MEV nedir ve Solana işlemlerinizi nasıl korursunuz?

Solana’nın tasarımı oyunun kurallarını değiştirdi, ancak MEV hala Arbitraj, likidasyon ve önlem ile ortaya çıkıyor.

Yazan: QuickNode, ChainNews

Solana üzerinde DeFi uygulamaları ve işlem robotları geliştiren geliştiriciler için, MEV (Maksimum Çıkartılabilir Değer) kavramını anlamak son derece önemlidir. MEV, kullanıcı işlemlerinin yürütülmesini etkileyebilir veya kendi robotlarınızın karlılığını tehdit edebilir. Daha yüksek maliyetler, daha düşük karlar ve ağ sürtünmesi, korumasız MEV riskinin yaygın sonuçlarıdır. Bu kılavuz, Solana’daki MEV’in temel bilgilerini kapsamaktadır; işlem süreci mekanizmaları, yaygın MEV türleri ve ağda geliştiriciler için artan riskler. MEV’in negatif etkilerini hafifletmenin temel stratejilerini öğrenecek ve işlemlerinizi müdahaleden koruyacaksınız.

Tavsiye edilen ön koşullar

• Temel bir anlayışa sahip olunmalıdır ve Solana’nın temel bilgilerine sahip olunmalıdır (Solana temel bilgi rehberi)
• DeFi veya TradFi hakkında belirli bir anlayışa sahip olun (DeFi nedir?)

Solana Üzerindeki MEV Tanıtımı

Maksimum İşlem Değeri (MEV), kullanıcı işlemlerinden yeniden sıralama yaparak, dahil ederek veya hariç tutarak elde edilen maksimum değeri ifade eder. Proof of Stake ağı gibi Solana’da, blok üreticisi olarak görev yapan doğrulayıcılar, hangi işlemlerin bloğa gireceğini ve hangi sırayla olacağını belirleme yeteneğine sahiptir. Bu, kötü niyetli veya menfaat peşinde koşan blok üreticilerinin işlemleri yeniden sıralayabileceği (veya kendi işlemlerini ekleyebileceği) ve Arbitraj karı elde edebileceği, kullanıcı işlemlerini önceden kapabileceği veya işlemlerin sırasını çeşitli şekillerde kullanabileceği anlamına gelir. Solana’nın Ethereum gibi genel bir bellek havuzu olmasa da, MEV hala mevcuttur - genellikle doğrudan düğüm bağlantısı, özel bellek havuzu veya diğer özel altyapılar aracılığıyla.

Yatırım yapmak ya da merkezi olmayan borsa (DEX) geliştirmek isteyen geliştiriciler için, MEV’i göz ardı etmek olumsuz sonuçlara yol açabilir:

• Daha kötü işlem yürütme (örneğin, sandviç saldırısı).
• Kar kaybı (işlem yapmadan önce robotunuzdan önce).
• Ağ tıkanıklığı sorunları (ağdaki işlemleri başarıyla gönderme yeteneğinizi etkiler).

2024 yılında, Solana üzerinde DeFi faaliyetleri hızla gelişirken, aynı zamanda MEV de artmaktadır. Messari, Solana’nın gerçek ekonomik değerini (ücret + MEV) zamanla nasıl arttığını göstermektedir:

Kaynak: Messari: Solana Durumu - 2024 yılının dördüncü çeyreği

Birçok MEV nispeten küçük olsa da, birçok örnek, işlemlerden on binlerce dolar çekilmesini gösteriyor (aşağıdaki ekran görüntüsünde görüldüğü gibi), hatta milyonlarca dolarlık işlemler de mevcut.

Kaynak: Jito - Arbitraj Keşifçisi

Solana üzerinde DeFi uygulamaları ve ticaret botları geliştiren geliştiriciler için MEV’i anlamak son derece önemlidir. MEV, kullanıcıların işlemlerinin yürütülmesini etkileyebilir (beklenmedik kayma veya işlem hatası nedeniyle), hatta rakiplerinizin işlemlerinizi engelleyebileceği veya yeniden sıralayabileceği durumlarda kendi botlarınızın karlılığını etkileyebilir. Solana işlem süreci temel bilgilerini gözden geçirme, Solana’da yaygın MEV türlerini inceleme ve MEV’nin etkisinden korunmak için alabileceğiniz önlemleri tartışma zamanı.

Solana 交易流程

Solana’nın işlem süreci Ethereum’dan bazı önemli farklar taşır, bu da MEV performansını etkiler:

• Global bellek havuzu yok: Ethereum’dan farklı olarak, Solana’nın işlenmeyi bekleyen işlemleri içeren merkezi bir genel bellek havuzu yok. Bunun yerine, Solana, işlemleri doğrudan bir sonraki beklenen blok liderine (doğrulayıcı) iletme protokolü olan Gulf Stream protokolünü kullanır, onlar blok oluşturmadan önce. Bu, makinelerin ağları izlemek için uzun süre var olan görünür işlem havuzu olmadığı anlamına gelir. Her Solana işlemi son bir blockhash içerir ve onaylanmamışsa yaklaşık 150 slot sonra (yaklaşık 1 dakika) geçerliliğini yitirir. Kısacası, işlemler ya lider tarafından hızla alınır ya da atılır - bellek havuzu kalıcı değildir. Bu, MEV stratejilerinin penceresini azaltır, yani genel işlemleri gözlemleme ve önceden almanın yanı sıra kararlı arayıcılar tarafından kendi düğümlerini çalıştırarak bunu azaltır, gelen işlemleri görmek için.
• Hisse ağırlıklı hizmet kalitesine (QoS) dayalı: Solana, gelen işlem trafiğini hisse oranlarına göre önceliklendirir. Doğrulayıcılar, gelen kapasitenin çoğunu hisse oranına eşit müşterilere / aracılara tahsis eder. Uygulamada, bu, yüksek bahisli düğümlerden gelen veya üzerinden iletilen işlemlerin yoğunluk dönemlerinde muhtemelen atılmayacağı anlamına gelir. Hisse ağırlıklı hizmet kalitesi, bir Sybil direnç mekanizması olarak: Hisse olmayan spam gönderenlerin grupları öncelik düzeyinde düşürülürken, iyi bir şekilde teminat veren doğrulayıcıların işlemleri daha hızlı işlenir.
• Öncelik Ücreti (Yerel Ücret Piyasası): Solana, kullanıcıların ağ meşgul olduğunda hızlı dahil olma şansını artırmak için ekleyebilecekleri isteğe bağlı bir eklenti olarak Öncelik Ücretini kullanır. Tipik olarak, Solana işlemleri çok düşük sabit ücretlere sahiptir, ancak tıkanıklığa neden olan ağır yükler (NFT basımı veya meme coin alım satım patlaması gibi) durumunda, kullanıcılar hesaplama birimi başına öncelikli ücretler belirleyebilir ve esasen blok alanı için teklif verebilir. Doğrulayıcılar bu öncelik ücretlerinin %50’sini alır ve oligopol oppervlakte kuralı kalan %50’yi yakar, bu nedenle daha yüksek bir öncelik ücreti, doğrulayıcıların işleminizi dahil etme olasılığını artırır. Öncelikli ücretler, spam ile başa çıkmak ve zamana duyarlı işlemlerin “kuyruğun” önüne “atlamasına” izin vermek için tasarlanmıştır. Solana ağında bu, hesaplama birimi başına her blok için yerel bir ücret piyasası oluşturur. 2024 itibariyle, öncelikli ücretler Solana’nın toplam ücret gelirinin önemli bir bölümünü oluşturuyor ve bu da kullanıcıların gerçekten de tıkanıklık sırasında öncelik için teklif verdiği gerçeğini vurguluyor. Geliştiriciler için bu, kalabalık bir blokta, işleminizin spam göndericilerden veya rakip işlemlerden daha iyi performans göstermesi için büyük olasılıkla bir öncelik ücreti gerektireceği anlamına gelir.

Solana’da yaygın MEV türleri

Aşağıda Solana geliştiricilerinin dikkat etmesi gereken en yaygın MEV türleri bulunmaktadır:

Arbitraj

Arbitraj, Solana’daki en yaygın MEV biçimlerinden biridir. Arbitraj tipik olarak aynı varlığın birden fazla borsada atomik olarak alınıp satılmasını içerir. Arbitrajlar daha ucuz piyasada satın alır ve daha pahalı piyasada satar, farkı cebe indirir, örneğin:

Solana’nın birden fazla talimatı bir işlemde birleştirmesine izin verdiği için, araştırmacılar genellikle işlemi gerçekten risk olmadığından emin olmak için Arbitraj (iki aşamalı bir işlem) yaparlar. Başarısız işlemler alıcıların öncelik ücretlerini kaybetmelerine neden olur, bu nedenle fırsat büyüklüğü ile öncelik ücreti pazarını dengelemeleri gerekir.

Solana’nın Arbitraj’ı çok rekabetçidir - botlar Arbitraj’ı denemek için çok sayıda işlem spam gönderir. Solana’nın düşük ücretleri, botun çok sayıda Arbitraj işlemi yapabileceği anlamına gelir; Çoğu başarısız olsa veya kar olmasa bile, ara sıra başarı karlı olabilir. Aslında, Solana işlemlerinin %50’sinden fazlası aslında başarısız Arbitraj girişimleridir (spam) – körü körüne fiyat farklılıklarını yakalamaya çalışan botlar (Referans: Solana MEV - Giriş). Bu, ağ tıkanıklığıyla ilgili bir sorun olsa da, genellikle fiyatların çeşitli DeFi platformları arasında bir denge sağlayabildiği anlamına gelir.

Sandviç Saldırısı

Sandviç saldırısı, klasik bir negatif MEV stratejisi olup Solana’da da görülmektedir. Sandviç saldırısında, kurban kullanıcının işlemleri saldırganın işlemleri arasına sıkıştırılır: biri kurbanın işleminden önce gerçekleştirilir, diğeri ise ondan sonra. Bir kullanıcının DEX’te büyük miktarda token değişimi gönderdiğini varsayalım; MEV araştırmacısı, bu bekleyen değişimi bilen biri, kullanıcının işleminden önce hızla aynı varlığı satın almak için kendi işlemini gönderebilir (fiyatı yükseltir), ardından kullanıcının büyük alımının şu anki yüksek fiyattan gerçekleşmesini sağlar ve en sonunda hemen varlığı satışa çıkararak farkı elde eder. Saldırgan, düşük fiyattan alıp yüksek fiyattan satış yaparak kar elde ederken, kurban işleminde daha kötü bir fiyat alır (slippage daha yüksektir).

Geliştirici veya tüccar olarak, değişiminiz kesin olarak belirlenmeden önce üçüncü tarafın bunu gözlemlemesi durumunda, onların bunu exploit etmeye çalışabileceklerini farkında olmalısınız. Kullanıcıların ayarladığı yüksek slippage toleransı, onları özellikle savunmasız hale getirir - kullanıcılar %5’e kadar slippage izin verirse, exploit robotları bunun çoğunu kullanarak kar elde edebilir. Slippage ve exploit riskini azaltmak, slippage, gizlilik ve sıralama kontrolünü içerir.

Clearing

Likitasyon, özellikle Solana’nın DeFi borç verme protokolleri (örneğin, Marginfi, Kamino, Save vb.) içinde, başka bir önemli MEV fırsatıdır. Borç alanın teminatının değeri gerekli oranın altına düştüğünde (yani kredileri teminatlandırılmamış durumda), pozisyon likitasyona uğrar. Likidatörler (genellikle robotlar) borç alan adına kısmen veya tamamen borcu ödeyebilir ve bazı indirimli teminat alabilirler. Aslında, bu likidatörlere kar getirebilir çünkü teminatı piyasa fiyatının altında alırlar.

MEV arama robotları sürekli olarak zincir durumunu ve orak makinesi fiyat verilerini tarar, iflas edebilecek pozisyonları tespit eder. Bir tane bulduklarında, ödülü almak için likidasyon işlemini ilk göndermek için yarışırlar. Solana’da, genel bellek havuzu olmadığından, likidasyon robotları zincirdeki değişikliklere (örneğin, orak makinesi fiyatlarının düşmesi veya sağlık faktörünün eşik değerini aşması gibi) mümkün olan en kısa sürede dikkat eder ve ardından likidasyon işlemini hemen geçerli lidera gönderir. Birden fazla robot aynı hesabı likide etmeye çalışırsa, bloğa başarılı bir şekilde giren ilk işlem ödülü alır, diğer işlemler başarısız olur. Likidasyon, protokol sağlığının temel güvencesi olarak kabul edilir (kötü borçları önleyebilir).

Jito Bundles ve diğer MEV uygulamaları

Solana’nın MEV ekosistemi gelişiyor, Jito Bundles MEV çıkarma (ve potansiyel hafifletme) sürecinde önemli bir rol oynuyor. Jito-Solana istemcisini çalıştıran doğrulayıcılar çevrimdışı blok oluşturma pazarına katılıyor. Arayıcılar doğrudan bu blok oluşturuculara işlemlerin paketlenmiş halini (ve ilgili ücret ödemelerini) normal Solana gossip ağı yerine gönderiyor. Sonra blok üreticiler en yüksek ücretli paketleri bloklara dahil ederek ücret alıyor. Bu sistem MEV arayıcılarının Arbitraj, takas ve sıkıştırma gibi stratejileri özel bir şekilde uygulamasına izin verir (işlemleri dahil edilmeden önce halka açık değildir), rekabetçi ücret ödedikleri sürece öncelikli olarak işlem yapabilirler. Sonuç olarak, bu Solana doğrulayıcılarına önemli gelir getiriyor. Şu anda, Solana’nın kötü niyetli MEV’i genellikle özel işlemlerden kaynaklanıyor.

Solana Geliştiricileri için MEV Riskleri

MEV Solana’nın geliştiricilerine çeşitli riskler ve zorluklar getirdi, özellikle işlem botları veya DEX uygulamaları geliştirenler için:

• Doğrulayıcıların işlem yeniden sıralaması: Solana doğrulayıcıları, ürettikleri bloklarda işlemleri yeniden sıralayabildikleri için potansiyel olarak kendi çıkarları için işlemleri yeniden sıralayabilirler. Örneğin, DEX işleminiz Arbitraj fırsatı yarattığında, doğrulayıcılar kendi işlemlerini yakalamak için sizden önce kendi işlemlerini ekleyebilirler. Bu durum, işleminizin çıktısını kötüleştirebilir, hatta fırsat kaybolursa başarısız olmasına neden olabilir. İşlemlerin gerçekleştirilme sırası DeFi sonuçlarını büyük ölçüde etkileyebilir ve korunmasız durumda, işlemleriniz blok üreticilerin teşvikleri tarafından hakimiyet altına alınabilir.
• Spam emails and network congestion: A large number of Solana transactions are driven by MEV (Arbitraj spam, etc.). During contention periods (such as popular NFT minting or volatile markets), your legitimate transactions are competing with a large number of bot transactions. This may lead to increased delays or failure rates if you do not consider this. If your transaction is intercepted by high-load validators, or if you encounter spam storms when submitting transactions through non-staked nodes, your transaction may be discarded. To penetrate this noise, you may need to attach a priority fee. Essentially, MEV activity may congest the highway of your transaction passage, so if not protected, you need to plan for this (higher fees, retries, etc.).
• Slippage increases and user experience issues: For DEX developers, MEV may directly harm your users. Users may set a 1% slippage tolerance in their trades, but due to MEV (such as sandwich attacks), they may end up getting a price that is reduced by the full 1%. In extreme cases, MEV bots can manipulate prices, causing users’ trades to fail (exceeding slippage), while the bots have already made a profit. This can lead to a poor user experience - trade failures or unexpectedly bad rates. Users may blame DEX or blockchain for these results. Therefore, failing to protect against MEV impact may undermine users’ confidence in the platform. For your trading bots, when opponents can insert trades that affect your trades, the outcome becomes less predictable, making it more difficult to reliably execute strategies.

Sonuç olarak, Solana’da MEV, daha yüksek maliyetlere, daha düşük karlara ve ağ sürtünmesine neden olabilir. Geliştiriciler, bu tehditlerin farkında olmalı ve özellikle herhangi bir işlem sıralamasının finansal sonuçları etkilediği uygulamalarda bu riskleri hafifletmek için önlemler almaları gerektiğini düşünmelidirler.

MEV etkisinden ticareti koruma

Çeşitli araçlar, MEV’nin işlemlerinize ve kullanıcıların negatif etkilerine karşı korunmasına veya sınırlanmasına yardımcı olabilir. Her durum benzersizdir, bu nedenle her araç durumunuza uygun olmayabilir.

• Ticaretinizi koruyun: QuickNode eklentisinden faydalanın. QuickNode Market, işlemlerin başarılı olma olasılığını artırmak ve MEV’ye maruz kalma riskini en aza indirmek için çeşitli araçlar sunar. LilJIT - Jito Paketleri & İşlemler eklentisi, işlemleri hızlı bir şekilde sıralı olarak gerçekleştirmek için işlemleri birleştirmenize olanak tanır, MEV ve geri alma korumasını içerir. Ayrıca, pazar, mevcut uç noktalara Solana MEV Koruma & Kurtarma eklentisini kullanarak MEV koruması eklemenizi sağlar. Bu eklenti, sadece front-running işlemlerden korunma sağlamakla kalmaz, aynı zamanda MEV geri kazanımını destekler (yakalanmış olan zararsız MEV’i size geri verir), gizliliği artırır ve hızlı yürütümü sağlar.
• Gereksiz durum değişikliklerini koruyun: İşlem koruması kullanın. Lighthouse, Solana programını çalıştıran bir çalışma zamanı beyanıdır; zincirde beklenen durumdan sapmalar tespit edildiğinde işlemi başarısız kılar. İşleminizde lighthouse direktiflerini ekleyerek, işlemin sonunda belirli bir hesabın durumunun önceden tanımlanmış beklenti durumuyla uyumlu olduğunu sağlayabilirsiniz (örneğin, belirli bir token bakiyesi X’ten azsa tüm işlemi reddet). Bu, basit slippage’den daha karmaşık hesap kontrolüne izin verir ve Sysvar (slot) üzerinde bir beyan yapılmasına izin verir; bu, bir kara liste doğrulayıcı için kullanılabilir - bu, getLeaderSchedule ve kötü niyetli bir doğrulayıcı listesi kullanılarak gerçekleştirilebilir.
• Sınırlama Ayarla: Kaydırma marjını ayarlayın ve limit emirleri kullanın. Takas yaparken, kaydırma marjını her zaman işlem yapma ve risk toleransınıza uygun bir seviyeye ayarlayın. Kötü niyetli bir aktörün, kaydırma marjı oranınızın izin verdiği herhangi bir fırsatı kullanmaya çalıştığını varsayalım. Kullanım durumunuz izin verdiğinde, en düşük fiyatla token satmak için limit emirleri kullanın. QuickNode’un Metis API’sine bakın, limit emirlerini destekler.
• İşlem başarısızlığını önleme: İşlemlerinizi optimize edin. MEV’nin büyük miktarda işlem spam trafiğine neden olması nedeniyle işlemlerinizin belirli bir bloğa dahil edilebilmesi için doğru bir şekilde oluşturulması gerekmektedir. Kısacası, uygun miktarda hesaplama birimi istemeniz, rekabetçi öncelik ücreti sağlamanız ve işlemlerinizi doğru bir şekilde birleştirmeniz gerekmektedir (daha fazla ayrıntı için Solana işlemlerini optimize etme stratejileri veya Jupiter üzerinde Solana’da işlem başarı oranını artırma ipuçlarına bakın). QuickNode’un Priority Fee API ve Send Smart Transaction yöntemleri bu süreci basitleştirmenize yardımcı olabilir.
• Staking ile ilgilenin. Doğrulayıcınızı tanıyın. Farklı doğrulayıcılar ve doğrulayıcı istemcileri MEV’i işleme koyma konusunda farklı yöntemler kullanır. Bu doğrudan işlemlerinizi etkilemese de, staking’iniz (ve diğer insanların staking’i) genel doğrulayıcı ağının sağlık durumunu ve MEV etrafındaki yönetimi etkileyebilir. İşte bazı kaynaklar: Jito doğrulayıcı istemcisi, Marinade: Merkezi olmayan MEV, Paladin doğrulayıcı istemcisi. *Katılmak. Solana İyileştirme Belgeleri (SIMD). Solana Vakfı, topluluk üyelerinin fikirleriyle katkıda bulunabileceği ve mevcut içerik hakkında yorum yapabileceği açık kaynaklı bir GitHub deposu olan Solana İyileştirme Belgeleri’ni işletmektedir. MEV, ağ ücretleri/teşvikleri vb. ile ilgili tartışmalar devam etmektedir. Yorumlarınız varsa, lütfen katılın!
• RFQ ve hızlı röle sistemlerini düşünün. Gelişmiş uygulamalar için, JupiterZ gibi bir RFQ (fiyat teklifi isteği) sistemi ve MEV koruması sağlayan özel sipariş dolaşım kanalları ve bağımsız öncelikli açık artırmalar aracılığıyla Express Rölesi gibi düşünün. Bu sistemler protokolleri doğrudan arayanlarla bağlar, doğrulayıcılardan MEV çıkarmayı ortadan kaldırarak fiyatlandırmayı daha etkili hale getirir. Ana faydaları arasında özel işlem yönlendirmesi, arayanlar arasında doğrudan rekabet ve entegrasyon maliyetlerinin düşürülmesi bulunmaktadır.

Özet

MEV, herhangi bir blok zinciri üzerinde inşa edilirken dikkate alınması gereken önemli bir faktördür, Solana da istisna değildir. Solana’nın tasarımının oyun kurallarını değiştirdiğini biliyoruz, ancak MEV hala Arbitraj, likidasyon ve sıkıştırma yoluyla ortaya çıkıyor. Solana DeFi araçları geliştiricisi olarak, MEV’yi göz ardı etmek, uygulamanızın kullanıcılarının istenmeyen ticaret sonuçları elde etmesine veya robotlarınızın kar kaybetmesine neden olabilir. İyi haber şu ki, bu sorunları hafifletmenize ve ticaret sıralaması kontrolünü yeniden ele geçirmenize veya hatta kendiniz veya kullanıcılarınız için MEV elde etmenize yardımcı olabilecek birçok araç bulunmaktadır.