DePin, kamuya açık zincir, Defi veya MEME gibi sezgisel bir his vermeyen, oldukça soyut görünen bir proje türüdür. Ancak DePin, belki de daha geniş bir kullanım senaryosuna sahip bir uygulama olabilir...
Göz Ardı Edilemeyecek DePin Yarışı ve Veriler
DePin'in özel durumu iki alanda kendini gösterir:
Birincisi, DePin'in iş alanı ve hizmet sunduğu hedef kitle.
DePin, bulut bilişim, bulut renderleme, dosya depolama, ağ noktası ve hatta meteoroloji gibi alanlarda gelişmektedir ve hizmet verdiği nesneler yalnızca Web3 alanıyla sınırlı değildir.
Örneğin, Aethir, bir AI eğitim ve akıl yürütme, oyun hesaplama alanında merkeziyetsiz bir bulut bilişim platformu olarak, Web2 şirketlerine büyük miktarda bulut bilişim hizmeti sunmuştur. GEODNET, GNSS uydu referans istasyonlarının coğrafi ve meteorolojik veri bilgi platformu olarak tarım, mühendislik, ulaşım, jeoloji gibi alanlara hizmet vermeye çalışmaktadır.
İkincisi, DePin verilerine ulaşmak oldukça zordur. Kamu blok zincirlerinin çalışma prensipleri tam olarak aynı olmasa da pek çok benzerlik vardır; Defi ürünleri ve MEME verileri ise daha homojen bir yapıya sahiptir, bu veriler göreceli olarak daha kolay elde edilir. Ancak DePin projeleri arasında büyük farklar vardır ve bu projelerin ana çalışmaları muhtemelen blok zinciri üzerinde gerçekleşmiyor, bu nedenle bu alandaki veriler genellikle göz ardı edilmektedir.
Defillama, DeFi projelerine odaklanan çok güçlü bir veri platformudur. @tokenterminal ise daha geniş türde projelere ve verilere odaklanan bir veri entegrasyon platformudur.
Son günlerde, @AethirCloud ve Token Terminal derin bir iş birliği kurdu.
İşbirliği ne kadar derin? Taraflar, Aethir uygulamalarının zincir üzerindeki çeşitli davranış ve verilerini tanımlamak için Token Terminal'e özel veri aracı olan #Aethir akıllı sözleşme etiket kayıt defterini zincir üzerinde kurdular. Bu temelde, Aethir'in zincir üzerindeki verilerini standartlaştırılmış hesaplamalarla işleme alınabilir.
Bu temele dayanarak, Aethir altyapı kategorisine dahil edildi ve diğer benzer projelerle belirli bir karşılaştırılabilirlik kazandı. Bu temele dayanarak, aşağıda birkaç ana DePin projesi karşılaştırılacaktır.
DePin Verileri Karşılaştırma
Talep tarafı
DePin projelerinin talep durumunu ölçmek için kullanım sözleşmesi ücreti ve sözleşme geliri iki göstergesi kullanılır.
Protokol Ücreti
Protokol ücretleri, belirli bir süre içinde tüm kullanıcıların ödediği ücretlerin toplamını hesaplar ve DePin projesinin ekonomik değer yaratma yeteneğini yansıtır.
Örneğin, geçen yıl boyunca Aethir toplamda 58.7 milyon dolar protokol ücreti üretti. Token Terminal tarafından istatistikleri yapılan altyapı pazarında %5.7 pazar payına sahiptir.
Aethir'in protokol ücretlerinin büyük bir özelliği, protokol ücretlerinin genel olarak artış eğiliminde olması ve Web3 pazarındaki boğa ve ayı koşullarıyla ilişkisiz olmasıdır. 3-4 ay, kripto para piyasasında belirgin bir düşüş ortamıdır, ancak Aethir'in 3-4 ay boyunca protokol ücretleri tamamen düşmemiştir.
Bu, Aethir'in kurumsal düzeyde bir bulut hesaplama platformu olmasından kaynaklanmaktadır. Hizmet sunduğu ve gelir kaynağı ana olarak Web2 alanındaki oyun şirketleri, AI şirketleri vb. dir.
Protokol Geliri
Protokol geliri, protokol ücretinden temettü çıkarıldıktan sonra kalan kısmıdır; bu, DePin projesinin net fon akışını ve gelir dağıtım sistemini yansıtabilir.
Örneğin, geçen 1 yıl içinde Aethir toplam 22,2 milyon dolar temettü dağıttı, elde tutulan protokol geliri ise 36,5 milyon dolar( 5870-2220 = 3650).
Tablodaki protokol ücretleri ve protokol gelirleri verileri esas olarak Token Terminal'dan, Geodnet'in verileri ise Defillama'dan gelmektedir.
Veri Karşılaştırması
Buna karşılık, kamu blok zincirleri tarafından üretilen protokol ücretleri en yüksektir. Evet, kamu blok zinciri, merkeziyetsiz bir muhasebe sistemi veya veritabanı olarak, özünde bir DePin'dir. Ancak, kamu blok zinciri, Web3 ekosisteminin ana taşıyıcısı olarak DePin etiketi ile damgalanmayacaktır.
Aethir, kamu blok zincirleri dışında, protokol ücretleri ve protokol gelirleri en yüksek DePin projesidir. Bir zamanlar çok popüler olan Filecoin'in protokol ücretleri Aethir'in onda biri bile değil.
Değer Karşılaştırması
FDV'yi protokol ücretine ve protokol gelirine ayırarak, bu oran, fiyat-kazanç oranının hesaplama mantığına benzer; projelerin değerini değerlendirmek ve karşılaştırmak için kullanılabilir.
Karşılaştırma sonucunda Aethir'in FDV/Ücretler ve FDV/Gelir oranlarının en düşük olduğu ortaya çıktı, bu da Aethir'in tabloda yer alan bu projelere göre en çok değer kaybedenlerden biri olabileceğini gösteriyor.
İlginçtir ki, Aethir'in Binance spot işlemlerinde listelenmemesi nedeniyle değil. $GEOD projesinin listelendiği borsa sayısı daha az, ancak bu projenin iki oranı da Aethir'den daha yüksek.
arz tarafı
Aktif Düğüm
DePin düğümü, merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağında gerçekten hizmet veren fiziksel altyapıyı ifade eder. Buna GPU, CPU, bulut sunucuları, depolama cihazları, kablosuz hotspotlar vb. dahildir.
Daha fazla aktif düğüm, DePin ağının hizmet kapasitesinin daha güçlü olduğu ve toplam hizmet maliyetinin daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Bunlar arasında, aktif düğüm verileri esas olarak her projenin resmi web sitesinden gelir; Akash verileri, IOTX tarafından geliştirilen depinscan platformundan gelmektedir (DePin veri platformu, her DePin'in sosyal verilerini, token piyasa verilerini ve hatta düğümlerin dünya genelindeki dağılım haritası gibi bilgileri görüntüleyebilirsiniz ).
Veri Karşılaştırması
Farklı türdeki altyapıların düğüm maliyetleri çok farklı olduğundan, bir kategori içindeki aktif düğümlerin veri karşılaştırmasını yapmak gerekmektedir.
GPU türlerinde, Aethir'in açıkça en fazla düğüm sayısına sahip olduğu görülüyor. Bu tür projeler arasında Render, piyasa değeri olarak en yüksek sırada yer alıyor, ancak resmi web sitesinde aktif düğümlerle ilgili verilere ulaşamadım, yalnızca projenin başlangıcından bu yana toplam düğüm sayısını buldum, bu da 5600, ancak bu sayı Aethir'in aktif düğümlerinin yalnızca %1.3'ü.
Bulut hizmetleri türleri arasında, Ethereum en fazla düğüm sayısına sahiptir.
Değer karşılaştırması
DePin projelerinin değerini ölçmek için, FDV'yi aktif düğüm sayısına bölmeye devam edin ve bunu değer/maliyet çarpanı olarak kullanın.
Farklı türdeki düğümlerin maliyetleri farklı olsa da, GPU'nun maliyetinin büyük ihtimalle bulut sunucuları, depolama cihazları gibi donanımlardan yüksek olacağı söylenebilir. Bu nedenle Aethir'in "değer/maliyet" çarpanı en düşük seviyededir, bu da Aethir'in muhtemelen değersiz olduğu anlamına gelir.
Aethir'den sonra, Helium'un çarpanı da oldukça düşük, arz tarafı boyutunda da düşük tahmin ediliyor olabilir.
Ekolojik Entegre
Aktif Adres Sayısı
Metcalfe yasasına göre, bir ağın değeri aktif kullanıcı sayısının karesi ile doğru orantılıdır. Bu nedenle, ekosistemlerin karşılaştırılması için zincir üzerindeki aktif adres sayısı bir gösterge olarak kullanılır.
Tablodaki aktif adres sayısı, Token Terminal'den gelmektedir ve son 1 yıl içinde ortalama günlük aktif adres sayısını hesaplamaktadır. Theta verisi, resmi web sitesinden alınmıştır ve son 1 gün içindeki verileri göstermektedir.
Veri Karşılaştırması
Şüphesiz, en fazla aktif adrese sahip olan blok zinciri Solana, ardından Ethereum geliyor. Tabii ki, farklı amaçlara hizmet eden DePin ağları arasında bir kıyaslama yapılamaz.
GPU hesaplama türündeki DePin projeleri arasında en yüksek aktif adrese sahip olan Theta'dır, ancak verileri resmi web sitesinden alınmıştır ve yıllık ortalama veriler değildir, bu nedenle diğer benzer projelerle karşılaştırılabilirlikleri kesin değildir. Karşılaştırılabilirlik koşulları altında, Aethir en yüksek aktif adrese sahip GPU hesaplama türündeki DePin'dir.
Değer Karşılaştırması
Veri karşılaştırılabilirliğini dikkate almadan, Theta muhtemelen düşük değerlenen bir GPU hesaplama türü DePin'dir.
Karşılaştırılabilir ön koşullar altında, Aethir düşük değerlendirilen bir GPU hesaplama türü DePin'dir.
Son Sözler
Aethir, Token Termina derin veri alımını kabul eden ilk GPU hesaplama tabanlı DePin projesidir. Ayrıca FDV ile talep, arz ve aktif adres sayısının karesi oranına göre, $ATH değerinin düşük değerlendirildiği düşünülebilir.
Diğer projelerden farklı olarak, Aethir gibi DePin projeleri esasen Web3 dışındaki alanlara hizmet etmektedir ve gelirleri kripto para piyasasındaki dalgalanmalarla ilgili değildir. Aethir'in geliri, istikrarlı bir büyüme eğilimi göstermektedir.
Diğer yandan, Aethir gibi DePin projeleri, Web3 dışı alanlardan gelir elde ediyor, bu son derece nadirdir. Bu, bu tür projelerin ana gelir modelinin ikincil piyasalarda olmadığını ve hatta kripto dünyasının dışından fon çekebileceğini gösteriyor...
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
DePIN verisi hangi şirkette güçlü? Neden Aethir($ATH)'in değerinin düşük olabileceğini söylüyoruz?
Orijinal yazar: TVBee (X: @blockTVBee)
DePin, kamuya açık zincir, Defi veya MEME gibi sezgisel bir his vermeyen, oldukça soyut görünen bir proje türüdür. Ancak DePin, belki de daha geniş bir kullanım senaryosuna sahip bir uygulama olabilir...
Göz Ardı Edilemeyecek DePin Yarışı ve Veriler
DePin'in özel durumu iki alanda kendini gösterir:
Birincisi, DePin'in iş alanı ve hizmet sunduğu hedef kitle.
DePin, bulut bilişim, bulut renderleme, dosya depolama, ağ noktası ve hatta meteoroloji gibi alanlarda gelişmektedir ve hizmet verdiği nesneler yalnızca Web3 alanıyla sınırlı değildir.
Örneğin, Aethir, bir AI eğitim ve akıl yürütme, oyun hesaplama alanında merkeziyetsiz bir bulut bilişim platformu olarak, Web2 şirketlerine büyük miktarda bulut bilişim hizmeti sunmuştur. GEODNET, GNSS uydu referans istasyonlarının coğrafi ve meteorolojik veri bilgi platformu olarak tarım, mühendislik, ulaşım, jeoloji gibi alanlara hizmet vermeye çalışmaktadır.
İkincisi, DePin verilerine ulaşmak oldukça zordur. Kamu blok zincirlerinin çalışma prensipleri tam olarak aynı olmasa da pek çok benzerlik vardır; Defi ürünleri ve MEME verileri ise daha homojen bir yapıya sahiptir, bu veriler göreceli olarak daha kolay elde edilir. Ancak DePin projeleri arasında büyük farklar vardır ve bu projelerin ana çalışmaları muhtemelen blok zinciri üzerinde gerçekleşmiyor, bu nedenle bu alandaki veriler genellikle göz ardı edilmektedir.
Defillama, DeFi projelerine odaklanan çok güçlü bir veri platformudur. @tokenterminal ise daha geniş türde projelere ve verilere odaklanan bir veri entegrasyon platformudur.
Son günlerde, @AethirCloud ve Token Terminal derin bir iş birliği kurdu.
İşbirliği ne kadar derin? Taraflar, Aethir uygulamalarının zincir üzerindeki çeşitli davranış ve verilerini tanımlamak için Token Terminal'e özel veri aracı olan #Aethir akıllı sözleşme etiket kayıt defterini zincir üzerinde kurdular. Bu temelde, Aethir'in zincir üzerindeki verilerini standartlaştırılmış hesaplamalarla işleme alınabilir.
Bu temele dayanarak, Aethir altyapı kategorisine dahil edildi ve diğer benzer projelerle belirli bir karşılaştırılabilirlik kazandı. Bu temele dayanarak, aşağıda birkaç ana DePin projesi karşılaştırılacaktır.
DePin Verileri Karşılaştırma
Talep tarafı
DePin projelerinin talep durumunu ölçmek için kullanım sözleşmesi ücreti ve sözleşme geliri iki göstergesi kullanılır.
Protokol Ücreti
Protokol ücretleri, belirli bir süre içinde tüm kullanıcıların ödediği ücretlerin toplamını hesaplar ve DePin projesinin ekonomik değer yaratma yeteneğini yansıtır.
Örneğin, geçen yıl boyunca Aethir toplamda 58.7 milyon dolar protokol ücreti üretti. Token Terminal tarafından istatistikleri yapılan altyapı pazarında %5.7 pazar payına sahiptir.
Aethir'in protokol ücretlerinin büyük bir özelliği, protokol ücretlerinin genel olarak artış eğiliminde olması ve Web3 pazarındaki boğa ve ayı koşullarıyla ilişkisiz olmasıdır. 3-4 ay, kripto para piyasasında belirgin bir düşüş ortamıdır, ancak Aethir'in 3-4 ay boyunca protokol ücretleri tamamen düşmemiştir.
Bu, Aethir'in kurumsal düzeyde bir bulut hesaplama platformu olmasından kaynaklanmaktadır. Hizmet sunduğu ve gelir kaynağı ana olarak Web2 alanındaki oyun şirketleri, AI şirketleri vb. dir.
Protokol Geliri
Protokol geliri, protokol ücretinden temettü çıkarıldıktan sonra kalan kısmıdır; bu, DePin projesinin net fon akışını ve gelir dağıtım sistemini yansıtabilir.
Örneğin, geçen 1 yıl içinde Aethir toplam 22,2 milyon dolar temettü dağıttı, elde tutulan protokol geliri ise 36,5 milyon dolar( 5870-2220 = 3650).
Tablodaki protokol ücretleri ve protokol gelirleri verileri esas olarak Token Terminal'dan, Geodnet'in verileri ise Defillama'dan gelmektedir.
Veri Karşılaştırması
Buna karşılık, kamu blok zincirleri tarafından üretilen protokol ücretleri en yüksektir. Evet, kamu blok zinciri, merkeziyetsiz bir muhasebe sistemi veya veritabanı olarak, özünde bir DePin'dir. Ancak, kamu blok zinciri, Web3 ekosisteminin ana taşıyıcısı olarak DePin etiketi ile damgalanmayacaktır.
Aethir, kamu blok zincirleri dışında, protokol ücretleri ve protokol gelirleri en yüksek DePin projesidir. Bir zamanlar çok popüler olan Filecoin'in protokol ücretleri Aethir'in onda biri bile değil.
Değer Karşılaştırması
FDV'yi protokol ücretine ve protokol gelirine ayırarak, bu oran, fiyat-kazanç oranının hesaplama mantığına benzer; projelerin değerini değerlendirmek ve karşılaştırmak için kullanılabilir.
Karşılaştırma sonucunda Aethir'in FDV/Ücretler ve FDV/Gelir oranlarının en düşük olduğu ortaya çıktı, bu da Aethir'in tabloda yer alan bu projelere göre en çok değer kaybedenlerden biri olabileceğini gösteriyor.
İlginçtir ki, Aethir'in Binance spot işlemlerinde listelenmemesi nedeniyle değil. $GEOD projesinin listelendiği borsa sayısı daha az, ancak bu projenin iki oranı da Aethir'den daha yüksek.
arz tarafı
Aktif Düğüm
DePin düğümü, merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağında gerçekten hizmet veren fiziksel altyapıyı ifade eder. Buna GPU, CPU, bulut sunucuları, depolama cihazları, kablosuz hotspotlar vb. dahildir.
Daha fazla aktif düğüm, DePin ağının hizmet kapasitesinin daha güçlü olduğu ve toplam hizmet maliyetinin daha yüksek olduğu anlamına gelir.
Bunlar arasında, aktif düğüm verileri esas olarak her projenin resmi web sitesinden gelir; Akash verileri, IOTX tarafından geliştirilen depinscan platformundan gelmektedir (DePin veri platformu, her DePin'in sosyal verilerini, token piyasa verilerini ve hatta düğümlerin dünya genelindeki dağılım haritası gibi bilgileri görüntüleyebilirsiniz ).
Veri Karşılaştırması
Farklı türdeki altyapıların düğüm maliyetleri çok farklı olduğundan, bir kategori içindeki aktif düğümlerin veri karşılaştırmasını yapmak gerekmektedir.
GPU türlerinde, Aethir'in açıkça en fazla düğüm sayısına sahip olduğu görülüyor. Bu tür projeler arasında Render, piyasa değeri olarak en yüksek sırada yer alıyor, ancak resmi web sitesinde aktif düğümlerle ilgili verilere ulaşamadım, yalnızca projenin başlangıcından bu yana toplam düğüm sayısını buldum, bu da 5600, ancak bu sayı Aethir'in aktif düğümlerinin yalnızca %1.3'ü.
Bulut hizmetleri türleri arasında, Ethereum en fazla düğüm sayısına sahiptir.
Değer karşılaştırması
DePin projelerinin değerini ölçmek için, FDV'yi aktif düğüm sayısına bölmeye devam edin ve bunu değer/maliyet çarpanı olarak kullanın.
Farklı türdeki düğümlerin maliyetleri farklı olsa da, GPU'nun maliyetinin büyük ihtimalle bulut sunucuları, depolama cihazları gibi donanımlardan yüksek olacağı söylenebilir. Bu nedenle Aethir'in "değer/maliyet" çarpanı en düşük seviyededir, bu da Aethir'in muhtemelen değersiz olduğu anlamına gelir.
Aethir'den sonra, Helium'un çarpanı da oldukça düşük, arz tarafı boyutunda da düşük tahmin ediliyor olabilir.
Ekolojik Entegre
Aktif Adres Sayısı
Metcalfe yasasına göre, bir ağın değeri aktif kullanıcı sayısının karesi ile doğru orantılıdır. Bu nedenle, ekosistemlerin karşılaştırılması için zincir üzerindeki aktif adres sayısı bir gösterge olarak kullanılır.
Tablodaki aktif adres sayısı, Token Terminal'den gelmektedir ve son 1 yıl içinde ortalama günlük aktif adres sayısını hesaplamaktadır. Theta verisi, resmi web sitesinden alınmıştır ve son 1 gün içindeki verileri göstermektedir.
Veri Karşılaştırması
Şüphesiz, en fazla aktif adrese sahip olan blok zinciri Solana, ardından Ethereum geliyor. Tabii ki, farklı amaçlara hizmet eden DePin ağları arasında bir kıyaslama yapılamaz.
GPU hesaplama türündeki DePin projeleri arasında en yüksek aktif adrese sahip olan Theta'dır, ancak verileri resmi web sitesinden alınmıştır ve yıllık ortalama veriler değildir, bu nedenle diğer benzer projelerle karşılaştırılabilirlikleri kesin değildir. Karşılaştırılabilirlik koşulları altında, Aethir en yüksek aktif adrese sahip GPU hesaplama türündeki DePin'dir.
Değer Karşılaştırması
Veri karşılaştırılabilirliğini dikkate almadan, Theta muhtemelen düşük değerlenen bir GPU hesaplama türü DePin'dir.
Karşılaştırılabilir ön koşullar altında, Aethir düşük değerlendirilen bir GPU hesaplama türü DePin'dir.
Son Sözler
Aethir, Token Termina derin veri alımını kabul eden ilk GPU hesaplama tabanlı DePin projesidir. Ayrıca FDV ile talep, arz ve aktif adres sayısının karesi oranına göre, $ATH değerinin düşük değerlendirildiği düşünülebilir.
Diğer projelerden farklı olarak, Aethir gibi DePin projeleri esasen Web3 dışındaki alanlara hizmet etmektedir ve gelirleri kripto para piyasasındaki dalgalanmalarla ilgili değildir. Aethir'in geliri, istikrarlı bir büyüme eğilimi göstermektedir.
Diğer yandan, Aethir gibi DePin projeleri, Web3 dışı alanlardan gelir elde ediyor, bu son derece nadirdir. Bu, bu tür projelerin ana gelir modelinin ikincil piyasalarda olmadığını ve hatta kripto dünyasının dışından fon çekebileceğini gösteriyor...
Orijinal bağlantı