MEV (Madenci Çıkarılabilir Değer veya Maksimal Çıkarılabilir Değer), madencilerin faydalarına göre işlemlerin sırasını değiştirerek yapabilecekleri gelirdir. Bloklar içinde işlemleri stratejik bir şekilde sıralayabilirler ve daha fazla para kazanmak için çeşitli teknikler kullanabilirler. Bu uygulama madenciler arasında o kadar yaygın hale gelmiştir ki yüz milyonlarca dolarlık Ethereum MEV aracılığıyla çıkarılmıştır.
Türleri ve Örnekleri
Madencilerin ve doğrulayıcıların MEV aracılığıyla kazanç elde etmek için genellikle aynı anda kullanabilecekleri birçok strateji bulunmaktadır. Bazılarını inceleyelim.
Front-running, birinin olup biten işlemlerden önce gelecekteki işlemler hakkında bilgi sahibi olarak kar elde etmeye çalıştığı bir tekniktir. Diyelim ki bir hissenin yükseleceği hakkında içeriden bilgi sahibi oldunuz ve onu satın aldınız. Hissenin fiyatı yükseldiğinde isterseniz görebilirsiniz ve kar elde edersiniz. İşte tam olarak bu.
Madenciler ve doğrulayıcılar sürekli olarak mempool olarak adlandırılan yaklaşan işlemler listesini tarar. Potansiyel bir fırsat (büyük bir işlem) gördüklerinde, işlemlerini özgün işlemden önce işlenmeleri için daha yüksek ücretle kuyruğa koyarlar. Özgün işlem gerçekleştirildikten sonra, satın aldıkları ürünün değeri yükselecektir.
Sandwich Saldırısı, saldırganın önde koşmayı arkada koşmayla birleştirdiği anlamına gelir, yani saldırgan iki işlem yapar - birincisi kurbanın işleminden önce, ikincisi ise kurbanın işleminden sonra. Büyük işlem gerçekleşmeden önce saldırgan varlığı satın alır, böylece fiyatı yükseltir. Ardından, büyük işlem fiyatı daha da yükselttiğinde, saldırgan varlığı kar elde etmek için geri satar.
Bu hileli manevralardan kaçınmak için, tüccarlar DEX derleyicilerini kullanmaya, slippage toleranslarını ayarlamaya veya bazı özel ticaret kanallarını tercih etmeye başvururlar.
Likidasyonlar – Belirli bir kripto para birimi satın almak için borç aldığınızda ve değeri düştüğünde, zararları kapatmak için varlıklarınızı satmanız gerekebilir. Kripto para biriminin değeri teminatınızdan düşük olduğunda, herhangi bir MEV botu gibi üçüncü taraf (varlık) kolaylıkla teminatı indirimli olarak satın alabilir, böylece kar elde etmek için piyasa fiyatından yeniden satma fırsatı elde edebilir.
Arbitraj - Farklı piyasalarda iyi bir fırsat bulup fiyat farkından kar elde ettiğinizde, buna arbitraj denir. Birden çok kripto para borsası bulunmakta ve birinde daha düşük bir fiyata kripto para satın alıp diğerinde daha yüksek bir fiyata satabilirsiniz.
Örneğin, Ethereum bir platformda 1995 dolar olarak fiyatlandırılmışken, diğer bir platformda 2005 dolar olarak fiyatlandırılırsa, bir arbitrajcı daha düşük fiyattan satın alıp daha yüksek fiyattan satarak Ethereum başına 10 dolar kar elde edebilir (ücreti çıkarıldıktan sonra).
Paketlenmiş İşlem İşleme – MEV botları, işlemlerini daha verimli hale getirmek için bunu yapabilir. Sandviç saldırısı veya arbitraj olsun, MEV botları birçok işlem yapmak zorunda kalacak. Birden fazla işlemi gruplayıp aynı anda gerçekleştirmek, gaz ücretlerini düşürerek onlara avantaj sağlar.
Örneğin, bir MEV botu bir arbitraj fırsatı tespit ederse, arbitraj fırsatını doğrudan mempool'a veya bir blok oluşturucusuna tamamlayacak iki işlem gönderebilir. Bu işlemleri bir paket halinde göndermek, arayanlara mempool kullanmaktan çok daha büyük bir başarı şansı sunar. Bunun nedeni paketlerin arayanlara aynı MEV fırsatları için doğrudan daha yüksek ödemeler sunmasına izin vermesidir.
Tabii ki liste burada bitmiyor. Kripto para birimi manzarası evrildikçe, yeni yaklaşımlar ortaya çıkacak.
Etkisi
MEV, kripto dünyasında yoğun tartışmalara yol açan bir kavramdır. Şu anda tartıştığımız stratejiler aracılığıyla kârlı fırsatlar sunabilmesine rağmen, aynı zamanda adaletsizlik, piyasa manipülasyonu ve merkezsiz sistemlerin genel sağlığı konusunda endişelere neden olmaktadır.
ZENMEV'den yapılan son basın açıklamasında, yalnızca Ethereum'da 2022 yılında 675 milyon doların üzerinde kar elde edildiği belirtildi. Solana, Binance Smart Chain gibi diğer blok zincirleri de dikkate alındığında, bu rakam bir milyar doları aşıyor.
İyi olan:
MEV, madencileri ve doğrulayıcıları işlem sıralamasını optimize etmeye teşvik eder, bu da daha verimli piyasalara ve gelişmiş protokol performansına yol açar.
MEV botları, bir bloğun değerini en üst düzeye çıkarmak için içerisine dahil edilecek en karlı işlemleri seçerek bloğun değerini etkiler ve bu, tüm ağın değerini etkiler. Bir bloğu optimize ederek ve en yüksek değerine ulaşarak, tüm ağın değeri artar. Dengeli bir şekilde yapıldığında, bu, artırılmış ağ güvenliği, artan blockchain kullanımı ve daha verimli pazarlar ve güvenli işlemlere yol açabilir.
Arbitraj, likidasyonlar ve gizlilik artırımı gibi faydalı işlemler sayesinde ekonomik olarak motive olan aktörler, protokoller içindeki verimsizlikleri azaltarak, DeFi ekosisteminin verimliliğini ve dayanıklılığını artırabilirler. Bu, borsalar arasında kullanıcılar için adil fiyatlar sağlar.
Ayrıca, MEV madencileri veya doğrulayıcıları blok üretimi için aktif olarak yarışmaya teşvik eder, bu da ağın genel güvenliğini ve istikrarını güçlendirir.
The Bad:
Doğal olarak, MEV'ye karşı birçok eleştiri var; çünkü adil olmayan avantajları mümkün kılıyor, piyasa dinamiklerini bozuyor ve kullanıcılar ile protokoller için riskler yaratıyor. İşlem gerçekleştirilirken önemli kaymalar nedeniyle oluşan olumsuz ticaret koşulları, blok zinciri platformlarına olan güveni erozyona uğratıyor.
Ayrıca, öncü işlem yapanlar işlemlerinin öncelikli olmasını sağlamak için daha yüksek gaz ücretleri öderler, bu da ağ sıkışıklığını artırır. Bu, ağdaki tüm katılımcılar için işlem maliyetlerinin arttığı anlamına gelir ve hatta işlemlerin daha yavaş işlenmesi nedeniyle ağın etkinliğinin azalmasına yol açabilir.
Bu makaledeki bilgiler, MEV ile ilgili riskleri azaltma konusunda öncü bir araştırma ve geliştirme grubu olan ZENMEV tarafından size sunulmuştur.
Uyarı: Bu bir ücretli sürümdür. Bu sütundaki ifadeler, görüşler ve düşünceler yalnızca içerik sağlayıcının görüşleridir ve mutlaka NewsBTC'nin görüşlerini temsil etmez. NewsBTC, bu tür içerikte mevcut bilgilerin doğruluğunu veya zamanlamasını garanti etmez. Kendi araştırmanızı yapın ve kendi riskinizle yatırım yapın.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ZENMEV, MEV ve Etkileri Hakkında Açıklama: Tanım, Örnekler ve Dalgalanma Etkileri | NewsBTC
Bu nedir?
MEV (Madenci Çıkarılabilir Değer veya Maksimal Çıkarılabilir Değer), madencilerin faydalarına göre işlemlerin sırasını değiştirerek yapabilecekleri gelirdir. Bloklar içinde işlemleri stratejik bir şekilde sıralayabilirler ve daha fazla para kazanmak için çeşitli teknikler kullanabilirler. Bu uygulama madenciler arasında o kadar yaygın hale gelmiştir ki yüz milyonlarca dolarlık Ethereum MEV aracılığıyla çıkarılmıştır.
Türleri ve Örnekleri
Madencilerin ve doğrulayıcıların MEV aracılığıyla kazanç elde etmek için genellikle aynı anda kullanabilecekleri birçok strateji bulunmaktadır. Bazılarını inceleyelim.
Front-running, birinin olup biten işlemlerden önce gelecekteki işlemler hakkında bilgi sahibi olarak kar elde etmeye çalıştığı bir tekniktir. Diyelim ki bir hissenin yükseleceği hakkında içeriden bilgi sahibi oldunuz ve onu satın aldınız. Hissenin fiyatı yükseldiğinde isterseniz görebilirsiniz ve kar elde edersiniz. İşte tam olarak bu.
Madenciler ve doğrulayıcılar sürekli olarak mempool olarak adlandırılan yaklaşan işlemler listesini tarar. Potansiyel bir fırsat (büyük bir işlem) gördüklerinde, işlemlerini özgün işlemden önce işlenmeleri için daha yüksek ücretle kuyruğa koyarlar. Özgün işlem gerçekleştirildikten sonra, satın aldıkları ürünün değeri yükselecektir.
Sandwich Saldırısı, saldırganın önde koşmayı arkada koşmayla birleştirdiği anlamına gelir, yani saldırgan iki işlem yapar - birincisi kurbanın işleminden önce, ikincisi ise kurbanın işleminden sonra. Büyük işlem gerçekleşmeden önce saldırgan varlığı satın alır, böylece fiyatı yükseltir. Ardından, büyük işlem fiyatı daha da yükselttiğinde, saldırgan varlığı kar elde etmek için geri satar.
Likidasyonlar – Belirli bir kripto para birimi satın almak için borç aldığınızda ve değeri düştüğünde, zararları kapatmak için varlıklarınızı satmanız gerekebilir. Kripto para biriminin değeri teminatınızdan düşük olduğunda, herhangi bir MEV botu gibi üçüncü taraf (varlık) kolaylıkla teminatı indirimli olarak satın alabilir, böylece kar elde etmek için piyasa fiyatından yeniden satma fırsatı elde edebilir.
Arbitraj - Farklı piyasalarda iyi bir fırsat bulup fiyat farkından kar elde ettiğinizde, buna arbitraj denir. Birden çok kripto para borsası bulunmakta ve birinde daha düşük bir fiyata kripto para satın alıp diğerinde daha yüksek bir fiyata satabilirsiniz.
Örneğin, Ethereum bir platformda 1995 dolar olarak fiyatlandırılmışken, diğer bir platformda 2005 dolar olarak fiyatlandırılırsa, bir arbitrajcı daha düşük fiyattan satın alıp daha yüksek fiyattan satarak Ethereum başına 10 dolar kar elde edebilir (ücreti çıkarıldıktan sonra).
Paketlenmiş İşlem İşleme – MEV botları, işlemlerini daha verimli hale getirmek için bunu yapabilir. Sandviç saldırısı veya arbitraj olsun, MEV botları birçok işlem yapmak zorunda kalacak. Birden fazla işlemi gruplayıp aynı anda gerçekleştirmek, gaz ücretlerini düşürerek onlara avantaj sağlar.
Örneğin, bir MEV botu bir arbitraj fırsatı tespit ederse, arbitraj fırsatını doğrudan mempool'a veya bir blok oluşturucusuna tamamlayacak iki işlem gönderebilir. Bu işlemleri bir paket halinde göndermek, arayanlara mempool kullanmaktan çok daha büyük bir başarı şansı sunar. Bunun nedeni paketlerin arayanlara aynı MEV fırsatları için doğrudan daha yüksek ödemeler sunmasına izin vermesidir.
Tabii ki liste burada bitmiyor. Kripto para birimi manzarası evrildikçe, yeni yaklaşımlar ortaya çıkacak.
Etkisi
MEV, kripto dünyasında yoğun tartışmalara yol açan bir kavramdır. Şu anda tartıştığımız stratejiler aracılığıyla kârlı fırsatlar sunabilmesine rağmen, aynı zamanda adaletsizlik, piyasa manipülasyonu ve merkezsiz sistemlerin genel sağlığı konusunda endişelere neden olmaktadır.
ZENMEV'den yapılan son basın açıklamasında, yalnızca Ethereum'da 2022 yılında 675 milyon doların üzerinde kar elde edildiği belirtildi. Solana, Binance Smart Chain gibi diğer blok zincirleri de dikkate alındığında, bu rakam bir milyar doları aşıyor.
İyi olan:
MEV, madencileri ve doğrulayıcıları işlem sıralamasını optimize etmeye teşvik eder, bu da daha verimli piyasalara ve gelişmiş protokol performansına yol açar.
MEV botları, bir bloğun değerini en üst düzeye çıkarmak için içerisine dahil edilecek en karlı işlemleri seçerek bloğun değerini etkiler ve bu, tüm ağın değerini etkiler. Bir bloğu optimize ederek ve en yüksek değerine ulaşarak, tüm ağın değeri artar. Dengeli bir şekilde yapıldığında, bu, artırılmış ağ güvenliği, artan blockchain kullanımı ve daha verimli pazarlar ve güvenli işlemlere yol açabilir.
Arbitraj, likidasyonlar ve gizlilik artırımı gibi faydalı işlemler sayesinde ekonomik olarak motive olan aktörler, protokoller içindeki verimsizlikleri azaltarak, DeFi ekosisteminin verimliliğini ve dayanıklılığını artırabilirler. Bu, borsalar arasında kullanıcılar için adil fiyatlar sağlar.
Ayrıca, MEV madencileri veya doğrulayıcıları blok üretimi için aktif olarak yarışmaya teşvik eder, bu da ağın genel güvenliğini ve istikrarını güçlendirir.
The Bad:
Doğal olarak, MEV'ye karşı birçok eleştiri var; çünkü adil olmayan avantajları mümkün kılıyor, piyasa dinamiklerini bozuyor ve kullanıcılar ile protokoller için riskler yaratıyor. İşlem gerçekleştirilirken önemli kaymalar nedeniyle oluşan olumsuz ticaret koşulları, blok zinciri platformlarına olan güveni erozyona uğratıyor.
Ayrıca, öncü işlem yapanlar işlemlerinin öncelikli olmasını sağlamak için daha yüksek gaz ücretleri öderler, bu da ağ sıkışıklığını artırır. Bu, ağdaki tüm katılımcılar için işlem maliyetlerinin arttığı anlamına gelir ve hatta işlemlerin daha yavaş işlenmesi nedeniyle ağın etkinliğinin azalmasına yol açabilir.
Bu makaledeki bilgiler, MEV ile ilgili riskleri azaltma konusunda öncü bir araştırma ve geliştirme grubu olan ZENMEV tarafından size sunulmuştur.
Uyarı: Bu bir ücretli sürümdür. Bu sütundaki ifadeler, görüşler ve düşünceler yalnızca içerik sağlayıcının görüşleridir ve mutlaka NewsBTC'nin görüşlerini temsil etmez. NewsBTC, bu tür içerikte mevcut bilgilerin doğruluğunu veya zamanlamasını garanti etmez. Kendi araştırmanızı yapın ve kendi riskinizle yatırım yapın.