Ertrag: Verständnis der Cashflow-Renditemetriken und deren Anwendung in den Kryptowährungsmärkten

Die grundlegende Definition des Zinssatzes

Die Rendite misst den Anteil der Bargeldrenditen aus einer Investition, der normalerweise als annualisierte Prozentzahl ausgedrückt wird. Die gebräuchlichsten Arten in der Tradition sind:

• Dividendenrendite: Berechnet, indem die jährliche Dividende durch den Aktienkurs geteilt wird. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine jährliche Dividende von 5 Yuan zahlt und der Aktienkurs 100 Yuan beträgt, würde die Rendite 5% betragen.
• Anleiherendite: Es ist der Kuponzins geteilt durch den Marktpreis der Anleihe. Wenn der Nennwert 1.000 $ beträgt, der jährliche Zinssatz 30 $ ist und der Marktpreis 900 $ beträgt, liegt die Rendite bei etwa 3,33 %.

Die Rendite spiegelt die Effizienz des Cashflows wider, umfasst jedoch normalerweise nicht den Kapitalgewinanteil aus Preisbewegungen.

Die Leistung des Zinssatzes im Krypto-Markt

Die Formen der Rendite auf dem Kryptomarkt sind flexibler und vielfältiger, hauptsächlich einschließlich:

• Staking-Ertrag: Kommt hauptsächlich aus den Token-Staking-Belohnungen auf PoS-Blockchains wie ETH und SOL, mit relativ stabilen Renditen und geringerem Risiko, aber die Belohnungen werden durch das Staking-Verhältnis des Netzwerks beeinflusst.
• DeFi-Liquiditätsabbau-Ertrag: Stellen Sie Mittel in Liquiditätspools bereit, um Handelsgebühren und Plattform-Token-Subventionen zu verdienen. Die Belohnungen sind hoch, bringen jedoch ein temporäres Verlust- und Vertragsrisiko mit sich.
• Stablecoin-Pool-Rendite: Hinterlegen Sie Stablecoins wie USDT und USDC in Kredit- oder Aggregationsprotokollen, um Zinsen zu verdienen, mit geringeren Risiken, aber dennoch potenziellen Risiken von Smart Contracts.
• CeFi-Zinssatz: Zentralisierte Börsen bieten feste oder flexible Sparprodukte an, die einfach zu bedienen sind, jedoch Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit der Plattform erfordern.

Der Unterschied zwischen Rendite und annualisierter Rendite

Die Rendite konzentriert sich auf das „Cash-Return-Verhältnis“, ohne Preisbewegungen der Vermögenswerte zu berücksichtigen, und betont Stabilität und kontinuierliches Einkommen. Die annualisierte Rendite umfasst Preisänderungen und Zinseszinseffekte und bietet eine bessere Abbildung der Gesamtanlageperformance. Im DeFi-Szenario bezieht sich APY oft auf die annualisierte Rendite, sodass Anleger zwischen den beiden unterscheiden müssen, um Verwirrung zu vermeiden.

Investitionen in hohe Zinssätze sollten vorsichtig mit Risiken umgehen.

Hohe Zinssätze in der Krypto-Welt gehen oft mit erheblichen Risiken einher, darunter:

• Ist die Einkommensquelle nachhaltig? Wenn die Subventionen des Plattformtokens aufhören, kann die Rendite sofort sinken.
• Der Angebotsdruck durch Token-Inflation und -Freigabe könnte zu einem Preisdruck führen.
• Projekte, die extrem hohe APY behaupten, können tatsächlich tägliche Renditen haben, die niedriger sind als erwartet. Es wird empfohlen, Werkzeuge zu verwenden, um die realen Renditen zu überprüfen.

Zusammenfassung

Die Rendite ist ein wichtiger Indikator für die Investitionsrenditen, insbesondere im Krypto-Markt, und dient als Referenz zum Verständnis des Kapitalflusses und der Risikostufen. Investoren sollten die Einkommensquellen und die tatsächlichen Renditen rational bewerten, Risiken und Gewinne ausgleichen und geeignete Strategien zur Vermögensallokation entwickeln.