Hyperliquid, hızla popüler hale gelen merkezi olmayan kripto para birimi borsalarından biri haline geldi. Sorunsuz arayüz, tanıdık ticaret özelliklerinin sunulması ve merkezi olmamanın getirdiği avantajlar, birçok yatırımcı için tercih edilen bir seçim haline getirdi.
Aşağıdaki kılavuzda, Hyperliquid'i mevcut çözümlerden farklı kılan şeylere, yapısına, tokenomiklerine ve daha fazlasına bir göz atacağız.
Hızlı Navigasyon
Hyperliquid nedir?
Hyperliquid'ın Özelliklerini Keşfetmek
Hyperliquid: Teknikler
HyperEVM: Tam Ethereum Uyumluluğu
HyperBFT: Hyperliquid’ın Konsensüs Algoritması
HYPE Tokenomics
HYPE Token Tahsisi
Hyperliquid Airdrop
Hyperliquid Ne Kadar Güvenli?
Hyperliquid'yi Benzersiz Kılan Nedir?
Merkezi Olmayan Emir Defterleri ile Düşük Kayma
Çapraz Zincir Köprüleme Yetenekleri
Hyperliquid'ın Kurucuları
Hyperliquid Ana Rakipler
-GMX
dYdX
Jüpiter Perps
Sıkça Sorulan Sorular
Hyperliquid nedir ve nasıl çalışır?
- Hyperliquid'ı diğer merkezi olmayan borsalardan farklı kılan şey nedir?
- Hyperliquid güvenli mi?
Son Düşünceler
Hyperliquid nedir?
Hyperliquid, çoğu rakibinin aksine kendi blockchain üzerinde çalışan merkezi olmayan bir borsadır (DEX). Platform, merkezi borsaların (CEX'ler) nasıl çalıştığına benzer şekilde, temel varlıklara sahip olmadan işlem yapılabilen kripto tabanlı sürekli vadeli işlem sözleşmeleri sunar.
Hyperliquid'ın ana cazibelerinden biri, düşük gecikme süresi, güvenilirlik ve daha pürüzsüz bir kullanıcı deneyimi sunarken yüksek hızlı, basit ancak özellik açısından zengin bir platform olmasıdır. Bununla birlikte, Hyperliquid, merkezi finans (CeFi) ve merkezi olmayan finans (DeFi) unsurları arasında iyi bir denge bulur.
Platform, BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI gibi birçok farklı kripto para birimini destekliyor. Adınızı verin. HYPE tokeni nedeniyle çoğunlukla 8 milyar dolarlık bir piyasa değeri olan ekosistemini takip etmek için veri derleyiciler bile özel sayfalar ayırmıştır.
Ancak bu sadece desteklenen coin miktarı veya kullanıcı dostu arayüz değil. Proje, tüccarlara o kadar çok özellik ve işlem seçeneği sunuyor ki, sürekli hacimli kümülatif değeri 2 yıldan az bir sürede 600 milyar doları aşmıştır, aşağıda gösterildiği gibi:
Kaynak: DeFiLlama## Hyperliquid'ın Özelliklerini Keşfetmek
Hyperliquid'ın toplam değer kilitlenmesindeki artış ve ekosistemin büyümesi sadece hype'dan daha fazlası. Bu durum, protokolün sürekli olarak yeni özellikler geliştirmesi ve dağıtması, o zamanlar pek çok diğer DEX'in ilgisini çekmeyen yeni, egzotik ticaret enstrümanlarını piyasaya sürmesi ile açıklanabilir.
Hyperliquid'in en ilginç özelliklerinden biri, oluşan anlatılar ve olaylardan yararlanabilme yeteneğidir. Örneğin, endeks veya ön lansman jetonları, en popüler şekilde, memecoin'leri ticaret yapabilirsiniz. Hyperliquid, aslında memecoin ticaretine izin veren ilk perp DEX'lerinden biridir.
Ayrıca, scale orders'ı tanıtan ilk DEX'tir, bu da geleneksel piyasalarda popüler bir sipariş türüdür. Kullanıcılara büyük bir siparişi daha küçük parçalara bölmelerine izin verir. Bu, fiyatın alım veya satım işlemine bağlı olarak aşamalı olarak artan veya azalan limit siparişlerinin bir konglomerasıdır.
Ölçek siparişlerinin yanı sıra, Hyperliquid bir CEX'te görebileceğiniz çoğu şeyi sunar; yani piyasa ve limit emirleri, kar al, stop kaybı, çapraz marj ve varlığa bağlı olarak 50x'e kadar kaldıraç (varlık). Ayrıca, düzenli perplere benzer şekilde çalışan ancak spot veya endeks oracle fiyat verilerine ihtiyaç duymayan Hyperliquid'e özgü Hyperp'leri de bulunmaktadır.
! [](veri:görüntü/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxuczz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgNDQ4IiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjQ0OCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb250Z W50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzMucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSI0NDgiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Kaynak: HyperliquidEvet, bu özelliklerin çoğu günümüzün merkezi olmayan ticaret platformlarının çoğunda zaten bulunuyor. Hyperliquid'in çekiciliği teknik yönlerinde yatmaktadır. Bunları aşağıda inceleyelim.
Hyperliquid: Teknikler
Bahsedildiği gibi, ekip aynı adı taşıyan kendi blok zincirini çalıştırıyor. HyperEVM ve HyperBFT'den oluşur. Bu iki protokol, Hyperliquid'in Ethereum uyumlu akıllı sözleşmeler sağlamasına ve özel bir katman-1'in (L1) hızı ve güvenilirliği sayesinde yüksek hızlı işlem yapma ve DeFi projeleri oluşturma için uygun hale getirir.
HyperEVM: Tam Ethereum Uyumluluğu
HyperEVM, Ethereum Virtual Machine (EVM)'nin Hyperliquid'in L1'e doğrudan entegre edilmiş bir versiyonudur. Tek başına EVM uygulamalarının aksine, aynı konsensüs katmanı olan HyperBFT içinde çalışır.
HyperEVM üç temel özellik içerir:
Yerleşik Entegrasyon: HyperEVM akıllı sözleşmeleri, zincirdeki spot ve sürekli vadeli işlem emir defterleri de dahil olmak üzere Hyperliquid'in temel işlevleriyle doğrudan etkileşime girebilir, böylece EVM tabanlı uygulamalar ile platformun ticaret altyapısı arasındaki etkileşim kolaylaştırılabilir.
Etkinleştirilmiş Yürütme Modeli: Hyperliquid'in yürütme modeli, L1 ve HyperEVM'nin sıralı olarak çalışmasını sağlar, böylece EVM önceki bloğun 1 blok zincirinin durumuna erişebilir ve sonraki blok için işlemler gönderebilir. Sonuç olarak, öngörülebilir ve tutarlı işlemler sunar.
3. Token Standartları ve Likidite: HyperEVM'deki ERC20 token'ları, Hyperliquid'in L1'deki karşılık gelen yerel varlıkları ile değiştirilebilir. Bu, kullanıcıların minimal ücretlerle token'ları ticaret yapmalarına ve derin likiditeye erişmelerine olanak tanırken, aynı zamanda bu token'ları EVM tabanlı merkezi olmayan uygulamalarda (dApp'ler) kullanmalarına olanak sağlar.
HyperBFT: Hyperliquid’in Konsensüs Algoritması
HyperBFT, Hyperliquid'in özel bir fikir birliği algoritmasıdır ve Hotstuff protokolünden esinlenerek geliştirilmiştir. Yüksek frekanslı ticaretin gereksinimlerini karşılamak ve ekosistem genelinde güvenlik ve tutarlılığı korumak amacıyla tasarlanmıştır.
HyperBFT üç ana özellik ile karakterize edilir.
Yüksek Performans: Blok onay süreleri bir saniyenin altında, ortanca gecikme süresi 0.2 saniye iken 99. yüzdelerin gecikme süresi 0.9 saniyedir. Bu, platformun optimizasyon ilerledikçe 1 milyon siparişi aşan 200.000 işlemi saniyede işlemesine olanak tanır.
2. Bizans Hata Toleransı (BFT): Adından da anlaşılacağı gibi, HyperBFT, uzlaşmayı sürdürürken en fazla üçte biri kötü niyetli doğrulayıcıya katlanabilir ve hatta zorlu koşullarda dahi sağlam güvenlik sağlar.
3. Farklı Ortamlar Arasında Paylaşılan Durum: Hem L1 hem de HyperEVM aynı durumu ve veri kullanılabilirlik katmanlarını paylaşır, ayrı yürütme ortamlarında çalışmalarına rağmen ekosistem genelinde tutarlılık ve senkronizasyon sağlar.
Sonuç olarak, tüccarların ve geliştiricilerin Hyperliquid'e akın etmesini sağlayan şey, gelişmiş finansal uygulamalar ve daha yenilikçi ticaret seçenekleri için yapılmış birleşik ekosistemdir. Geliştiriciler, düşük gecikme süresi, yüksek verim ve derin zincir içi likiditeden yararlanırken Ethereum uyumlu akıllı sözleşmelerden yararlanabilir ve bu da Hyperliquid'i bir DEX'ten daha fazlası haline getirir; Bunun yerine, tümü tek bir ortamda gelişmiş ticaret araçları ve merkezi olmayan uygulamalar oluşturmak için yüksek performanslı bir platform olarak ortaya çıkıyor.
Yukarıda bahsedilen derin zincir likiditesi, takımın “kasa” olarak adlandırdığı bir kavram aracılığıyla sağlanır.
Bu kasanlar nasıl çalışır?
Kullanıcılar fonları bir kasa içine yatırabilir ve paylaşılan P&L'nin bir kısmını kazanmak için kopyalama işlemine başlayabilir. Topluluk, tasfiye veya piyasa yapma stratejileri için teminat sağlayabilir ve P&L'den pay alabilir.
Kullanıcılar minimum 100 $ ile kendi kasalarını başlatabilir ve parametrelerini ayarlayabilir. Kullanıcıların konumu ve tam işlem geçmişi herkese açıktır. Ayrıca, belirli bir kilitleme fiyatından sonra para çekme işlemleri ile gözetim altında değildir.
Bu yaklaşım, çoğu protokolden oldukça farklıydı, çünkü bu özellikler genellikle borsa operatörleri veya ayrıcalıklı piyasa yapıcıları için ayrılmıştır. Ancak bu kasaların riski diğer kasalardan farklı değil; eğer tüccarlar daha karlı hale gelirse veya piyasa yapma stratejisi ters giderse, getiri daha düşüktür.
HYPE Token: Tokenomics
Hyperliquid'in yerel kripto para birimi HYPE, merkezi olmayan yönetim, ekonomik teşvikler ve ücret ödemeleri için platformun ekosistemini destekler. HYPE jetonları tutarak, kullanıcılar yönetim mekanizmaları aracılığıyla güncellemeleri ve değişiklikleri etkilemek için karar süreçlerine katılabilirler.
Ayrıca, HYPE, ağın güvenliğine katkıda bulunurken ödüller kazanmak için stake edilebilir. Tüccarlar için token, platformdaki işlemler için kullanıldığında düşük işlem ücretleri gibi pratik avantajlar sunar.
HYPE Token Tahsisi
Hyperliquid'in tahsis programı basitti ve uzun vadeli büyümeyi teşvik etmek için yoğun bir şekilde topluluğuna odaklandı:
38.88% gelecekteki emisyonlar ve topluluk ödülleri için
Genesis airdrop için %31
Katkı sağlayanlar için %23.8
Hyper vakfı için %6
Topluluk hibeleri için %0.3
Hiperlikit Airdrop
29 Kasım 2024 tarihinde Hyperliquid, neredeyse 100K uygun kullanıcıya yönelik kendi yerel tokeni HYPE için önemli bir airdrop gerçekleştirdi. Sektörde birçok kişi, gelecekteki airdroplar için standart belirlediğine inanıyor. Cömert bir değer dağıtımı oldu. Ortalama tahsis edilen miktar, tarihteki en karlı airdroplardan biri olmasını sağlayan yaklaşık 45K - 50K dolar değerindeydi.
Hyperliquid, tipik bir hava damlası programını takip etmedi, burada büyük miktarda jetonun girişim sermayedarlarına (VC'ler) tahsis edildiği tipik bir programı takip etmedi. Bunun yerine, 76.2% token arzı, kullanıcı odaklı girişimler için ayrılmışken, takım üyeleri en az bir yıl boyunca token üretim etkinliğinden (29 Kasım 2024 tarihinde gerçekleşen) sonra hak kazandı. Tüm bunlar, Hyperliquid'in özel yatırımcıları olmaması nedeniyle.
Tabii ki, bu güveni pekiştirdi ve toplum odaklı token dağıtımları için yeni bir standart belirledi. Ve genellikle kullanıcılar sevdikleri çantaları aldıktan sonra jetonlar düşerken, HYPE için durum böyle olmadı. Aslında, fiyatı 4 dolardan 35 dolara kadar yükseldi ve TVL'si katlanarak arttı.
Hyperliquid, genellikle 500K'dan fazla kullanıcı hedefleyen çoğu projenin aksine, kaliteyi miktarın önüne koymuştur. Yalnızca 94.000 kullanıcı airdrop için uygun olduğundan, ortalama tahsis 5.000 dolar olacaktır. Bu, piyasa standardından daha yüksek olacaktır, hatta bir milyon kullanıcı olsa bile.
Hyperliquid Ne Kadar Güvenli?
Her şey güneş ışığı ve gökkuşağı değil. Hyperliquid, tüm DeFi platformları gibi, sıfır olmayan bir başarısızlık şansı taşır. Bununla birlikte, 2024'ün sonlarına doğru protokol etrafında dönen önemli tartışmalar vardı. Her şey, güvenlik uzmanı Taylor (Tay) Monahan'ın, Kore Demokratik Halk Cumhuriyeti (KDHC) ile ilişkili adreslerin Hyperliquid'de ETH ticareti yaptığını iddia ederek Hyperliquid platformundaki Kuzey Koreli bilgisayar korsanlarıyla bağlantılı cüzdan etkinliği hakkında alarm vermesiyle başladı. Uzmana göre, ticaret değil, daha çok platformun güvenlik açıklarını test etmek gibi.
İddiaların ciddi bir satış baskısı yarattığını söylemek yetersiz kalır. Platformdan 30 saat içinde 256 milyon doların üzerinde fon çekilirken, HYPE token fiyatı yaklaşık %25 düştü. 23 Aralık'a kadar net çıkışlar 502 milyon doları aştı.
Hyperliquid Labs herhangi bir güvenlik ihlali şeklini reddetti, şöyle dedi:
"Kuzey Kore exploit'i ya da herhangi bir exploit, Hyperliquid'in hiçbirinde olmadı. Tüm kullanıcı fonları hesaplanmış durumda."
Blokların analizi konusunda endüstri standartlarına uyumlu olma ve hata ödül programı gibi güvenlikle ne kadar bağlı olduklarını belirttiler.
Bu kılavuzun yazıldığı tarih itibariyle, protokolle ilgili herhangi bir olay bildirilmemiştir. İşin garibi, Kuzey Koreli bilgisayar korsanlarıyla ilişkili cüzdanlar zincir üzerinde yarım milyon dolara tasfiye edildi.
Hyperliquid'ı Benzersiz Kılan Nedir?
Hyperliquid'in rakiplerinden sıcağın piyasasında nasıl öne çıktığını toparlayalım.
Merkezi Olmayan Emir Defterleri ile Düşük Kayma
Merkezi olmayan platformlarda yüksek slippaj, otomatik piyasa yapıcıların (AMM'lerin) kullanılmasından kaynaklanır ve genellikle tüccarları endişelendirir. Bu nedenle, Hyperliquid geleneksel platformlardan unsurlar alır ve merkezi olmayan bir sipariş defteri modeli kullanır, bu da etkili fiyat eşleşmesi, şeffaflık ve hatta oynak piyasalarda bile önemli ölçüde azaltılmış slippaj sağlar.
Cross-Chain Köprüleme Yetenekleri
Hyperliquid, kullanıcılara Ethereum, Solana, Arbitrum, Base ve BNB Chain gibi birden fazla blockchain'den kripto para birimleri transfer etme imkanı sunar, böylece ekosisteminin tamamında zincirler arası transferler gerçekleştirebilirsiniz.
Seçebileceğiniz birkaç köprü var:
Arbitrum Köprüsü: Arbitrum'dan Hyperliquid'e ücret ödemeden USDC transferi yapmak isterseniz, yerel Arbitrum köprüsü birincil seçenektir. Yüksek güvenliği ve ücretsiz olmasıyla birlikte, Arbitrum ile sınırlıdır.
Synapse: Ethereum, Base ve Solana ile çalışan ve yaklaşık 20 blok zincirinden minimum ücretlerle kripto transfer etmenize olanak tanıyan popüler bir köprü.
HyBridge: Hyperliquid'in topluluk tarafından geliştirilen protokolü, günde milyonlarca işlemi kaydeder. Ethereum, Optimism ve Avalanche dahil olmak üzere yedi blokchain'den Hyperliquid'e transferleri destekler
Hyperliquid Kurucuları
Hyperliquid, Hudson River Trading'de kariyerine başlayan ve ardından Chameleon Trading adlı bir piyasa yapıcılığı firması kurmaya geçen Jeff Yan tarafından ortaklaşa kuruldu. Yan genellikle sosyal medyada çok aktiftir ve popüler kripto para birimi podcast'lerinde birkaç konferansa ve röportaja katılmıştır.
Bununla birlikte, ekip üyelerinin çoğu (çoğu DeFi projesinde olduğu gibi) ya anonim kalır ya da gizliliklerini korumak için takma adlar kullanır. Örneğin, Hyperliquid aynı zamanda Iliensinc tarafından ortaklaşa kurulurken, Xulian HL'den (X'te @KingJulianIAm) temel bir katkıda bulunan olarak bahsedilir.
Yan ve ekibi, Hyperliquid'e katkıda bulunanların çoğunun MIT, Harvard, Hudson River Trading'den geldiğini belirtti.
Hyperliquid Ana Rakipleri
Yenilikçi olsa da, Hyperliquid'in bazı sert rekabeti vardır. Aşağıda türev piyasasında hüküm süren en iyi merkezi olmayan borsalardan bazıları bulunmaktadır.
GMX
GMX, en eski ve en büyük DEXlerden biridir ve geniş bir kripto para birimi yelpazesinde spot ve sürekli vadeli işlemler sunmaya odaklanmaktadır. Hyperliquid gibi kullanıcılar BTC, ETH, SOL ve daha fazlasını 50x kaldıraç kullanarak işlem yapabilirler.
GMX'nin farklı ücretleri, emir türüne bağlı olarak değişir. Açık ve kapanış pozisyonları %0,1 ücretlendirilirken, swap'lar havuz bakiyesi etkisine bağlı olarak %0,2 ile %0,8 arasında değişmektedir. GMX V2, pozisyonlar ve standart token swap'ları için ücretleri %0,05 ile %0,07'ye düşürürken, stabilcoin swap'ları %0,005 ile %0,02 arasında maliyetlendirilir.
dYdX
dYdX, Aralık 2023 itibarıyla toplam 1 trilyon dolarlık işlem hacmi kaydederek, perps sözleşmeleri ve marjin işlemleri konusunda uzmanlaşmış önde gelen bir DEX'tir.
Başarısına rağmen, dYdX yaklaşımında daha muhafazakardır ve seçilen kripto para birimlerinde maksimum 20x kaldıraç sunar. Düşük ücretleri (%0.02 ve %0.05), gelişmiş ticaret özellikleri ve basit arayüzü, protokolün ana cazibesidir.
Kendi zinciri olan dYdX Chain'e geçmeden önce Ethereum blok zinciri üzerine inşa edildi.
Jupiter Perps
Jupiter Perps, Solana blockchain üzerinde bir DEX ve likidite toplama aracı olarak 2022 yılında piyasaya sürüldü. Sadece hızlı değil, aynı zamanda riskli işlem yapan tüccarlara son derece cömert bir şekilde 100x kaldıraçla vadeli sözleşmeler ticaretine imkan tanımaktadır.
Platform, WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH ve daha fazlasını destekleyerek likidite sağlayıcıların getiri için varlık kilitlemesine olanak tanır ve APY'ler %50'den %70'in üzerine çıkabilir.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Hyperliquid nedir ve nasıl çalışır?
Hyperliquid, kendi adıyla işleyen popüler bir DEX'tir. Geleneksel vadeli işlemlerle benzer şekilde sürekli gelecekler işlemi sunar.
Protokol, kullanıcılara yüksek performanslı, düşük slippajlı ve kullanıcı dostu bir platform sağlamak için CeFi ve DeFi unsurlarını birleştirir. Ayrıca scale siparişleri, Hyperps, kopyalama işlemleri hazine odaları ve DeFi geliştiricileri için araçlar gibi geniş bir kripto para birimi yelpazesini ve yenilikçi özellikleri destekler.
Hyperliquid'i diğer merkeziyetsiz borsalardan farklı kılan nedir?
Hyperliquid, kendi blok zincirini Ethereum uyumlu akıllı sözleşmelerle entegre ederek, geliştiricilerin ekosistem içinde kendi finansal uygulamalarını oluşturmalarına olanak tanırken yüksek işlem hızları ve derin likidite sağlamasıyla öne çıkıyor.
Ayrıca, ölçek siparişleri, ön lansman jeton ticareti ve merkezi olmayan sipariş defterleri gibi gelişmiş ticaret özelliklerini tanıtıyor, böylece kayma miktarını azaltıyor ve fiyat verimliliğini artırıyor. Ekosistemi, Hyperp sürekli ve likidite havuzları aracılığıyla demokratikleştirilmiş piyasa yapma stratejileri gibi benzersiz araçlar içerir.
Hyperliquid Güvenli mi?
Hyperliquid'in ana odak noktası piyasadaki en iyi DEX'lerden birini sağlamak olsa da, DPRK bilgisayar korsanlarının ticaret platformunu test etmeye başlamasının ardından son güvenlik endişeleri gündeme geldi. Ayrıca, az sayıda doğrulayıcıya ve nisaba dayalı işlem onayına güvenmesi korku yarattı.
Buna rağmen, platform hiçbir hack yaşamadı veya herhangi bir saldırıya maruz kalmadı.
Kapanış Düşünceleri
Hyperliquid, diğerleri muhafazakar kalırken daha fazla risk almaya cesaret ederek sürekli işlem ekosistemi içinde kendi nişini oluşturdu.
Bu protokolün en çekici özellikleri hafif ve kullanıcı dostu arayüzü ve ticaret için mevcut geniş seçeneklerdir. Scale Orders, Hyperps ve kendi kopya işlem sistemi gibi özelliklerle benzersiz dokunuşlarını eklerken ticaret yapma imkanı sunar.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hyperliquid (HYPE): 2025'te Tam Kılavuz Nedir
Hyperliquid, hızla popüler hale gelen merkezi olmayan kripto para birimi borsalarından biri haline geldi. Sorunsuz arayüz, tanıdık ticaret özelliklerinin sunulması ve merkezi olmamanın getirdiği avantajlar, birçok yatırımcı için tercih edilen bir seçim haline getirdi.
Aşağıdaki kılavuzda, Hyperliquid'i mevcut çözümlerden farklı kılan şeylere, yapısına, tokenomiklerine ve daha fazlasına bir göz atacağız.
Hızlı Navigasyon
Hyperliquid nedir?
Hyperliquid, çoğu rakibinin aksine kendi blockchain üzerinde çalışan merkezi olmayan bir borsadır (DEX). Platform, merkezi borsaların (CEX'ler) nasıl çalıştığına benzer şekilde, temel varlıklara sahip olmadan işlem yapılabilen kripto tabanlı sürekli vadeli işlem sözleşmeleri sunar.
Hyperliquid'ın ana cazibelerinden biri, düşük gecikme süresi, güvenilirlik ve daha pürüzsüz bir kullanıcı deneyimi sunarken yüksek hızlı, basit ancak özellik açısından zengin bir platform olmasıdır. Bununla birlikte, Hyperliquid, merkezi finans (CeFi) ve merkezi olmayan finans (DeFi) unsurları arasında iyi bir denge bulur.
Platform, BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI gibi birçok farklı kripto para birimini destekliyor. Adınızı verin. HYPE tokeni nedeniyle çoğunlukla 8 milyar dolarlık bir piyasa değeri olan ekosistemini takip etmek için veri derleyiciler bile özel sayfalar ayırmıştır.
Ancak bu sadece desteklenen coin miktarı veya kullanıcı dostu arayüz değil. Proje, tüccarlara o kadar çok özellik ve işlem seçeneği sunuyor ki, sürekli hacimli kümülatif değeri 2 yıldan az bir sürede 600 milyar doları aşmıştır, aşağıda gösterildiği gibi:
Kaynak: DeFiLlama## Hyperliquid'ın Özelliklerini Keşfetmek
Hyperliquid'ın toplam değer kilitlenmesindeki artış ve ekosistemin büyümesi sadece hype'dan daha fazlası. Bu durum, protokolün sürekli olarak yeni özellikler geliştirmesi ve dağıtması, o zamanlar pek çok diğer DEX'in ilgisini çekmeyen yeni, egzotik ticaret enstrümanlarını piyasaya sürmesi ile açıklanabilir.
Hyperliquid'in en ilginç özelliklerinden biri, oluşan anlatılar ve olaylardan yararlanabilme yeteneğidir. Örneğin, endeks veya ön lansman jetonları, en popüler şekilde, memecoin'leri ticaret yapabilirsiniz. Hyperliquid, aslında memecoin ticaretine izin veren ilk perp DEX'lerinden biridir.
Ayrıca, scale orders'ı tanıtan ilk DEX'tir, bu da geleneksel piyasalarda popüler bir sipariş türüdür. Kullanıcılara büyük bir siparişi daha küçük parçalara bölmelerine izin verir. Bu, fiyatın alım veya satım işlemine bağlı olarak aşamalı olarak artan veya azalan limit siparişlerinin bir konglomerasıdır.
Ölçek siparişlerinin yanı sıra, Hyperliquid bir CEX'te görebileceğiniz çoğu şeyi sunar; yani piyasa ve limit emirleri, kar al, stop kaybı, çapraz marj ve varlığa bağlı olarak 50x'e kadar kaldıraç (varlık). Ayrıca, düzenli perplere benzer şekilde çalışan ancak spot veya endeks oracle fiyat verilerine ihtiyaç duymayan Hyperliquid'e özgü Hyperp'leri de bulunmaktadır.
! [](veri:görüntü/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxuczz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgNDQ4IiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjQ0OCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb250Z W50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzMucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSI0NDgiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Kaynak: HyperliquidEvet, bu özelliklerin çoğu günümüzün merkezi olmayan ticaret platformlarının çoğunda zaten bulunuyor. Hyperliquid'in çekiciliği teknik yönlerinde yatmaktadır. Bunları aşağıda inceleyelim.
Hyperliquid: Teknikler
Bahsedildiği gibi, ekip aynı adı taşıyan kendi blok zincirini çalıştırıyor. HyperEVM ve HyperBFT'den oluşur. Bu iki protokol, Hyperliquid'in Ethereum uyumlu akıllı sözleşmeler sağlamasına ve özel bir katman-1'in (L1) hızı ve güvenilirliği sayesinde yüksek hızlı işlem yapma ve DeFi projeleri oluşturma için uygun hale getirir.
HyperEVM: Tam Ethereum Uyumluluğu
HyperEVM, Ethereum Virtual Machine (EVM)'nin Hyperliquid'in L1'e doğrudan entegre edilmiş bir versiyonudur. Tek başına EVM uygulamalarının aksine, aynı konsensüs katmanı olan HyperBFT içinde çalışır.
HyperEVM üç temel özellik içerir:
HyperBFT: Hyperliquid’in Konsensüs Algoritması
HyperBFT, Hyperliquid'in özel bir fikir birliği algoritmasıdır ve Hotstuff protokolünden esinlenerek geliştirilmiştir. Yüksek frekanslı ticaretin gereksinimlerini karşılamak ve ekosistem genelinde güvenlik ve tutarlılığı korumak amacıyla tasarlanmıştır.
HyperBFT üç ana özellik ile karakterize edilir.
Sonuç olarak, tüccarların ve geliştiricilerin Hyperliquid'e akın etmesini sağlayan şey, gelişmiş finansal uygulamalar ve daha yenilikçi ticaret seçenekleri için yapılmış birleşik ekosistemdir. Geliştiriciler, düşük gecikme süresi, yüksek verim ve derin zincir içi likiditeden yararlanırken Ethereum uyumlu akıllı sözleşmelerden yararlanabilir ve bu da Hyperliquid'i bir DEX'ten daha fazlası haline getirir; Bunun yerine, tümü tek bir ortamda gelişmiş ticaret araçları ve merkezi olmayan uygulamalar oluşturmak için yüksek performanslı bir platform olarak ortaya çıkıyor.
Yukarıda bahsedilen derin zincir likiditesi, takımın “kasa” olarak adlandırdığı bir kavram aracılığıyla sağlanır.
Bu kasanlar nasıl çalışır?
Bu yaklaşım, çoğu protokolden oldukça farklıydı, çünkü bu özellikler genellikle borsa operatörleri veya ayrıcalıklı piyasa yapıcıları için ayrılmıştır. Ancak bu kasaların riski diğer kasalardan farklı değil; eğer tüccarlar daha karlı hale gelirse veya piyasa yapma stratejisi ters giderse, getiri daha düşüktür.
HYPE Token: Tokenomics
Hyperliquid'in yerel kripto para birimi HYPE, merkezi olmayan yönetim, ekonomik teşvikler ve ücret ödemeleri için platformun ekosistemini destekler. HYPE jetonları tutarak, kullanıcılar yönetim mekanizmaları aracılığıyla güncellemeleri ve değişiklikleri etkilemek için karar süreçlerine katılabilirler.
Ayrıca, HYPE, ağın güvenliğine katkıda bulunurken ödüller kazanmak için stake edilebilir. Tüccarlar için token, platformdaki işlemler için kullanıldığında düşük işlem ücretleri gibi pratik avantajlar sunar.
HYPE Token Tahsisi
Hyperliquid'in tahsis programı basitti ve uzun vadeli büyümeyi teşvik etmek için yoğun bir şekilde topluluğuna odaklandı:
Hiperlikit Airdrop
29 Kasım 2024 tarihinde Hyperliquid, neredeyse 100K uygun kullanıcıya yönelik kendi yerel tokeni HYPE için önemli bir airdrop gerçekleştirdi. Sektörde birçok kişi, gelecekteki airdroplar için standart belirlediğine inanıyor. Cömert bir değer dağıtımı oldu. Ortalama tahsis edilen miktar, tarihteki en karlı airdroplardan biri olmasını sağlayan yaklaşık 45K - 50K dolar değerindeydi.
Hyperliquid, tipik bir hava damlası programını takip etmedi, burada büyük miktarda jetonun girişim sermayedarlarına (VC'ler) tahsis edildiği tipik bir programı takip etmedi. Bunun yerine, 76.2% token arzı, kullanıcı odaklı girişimler için ayrılmışken, takım üyeleri en az bir yıl boyunca token üretim etkinliğinden (29 Kasım 2024 tarihinde gerçekleşen) sonra hak kazandı. Tüm bunlar, Hyperliquid'in özel yatırımcıları olmaması nedeniyle.
Tabii ki, bu güveni pekiştirdi ve toplum odaklı token dağıtımları için yeni bir standart belirledi. Ve genellikle kullanıcılar sevdikleri çantaları aldıktan sonra jetonlar düşerken, HYPE için durum böyle olmadı. Aslında, fiyatı 4 dolardan 35 dolara kadar yükseldi ve TVL'si katlanarak arttı.
Hyperliquid, genellikle 500K'dan fazla kullanıcı hedefleyen çoğu projenin aksine, kaliteyi miktarın önüne koymuştur. Yalnızca 94.000 kullanıcı airdrop için uygun olduğundan, ortalama tahsis 5.000 dolar olacaktır. Bu, piyasa standardından daha yüksek olacaktır, hatta bir milyon kullanıcı olsa bile.
Hyperliquid Ne Kadar Güvenli?
Her şey güneş ışığı ve gökkuşağı değil. Hyperliquid, tüm DeFi platformları gibi, sıfır olmayan bir başarısızlık şansı taşır. Bununla birlikte, 2024'ün sonlarına doğru protokol etrafında dönen önemli tartışmalar vardı. Her şey, güvenlik uzmanı Taylor (Tay) Monahan'ın, Kore Demokratik Halk Cumhuriyeti (KDHC) ile ilişkili adreslerin Hyperliquid'de ETH ticareti yaptığını iddia ederek Hyperliquid platformundaki Kuzey Koreli bilgisayar korsanlarıyla bağlantılı cüzdan etkinliği hakkında alarm vermesiyle başladı. Uzmana göre, ticaret değil, daha çok platformun güvenlik açıklarını test etmek gibi.
İddiaların ciddi bir satış baskısı yarattığını söylemek yetersiz kalır. Platformdan 30 saat içinde 256 milyon doların üzerinde fon çekilirken, HYPE token fiyatı yaklaşık %25 düştü. 23 Aralık'a kadar net çıkışlar 502 milyon doları aştı.
Hyperliquid Labs herhangi bir güvenlik ihlali şeklini reddetti, şöyle dedi:
Blokların analizi konusunda endüstri standartlarına uyumlu olma ve hata ödül programı gibi güvenlikle ne kadar bağlı olduklarını belirttiler.
Bu kılavuzun yazıldığı tarih itibariyle, protokolle ilgili herhangi bir olay bildirilmemiştir. İşin garibi, Kuzey Koreli bilgisayar korsanlarıyla ilişkili cüzdanlar zincir üzerinde yarım milyon dolara tasfiye edildi.
Hyperliquid'ı Benzersiz Kılan Nedir?
Hyperliquid'in rakiplerinden sıcağın piyasasında nasıl öne çıktığını toparlayalım.
Merkezi Olmayan Emir Defterleri ile Düşük Kayma
Merkezi olmayan platformlarda yüksek slippaj, otomatik piyasa yapıcıların (AMM'lerin) kullanılmasından kaynaklanır ve genellikle tüccarları endişelendirir. Bu nedenle, Hyperliquid geleneksel platformlardan unsurlar alır ve merkezi olmayan bir sipariş defteri modeli kullanır, bu da etkili fiyat eşleşmesi, şeffaflık ve hatta oynak piyasalarda bile önemli ölçüde azaltılmış slippaj sağlar.
Cross-Chain Köprüleme Yetenekleri
Hyperliquid, kullanıcılara Ethereum, Solana, Arbitrum, Base ve BNB Chain gibi birden fazla blockchain'den kripto para birimleri transfer etme imkanı sunar, böylece ekosisteminin tamamında zincirler arası transferler gerçekleştirebilirsiniz.
Seçebileceğiniz birkaç köprü var:
Hyperliquid Kurucuları
Hyperliquid, Hudson River Trading'de kariyerine başlayan ve ardından Chameleon Trading adlı bir piyasa yapıcılığı firması kurmaya geçen Jeff Yan tarafından ortaklaşa kuruldu. Yan genellikle sosyal medyada çok aktiftir ve popüler kripto para birimi podcast'lerinde birkaç konferansa ve röportaja katılmıştır.
Bununla birlikte, ekip üyelerinin çoğu (çoğu DeFi projesinde olduğu gibi) ya anonim kalır ya da gizliliklerini korumak için takma adlar kullanır. Örneğin, Hyperliquid aynı zamanda Iliensinc tarafından ortaklaşa kurulurken, Xulian HL'den (X'te @KingJulianIAm) temel bir katkıda bulunan olarak bahsedilir.
Yan ve ekibi, Hyperliquid'e katkıda bulunanların çoğunun MIT, Harvard, Hudson River Trading'den geldiğini belirtti.
Hyperliquid Ana Rakipleri
Yenilikçi olsa da, Hyperliquid'in bazı sert rekabeti vardır. Aşağıda türev piyasasında hüküm süren en iyi merkezi olmayan borsalardan bazıları bulunmaktadır.
GMX
GMX, en eski ve en büyük DEXlerden biridir ve geniş bir kripto para birimi yelpazesinde spot ve sürekli vadeli işlemler sunmaya odaklanmaktadır. Hyperliquid gibi kullanıcılar BTC, ETH, SOL ve daha fazlasını 50x kaldıraç kullanarak işlem yapabilirler.
GMX'nin farklı ücretleri, emir türüne bağlı olarak değişir. Açık ve kapanış pozisyonları %0,1 ücretlendirilirken, swap'lar havuz bakiyesi etkisine bağlı olarak %0,2 ile %0,8 arasında değişmektedir. GMX V2, pozisyonlar ve standart token swap'ları için ücretleri %0,05 ile %0,07'ye düşürürken, stabilcoin swap'ları %0,005 ile %0,02 arasında maliyetlendirilir.
dYdX
dYdX, Aralık 2023 itibarıyla toplam 1 trilyon dolarlık işlem hacmi kaydederek, perps sözleşmeleri ve marjin işlemleri konusunda uzmanlaşmış önde gelen bir DEX'tir.
Başarısına rağmen, dYdX yaklaşımında daha muhafazakardır ve seçilen kripto para birimlerinde maksimum 20x kaldıraç sunar. Düşük ücretleri (%0.02 ve %0.05), gelişmiş ticaret özellikleri ve basit arayüzü, protokolün ana cazibesidir.
Kendi zinciri olan dYdX Chain'e geçmeden önce Ethereum blok zinciri üzerine inşa edildi.
Jupiter Perps
Jupiter Perps, Solana blockchain üzerinde bir DEX ve likidite toplama aracı olarak 2022 yılında piyasaya sürüldü. Sadece hızlı değil, aynı zamanda riskli işlem yapan tüccarlara son derece cömert bir şekilde 100x kaldıraçla vadeli sözleşmeler ticaretine imkan tanımaktadır.
Platform, WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH ve daha fazlasını destekleyerek likidite sağlayıcıların getiri için varlık kilitlemesine olanak tanır ve APY'ler %50'den %70'in üzerine çıkabilir.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Hyperliquid nedir ve nasıl çalışır?
Hyperliquid, kendi adıyla işleyen popüler bir DEX'tir. Geleneksel vadeli işlemlerle benzer şekilde sürekli gelecekler işlemi sunar.
Protokol, kullanıcılara yüksek performanslı, düşük slippajlı ve kullanıcı dostu bir platform sağlamak için CeFi ve DeFi unsurlarını birleştirir. Ayrıca scale siparişleri, Hyperps, kopyalama işlemleri hazine odaları ve DeFi geliştiricileri için araçlar gibi geniş bir kripto para birimi yelpazesini ve yenilikçi özellikleri destekler.
Hyperliquid'i diğer merkeziyetsiz borsalardan farklı kılan nedir?
Hyperliquid, kendi blok zincirini Ethereum uyumlu akıllı sözleşmelerle entegre ederek, geliştiricilerin ekosistem içinde kendi finansal uygulamalarını oluşturmalarına olanak tanırken yüksek işlem hızları ve derin likidite sağlamasıyla öne çıkıyor.
Ayrıca, ölçek siparişleri, ön lansman jeton ticareti ve merkezi olmayan sipariş defterleri gibi gelişmiş ticaret özelliklerini tanıtıyor, böylece kayma miktarını azaltıyor ve fiyat verimliliğini artırıyor. Ekosistemi, Hyperp sürekli ve likidite havuzları aracılığıyla demokratikleştirilmiş piyasa yapma stratejileri gibi benzersiz araçlar içerir.
Hyperliquid Güvenli mi?
Hyperliquid'in ana odak noktası piyasadaki en iyi DEX'lerden birini sağlamak olsa da, DPRK bilgisayar korsanlarının ticaret platformunu test etmeye başlamasının ardından son güvenlik endişeleri gündeme geldi. Ayrıca, az sayıda doğrulayıcıya ve nisaba dayalı işlem onayına güvenmesi korku yarattı.
Buna rağmen, platform hiçbir hack yaşamadı veya herhangi bir saldırıya maruz kalmadı.
Kapanış Düşünceleri
Hyperliquid, diğerleri muhafazakar kalırken daha fazla risk almaya cesaret ederek sürekli işlem ekosistemi içinde kendi nişini oluşturdu.
Bu protokolün en çekici özellikleri hafif ve kullanıcı dostu arayüzü ve ticaret için mevcut geniş seçeneklerdir. Scale Orders, Hyperps ve kendi kopya işlem sistemi gibi özelliklerle benzersiz dokunuşlarını eklerken ticaret yapma imkanı sunar.