Daha dün, Sonic'in kurucusu Andre Cronje, sosyal medyadaki profilini kendisini FlyingTulip'in kurucusu olarak içerecek şekilde güncelledi. Shadow'un (3,3) mikro yenilikleri için büyük bir baskının ardından, bu hareket Sonic'te çok fazla vızıltı yarattı. Boğa-ayı geçişinin bu aşamasında, piyasa hevesle artışlar ve yeni anlatılar arıyor, bir zamanlar DeFi ihtişamını getiren AC kardeş ne hazırladı ve bu Sonic'e ne getirecek, FlyingTulip resmi olarak piyasaya sürülmeden önce, Rhythm BlockBeats size mevcut bilgilerin bir ön analizini sunacak.
!
Ürün henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olsa da, resmi web sitesinde yer alan bilgilere göre FlyingTulip, ticaret, likidite havuzları, borç verme ve diğer işlevler dahil olmak üzere tek duraklı bir DeFi entegrasyon platformu olacak ve likidite parçalanması sorununu çözmek için farklı protokollerde depolamaya gerek kalmadan spot, kaldıraç ve sürekli olarak tek bir AMM protokolünde konsantre olabilecek. Resmi olarak, diğer DEX protokolleriyle karşılaştırıldığında, bu ürün şunları sağlayabilir: geçici kayıpta %42 azalma, LP getirisinde 9 kat artış ve sermaye kullanım verimliliğinde %85 artış.
Tüccarlar, LP havuzu sağlayıcıları ve kurumsal tüccarlar için, resmi puan listesi ve piyasadaki en benzer özellikler, CEX'ler ve DEX'ler ile karşılaştırıldığında, sıradan tüccarlar için daha düşük işlem ücretleri, daha iyi likidite teklifleri ve daha yüksek kaldıraç sağlayabilir "1000X'e kadar olduğu iddia edilen", likidite sağlayıcıları için, likiditesinin çok amaçlı olması nedeniyle "aynı anda işlem ücretleri, borçlanma ücretleri ve opsiyon ücretleri kazanabilir" ve kurumsal tüccarlar için ürün hibrit uyumluluğu benimser" OFAC taraması, vergi raporlaması ve cüzdan raporlaması dahil olmak üzere uyumluluk araçlarıyla tam entegre ve "gözetimsiz cüzdan" şeklinde azaltılmış kredi maliyetleri.
!
İki yenilikçi teknoloji
Uyarlanabilir Eğri AMM
Genellikle AMM havuzları, Uniswap V2'ye benzer şekilde, tüm fiyat noktalarında likiditenin eşit bir şekilde dağıtılmasıyla sonuçlanan "X*Y=k" sabit ürün formülünü takip eder, ancak işlemlerin çoğu yalnızca küçük bir fiyat aralığında gerçekleşir ve V3 tarafından tanıtılan merkezi likidite aralığı daha profesyonel bilgi gerektirecektir ve fiyat büyük ölçekte dalgalandığında, likidite sağlayıcıları kalıcı kayıplara maruz kalacaktır, bu da yeni gelenler için çok düşmanca bir durumdur.
FlyingTulip'in yenilikçi dinamik AMM'si, piyasa oynaklığına göre eğrinin şeklini otomatik olarak ayarlayacaktır, eğrinin şekli, düşük volatilite piyasası "Sabit Toplam Eğrisi"nde "X + Y = K" şekline yakındır ve yüksek volatilite piyasasında, eğri "X \ * Y = K" "Sabit Ürün Eğrisi" şekline yakındır. Sistem, oracle'lar aracılığıyla "rVOL" varlıklarının gerçek zamanlı oynaklığını ve "IV" zımni oynaklığını sürekli olarak izler. Volatilite düşük olduğunda, likidite otomatik olarak mevcut fiyat etrafında yoğunlaşır (LP'lerin Uniswap V3'te likiditeyi manuel olarak bir araya getirmesine benzer şekilde). Volatilite yüksek olduğunda, olası büyük fiyat hareketlerine yanıt olarak likidite otomatik olarak dağıtılır.
Bu, FlyingTulip'i yeni gelenlerin karmaşık bir aralık stratejisi belirlemek zorunda kalmadan, ancak yalnızca likidite eklemeleri gereken LP havuzları yapmalarına olanak tanıyan "büyükanne tarzı bir DeFi" yapar ve aralık, en iyi getiri oranını elde etmek ve aynı zamanda kalıcı kaybı azaltmak için piyasa dalgalanmalarına göre özelleştirilecek ve değiştirilecektir.
!
AMM tabanlı LTV modeli
FlyingTulip, uyarlanabilir AMM'ye dayalı olarak "Krediden Değere" adlı yeni bir LTV borç verme modeli de oluşturdu.
LTV, bir tokeni stake ettikten sonra ödünç verilebilecek diğer tokenlerin maksimum yüzdesini ifade eder. Genel olarak geleneksel DeFi'de platform, belirli bir tokenin risk seviyesini basitçe belirleyecektir. Örneğin, risk seviyesi orta düzeydeyse, teminat değerinin yalnızca %70'ini ödünç alabilirsiniz. Bu sabit oran, borçlanma miktarının çok büyük olması durumunda token fiyatını önemli ölçüde etkileyebilecek "piyasa derinliği" ve piyasa belirsizliği yüksek olduğunda büyük bir likidasyon riski yaratan "gerçek zamanlı oynaklık" olmak üzere iki önemli faktörü göz ardı eder.
Flying Tulip, "piyasa derinliğini" ve "gerçek zamanlı oynaklığı" hesaba katmak için LTV'yi gerçek zamanlı koşullara göre dinamik olarak ayarlamak için matematiksel bir model oluşturmuştur, örneğin, Flying Tulip'te "2000$ değerinde" 1 ETH stake etmek gerçekleşecek, piyasa sakin olduğunda 1600$ "%80LTV" ve piyasa dalgalı olduğunda sadece 1000$ "%50LTV" borç alabilirsiniz. Teminatınız mevcut piyasa derinliğine göre büyükse, yalnızca 900$ "%45 LTV" borç alabilirsiniz.
Bunun avantajı, piyasa güvenli olduğunda daha fazla borç alabilmeniz ve risk yüksek olduğunda, riski azaltmak için borçlanma miktarını otomatik olarak azaltmasıdır, böylece piyasa dalgalanmalarını takip etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza gerek kalmaz. Bir bütün olarak, büyük yatırımcılar tasfiye ettiğinde döviz fiyatının çiğnenmesi gibi zincirleme reaksiyon olasılığını azaltır.
!
Yeni nesil DeFi?
CEX siyah kuğusunun sık sık patlak verdiği anda, herkesin fonların güvenliğine daha fazla dikkat ettiği ve kapalı piyasanın karanlık ormanının getirdiği "ağ kablosunun fişini çekmek", "pimleri takmak", "açıklanamaz bir şekilde tasfiye edilmek" ve "ultra yüksek işlem ücretleri alınmak" gibi sorunlardan yavaş yavaş nefret ettiği doğrudur, böylece CeFi'nin avantajları, DeFi altyapısının sürekli yükseltilmesiyle birlikte kademeli olarak yumuşatıldı. Hyperliquid gibi daha fazla toplu DEX'ler/ekosistemler piyasa tarafından tanınmaktadır.
!
Resmi FlyingTulip, zincir üzerinde şeffaf uygulama, gazdan arındırma, "%0,02'nin altında" ultra düşük fonlama oranı, 0 öğrenme maliyeti olan soyut cüzdan, KYC yok, uyarlanabilir eğri AMM, daha iyi borç verme oranı ve LP geliri ile "yeni nesil DeFi"nin geldiğini doğrudan duyurdu, FlyingTulip, SonicLabs'ın ultra yüksek TPS'sine dayalı olarak kullanıcılar için giriş engelini en üst düzeyde düşürüyor, Yeni gelenlerin Cex'i düşük bir öğrenme maliyetiyle deneyimlemesine izin vermek, Web2 kullanıcılarının likiditesinin borsalardan geçmediği, ancak basit ve anlaşılması kolay DeFi aracılığıyla doğrudan zincire girdiği ve kazandığı Cex ile neredeyse aynıdır.
Fiyatların ve ücretlerin dinamik olarak ayarlanmasındaki yenilikler, likidite ve istikrar arasındaki dengeyi de yeniden tanımlayabilir. Buna ek olarak, OFAC taraması gibi uyumluluk araçlarını merkezi olmayan ekosisteme entegre etmenin amacı, merkezi olmayan finansın düzenleyici çerçevelerle uyumlu hale getirilmesi gereken gelecekte DeFi'nin temel özünün ödün vermemesini sağlamaktır.
!
Ancak FlyingTulip'in başarısını belirleyecek iki temel konu var. Birincisi, oracle'ın istikrarlı bir şekilde çalışıp çalışamayacağı, ürünün, getiriyi ve ürün istikrarını doğrudan etkileyecek olan volatilite "rVOL", zımni volatilite "IV", zaman ağırlıklı ortalama fiyat (TWAP) ve risk ağırlıklı ortalama fiyatın (RWAP) gerçekleşmesinden etkilenen AMM ve LTV modelleri de dahil olmak üzere ürün düzeyinde diğer rakipleri yenip yenemeyeceğini temsil edecektir.
İkincisi, Andre Cronje'nin Sonic üzerinde hızlı bir şekilde zengin olma etkisi yaratmaya devam edip edemeyeceğini, kritik bir etki elde etmek için ekolojik "fisyon" sağlayıp sağlayamayacağını, volanı sürüp süremeyeceğini ve Web2 ile Web3 arasında bir köprü olan FlyingTulip'i trafiğe açık hale getirip getiremeyeceğidir. Her durumda, ürün piyasaya sürülene kadar beklememiz gerekecek ve BlockBeats onu izlemeye devam edecek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sonic ekosisteminin son dokunuşu, AC tarafından yaratılan FlyingTulip nedir?
Daha dün, Sonic'in kurucusu Andre Cronje, sosyal medyadaki profilini kendisini FlyingTulip'in kurucusu olarak içerecek şekilde güncelledi. Shadow'un (3,3) mikro yenilikleri için büyük bir baskının ardından, bu hareket Sonic'te çok fazla vızıltı yarattı. Boğa-ayı geçişinin bu aşamasında, piyasa hevesle artışlar ve yeni anlatılar arıyor, bir zamanlar DeFi ihtişamını getiren AC kardeş ne hazırladı ve bu Sonic'e ne getirecek, FlyingTulip resmi olarak piyasaya sürülmeden önce, Rhythm BlockBeats size mevcut bilgilerin bir ön analizini sunacak.
!
Ürün henüz resmi olarak piyasaya sürülmemiş olsa da, resmi web sitesinde yer alan bilgilere göre FlyingTulip, ticaret, likidite havuzları, borç verme ve diğer işlevler dahil olmak üzere tek duraklı bir DeFi entegrasyon platformu olacak ve likidite parçalanması sorununu çözmek için farklı protokollerde depolamaya gerek kalmadan spot, kaldıraç ve sürekli olarak tek bir AMM protokolünde konsantre olabilecek. Resmi olarak, diğer DEX protokolleriyle karşılaştırıldığında, bu ürün şunları sağlayabilir: geçici kayıpta %42 azalma, LP getirisinde 9 kat artış ve sermaye kullanım verimliliğinde %85 artış.
Tüccarlar, LP havuzu sağlayıcıları ve kurumsal tüccarlar için, resmi puan listesi ve piyasadaki en benzer özellikler, CEX'ler ve DEX'ler ile karşılaştırıldığında, sıradan tüccarlar için daha düşük işlem ücretleri, daha iyi likidite teklifleri ve daha yüksek kaldıraç sağlayabilir "1000X'e kadar olduğu iddia edilen", likidite sağlayıcıları için, likiditesinin çok amaçlı olması nedeniyle "aynı anda işlem ücretleri, borçlanma ücretleri ve opsiyon ücretleri kazanabilir" ve kurumsal tüccarlar için ürün hibrit uyumluluğu benimser" OFAC taraması, vergi raporlaması ve cüzdan raporlaması dahil olmak üzere uyumluluk araçlarıyla tam entegre ve "gözetimsiz cüzdan" şeklinde azaltılmış kredi maliyetleri.
!
İki yenilikçi teknoloji
Uyarlanabilir Eğri AMM
Genellikle AMM havuzları, Uniswap V2'ye benzer şekilde, tüm fiyat noktalarında likiditenin eşit bir şekilde dağıtılmasıyla sonuçlanan "X*Y=k" sabit ürün formülünü takip eder, ancak işlemlerin çoğu yalnızca küçük bir fiyat aralığında gerçekleşir ve V3 tarafından tanıtılan merkezi likidite aralığı daha profesyonel bilgi gerektirecektir ve fiyat büyük ölçekte dalgalandığında, likidite sağlayıcıları kalıcı kayıplara maruz kalacaktır, bu da yeni gelenler için çok düşmanca bir durumdur.
FlyingTulip'in yenilikçi dinamik AMM'si, piyasa oynaklığına göre eğrinin şeklini otomatik olarak ayarlayacaktır, eğrinin şekli, düşük volatilite piyasası "Sabit Toplam Eğrisi"nde "X + Y = K" şekline yakındır ve yüksek volatilite piyasasında, eğri "X \ * Y = K" "Sabit Ürün Eğrisi" şekline yakındır. Sistem, oracle'lar aracılığıyla "rVOL" varlıklarının gerçek zamanlı oynaklığını ve "IV" zımni oynaklığını sürekli olarak izler. Volatilite düşük olduğunda, likidite otomatik olarak mevcut fiyat etrafında yoğunlaşır (LP'lerin Uniswap V3'te likiditeyi manuel olarak bir araya getirmesine benzer şekilde). Volatilite yüksek olduğunda, olası büyük fiyat hareketlerine yanıt olarak likidite otomatik olarak dağıtılır.
Bu, FlyingTulip'i yeni gelenlerin karmaşık bir aralık stratejisi belirlemek zorunda kalmadan, ancak yalnızca likidite eklemeleri gereken LP havuzları yapmalarına olanak tanıyan "büyükanne tarzı bir DeFi" yapar ve aralık, en iyi getiri oranını elde etmek ve aynı zamanda kalıcı kaybı azaltmak için piyasa dalgalanmalarına göre özelleştirilecek ve değiştirilecektir.
!
AMM tabanlı LTV modeli
FlyingTulip, uyarlanabilir AMM'ye dayalı olarak "Krediden Değere" adlı yeni bir LTV borç verme modeli de oluşturdu.
LTV, bir tokeni stake ettikten sonra ödünç verilebilecek diğer tokenlerin maksimum yüzdesini ifade eder. Genel olarak geleneksel DeFi'de platform, belirli bir tokenin risk seviyesini basitçe belirleyecektir. Örneğin, risk seviyesi orta düzeydeyse, teminat değerinin yalnızca %70'ini ödünç alabilirsiniz. Bu sabit oran, borçlanma miktarının çok büyük olması durumunda token fiyatını önemli ölçüde etkileyebilecek "piyasa derinliği" ve piyasa belirsizliği yüksek olduğunda büyük bir likidasyon riski yaratan "gerçek zamanlı oynaklık" olmak üzere iki önemli faktörü göz ardı eder.
Flying Tulip, "piyasa derinliğini" ve "gerçek zamanlı oynaklığı" hesaba katmak için LTV'yi gerçek zamanlı koşullara göre dinamik olarak ayarlamak için matematiksel bir model oluşturmuştur, örneğin, Flying Tulip'te "2000$ değerinde" 1 ETH stake etmek gerçekleşecek, piyasa sakin olduğunda 1600$ "%80LTV" ve piyasa dalgalı olduğunda sadece 1000$ "%50LTV" borç alabilirsiniz. Teminatınız mevcut piyasa derinliğine göre büyükse, yalnızca 900$ "%45 LTV" borç alabilirsiniz.
Bunun avantajı, piyasa güvenli olduğunda daha fazla borç alabilmeniz ve risk yüksek olduğunda, riski azaltmak için borçlanma miktarını otomatik olarak azaltmasıdır, böylece piyasa dalgalanmalarını takip etmenize ve pozisyonlarınızı ayarlamanıza gerek kalmaz. Bir bütün olarak, büyük yatırımcılar tasfiye ettiğinde döviz fiyatının çiğnenmesi gibi zincirleme reaksiyon olasılığını azaltır.
!
Yeni nesil DeFi?
CEX siyah kuğusunun sık sık patlak verdiği anda, herkesin fonların güvenliğine daha fazla dikkat ettiği ve kapalı piyasanın karanlık ormanının getirdiği "ağ kablosunun fişini çekmek", "pimleri takmak", "açıklanamaz bir şekilde tasfiye edilmek" ve "ultra yüksek işlem ücretleri alınmak" gibi sorunlardan yavaş yavaş nefret ettiği doğrudur, böylece CeFi'nin avantajları, DeFi altyapısının sürekli yükseltilmesiyle birlikte kademeli olarak yumuşatıldı. Hyperliquid gibi daha fazla toplu DEX'ler/ekosistemler piyasa tarafından tanınmaktadır.
!
Resmi FlyingTulip, zincir üzerinde şeffaf uygulama, gazdan arındırma, "%0,02'nin altında" ultra düşük fonlama oranı, 0 öğrenme maliyeti olan soyut cüzdan, KYC yok, uyarlanabilir eğri AMM, daha iyi borç verme oranı ve LP geliri ile "yeni nesil DeFi"nin geldiğini doğrudan duyurdu, FlyingTulip, SonicLabs'ın ultra yüksek TPS'sine dayalı olarak kullanıcılar için giriş engelini en üst düzeyde düşürüyor, Yeni gelenlerin Cex'i düşük bir öğrenme maliyetiyle deneyimlemesine izin vermek, Web2 kullanıcılarının likiditesinin borsalardan geçmediği, ancak basit ve anlaşılması kolay DeFi aracılığıyla doğrudan zincire girdiği ve kazandığı Cex ile neredeyse aynıdır.
Fiyatların ve ücretlerin dinamik olarak ayarlanmasındaki yenilikler, likidite ve istikrar arasındaki dengeyi de yeniden tanımlayabilir. Buna ek olarak, OFAC taraması gibi uyumluluk araçlarını merkezi olmayan ekosisteme entegre etmenin amacı, merkezi olmayan finansın düzenleyici çerçevelerle uyumlu hale getirilmesi gereken gelecekte DeFi'nin temel özünün ödün vermemesini sağlamaktır.
!
Ancak FlyingTulip'in başarısını belirleyecek iki temel konu var. Birincisi, oracle'ın istikrarlı bir şekilde çalışıp çalışamayacağı, ürünün, getiriyi ve ürün istikrarını doğrudan etkileyecek olan volatilite "rVOL", zımni volatilite "IV", zaman ağırlıklı ortalama fiyat (TWAP) ve risk ağırlıklı ortalama fiyatın (RWAP) gerçekleşmesinden etkilenen AMM ve LTV modelleri de dahil olmak üzere ürün düzeyinde diğer rakipleri yenip yenemeyeceğini temsil edecektir.
İkincisi, Andre Cronje'nin Sonic üzerinde hızlı bir şekilde zengin olma etkisi yaratmaya devam edip edemeyeceğini, kritik bir etki elde etmek için ekolojik "fisyon" sağlayıp sağlayamayacağını, volanı sürüp süremeyeceğini ve Web2 ile Web3 arasında bir köprü olan FlyingTulip'i trafiğe açık hale getirip getiremeyeceğidir. Her durumda, ürün piyasaya sürülene kadar beklememiz gerekecek ve BlockBeats onu izlemeye devam edecek.