On-Chain Verileri 10 Ekim Bitcoin Çöküşü Sırasında Gerçek Zararları Gösteriyor

10 Ekim'deki tasfiyelerle ilgili medya raporları, Bitcoin ve Ethereum'daki gerçek trader kayıpları değil, kaldıraçlı pozisyonları yansıttı.

Zincir üstü analizler, Bitcoin'de uzun pozisyonların 1.05 milyar dolar, Bitcoin'de kısa pozisyonların 133.6 milyon dolar, Ethereum'da uzun pozisyonların 895 milyon dolar ve Ethereum'da kısa pozisyonların 229.7 milyon dolar kaybettiğini göstermektedir.

18 Nisan 2021'deki 3,09 milyar $ tutarındaki Bitcoin ve Ethereum üzerindeki likidasyon, bugüne kadar gerçekleşen en büyük kripto tasfiyesi olarak kalmaya devam ediyor ve 10 Ekim 2021'deki kayıpları aşmaktadır.

Bitcoin çöküşü likidasyonları 10 Ekim'de $19B milyar olarak geniş bir şekilde duyuruldu ve kripto piyasalarında panik yarattı. Ancak, zincir üstü veriler, gerçek trader kayıplarının çok daha küçük olduğunu gösteriyor.

Medya Raporları vs Gerçek Tasfiyeler

10 Ekim'den sonraki medya kapsamı, tarihteki en büyük tasfiyeyi iddia ederek $19 milyar tasfiye rakamını tekrar tekrar alıntıladı. Coinglass verileri, kaldıraçlı pozisyonların nominal değerini yansıtır, gerçek kayıpları değil. Kaldıraçlı pozisyonlar, trader'ların fonları borç almasına olanak tanır, bu da fiyat hareketine bağlı olarak kazançları veya kayıpları büyütür.

Carmelo_Alemán’ın çöküş raporu, zorunlu tasfiyelerin borsaların otomatik olarak pozisyonları kapattığı durumlarda gerçekleştiğini vurguladı. Bu, bir yatırımcının teminatının marjı karşılamadığı durumlarda daha fazla kaybı önler. Bildirilen $19 milyar rakamı, yalnızca risk altındaki pozisyonların değerini temsil ediyor, yatırımcılar tarafından gerçek kaybedilen sermayeyi değil.

CryptoQuant.com, nominal ve reel tasfiyeler arasındaki farkı açıkladı. On-chain veri analizi, piyasa düzeltmesinin güçlü olduğunu gösteriyor, ancak Covid dönemi çöküşü gibi geçmiş olayların yoğunluğu ile eşleşmedi. Traderların reel kayıpları önemli ölçüde daha düşüktü.

10 Ekim'de Kaydedilen Gerçek Kayıplar

Bitcoin uzun pozisyon tasfiyeleri toplamda 1.05 milyar dolar, kısa pozisyonlar ise 133.6 milyon dolar olarak gerçekleşti. Ethereum uzun tasfiyeleri $19 milyon ulaştı, kısa pozisyonlar ise 229.7 milyon dolar oldu. Her iki varlık için toplam gerçek kayıplar 2.31 milyar dolara ulaştı, bu rakam medya raporlarının çok altında.

CryptoQuant.com, “Rapor edilen $895 , kaldıraçlı pozisyonların nominal değerine, gerçek trader zararlarına değil, karşılık gelmektedir.” diye tweet attı. Bu, zararların ölçeğini ve gerçek piyasa etkisini netleştiriyor. Gerçek trader likidasyonları, rapor edilen sayıların bir kısmıydı.

En büyük gerçek likidasyon kaydı 18 Nisan 2021'de gerçekleşti. O gün Bitcoin uzun pozisyonlar 2.265 milyar $'a ve kısa pozisyonlar 199.5 milyon $'a ulaştı. Ethereum uzun ve kısa pozisyonları sırasıyla 578.2 milyon $ ve 48.7 milyon $'dı, toplamda 3.09 milyar $.

10 Ekim Likidasyonlarını ve Kaldıraçları Anlamak

Tasfiyeler, varlık fiyatlarının kaldıraçlı traderlara karşı hareket ettiğinde gerçekleşir ve borsaların otomatik olarak pozisyonları kapatmasına neden olur. Bu mekanizma hem borsayı hem de traderı daha fazla kayıptan korur. Kaldıraç, piyasa maruziyetini büyütür ancak doğrudan sermaye kaybını yansıtmaz.

10 Ekim olayı, kaldıraçlı pozisyonların yanıltıcı başlıklar yaratabileceğini göstermektedir. Nominal tasfiye rakamları genellikle korkutucu görünse de, zincir üzerindeki izleme, gerçek kayıplar ve piyasa sağlığı hakkında daha net bir tablo sunmaktadır. Tüccarların risk maruziyeti, bildirilen nominal değerlerden önemli ölçüde farklılık göstermektedir.

Carmelo_Alemán, zincir üzerindeki bakış açısında, piyasa düzeltmesinin, belirgin olmasına rağmen, tarihi bir likidasyon olayı teşkil etmediğini vurguladı. Bitcoin ve Ethereum düzeltme yaşadı fakat trader varlıklarında önemli bir istikrar sağladı. Medya anlatıları, nominal ve gerçek likidasyon değerleri arasındaki ayrımı yapmadıkları için ciddiyeti abarttı.

On-Chain Verileri, 10 Ekim Bitcoin Çöküşü Sırasında Gerçek Kayıpları Gösteriyor başlıklı yazı Crypto Front News'de yer alıyor. Kripto para, blockchain teknolojisi ve dijital varlıklar hakkında daha ilginç makaleler okumak için web sitemizi ziyaret edin.