
Kapsamlı on-chain verilerine göre, Bitcoin şu anda yapısal bir yükselişin erken aşamasında bulunuyor, büyük miktarda coin tutanlar öncelikle piyasaya girdi ve sürekli olarak pozisyon alarak bu fiyat artışının önemli bir itici gücü haline geldi. On-chain kullanılmamış işlem çıktısı (UTXO) Nisan ortasından itibaren pozitif bir büyümeye geçerken, işlem sıklığı ve ağ aktivitesi paralel olarak artış gösteriyor ve on-chain dinamiklerin geri döndüğünü gösteriyor. Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, Nisan ayında yeni adres sayısının belirgin bir artış göstermemesi, günlük ortalamanın 300,000 ile 350,000 arasında kalması, mevcut toparlanmanın esasen mevcut kullanıcılar tarafından yönlendirildiğini ve henüz geniş çapta yeni fonların piyasaya girmediğini gösteriyor.
Bu arada, kâr eden adreslerin oranı hızla %93'e yükseldi ve bu, pazarın çoğu yatırımcısının kâr durumuna geri döndüğünü, panik duygusunun belirgin bir şekilde azaldığını ve piyasa hissiyatının kısmen nötrden pozitif bir tarafa doğru kaydığını gösteriyor. Eğer fiyat ve on-chain aktif göstergeleri güçlenmeye devam ederse ve yeni kullanıcıların sayısı da artarsa, pazarın daha fazla yeni fon çekmesi ve bir sonraki yükseliş döngüsüne girmesi bekleniyor.
Popüler Projeler ve Token Dinamikleri
Popüler Proje Veri Özeti
LaunchLab
Bir ekosistem lideri merkeziyetsiz borsa, 16 Nisan'da LaunchLab adlı token ihraç platformunu resmi olarak tanıttı. Bu platform, yaratıcılar ve geliştiricilere düşük giriş engeli ve sansürsüz on-chain token ihraç ve likidite başlatma araçları sunuyor. Kullanıcılar, çeşitli fiyat eğrileri ( doğrusal, üstel, logaritmik ) ve teklif varlıkları kullanarak token ihraç edebilir ve AMM V4 ile kilitlenme mekanizmasını entegre edebilir; yaratıcılar, token "mezun olduktan" sonra AMM işlem ücretlerinin %10'unu almaya devam edebilir.
Yaklaşık iki haftadır çevrimiçi olan LaunchLab platformu, 28 Nisan itibarıyla toplam 25,207 token oluşturdu, bunlardan yalnızca 211'i (0.84%) başarılı bir şekilde fon topladı ve AMM likidite havuzuna taşındı, bu da başarı eşiğinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Token oluşturma zirvesi 27 Nisan'da yoğunlaşmış olup, tek günde 7,500'den fazla oluşturulmuştur; mezun olan token sayısındaki zirve ise 25 ve 26 Nisan tarihlerinde yoğunlaşmış olup, iki günde toplamda 110'dan fazla mezun olmuştur. Genel olarak, LaunchLab token ihraç eşiğini düşürmüş olsa da, projenin başarısı hala ekip gücü ve piyasa onayına yüksek oranda bağımlıdır.
28 Nisan'ı örnek alırsak, Solana on-chain iki büyük token ihraç platformu belirgin bir zıtlık oluşturuyor:
Pump.fun tarafından oluşturulan yeni coin sayısı uzun vadede Solana tüm zincirinin toplam ihraç miktarının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor, LaunchLab'ın piyasaya sürülmesinden sonra bile, oranı hala yüksek seviyelerde kalmayı sürdürüyor. Özellikle Mart başı ve Nisan sonu itibarıyla, Pump.fun'ın günlük ihraç oranı bir noktada %65'i aşarak, ihraç miktarı ve kullanıcı etkileşimi açısından hala lider konumda olduğunu gösteriyor. LaunchLab daha esnek bir ihraç mekanizması ve ekonomik teşvikler sunsa da, penetrasyon oranı ve pazar hakimiyeti açısından Pump.fun, şu anda Solana'daki en önemli coin ihraç platformu olmaya devam ediyor.
Genel olarak, LaunchLab yeni bir token dağıtım platformu olarak kısa sürede