Was ist Slippage?

Slippage bezieht sich auf die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Ausführungspreis während eines Handels. Zum Beispiel, wenn Sie beabsichtigen, einen bestimmten Token zu einem Preis von 1 $ zu kaufen, aber schließlich zu 1,02 $ ausführen, ergibt das eine positive Slippage, was für den Trader ungünstig ist. Umgekehrt, wenn der Preis beim Verkauf niedriger als erwartet ist, handelt es sich um eine negative Slippage. Das Ausmaß der Slippage wird von der Marktentwicklung und der Liquidität beeinflusst und ist insbesondere bei Vermögenswerten mit hoher Volatilität oder niedriger Liquidität deutlich zu erkennen.

Der Grund für Slippage

Slippage entsteht hauptsächlich durch schnelle Preisschwankungen auf dem Markt und unzureichende Liquidität. Die Preise auf dem Krypto-Markt können sich in kurzer Zeit dramatisch ändern, was zu einer Diskrepanz zwischen dem Auftragspreis und dem Ausführungspreis führt. Wenn die Liquidität unzureichend ist, können große Aufträge mehrere Schichten von Limitaufträgen verbrauchen, wodurch der Ausführungspreis steigt oder sinkt. Darüber hinaus passen sich unter dem automatisierten Marktmechanismus (AMM) die Preise bei hohem Handelsvolumen sofort an, was ebenfalls zu Slippage führen kann.

Die Auswirkungen von Slippage auf Händler

Slippage hat direkten Einfluss auf Handelsgewinne und -verluste und kann potenziell die erwarteten Renditen erheblich verringern oder Verluste erhöhen. Für Hochfrequenzhändler und quantitative Arbitrageure ist die Fähigkeit, Slippage zu kontrollieren, entscheidend für das langfristige Überleben. Wenn die Slippage übermäßig ist, können Trades, die profitabel hätten sein können, in Verluste umschlagen, was das Risiko erheblich erhöht.

Wie kann man Slippage reduzieren?

Die Wahl von Mainstream-Handelspaaren und Börsen mit ausreichender Liquidität ist die primäre Strategie. Die Verwendung von Limit-Orders ermöglicht es Ihnen, einen akzeptablen Transaktionspreis festzulegen und das Risiko der Slippage, das durch Marktorders entsteht, zu vermeiden. Das Platzieren von Aufträgen in Batches verringert den Einfluss eines einzelnen Auftrags auf die Marktpreise. Darüber hinaus kann das Anpassen der maximalen Slippage-Toleranz beim Handel auf DEXs verhindern, dass Sie von Arbitrage-Bots ausgenutzt werden. Diese Methoden können die negativen Auswirkungen, die durch Slippage verursacht werden, effektiv reduzieren.

Umgang mit Slippage, wenn es nicht vermieden werden kann

In Szenarien mit hohem Slippage, wie beim Kauf neuer Coins oder Airdrops, müssen Händler die Slippage-Kosten in ihre Erwartungen einbeziehen und strenge Stop-Loss- und Take-Profit-Level festlegen, um disziplinierte Operationen aufrechtzuerhalten. Die Akzeptanz von Slippage als Teil der Handelskosten hilft, rational mit Marktfluktuationen umzugehen.

Fortgeschrittene Anwendungen von Slippage Arbitrage

Einige fortgeschrittene Trader nutzen die Unterschiede in der Slippage für Arbitrage, indem sie fehlerhafte Aufträge ergreifen, hochgradige Slippage-Trades für schnelle Arbitrage überwachen oder Preisabweichungen in AMM-Liquiditätspools ausnutzen, um Arbitrage zwischen verschiedenen Börsen durchzuführen. Diese Strategien erfordern hohe technische Schwellenwerte und finanzielle Unterstützung, was sie zum Bereich der Spitzenakteure im DeFi macht.

Zusammenfassung

Slippage ist ein Kostenfaktor im Krypto-Handel, der nicht ignoriert werden kann. Das Verständnis seiner Ursachen und Auswirkungen kann Investoren helfen, effektive Strategien zu entwickeln, um Verluste zu reduzieren und Gewinne zu steigern. Durch die vernünftige Auswahl von Handelspaaren, die Verwendung von Limit-Orders und das Handeln in Chargen können Händler mit mehr Vertrauen auf Marktveränderungen reagieren und eine langfristig stabile Handelsleistung erzielen.