HYPE fiyat tahmini: finansman faiz oranı negatif düştü, 36 doları aşarsa 30 dolara çökebilir.

Hyperliquid (HYPE) fiyatı bu hafta baskı altında, 16 Ekim'de 37.34 dolar civarında dolaşıyor, bu hafta itibarıyla yaklaşık %6 geri çekildi. Türev ürünler piyasası verileri, düşüş eğiliminin arttığını gösteriyor, açık pozisyonlar 1.6328 milyon dolara düşerek Eylül ayı başından beri en düşük seviyeye ulaştı ve finansman oranı -0.014% ile negatif değer aldı, bu da short pozisyonların long pozisyonlar için ödeme yaptığını gösteriyor.

Finansman Faiz Oranı negatif gösteriyor, short pozisyonlar piyasayı yönlendiriyor

(Kaynak: Coinglass)

Hyperliquid'in türev ürün verileri, düşüş görünümünü net bir şekilde destekliyor. Coinglass'ın OI ağırlıklı finansman oranı verilerine göre, HYPE fiyatının daha da düşeceğine bahse giren trader sayısı, beklenen fiyat artışını destekleyen long pozisyonlardan daha fazla. Bu göstergenin Perşembe günü okuması -0.014% olarak kaydedildi ve negatif bir değere döndü, geçen haftaki fiyatın önemli ölçüde düştüğü seviyeye yakın.

Finansman oranı mekanizması, sürekli sözleşme pazarının temel göstergelerinden biridir. Finansman oranı pozitif olduğunda, long pozisyonlar short pozisyonlara ödeme yapmak zorundadır, bu da piyasanın boğa duygusunun yoğun olduğunu gösterir. Tersine, finansman oranı negatif bir değere döndüğünde, short pozisyonlar long pozisyonlara ödeme yapmak zorundadır, bu da piyasanın HYPE ile ilgili düşüş hissiyatının baskın olduğunu ifade eder. Şu anda -0.014% negatif finansman oranı, HYPE'yi short pozisyon olarak açan traderların short pozisyonlarını sürdürmek için maliyet ödemeye istekli olduklarını, bu durumun da onların gelecekteki düşüşe dair güçlü bir güven duyduğunu göstermektedir.

Bu tür bir finansman faiz oranı yapısı, HYPE fiyat tahminlerinde önemli bir anlam taşımaktadır. Tarihsel veriler, finansman faiz oranı sürekli negatif olduğunda ve açık pozisyonlar eş zamanlı olarak düştüğünde, fiyatların daha derin bir düzeltme aşamasına gireceğini genellikle öngörmektedir. Bunun nedeni, negatif finansman faiz oranının yalnızca kısa pozisyon hissiyatını değil, aynı zamanda uzun pozisyonların piyasayı terk etme istekliliğini de yansıtmasıdır; yeni uzun pozisyonların azalması ve kısa pozisyonların aktif bir şekilde açılması durumunda, fiyat üzerindeki aşağı yönlü baskı doğal olarak artar.

Finansman faizi ile açık pozisyonlar arasındaki kombinasyon analizi, daha kapsamlı bir piyasa manzarası sunar. Eğer finansman faizi negatifse ama açık pozisyonlar artıyorsa, bu muhtemelen yalnızca kısa vadeli hedge talebi veya spekülatif kısa pozisyonlardır. Ancak her ikisi de aynı anda düşerse, bu genel piyasa katılımının azaldığını, yatırımcı güveninin kaybolduğunu gösterir; bu genellikle bir trend dönüşü veya hızlanan düşüşün habercisidir.

Açık pozisyon kontratları yeni bir dip yaparak yatırımcı güveninin çöküşünü yansıtıyor

(kaynak: Coinglass)

Negatif finansman oranının yanı sıra, vadeli işlemler için açık pozisyonların keskin düşüşü, düşüş argümanını daha da doğrulamaktadır. Perşembe günü, HYPE'nin açık pozisyonları 163.28 milyon dolara düştü ve Eylül ayının başından beri en düşük seviyeye ulaştı, bu da yatırımcı katılımının belirgin şekilde azaldığını gösteriyor. Açık pozisyon, tüm kapatılmamış vadeli işlem sözleşmelerinin toplam değerini ifade eder, bu göstergenin düşmesi, büyük miktarda pozisyonun kapatıldığını ve piyasa aktivitesinin azalmakta olduğunu gösteriyor.

Açık pozisyonların düşüşü iki şekilde yorumlanabilir. İlk olarak, kâr alımı yani long pozisyonlar fiyatın geri dönüşünde pozisyonu kapatıyor. İkinci olarak, zorunlu tasfiye yani yüksek kaldıraçlı long pozisyonlar fiyat düştüğünde zorla pozisyonu kapatılıyor. HYPE'ın son fiyat hareketlerine bakıldığında, Pazar günü 36.51 dolarda destek aldıktan sonra Pazartesi %15 yükseldi, ancak daha sonra 44.48 dolardaki %61.8 Fibonacci geri çekilme seviyesinde dirençle karşılaştı ve Çarşamba günü büyük ölçüde kazancını geri verdi. Bu hareket modeli, açık pozisyonların düşüşünün esas olarak kâr alımı ve zarar kesme çıkışının bir kombinasyonundan kaynaklandığını gösteriyor.

Daha endişe verici olan, açık pozisyonların Eylül ayından bu yana yeni bir düşük seviyeye ulaşmasıdır ve bu, fiyatların henüz tamamen çökmediği bir aşamada gerçekleşmektedir. Genellikle, açık pozisyonlardaki büyük düşüş, panik satışları ve fiyat çöküşü ile birlikte olmalıdır, ancak şu anda HYPE fiyatı hala 37 dolar civarında seyrediyor, bu tür bir ayrışma, piyasanın daha büyük dalgalanmalar hazırladığı anlamına gelebilir. Yatırımcılar, türev piyasasından erken çekilirken, spot fiyatlar bu olumsuz ruh halini henüz tam olarak yansıtmıyor; bir kez kritik destek seviyesinin kırılması tetiklendiğinde, spot piyasada düzeltme hareketleri görülebilir.

HYPE fiyat tahminleri, bu tür türev ürünlerin spot fiyatlardan sapmalarını dikkate almalıdır. Türev piyasa katılımcıları büyük ölçüde piyasadan çıkarken, spot fiyatların sadece hafif bir düşüş göstermesi genellikle iki olasılığı işaret eder: ya piyasa dip yapma aşamasına gelmiştir (çünkü panik duygusu önceden serbest bırakılmıştır), ya da hızlanan bir düşüş yaşanacaktır (çünkü yeni alım desteği yoktur). Mevcut finansman faiz oranları ve teknik formasyonlara bakıldığında, ikincisinin olasılığı daha yüksektir.

36.51 dolar hayati sınırı kısa vadeli yönü belirliyor

Teknik açıdan, Hyperliquid'in fiyatı Pazar günü 36.51 dolar civarındaki haftalık destek seviyesini buldu ve ertesi gün %15'lik bir sıçrama yaşadı. Ancak, bu sıçrama 44.48 dolar seviyesindeki %61.8 Fibonacci geri çekilme noktasında güçlü bir dirençle karşılaştı ve fiyat Çarşamba günü kazançlarının çoğunu geri verdi. Perşembe günü bu makale yazılırken, HYPE'nin fiyatı 37.34 dolar civarında dalgalanıyor ve yeniden 36.51 dolar haftalık destek seviyesine yaklaşıyor.

36.51 Dolar neden bu kadar kritik? Bu fiyat seviyesi, çok sayıda teknik faktörün kesişim noktasını temsil ediyor. Öncelikle, haftalık seviyede bir destek olup, uzun zaman diliminde önemli bir pozisyon yoğunluğu alanını temsil ediyor. İkinci olarak, Fibonacci geri çekilmesi açısından, bu konum, önceki yükselişin kritik geri çekilme seviyelerine yakın. Üçüncü olarak, işlem hacmi dağılımı bakımından, 36.51 Dolar civarında büyük miktarda tarihsel işlem gerçekleşti, bu bölgeler genellikle fiyat geri çekildiğinde destek sağlar.

Eğer HYPE geri çekilmeye devam ederse ve günlük kapanış fiyatı haftalık destek seviyesi olan 36.51 doların altına düşerse, HYPE fiyat tahmin yolu 21 Haziran'daki dip nokta olan 30.92 dolara kadar geri çekilme göstermeye devam edecektir. Bu, mevcut fiyatlardan yaklaşık %17'lik bir düşüş alanı olduğu anlamına geliyor. Bu tür bir düşüş mümkün değildir, çünkü kritik destek seviyesi etkili bir şekilde aşıldığında, genellikle zararı durdurma emirleri ve panik satışları tetiklenir, bu da fiyatların bir sonraki güçlü destek bölgesine kadar hızla aşağı yönlü hareket etmesine neden olur.

Hacim açısından analiz edildiğinde, eğer 36.51 dolar seviyesinin altında hacim artışı ile düşüş yaşanırsa, bu, kırılmanın geçerliliğini onaylayacak ve sonraki düşüş ivmesi daha güçlü hale gelecektir. Tersine, eğer kırılma sırasında hacim azalırsa, bu yalnızca teknik bir kırılma veya sahte bir düşüş olabilir ve fiyat hızlı bir şekilde kaybettiği alanı geri kazanabilir. Tüccarlar, kırılma anındaki işlem hacmi değişimlerini yakından izlemelidir, bu daha net bir yönlendirme sağlayacaktır.

30.92 Dolar, rastgele seçilmiş bir hedef değil, tarihsel fiyat yapısının nesnel analizine dayanmaktadır. 21 Haziran'daki dip, önceki ayarlamanın en düşük seviyesini temsil eder; teknik analizde, önceki dipler genellikle sonraki ayarlamaların hedefi haline gelir. Ayrıca, 30.92 Dolar civarında büyük miktarda bekleyen alım emirleri olabilir; bu potansiyel alımlar fiyatın ulaşması durumunda destek sağlayacaktır.

Teknik göstergeler tamamen düşüşte RSI ve MACD çift onay

（kaynak：Trading View）

Günlük grafik üzerindeki teknik göstergeler, düşüş anlatısını daha da güçlendirdi. Göreceli Güç Endeksi (RSI) şu anda 37 seviyesinde ve bu da düşüş momentumunun güçlendiğini gösteriyor. RSI, fiyat değişiminin hızını ve boyutunu ölçen bir momentum göstergesidir ve değer aralığı 0 ile 100 arasındadır. Genellikle, RSI'nın 30'un altında olması aşırı satım bölgesi olarak kabul edilirken, 70'in üzerinde olması aşırı alım bölgesi olarak değerlendirilir. Şu anda 37'lik okuma aşırı satım bölgesine girmemiş olsa da, açıkça short pozisyonların güç kazandığını göstermektedir.

Dikkate değer bir diğer husus, RSI'nın yüksek seviyelerden aşağı yönlü hareket etmesi ve henüz aşırı satım bölgesine ulaşmamış olmasıdır; bu, düşüş momentumunun devam etme alanının olduğu anlamına geliyor. Birçok teknik analist, RSI aşırı satım bölgesine girdiğinde bir geri dönüş fırsatı arar, ancak mevcut 37 seviyesi, HYPE fiyatının daha fazla düşüş alanı olabileceğini ve ancak o zaman etkili bir aşırı satım geri dönüş koşulunun oluşabileceğini gösteriyor.

Hareketli Ortalama Yakınsama Dağılımı (MACD) göstergesi, başka bir düşüş sinyali sundu. MACD, 6 Ekim'de düşüş kesişimi meydana geldi ve bu kesişim şu anda geçerliliğini koruyor, bu da düşüş görüşünü daha da destekliyor. MACD, hızlı çizgi (12 günlük EMA), yavaş çizgi (26 günlük EMA) ve histogramdan oluşan bir trend takip göstergesidir. Hızlı çizgi yukarıdan aşağıya yavaş çizgiyi geçtiğinde, düşüş kesişimi oluşur ve genellikle düşüş trendinin başlangıcını veya devamını işaret eder.

MACD'nin düşüş kesişiminin sürekliliği kritik öneme sahiptir. 6 Ekim'de oluşan kesişim, birkaç haftadır devam etmektedir. Bu süre zarfında fiyat geri sıçramalar yapmış ancak MACD'nin düşüş yapısını tersine çevirememiştir. Bu, düşüş trendinin çok güçlü olduğunu göstermektedir. Ancak MACD hızlı çizgisi, yavaş çizgiyi yukarı doğru geçerek altın kesişim oluşturduğunda, trendin tersine döndüğü doğrulanabilir. Bu durumdan önce, her fiyat geri sıçraması yüksekten satış fırsatı olarak değerlendirilmelidir, trendin tersine döndüğünün sinyali olarak değil.

RSI ve MACD'nin çiftli düşüş onayı, HYPE fiyat tahmininde önemli bir ağırlığa sahiptir. Tek bir göstergenin yanlış sinyaller vermesi mümkünken, farklı türdeki birden fazla gösterge (momentum göstergeleri ve trend göstergeleri) aynı yönde işaret ettiğinde, sinyalin güvenilirliği büyük ölçüde artar. Şu anda her ikisi de düşüş görüşünü açıkça destekliyor, bu da 36.51 doların altında bir kırılmanın ardından daha fazla düşüş için teknik destek sağlıyor.

Geri Dönüş Senaryosu ve 45 Dolar Hedefinin Geçerliliği Analizi

Ancak, HYPE fiyat tahmini sadece aşağı yönlü risklere odaklanmamalıdır, aynı zamanda toparlanma olasılığını da değerlendirmelidir. Eğer HYPE, haftalık seviyede 36,51 dolar civarında destek bulup geri dönerse, iyileşme ivmesini sürdürebilir ve 50 günlük üstel hareketli ortalama (EMA) 45,29 dolara ulaşabilir. Bu, mevcut fiyatın yaklaşık %21'lik bir geri dönüş alanını temsil edecektir.

50 Günlük EMA, teknik analizde en sık kullanılan orta vadeli trend göstergelerinden biridir. Fiyat 50 Günlük EMA'nın üzerinde olduğunda, genellikle orta vadeli bir yükseliş trendi olarak görülür, aksi takdirde düşüş trendidir. Şu anda HYPE fiyatı 50 Günlük EMA'nın altında bulunuyor ve bu da orta vadeli trendin düşüş yönünde olduğunu gösteriyor. Bu durumu tersine çevirmek için HYPE'nin sadece 36.51 dolar destek seviyesini koruması değil, aynı zamanda 45.29 dolar seviyesindeki 50 Günlük EMA direncini aşması gerekiyor.

Yükseliş senaryosunun tetiklenme koşulları şunlardır: finansman faiz oranının negatif değerlerden pozitif değerlere geçiş yapması, boğa duygusunun canlandığını gösterir; açık pozisyonların düşüşünü durdurup yükselmesi, piyasa katılımının geri döndüğünü yansıtır; günlük kapanış fiyatının 36.51 doların üzerinde sağlam bir şekilde durması, desteğin etkili olduğunu doğrular; ve 44.48 dolar seviyesindeki Fibonacci direnç seviyesinin hacim artışıyla aşılması. Bu koşulların her biri sırasıyla yerine getirildiğinde, HYPE fiyat tahminleri düşüşten nötr veya hatta yükselişe geçebilir.

Ancak, mevcut türev verileri ve teknik göstergelerin yapılandırmasına göre, bir geri dönüş senaryosunun olasılığı görece düşük. Negatif finansman oranları ve tarihi düşük seviyelerdeki açık pozisyonlar, piyasa güveninin ciddi şekilde eksik olduğunu gösteriyor, ayrıca RSI ve MACD'nin düşüş yapısı herhangi bir dönüş belirtisi göstermiyor. Bu nedenle, herhangi bir geri dönüş, yeni uzun pozisyonlar kurma sinyali değil, yüksekten azaltma fırsatı olarak değerlendirilmelidir.