Ağır basın! Çin-ABD ticaret görüşmelerinin yumuşaması ABD borsa endeksini yükseltirken, Bitcoin "dönüşüm sürecine" girdi: boğa koşusu senaryosu mı değişti?

ABD İdare Departmanı, Başkan Trump'ın Çin tarafıyla olan görüşmesinin planlandığı gibi devam ettiğini doğruladıktan sonra, ABD-Çin ticaret gerginliği biraz azaldı, ABD borsa vadeli işlemleri 14 Ekim Salı sabahı yükseliş trendini sürdürdü. Ancak, yeni liman ücretleri aynı gün yürürlüğe girdi ve ticaret çatışmalarının APEC Zirvesi'nin ana gündem maddesi olmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu arada, Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell'ın konuşması yaklaşıyor ve piyasa, Ekim ve Aralık'taki iki faiz indirimine bahis yapıyor; makroekonomik görünüm, riskli varlıklar üzerindeki etkisini giderek daha kritik hale getiriyor. Kripto piyasası açısından, Bitcoin (BTC) yarılanma sonrası döngüsünde düşük performans sergiliyor, kurumsal fon akışları piyasa yapısını yeniden şekillendiriyor ve geleneksel dört yıllık döngünün sona erip ermediği konusunda yoğun tartışmalara yol açıyor.

Makro olumlu: Çin ve ABD ticaret müzakereleri ile Federal Rezerv (FED) faiz indirim beklentileri piyasa üzerinde ortak bir etki yaratıyor.

Amerikan borsa vadeli işlemleri 14 Ekim Salı sabahı yükseldi, bu durum esasen Çin-ABD ticaretine dair iyimserlikten kaynaklandı. ABD Hazine Bakanı Scott Basset, gece yaptığı konuşmada, Başkan Trump'ın Çinli tarafla APEC zirvesi (31 Ekim'de başlayacak) görüşmesinin hala gündemde olduğunu doğruladı ve bu durum ticaret savaşının tırmanması konusunda piyasalardaki endişeleri azalttı. Bu durumun etkisiyle, ABD borsa vadeli işlemleri yükselmeye devam etti: Dow Jones E-mini 79 puan, Nasdaq 100 E-mini 49 puan, S&P 500 E-mini 8 puan arttı. Asya piyasaları da olumlu tepki verdi; CSI endeksi hafifçe %0.02 artarken, Şanghay Bileşik Endeksi sabah işlemlerinde %0.22 yükseldi.

Ancak, ticaret gerginliği tamamen ortadan kalkmadı. 14 Ekim Salı günü, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin, deniz taşımacılığı şirketlerine ek liman ücretleri uygulamaya başladı; bu, tatil oyuncaklarından ham petrol gibi çeşitli malları kapsıyor. Bu hamle, ABD Başkanı Trump'ın Çin'in küresel deniz ticaretindeki hakimiyetini sorgulama ve ABD gemi inşaat endüstrisini güçlendirme amacı taşıyan bir eylemidir. Çin ise ABD'ye ait, bayrak çeken veya işletilen gemilere ücret uygulamaktadır. Yeni gümrük vergileri, şüphesiz, yaklaşan APEC zirvesinin bir diğer odak noktası olacaktır.

Powell'ın konuşması yaklaşırken, faiz indirim beklentileri artıyor

Ticaret haberlerinin yanı sıra, piyasa odak noktası, Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell'ın o akşam ilerleyen saatlerde yapacağı konuşmada yoğunlaşıyor. Piyasalarda şu anda genel olarak, Federal Rezerv'in Ekim ve Aralık'ta ardışık olarak faiz indirimine gitmesi bekleniyor. CME FedWatch Aracı, Ekim ve Aralık'ta ardışık olarak 25 baz puanlık faiz indirimine gitme olasılığının sırasıyla %96.7 ve %92.2 olduğunu gösteriyor.

Faiz indirimi beklentilerini destekleyen bir ana faktör, ABD işgücü pazarındaki kötüleşmedir. The Kobeissi Letter yorumlarına göre, Eylül ayında "yeterli" ve "bulunması zor" işlerin arasındaki fark %7.8'e düştü, bu 2021'den bu yana en düşük seviyedir ve 2020 pandemi zirvesi dışında son 8 yılın en zayıf verisidir. Tarihsel deneyim, bu göstergenin işsizlik oranının öncü bir göstergesi olduğunu ve gelecekte işsizlik maaşı başvurularının artacağını öngördüğünü göstermektedir. Eğer Powell, konuşmasında işgücü pazarına ilişkin endişelerini dile getirir ve durgunluk riskini hafifletirse, bu faiz indirim beklentilerini daha da pekiştirebilir ve ABD hisse senedi vadeli işlemlerinin yakın tarihli zirveleri zorlamasına neden olabilir. Tam tersine, eğer artan durgunluk riski (özellikle ABD hükümetinin kapanmasının artmasıyla) hakkında endişelerini belirtirse, ABD hisse senedi vadeli işlemleri gerileyebilir.

Senato oylaması piyasa duygusunu etkiliyor

Ayrıca, yatırımcıların ABD Kongresi'ni yakından takip etmeleri gerekiyor. Senato'daki geçici bütçe tasarısına ilişkin olası oylama, piyasa duyarlılığını doğrudan etkileyecektir. Senato'daki tıkanıklığın uzaması, riskli varlıkları olumsuz etkileyebilir, uzun süreli bir duraksama ise GSYİH büyümesini yavaşlatabilir ve stagflasyon riskini artırabilir. Eğer Senato geçici bütçe tasarısını kabul ederse, ABD hisse senedi vadeli işlemlerinin yükselmeye devam etmesi bekleniyor. Tüm bu makro olumsuzluklara rağmen, teknik göstergeler şu anda potansiyel bir yükseliş ivmesi gösteriyor.

Amerikan hisse senetleri kritik teknik seviyeler analizi

Sabah seansındaki yükselişin ardından, ABD hisse senedi vadeli işlemleri 50 günlük ve 200 günlük üssel hareketli ortalamaların (EMA'lar) üzerinde kalmaya devam ediyor, bu da yükseliş momentumunu yeniden teyit ediyor. Ancak, kısa vadeli görünüm hala Çin ve ABD ticaret haberlerine, Senato oylamasına ve Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell'ın politika duruşuna bağlı olacaktır.

· Dow Jones

Direnç seviyeleri: 46.500, 47.000 ve 3 Ekim tarihindeki tarihi zirve 47.323.

Destek seviyesi: 46,000, 50 Günlük EMA (45,830).

· Nasdaq 100

Direnç seviyeleri: 25,000, 9 Ekim tarihindeki tarihsel zirve 25,394, 25,500.

Destek seviyesi: 24.500, 50 günlük EMA (24,226).

· Standart & Poor's 500

Direnç seviyesi: 9 Ekim tarihindeki tarihi zirve 6,812, 7,000.

Destek seviyesi: 6,600, 50 günlük EMA (6,581).

Bitcoin döngüsü "dönüşüm süreci": Kurumsal yeniden şekillendirme yarılanma anlatısı

ABD borsa piyasasındaki iyimser havaya kıyasla, Bitcoin (BTC) bir "dönüşüm döneminde". Yazının kaleme alındığı sırada, Bitcoin (BTC) fiyatı 114,600 dolar civarında işlem görüyor ve birkaç işlem günündeki dalgalanmaların ardından istikrarını koruyor. 2024 yarılanmasından bu yana, Bitcoin (BTC) değer artışı yaklaşık %43 ve tarihsel olarak bu dönemde genellikle %200'ün üzerinde yükselişe geçtiği seviyelerin çok altında.

· Kurumsal Etkiler Piyasa Yapısını

İşlem hacmi bir miktar azalmışken, perakende yatırımcıların ilgisi önceki döngülere göre daha düşük görünüyor. Ancak, alt ağ güçlü kalmaya devam ediyor: Hash oranı sürekli artıyor, madenci gelirleri istikrara kavuşuyor ve spot ETF aracılığıyla kurumsal fon akışı, sağlam bir talep temeli sağlıyor. Bu perakende momentumunun yavaşlaması ve kurumsal katılımın artması kombinasyonu, birçok kişinin 2024-2025 döngüsünün Bitcoin'in (BTC) geleneksel dört yıllık ritminin sonunu işaret edip etmediğini sorgulamasına neden oldu.

İyimserler, bu döngünün yavaş olabileceğini kabul etseler de, nihayetinde daha sürdürülebilir olabileceğini düşünüyorlar. ETF akışları, egemen devletlerin benimsenmesi ve kurumsal bilanço tahsisi, Bitcoin'in (BTC) piyasa yapısını yeniden şekillendiriyor. Eğer likidite koşulları iyileşirse ve merkez bankaları politika gevşetmeye devam ederse, Bitcoin'in (BTC) önümüzdeki aylarda 130,000 ile 150,000 dolar aralığına doğru ilerlemesi bekleniyor. Kurumsal alımlar, yarılanma sonrası dinamikleri değiştirdi; istikrarlı fonlar ve ETF akışları, daha istikrarlı ve dayanıklı bir fiyat yapısını destekliyor, bu da bir sonraki yükselişin uzun vadeli birikimden kaynaklanabileceğini gösteriyor. Makro koşullar hala anahtar, getirilerin düşmesi, enflasyonun istikrara kavuşması ve doların zayıflaması, Bitcoin'in (BTC) 2026'ya girişi için rüzgar yaratacaktır.

· Risk Uyarısı: Tarihin En Zayıf Yarılanma Sonrası Performansı

Ancak herkes döngünün "evrimleştiğine" inanmıyor. Bazı analistler, yarılanma sonrası durgun performansın, yapısal gücün zayıflamakta olabileceğini uyarıyor. 2024 Nisan ayından bu yana, Bitcoin (BTC) değerindeki yükseliş, tarihsel olarak tüm yarılanma sonrası dönemler içinde en zayıf olanıdır. Enflasyonun yeniden alevlenmesi, faiz oranlarının artması veya likidite sıkışıklığı nedeniyle makro koşullar sıkılaşırsa, riskli varlıklar geri çekilebilir; Bitcoin (BTC) 100,000 ila 95,000 dolar aralığını yeniden test etme olasılığına sahip. Bu aralığın altına düşmek, daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir ve 80,000 dolara kadar düşüş yaşanabilir çünkü yüksek kaldıraçlı uzun pozisyonlar tasfiye edilecektir. Şüpheciler ayrıca, kurumsal birikimin iki yönlü olduğunu vurguluyor: ETF talebi yavaşladığında, fiyat düzeltmesi hızlanabilir ve aşağı yönlü dalgalanmaları artırabilir.

· Son Fiyat Tahmini

Bitcoin (BTC) son fiyat aralığı 100,000 dolar ile 130,000 dolar arasında yer alıyor ve alım satım tarafları arasında yoğun bir mücadele var. 130,000 doların sürekli olarak aşılması, 150,000 doların üzerine çıkma yolunu açabilir ve boğa piyasasının yeni bir aşamaya girdiğini doğrulayabilir. Aksine, 100,000 doların altına düşülmesi yeni dalgalanmalara ve daha geniş bir riskten kaçınma eğilimine yol açabilir.

Sonuç

Mevcut piyasa ortamı, ABD-Çin ticaret gerginliğinin azalması, Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri beklentisinin artması ve ABD iç politikasındaki belirsizliklerin iç içe geçtiği karmaşık bir durumu yansıtıyor ve bu durum global riskli varlıkların seyrini etkiliyor. Bitcoin (BTC) bakımından, bu döngüdeki yarılanma süreci geleneksel senaryoları kırıyor; kurumsal güçlerin yükselişi, yarılanma olayının fiyat üzerindeki doğrudan patlayıcı etkisini giderek sulandırıyor. Bu, şifreleme piyasasının bir geçiş dönemine girdiğini gösteriyor; yatırımcıların makroekonomik politikaları ve kurumsal fon akışlarını dikkatle takip etmeleri gerekiyor, çünkü eski "yarılanma ile zenginleşme" playbook'u artık geçerli olmayabilir ve piyasa kuralları sessizce değişiyor.

Not: Bu makale haber bilgisi niteliğindedir, herhangi bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Kripto piyasası dalgalıdır, yatırımcıların dikkatli karar vermesi gerekir.