Uçan Ayrıştırma: Uyarlanabilir AMM'ler DeFi'nin Yeni Paradigmasına Öncülük Ediyor

Kelimeler: DaPangDun

AC @AndreCronjeTech, biyografisindeki "Kurucu @flyingtulip_" kelimelerini güncelledi, bu yüzden Flyingtulip'in gerçekte ne olduğunu araştırmaya gittim.

Konumlandırma

Resmi web sitesindeki girişte bu, yeni nesil DeFi için bir platform olarak tanımlanıyor: piyasa koşullarına uyum sağlayan, daha iyi yürütme, daha yüksek getiri sağlayabilen ve DeFi'yi tek bir platforma entegre edebilen akıllı bir ticaret protokolü.

Yeni nesil DeFi, bu açıklama heyecan verici.

Aslında, her zaman merak etmişimdir, yeni nesil DeFi tam olarak nedir?

Birçok deneyimli DeFi kullanıcısına danıştım, ancak net bir yanıt alamadım, AC'nin Flyingtulip'ten ne verdiğini görebilir miyiz?

Teknik noktalar

Resmi web sitesi ve Twitter aracılığıyla proje hakkında aşağıdaki teknik noktaları alabiliriz:

2.1 Uyarlanabilir eğri teknolojisi

Geleneksel AMM'lerin aksine, dinamik AMM'ler, sistemin likidite verimliliğini artırmak ve kalıcı kaybı en aza indirmek için oynaklığa dayalı olarak eğri parametrelerini otomatik olarak ayarladığı zaman ağırlıklı oynaklık sunar.

Teorik diyagramda:

Düşük volatiliteli bir piyasada, eğri X+Y=K'ye yakın olacaktır

Oldukça değişken bir piyasada, eğri X*Y=K'ye yakın olacaktır

Bu tekniğin getirdiği değişiklikler şunlardır: Tüccarlar için daha düşük kayma Düşük volatilite koşullarında azaltılmış geçici kayıp.

Yüksek volatilite söz konusu olduğunda, erken aşamada Uniswap V3'ten daha fazla geçici kayıp yaşayabilse de, geçiş döneminde daha yüksek ücret geliri nedeniyle performansı temel olarak Uniswap V3'ünkine yakın olacaktır ve pozisyon ayarlaması otomatik olarak gerçekleştirilebilir.

2.2 AMM'ye dayalı LTV modeli

Geleneksel bir borç verme modelinde, bir varlık sabit bir LTV'de değerlendirilir ve bu modelde temel fikir şudur:

Kredi-değer oranı, piyasa derinliği ve varlık riski ile dinamik olarak sınırlandırılmalıdır.

Özellikle: Düşük volatiliteye sahip varlıkların LTV'si yüksek, hatta %100'e yakın olabilirken, yüksek volatiliteye sahip varlıkların LTV'si azalır ve bu da yeni kredilerden kaynaklanan genel sistemik riski azaltır.

Volatilite arttıkça veya borçlanma boyutunun artması beklendikçe, güvenli LTV bölgesi daralmaya devam ediyor.

2.3 Tek noktadan DeFi

Yukarıdaki model göz önüne alındığında, spot, kaldıraç ve perpetual'ı farklı protokollerde saklamadan tek bir AMM protokolünde yoğunlaştırmak mümkündür, bu da likidite parçalanması sorununu etkili bir şekilde çözecektir.

2.4 Diğer teknik noktalar

Tabii ki, başka optimizasyon noktaları da var ve işte onlardan kısa bir alıntı:

Dinamik ücretler: Sabit ücretler yerine, ücretler volatiliteye göre dinamik olarak ayarlanır

Daha fazla gelir akışı: LP'ler şu anda daha fazla yerde kullanılabildiğinden, doğal gelir daha ......

Genel olarak AC, DeFi'nin çoğunda çalışmak için oynaklığa göre otomatik olarak ayarlanan bir AMM kullanmaya çalışır, bu da yalnızca kullanıcı deneyimini iyileştirmekle kalmaz (düşük kayma, düşük kalıcı kayıp, yüksek ücretler), aynı zamanda varlık likiditesini büyük ölçüde teşvik eder ve varlık kullanımını iyileştirir. Ürünü henüz kullanamıyorum ama dört gözle bekliyorum.