Vorwort

Im Handel mit perpetualen Krypto-Verträgen ist der Funding-Rate ein wichtiges Mechanismus, das darauf abzielt, die Positionen sowohl der Long- als auch der Short-Seite auszugleichen, um zu verhindern, dass der Vertragskurs signifikant vom Spotkurs abweicht und die Marktstabilität aufrechtzuerhalten. Das Verständnis der Funding-Rate hilft Händlern, Strategien zu entwickeln und sogar Arbitragemöglichkeiten zu nutzen, um Profit zu erzielen.

Das grundlegende Konzept des Funding-Rates

Der Funding-Satz ist ein Gebührentransfermechanismus zwischen Long- und Short-Positionen. Wenn der Satz positiv ist, zahlen Longs an Shorts; wenn er negativ ist, zahlen Shorts an Longs. Dies spiegelt die Stärke der Markt-Bullen- und Bärenkräfte wider, wobei ein positiver Satz die Dominanz der Longs und ein negativer Satz die Dominanz der Shorts anzeigt.

Das Berechnungsprinzip des Finanzierungszinses

Der Finanzierungszinssatz besteht aus dem Prämienindikator und Zinsanpassungen und wird durch die Marktbedingungen moderiert. Der Prämienindikator misst die Differenz zwischen den Preisen von unbefristeten Verträgen und den Spotpreisen, während der Zinssatz normalerweise einen festen Wert darstellt. Diese Berechnung stellt sicher, dass die Preise sich dem Spotpreis annähern und übermäßige Abweichungen vermieden werden.

Faktoren, die den Finanzierungszinssatz beeinflussen

Das Verhältnis von Angebot und Nachfrage auf dem Markt ist die Hauptantriebskraft. Wenn die Nachfrage der Bullen stark ist, steigt der Kurs, und umgekehrt fällt er. Die Marktsentiment, die Richtlinien der Börsen und unerwartete Ereignisse (wie regulatorische Nachrichten und Hackerangriffe) können ebenfalls die Kursfluktuationen beeinflussen.

Handelsstrategie unter Verwendung des Funding-Satzes

Händler können Arbitrage-Strategien anwenden, indem sie Long-Positionen im Spot-Markt eingehen und Verträge shorten, wenn der Funding-Rate zu hoch ist, und umgekehrt. Die umgekehrte Strategie erwartet eine Marktkorrektur, wenn die Funding-Rate extrem ist, während die Trendfolgestrategie entsprechend dem Trend der Funding-Rate agiert.

Risiken und Vorsichtsmaßnahmen

Der Funding-Satz garantiert nicht die Richtung des Preises, da der Markt sich plötzlich umkehren kann. Wenn der Satz stark schwankt, können die Handelskosten steigen, und die Regeln variieren erheblich zwischen verschiedenen Börsen, daher ist es wichtig, die relevanten Mechanismen vor dem Handel vollständig zu verstehen.

Zusammenfassung

Der Funding-Rate ist ein wichtiges Instrument zur Aufrechterhaltung der Preisstabilität im Krypto-Kontraktmarkt. Das Beherrschen seiner Berechnungsmethoden und Einflussfaktoren sowie geeigneter Strategien kann die Handels effizient und das Risikomanagement verbessern. Mit der Marktentwicklung wird sich der Funding-Rate-Mechanismus weiterhin optimieren, und die Händler müssen wachsam bleiben und flexibel reagieren.