Bu yıl altın ve Bitcoin tarihi zirvelerini gördü, ancak büyük ölçekli pompaları 2022 Haziran enflasyonunun zirve yaptıktan sonra uzun bir süre sonra başladı.
Enflasyon endişesinin tekrar alevlenmesi, altın ve BTC gibi genel olarak enflasyon hedge araçları için yükseliş işareti olabilir, ancak endişeli yatırımcılar basit bir çözümü göz ardı etmemelidir: Hisse senetleri.
Fed, bu yılın üçüncü faiz indirimini Çarşamba günü gerçekleştirdi, ancak 2025 yılındaki faiz indirimi beklentisini düşürerek Wall Street'in endişe duymasına neden oldu, Dow Jones endeksi 1000'den fazla puan düştü. Şu anda Amerikan ekonomisi hala güçlü bir şekilde büyümekte ve enflasyon hala yüksek seviyelerde bulunmaktadır, bu nedenle Fed'in faiz indirimine rağmen enflasyon endişesi, 10 yıllık tahvil getirilerinin önemli ölçüde artmasının temel bir nedenidir.
Enflasyonun sürekli olarak yok olmayan görüntüsü altın ve BTC için bir 'rüzgar' getirebilir, ancak gerçek durum bu varlıkların savunucularının sizi inandırmak istediğinden çok daha karmaşıktır. BTC ve altın, sınırlı arzları nedeniyle enflasyon hedge araçları olarak kabul edilir; bu arz, herhangi bir hükümet yetkilisinin doğrudan kontrolü altında değildir: altın yeraltından çıkarılmalıdır, BTC üretimi 'madencilik' ile gerçekleşir ve çıkarılabilir BTC'lerin toplam arzı sabittir.
Bu yılın Ekim ayında, efsanevi yatırımcı Paul Tudor Jones, CNBC'ye verdiği röportajda şunları söyledi: 'Tüm yollar enflasyona çıkıyor... Altını ve BTC'yi de long yapıyorum.' Bu video hala BTC hayranları tarafından sıkça paylaşılıyor.
Enflasyonu dengelemek için yapılan argüman çok anlaşılır, ancak gerçek her zaman teorik olarak işlemediği gibi değildir. Çarşamba günü, enflasyon endişeleri nedeniyle uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesi, hem BTC hem de altının değer kaybetmesine neden oldu.
BTC fiyatı, Fed Çarşamba günü faiz kararını duyurmadan önce yaklaşık 105.000 dolar civarında idi ve ardından önemli ölçüde düştü. CoinDesk verilerine göre, BTC 98.000 dolara kadar düştü ve Dow Jones Piyasa Verileri'ne göre altın Çarşamba günü %0,3 düştü ve Perşembe günü %1,5 daha düştü.
Bu iki varlığın uzun vadeli performansı da karışıktır. Bu yıl altın ve BTC her ikisi de tarihi zirveler yarattı ve pump yaşadı, ancak büyük ölçüdeki pump'ları 2022 Haziran enflasyonundan sonra uzun bir süre başladı, 2022'de altının getirisi -0.4%, BTC %64 düştü.
Neden böyle bir durum ortaya çıkıyor? Yatırımcılar, portföylerini enflasyonun etkisinden korumak için altın satın alırlar, ancak altın fiyatları başka bir dengeleyici güç olan faizleri de yansıtır. Altın nakit akışı üretmediği için yüksek faiz oranları durumunda altın, tahvillere göre daha az cazip hale gelir. Yüksek enflasyonla mücadele etmek için 2022 yılında Fed faizleri istikrarlı bir şekilde artırdı, bu nedenle yüksek enflasyon olsa da, yatırımcılar için kısa vadeli devlet tahvilleri altından daha cazip görünmektedir.
Yukarıdaki dinamikler BTC'nin fiyatını da etkiliyor olabilir, ancak BTC fiyatının en büyük itici gücünün yutturmaca olduğu neredeyse kesin. BTC'nin kısa geçmişi, uzun vadeli fiyat dinamiklerini değerlendirmeyi zorlaştırdı, ancak fiyat, pandemi sırasında ortaya çıkan etkileyici patlamayı büyük ölçüde takip etti. BTCETF'nin bu yıl piyasaya sürülmesi ve kripto yanlısı Trump'ın başkanlık seçimlerini kazanma ihtimalinin artması, BTC'ye yeni bir "arka rüzgar" verdi.
Tabii ki, BTC ve altın kısa veya orta vadeli enflasyon hedge araçları olarak kullanılamasa da, uzun vadeli bir değer depolama aracı olarak yatırımcılara hizmet edebilirler. Sektör örgütü Dünya Altın Konseyi(World Gold Council) sık sık şöyle der: "Altın binlerce yıldır değerini korudu."
Ancak, yatırım süresi çok uzunsa, yatırımcıların hisse senetlerine yatırım yapmayı ve fiyat artışını takip etmeyi düşünmeleri gerekebilir. Kısa vadede enflasyon, maliyet artışına karşı yeterince hızlı bir şekilde fiyatları artırmakta zorlanan şirketler nedeniyle hisse piyasasının getirisine negatif etki yapabilir, 2022'de S&P 500 endeksinin performansı da pek iyi değil, yıllık düşüş oranı %18'i aşıyor.
Ancak zamanla, işletmelerin karı enflasyona uyum sağlamaya başlayacak ve hisse senetleri yeniden yükselecektir, son iki yılda olduğu gibi. Uzun vadede, hisse senedi yatırımcıları, BTC ve altın tarafından sağlanamayan kar artışından yararlanmaya devam edebileceklerdir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTCVS Gold Kim Enflasyona Karşı Kazanabilir?
Bu yıl altın ve Bitcoin tarihi zirvelerini gördü, ancak büyük ölçekli pompaları 2022 Haziran enflasyonunun zirve yaptıktan sonra uzun bir süre sonra başladı.
Enflasyon endişesinin tekrar alevlenmesi, altın ve BTC gibi genel olarak enflasyon hedge araçları için yükseliş işareti olabilir, ancak endişeli yatırımcılar basit bir çözümü göz ardı etmemelidir: Hisse senetleri.
Fed, bu yılın üçüncü faiz indirimini Çarşamba günü gerçekleştirdi, ancak 2025 yılındaki faiz indirimi beklentisini düşürerek Wall Street'in endişe duymasına neden oldu, Dow Jones endeksi 1000'den fazla puan düştü. Şu anda Amerikan ekonomisi hala güçlü bir şekilde büyümekte ve enflasyon hala yüksek seviyelerde bulunmaktadır, bu nedenle Fed'in faiz indirimine rağmen enflasyon endişesi, 10 yıllık tahvil getirilerinin önemli ölçüde artmasının temel bir nedenidir.
Enflasyonun sürekli olarak yok olmayan görüntüsü altın ve BTC için bir 'rüzgar' getirebilir, ancak gerçek durum bu varlıkların savunucularının sizi inandırmak istediğinden çok daha karmaşıktır. BTC ve altın, sınırlı arzları nedeniyle enflasyon hedge araçları olarak kabul edilir; bu arz, herhangi bir hükümet yetkilisinin doğrudan kontrolü altında değildir: altın yeraltından çıkarılmalıdır, BTC üretimi 'madencilik' ile gerçekleşir ve çıkarılabilir BTC'lerin toplam arzı sabittir.
Bu yılın Ekim ayında, efsanevi yatırımcı Paul Tudor Jones, CNBC'ye verdiği röportajda şunları söyledi: 'Tüm yollar enflasyona çıkıyor... Altını ve BTC'yi de long yapıyorum.' Bu video hala BTC hayranları tarafından sıkça paylaşılıyor.
Enflasyonu dengelemek için yapılan argüman çok anlaşılır, ancak gerçek her zaman teorik olarak işlemediği gibi değildir. Çarşamba günü, enflasyon endişeleri nedeniyle uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesi, hem BTC hem de altının değer kaybetmesine neden oldu.
BTC fiyatı, Fed Çarşamba günü faiz kararını duyurmadan önce yaklaşık 105.000 dolar civarında idi ve ardından önemli ölçüde düştü. CoinDesk verilerine göre, BTC 98.000 dolara kadar düştü ve Dow Jones Piyasa Verileri'ne göre altın Çarşamba günü %0,3 düştü ve Perşembe günü %1,5 daha düştü.
Bu iki varlığın uzun vadeli performansı da karışıktır. Bu yıl altın ve BTC her ikisi de tarihi zirveler yarattı ve pump yaşadı, ancak büyük ölçüdeki pump'ları 2022 Haziran enflasyonundan sonra uzun bir süre başladı, 2022'de altının getirisi -0.4%, BTC %64 düştü.
Neden böyle bir durum ortaya çıkıyor? Yatırımcılar, portföylerini enflasyonun etkisinden korumak için altın satın alırlar, ancak altın fiyatları başka bir dengeleyici güç olan faizleri de yansıtır. Altın nakit akışı üretmediği için yüksek faiz oranları durumunda altın, tahvillere göre daha az cazip hale gelir. Yüksek enflasyonla mücadele etmek için 2022 yılında Fed faizleri istikrarlı bir şekilde artırdı, bu nedenle yüksek enflasyon olsa da, yatırımcılar için kısa vadeli devlet tahvilleri altından daha cazip görünmektedir.
Yukarıdaki dinamikler BTC'nin fiyatını da etkiliyor olabilir, ancak BTC fiyatının en büyük itici gücünün yutturmaca olduğu neredeyse kesin. BTC'nin kısa geçmişi, uzun vadeli fiyat dinamiklerini değerlendirmeyi zorlaştırdı, ancak fiyat, pandemi sırasında ortaya çıkan etkileyici patlamayı büyük ölçüde takip etti. BTCETF'nin bu yıl piyasaya sürülmesi ve kripto yanlısı Trump'ın başkanlık seçimlerini kazanma ihtimalinin artması, BTC'ye yeni bir "arka rüzgar" verdi.
Tabii ki, BTC ve altın kısa veya orta vadeli enflasyon hedge araçları olarak kullanılamasa da, uzun vadeli bir değer depolama aracı olarak yatırımcılara hizmet edebilirler. Sektör örgütü Dünya Altın Konseyi(World Gold Council) sık sık şöyle der: "Altın binlerce yıldır değerini korudu."
Ancak, yatırım süresi çok uzunsa, yatırımcıların hisse senetlerine yatırım yapmayı ve fiyat artışını takip etmeyi düşünmeleri gerekebilir. Kısa vadede enflasyon, maliyet artışına karşı yeterince hızlı bir şekilde fiyatları artırmakta zorlanan şirketler nedeniyle hisse piyasasının getirisine negatif etki yapabilir, 2022'de S&P 500 endeksinin performansı da pek iyi değil, yıllık düşüş oranı %18'i aşıyor.
Ancak zamanla, işletmelerin karı enflasyona uyum sağlamaya başlayacak ve hisse senetleri yeniden yükselecektir, son iki yılda olduğu gibi. Uzun vadede, hisse senedi yatırımcıları, BTC ve altın tarafından sağlanamayan kar artışından yararlanmaya devam edebileceklerdir.