Büyük Kısa Satış 2.0 mı? Deutsche Bank, AI hisselerini Riskten Korunma amacıyla açığa çıkarmayı mı hedefliyor, piyasa balonunun gölgeleri mi belirmeye başladı?

AI yatırım çılgınlığının dünya genelinde hızla yayıldığı bir dönemde, Deutsche Bank frene bastı. Financial Times, bankanın içindeki riski azaltmak amacıyla AI hisselerini kısa pozisyona geçirme ve “synthtic risk transfer (SRT)” işlemleri yapma konusunda değerlendirmeler yaptığını duyurdu ve büyük finansal kurumların AI varlık balonuna karşı duyarlılığının arttığını gösterdi.

Deutsche Bank, AI hisselerini açığa almayı düşünüyor: Finansman çılgınlığından risk yönetimine

Son yıllarda Deutsche Bank, Google, Microsoft (Microsoft), Amazon (Amazon) gibi teknoloji devlerinin bulut ve AI hesaplama ihtiyaçlarını karşılamak için veri merkezi finansman işine büyük yatırımlar yaptı. Banka, yakın zamanda İsveç'teki EcoDataCenter ve Kanada'daki 5C Grubuna 1 milyar dolardan fazla kredi sağladı ve toplam finansman büyüklüğü milyarlarca dolara ulaştı.

Ancak, AI varlık değerinin fırlamasıyla birlikte, bankanın içinde AI riskinden bir geri çekilme yolu bırakmanın, varlık fiyatlarındaki düzeltme potansiyel risklerinden korunmanın nasıl olacağına dair tartışmaların başladığı duyuluyor.

Çift Korunma Stratejisi: AI hisselerini açığa satmak, SRT stratejisi ile birleştirmek

Riskten korunmayı azaltmak için Deutsche Bank iki ana riskten korunma aracı düşünmektedir:

Bir sepet AI konsept hisse senedini boşaltarak piyasa düzeltmesi sırasında korunma getirisi elde edin.

“Riskten Korunma (Syntetik Risk Transfer, SRT)” işlemi gerçekleştirerek, bazı kredi temerrüt risklerini türev ürünler aracılığıyla paketleyip dış yatırımcılara satmayı amaçlıyoruz.

Edinilen bilgilere göre, SRT, “Kredi Risk Transferi (Credit Risk Transfer, CRT)” olarak bir yinelemedir ve bir grup krediyi bir “kredi havuzu” olarak paketleyerek, bu kredi havuzundaki "muhtemel temerrüt riski"ni diğer yatırımcılara devretmek için türev sözleşmeleri aracılığıyla yapılır. Bu sayede, bankalar rahatlıkla kredi verebilir ve geri çekilebilir.

Çeşitli önlemler, bankaların AI yapısını korurken aynı zamanda bilanço üzerine bir katman sigorta eklemek istediklerini yansıtıyor.

Bülbül Uyarısı: Düzenleyici Kurumlar ve Pazar Kırmızı Işık Yakıyor

Son zamanlarda, küresel düzenleyici kurumlar ve yatırımcılar, AI varlık balonu konusunda uyarılarını artırdı.

Singapur Merkez Bankası ve ülkenin Finansal Kurumu (MAS), dün yayımlanan son "Finansal İstikrar Raporu"nda teknoloji ve AI sektörünün değerlemesinin “göreceli olarak sıkı” olduğunu belirtti:

Eğer AI'nın gelecekte yeterli getiri sağlayabileceğine dair iyimserlik azalırsa, borsa piyasasında geniş çapta sert bir düzeltme meydana gelebilir.

Son zamanlarda, Palantir, AMD ve Meta gibi şirketlerin beklentilerin altında kalan mali raporlarıyla birlikte, teknoloji sektörü genel olarak düştü ve bu durum, büyük şirketlerin AI için para harcama konusunda dışarıdan gelen endişeleri artırdı.

(OpenAI'nın değeri 5 trilyon dolara yükseldi, ünlü yatırımcı James Anderson AI balonundan endişeli)

Büyük Kısa Pozisyon Hareketi 2.0 mı? Michael Burry, AI'yı ilk kez düşüşe geçti.

Birkaç gün önce, film "The Big Short"un ana karakterinin ilham kaynağı Michael Burry, Scion Asset Management aracılığıyla AI çılgınlığına karşı bir meydan okuma yayınladı.

Beyan belgeleri, üçüncü çeyrekte 5 milyon adet Palantir ve 1 milyon adet Nvidia satım opsiyonu satın aldığını, nominal değerinin 1 milyar dolardan fazla olduğunu gösteriyor. Geçen hafta, yapay zeka balonunun oluşmaya başladığını ima eden bir paylaşımda bulundu ve bunun, bazı fonların yapay zeka pazarına bahis yapmaya başladığını veya düzeltme dönemine gireceğini sembolize etti.

( Büyük Kısa Satış Karakteri Geri Dönüyor: AI Devleri Palantir ve Nvidia Satış Opsiyonları Alın, Balonlaşma Uyarısı )

Sıcaklık ve soğukluk arasında, finansal devlerin denemeleri ve dikkatleri

Ancak riskten korunma kolay değil, AI pazarının yüksek sıcaklığı kısa pozisyon açma maliyetlerini yüksek tutuyor, aynı zamanda SRT türevleri de büyük bir dağıtılmış kredi havuzuna ve daha yüksek bir getiri oranına ihtiyaç duyuyor, böylece insanların riski üstlenmeye ikna edilebilmeleri için.

Bugün, Deutsche Bank'ın riskten korunma hareketi sadece tek bir kurumun tercihi değil, aynı zamanda tüm piyasa duygusunun ince bir yansımasıdır. AI yatırımları “altın çağdan” “gerçeklik testine” geçerken, finansal kurumlar da riskler arasında denge arayışına girdi.

Bu makale büyük açığa satış 2.0 mı? Deutsche Bank, AI hisselerini açığa alarak Riskten Korunma arıyor, piyasa balonu gölgeleri belirmeye mi başladı? İlk olarak Chain News ABMedia'da yayınlandı.