Düşük likidite, proof-of-stake (PoS) blockchain'lerinde stake yapmanın en büyük zorluklarından biridir. Kullanıcılar kilitlendikten sonra paralarını çekemez veya tokenlere erişemezler, bu da onların merkezi olmayan finans (DeFi) protokollerinden kar elde etmelerini engeller.
Ayrıca, bir düğüm işletmek ve karmaşık doğrulama programları kurmak için yüksek engeller, örneğin perakende PoS stakingine katılmak için yüksek maliyetler gibi, birçok tipik kullanıcının PoS stakingine katılmasını engeller. Lido, likit staking çözümü aracılığıyla geleneksel PoS stakingine bir alternatif sunar, stake edilmiş tokenlerin likiditesini artırarak ve kullanıcılarına daha kolay bir staking deneyimi sunarak likiditeyi artırır.
Staking likiditesi nedir?
Staking, bir kişinin belirli bir süre boyunca kripto varlıklarını kilitleyerek karşılığında gelir elde etme süreci iken, staking likiditesi dijital varlık kilitlemenin ana dezavantajını çözer.
Kullanıcılar, gönderdikleri miktarın tokenleştirilmiş sürümünü (stAsset tokeni) 1:1 oranında alırlar. Kullanıcılar kazandıkları staking karının yanı sıra, stAsset tokenlerini diğer DeFi protokollerinde teminat varlığı olarak kullanarak kredi ve yield farming işlemlerinden ek kar elde edebilirler.
Örneğin, bir kullanıcı 2 ETH staking yapıyorsa, 2 stETH çıkarılacaktır. Benzer şekilde, bir kullanıcı 2 MATIC staking yaptığında, 2 stMATIC alacaktır.
Lido (LDO) nedir?
2020 yılında piyasaya sürülen Lido (LDO), PoS algoritmasına dayalı kripto para birimleri için bir likidite staking çözümüdür. The Merge'den (önceden Ethereum 2.0 olarak bilinen) sonra PoS katmanlı birlikte uyumlu staking'i destekler ve aynı zamanda Polygon gibi diğer PoS layer 1 blockchain'leri de destekler. Daha önce Lido, Solana, Polkadot ve Kusama ağlarında da faaliyet gösteriyordu, ancak verimsiz olduğu için geçici olarak durdurulmuştur.
Lido'nun arkasında kim var?
Merkezi olmayan bir protokol yönetimi için koşulların oluşturulması için, ağ, protokol işlemleriyle ilgili tüm önemli kararları uygulamak için Lido DAO adlı bir merkezi olmayan özerk örgüt (DAO) başlattı. Bu DAO, tarafların en iyi çıkarlarını koruyarak protokolün uygun kalmasını ve merkezi olmayan ve şeffaf olmasını sağlar.
**Lido DAO nedir?
Lido DAO, Ethereum, Terra ve Solana blok zincirleri için izlenmeyen bir staking çözümüdür. Daha açık bir ifadeyle, Lido, bireylerin ve işletmelerin PoS tabanlı blok zincirlerinde staking için token varlıklarını bir araya getirdikleri bir platform sağlar ve çeşitli teşvik ödülleri alırlar.
Lido'nun Merkezi Olmayan Özerk Organizasyon (DAO), kullanıcıların varlıkları kilitlemeden, minimum eşikleri aşmadan veya stake altyapısını sürdürmeden token Stake etmelerine olanak tanır ve bunların tümü stake katılımını engelleyebilir. Lido kripto para platformunda ödüller iki yönlüdür. Lido kullanıcıları, Katman-1 ağındaki staking tokenlerinden elde edilen birikmiş ödüllerin yanı sıra, dayanak staking varlığına 1:1 oranında sabitlenmiş bir staking ödül tokeni aracılığıyla ödüller DAO. Lido bu benzersiz yöntemi "sıvı kazıklama" olarak adlandırıyor.
Lido'nun benzersiz staking yönteminin nasıl çalıştığını keşfetmeden önce, Lido ekosisteminin her bileşeninin vurgulanması gerektiğini belirtmek önemlidir. Lido'nun staking uygulamaları, Lido DAO ve Lido DAO'nun orijinal tokenı (LDO), Lido'nun önerisinin temel yapısını oluşturur. Lido'nun merkezi olmayan bir staking protokolü olması nedeniyle, Lido DAO platformun yönetiminden ve bakımından sorumludur. Lido DAO aynı zamanda Lido Hazinesi'nden fon dağıtımı yapmak ve geliştirme güncellemeleri ile topluluk girişimlerini finanse etmek gibi masraflardan sorumludur. Kendi DAO mimarisine uyan Lido DAO, tüm kararların, önerilerin ve güncellemelerin tamamen şeffaf olması gerektiğine uyar.
Özetle, Lido DAO, Lido'nun staking uygulamalarını sorunsuz bir şekilde yöneten ve işleten sorumluluğunu üstlenir. LDO kripto varlıkları, Lido topluluğu üyelerine yönetim hakları sağlar. Bu makale, Lido'nun farklı blockchain ekosistemleri için sağlayabileceği faydaları analiz ederek her bileşeni ayrıntılı bir şekilde keşfedecektir.
Lido nasıl çalışır?
Lido gibi staking likidite hizmetleri, kullanıcıların kendi PoS ağlarını güvence altına almalarını teşvik ederek herhangi bir PoS varlığını staking için takas etmelerine izin vererek blok ödülü elde etmelerini sağlar. Lido, geleneksel PoS stakingin neden olduğu engeller için yaratıcı bir çözüm sunarak katılım engellerini ve tek bir protokolde varlıkların kilitlenmesiyle ilgili maliyetleri etkili bir şekilde azaltır.
Kullanıcılar varlıklarını Lido'ya gönderdiklerinde, token'lar Lido blokzinciri üzerinde stake edilir. Dolayısıyla, Lido aslında bir dizi stake işlevine sahip bir akıllı kontrattır.
Kullanıcı Para Çekme ve Yatırma İşlemleri Yönetimi
Protokolün ortak fon yetkilendirme operatörleri için
Stake ödül ücreti belirleme
Minting (tạo mới) ve burning (hủy) token
Sahip olduğu tam bir düğüm işletmecisi, doğrulama kilidi ve ödül dağıtım profili listesi
Ethereum PoS'e taşındığından beri, doğrulayıcılar olmak isteyen kullanıcılar, ağda stake etmek için en az 32 ETH - oldukça yüksek bir "minimum" köprü - göndererek bunu yapabilirler.
Lido gibi çözümler, kullanıcıların blok ödülü kazanmak için Ether'in küçük miktarlarını staking yapmasına izin vererek Ethereum üzerinde staking yapmayı daha erişilebilir hale getirir. Daha önce belirtildiği gibi, bu kullanıcılar stToken karşılığında ödüllendirilecekler ve ETH için stETH ve MATIC için stMATIC olacaktır. stETH jetonu, Lido'nun staking havuzunun akıllı sözleşmesine para gönderildiği anda mint edilir ve kullanıcıları ETH tokenlerini çekerken yakılır.
ETH daha sonra Lido ağındaki doğrulayıcılar (node işletmecileri) için dağıtılmak üzere stake edilir ve Ethereum'un ana ağı olan Ethereum Beacon Chain'e gönderilir ve doğrulanır. Bu fonlar daha sonra doğrulayıcıların erişemediği akıllı bir sözleşmede kilitlenir ve güvenli bir şekilde saklanır.
Lido üzerinde işletilen düğümlerde çalışan 32 ETH'lik bir sete bölünecek olan ETH, kullanıcılar tarafından staking yapıldıktan sonra. Bu işletmeler, kullanıcıların staking varlıklarına ilişkin işlemleri doğrulamak için genel doğrulama anahtarını kullanacaklar.
Bu mekanizma aracılığıyla ağ, kullanıcıların staking varlıklarını birçok doğrulayıcı üzerinde dağıtabilir, tek bir hata noktası ve tek bir doğrulayıcıdan kaynaklanan riskleri etkili bir şekilde ortadan kaldırabilir.
stToken Açıklaması
Yukarıda açıklandığı gibi, Lido çift kazanç olarak adlandırılabilir. Başka bir deyişle, stToken sayesinde kullanıcılar dijital varlıklarını kilitlemeden staking ödülleri kazanma şansı sunar.
Bu tokenlar normal tokenlar değil; stake varlıklarını temsil eder ve temel kripto varlıklar için likidite temsilcisi olarak işlev görürler. stETH'in ETH için bir likidite temsilcisi olduğunu açıkladık. Diğer stTokenlar arasında, örneğin stMATIC tokeni MATIC stake için bir temsilci olarak hizmet eder.
Bu tür tokenlar DeFi ekosistemine uyacak şekilde özelleştirilmiş ve daha yüksek etkileşim, likidite ve ödül sistem işlevi sunmak için tasarlanmıştır.
Token LDO nedir?
LDO, Lido'nun DAO'sunun yönetim tokenıdır, Lido topluluğunun yönetim kararlarını uygulayan merkezi olmayan bir kurumdur. Lido'nun anahtarı, ağdaki kullanıcılara yönetim mekanizmaları sağlamak ve işlemleri doğrulamaya teşvik etmek gibi çeşitli fonksiyonları destekler.
LDO, Lido DAO'nun yönetim token'ıdır. Bu, ERC-20 token'ıdır ve sahiplerine öneriler, yükseltmeler ve Lido DAO platformuyla ilgili diğer parametreler hakkında oy hakkı gibi yönetim hakları sağlar.
Kullanıcıların LDO tokenlerini kilitledikleri oy sözleşmelerinde ne kadar çok tokenleri varsa, kullanıcıların oy verme gücü o kadar büyük olur.
LDO'nun mevcut dolaşımdaki toplam arzı, toplam 1 milyar LDO arzının yaklaşık 892 milyonu kadar. Token dağılımı konusunda, çoğu LDO tokeni Lido DAO fonuna tahsis edilmiştir. Geri kalan kısım ise yatırımcılara, Lido'nun ilk geliştiricilerine, kuruculara, doğrulayıcılara ve imzalayanlara tahsis edilmiştir.
LDO iyi bir yatırım mı?
Kripto para piyasası hakkında herhangi bir yatırım tavsiyesi vermek mümkün değildir. Özellikle kripto para birimleri hakkında yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı (DYOR - Do Your Own Research) unutmayın. Lido DAO (LDO) piyasası performansı hakkında daha derin bir bakış sunmak için biraz analiz yapıyoruz.
Merge gerçekleşmeden önce, LDO kripto topluluğunda popüler hale geldi. 2022 ayı piyasasında, LDO'nun fiyatı %300'den fazla arttı. Merge gerçekleşmeden sadece bir ay önce fiyat artışı durdu ve fiyat 2023 yılının başında tekrar yükseldi.
Merge gerçekleşmeden hemen önce fiyat artışının durdurulmasının nedeni, bir söylentiye dayalı bir satış olayı olduğu açıklandı. Bu, yatırımcılar arasında yaygın bir ifade ve bir varlığın, önemli bir haber söylentisine bağlı olarak alınıp, dedikoduların yaklaştığı anda satılması olayını tanımlar.
Ethereum'un Shanghai güncellemesi öncesinde stake likidite platformlarının bu yükseltmeden yararlananlar olarak görülmesi nedeniyle benzer bir durum yaşandı. Örneğin, Lido Finance'nin kilitlenen toplam değeri (TVL) o zamanlar Maker DAO'yu geçti. Ancak, 2023'te piyasalarda olumlu bir duygu olsa da, dijital varlıklar hala 2021 ve 2022'deki yüksek seviyelerin altında kalmaktadır.
Ayrıca, staking likidite protokolleri pazarı rekabetçi hale geliyor. Lido DAO'nun büyük bir pazar payını elinde tutmasına rağmen, diğer bazı protokoller ciddi rakip olarak ortaya çıktı.
Görebileceğiniz gibi, herhangi bir yatırımla ilgili karar vermek, piyasa koşullarını anlama, kripto para piyasasının dalgalanmalarını ve olayların fiyat hareketlerini tetikleyebileceği şekilleri anlama gerektirir.
Lido diğer blockchainlerde faaliyet gösteriyor mu?
Evet, kullanıcılar aşağıdaki farklı PoS blok zincirlerinde LDO tokenlarını staking yapabilirler:
Ethereum
Lido, Ethereum ağı staking gereksinimlerine çok sayıda Lido kullanıcısından ETH toplayarak uymaktadır. Ancak diğer platformların aksine, Lido, düğümlerin doğrulayıcı haline gelmeden önce eşdeğer teminat varlıklarını göndermelerini gerektirmez.
Lido'nun DAO'su, varlık stakinginin kanıtlanmış bir profiline sahip düğümleri seçer, varlıklarını protokolün sözleşmesine yalnızca bir kez gönderme gerektirir. Seçilen düğüm operatörleri, DAO'nun fonlarına erişim hakkına sahip olmasa da, DAO'nun bu yetkiye sahip olabileceği bir yapı kurabilir. Lido ağı bu modeli "sermaye verimliliği" olarak adlandırıyor.
Polygon
Lido, Polygon için Ethereum'da MATIC tokenlarını staking yapmak için stMATIC havuzundaki paylarını temsil eden stMATIC tokenlarına dönüştürme imkanı sunar. Staking yapanlar ayrıca staking ödüllerini alabilir ve stMATIC tokenlarını diğer DeFi protokolleri üzerinde kullanabilirler. Bu staking modeli, Polygon ağının güvenliğine ve merkezi olmayan yapısına katkıda bulunur ve stMATIC tokenlarının kullanım kolaylığını artırır.
Kripto Para Protokolü Lido'nun Ethereum'a Faydaları
Lido DAO'nun likidite yararları açık olsa da, platformun üstesinden gelmek için tasarlandığı belirli engeller de dikkate değerdir. Bu zorluklar Ethereum blok zincirinde açıkça ortaya çıkar, çünkü ağ ölçeklenebilirliğini artırmak için PoS ve parçalama teknolojisine geçmektedir. Ethereum 2.0'nin her bir unsuru aynı anda geliştirilse de, bu üç unsur arasındaki bağımlılık son çıkış tarihini belirleyecektir.
Beacon Zinciri (Aşama 0)
Bu zincir 1 Aralık 2021 tarihinde Ethereum için PoS'u tanıttı. Ancak, Ocak 2022'ye gelindiğinde Beacon zinciri hala Ethereum'un ana ağına entegre edilmemiş durumda, bu da Ethereum'un Birleşme'ye kadar Proof of Work (PoW) kullanmaya devam edeceği anlamına geliyor.
Birleşme (Aşama 1)
Bu Ethereum dönüşüm sürecinin bir parçası, Beacon Chain'in Ethereum ana ağına entegre edildiğinde gerçekleşecek. Birleşme gerçekleştiğinde, kullanıcıların yeni bloklar oluşturan doğrulayıcı düğümleri etkinleştirmek için ETH staking yapmaları gerekecek. Bu aşama 2022 yılında gerçekleşmesi bekleniyor.
Shard Zincirleri (Aşama 2)
Birleşme sonrasında, shard zincirler Ethereum'un işlem işleme ve veri depolama kapasitesini artırarak ana zincirden işlemleri çıkarmak suretiyle genişletir. Başka bir deyişle, shard zincirler Layer-2 çözümlerinin işlem ücretlerini azaltmasına ve aynı zamanda ana zincirin yüksek güvenliğinden yararlanmasına izin verir. Bu aşama 2023 yılında gerçekleşmesi planlanmaktadır.
Lido üzerinde staking yaparken oluşabilecek riskler nelerdir?
Lido, kripto para alanındaki likidite staking protokolleri arasında önde gelenlerden biri olabilir, ancak kendi riskleri yok değil. Sanal dünyadaki güvenlik tehditleri ve teknik riskler zaten var olduğundan, hizmet sağlayıcılarıyla işlem yaparken daima dikkatli olmak gerekir - hatta Lido gibi nispeten güvenli hizmetlerle bile.
Lido kullanıcılarının farkında olmaları gereken en önemli risklerden bazıları şunlardır:
Beacon Zincir ile İlgili Teknik Riskler
Ethereum'un PoS katmanı oldukça yeni ve henüz erken aşamadadır, bu dönemde her türlü sorun ortaya çıkabilir. Kurulmuş ağlar bile belirli çalışma koşullarında teknik risklerle karşılaşabilir ve Ethereum'un gelişim süreci hala uzundur. Bu, gelecekteki teknik risklerin staking mekanizmasını etkileyebileceği anlamına gelir.
Akıllı sözleşme hatası
Bu yeni bir şey değil, ama tekrar hatırlanmaya değer. Kod tabanlı tüm platformlar ağın işleyişini zayıflatabilecek hatalarla ilişkili risk taşır. Lido kesinlikle açık kaynaklıdır ve düzenli olarak kontrol edilir, ek olarak hata avı programı hataları en aza indirmeyi hedefler.
DAO ile İlgili Riskler
Lido başlangıçta birden çok hesaptan 9.6 milyon ETH toplam varlık tutuyordu. Protokol, çoklu imza eşiğini kullanarak depo riskini azaltmak için etkilidir. Ancak, bu güvenlik önlemiyle bile, imzalayan tarafların saldırıya uğraması veya anahtarlarını kaybetmesi gibi önemli riskler vardır. Bu, Lido fonunun kalıcı olarak kilitlenmesine yol açabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Lido (LDO) nedir? Özet ve ETH stake likidite platformu
Düşük likidite, proof-of-stake (PoS) blockchain'lerinde stake yapmanın en büyük zorluklarından biridir. Kullanıcılar kilitlendikten sonra paralarını çekemez veya tokenlere erişemezler, bu da onların merkezi olmayan finans (DeFi) protokollerinden kar elde etmelerini engeller.
Ayrıca, bir düğüm işletmek ve karmaşık doğrulama programları kurmak için yüksek engeller, örneğin perakende PoS stakingine katılmak için yüksek maliyetler gibi, birçok tipik kullanıcının PoS stakingine katılmasını engeller. Lido, likit staking çözümü aracılığıyla geleneksel PoS stakingine bir alternatif sunar, stake edilmiş tokenlerin likiditesini artırarak ve kullanıcılarına daha kolay bir staking deneyimi sunarak likiditeyi artırır.
Staking likiditesi nedir?
Staking, bir kişinin belirli bir süre boyunca kripto varlıklarını kilitleyerek karşılığında gelir elde etme süreci iken, staking likiditesi dijital varlık kilitlemenin ana dezavantajını çözer.
Kullanıcılar, gönderdikleri miktarın tokenleştirilmiş sürümünü (stAsset tokeni) 1:1 oranında alırlar. Kullanıcılar kazandıkları staking karının yanı sıra, stAsset tokenlerini diğer DeFi protokollerinde teminat varlığı olarak kullanarak kredi ve yield farming işlemlerinden ek kar elde edebilirler.
Örneğin, bir kullanıcı 2 ETH staking yapıyorsa, 2 stETH çıkarılacaktır. Benzer şekilde, bir kullanıcı 2 MATIC staking yaptığında, 2 stMATIC alacaktır.
Lido (LDO) nedir?
2020 yılında piyasaya sürülen Lido (LDO), PoS algoritmasına dayalı kripto para birimleri için bir likidite staking çözümüdür. The Merge'den (önceden Ethereum 2.0 olarak bilinen) sonra PoS katmanlı birlikte uyumlu staking'i destekler ve aynı zamanda Polygon gibi diğer PoS layer 1 blockchain'leri de destekler. Daha önce Lido, Solana, Polkadot ve Kusama ağlarında da faaliyet gösteriyordu, ancak verimsiz olduğu için geçici olarak durdurulmuştur.
Lido'nun arkasında kim var?
Merkezi olmayan bir protokol yönetimi için koşulların oluşturulması için, ağ, protokol işlemleriyle ilgili tüm önemli kararları uygulamak için Lido DAO adlı bir merkezi olmayan özerk örgüt (DAO) başlattı. Bu DAO, tarafların en iyi çıkarlarını koruyarak protokolün uygun kalmasını ve merkezi olmayan ve şeffaf olmasını sağlar.
**Lido DAO nedir?
Lido DAO, Ethereum, Terra ve Solana blok zincirleri için izlenmeyen bir staking çözümüdür. Daha açık bir ifadeyle, Lido, bireylerin ve işletmelerin PoS tabanlı blok zincirlerinde staking için token varlıklarını bir araya getirdikleri bir platform sağlar ve çeşitli teşvik ödülleri alırlar.
Lido'nun Merkezi Olmayan Özerk Organizasyon (DAO), kullanıcıların varlıkları kilitlemeden, minimum eşikleri aşmadan veya stake altyapısını sürdürmeden token Stake etmelerine olanak tanır ve bunların tümü stake katılımını engelleyebilir. Lido kripto para platformunda ödüller iki yönlüdür. Lido kullanıcıları, Katman-1 ağındaki staking tokenlerinden elde edilen birikmiş ödüllerin yanı sıra, dayanak staking varlığına 1:1 oranında sabitlenmiş bir staking ödül tokeni aracılığıyla ödüller DAO. Lido bu benzersiz yöntemi "sıvı kazıklama" olarak adlandırıyor.
Lido'nun benzersiz staking yönteminin nasıl çalıştığını keşfetmeden önce, Lido ekosisteminin her bileşeninin vurgulanması gerektiğini belirtmek önemlidir. Lido'nun staking uygulamaları, Lido DAO ve Lido DAO'nun orijinal tokenı (LDO), Lido'nun önerisinin temel yapısını oluşturur. Lido'nun merkezi olmayan bir staking protokolü olması nedeniyle, Lido DAO platformun yönetiminden ve bakımından sorumludur. Lido DAO aynı zamanda Lido Hazinesi'nden fon dağıtımı yapmak ve geliştirme güncellemeleri ile topluluk girişimlerini finanse etmek gibi masraflardan sorumludur. Kendi DAO mimarisine uyan Lido DAO, tüm kararların, önerilerin ve güncellemelerin tamamen şeffaf olması gerektiğine uyar.
Özetle, Lido DAO, Lido'nun staking uygulamalarını sorunsuz bir şekilde yöneten ve işleten sorumluluğunu üstlenir. LDO kripto varlıkları, Lido topluluğu üyelerine yönetim hakları sağlar. Bu makale, Lido'nun farklı blockchain ekosistemleri için sağlayabileceği faydaları analiz ederek her bileşeni ayrıntılı bir şekilde keşfedecektir.
Lido nasıl çalışır?
Lido gibi staking likidite hizmetleri, kullanıcıların kendi PoS ağlarını güvence altına almalarını teşvik ederek herhangi bir PoS varlığını staking için takas etmelerine izin vererek blok ödülü elde etmelerini sağlar. Lido, geleneksel PoS stakingin neden olduğu engeller için yaratıcı bir çözüm sunarak katılım engellerini ve tek bir protokolde varlıkların kilitlenmesiyle ilgili maliyetleri etkili bir şekilde azaltır.
Kullanıcılar varlıklarını Lido'ya gönderdiklerinde, token'lar Lido blokzinciri üzerinde stake edilir. Dolayısıyla, Lido aslında bir dizi stake işlevine sahip bir akıllı kontrattır.
Kullanıcı Para Çekme ve Yatırma İşlemleri Yönetimi
Ethereum PoS'e taşındığından beri, doğrulayıcılar olmak isteyen kullanıcılar, ağda stake etmek için en az 32 ETH - oldukça yüksek bir "minimum" köprü - göndererek bunu yapabilirler.
Lido gibi çözümler, kullanıcıların blok ödülü kazanmak için Ether'in küçük miktarlarını staking yapmasına izin vererek Ethereum üzerinde staking yapmayı daha erişilebilir hale getirir. Daha önce belirtildiği gibi, bu kullanıcılar stToken karşılığında ödüllendirilecekler ve ETH için stETH ve MATIC için stMATIC olacaktır. stETH jetonu, Lido'nun staking havuzunun akıllı sözleşmesine para gönderildiği anda mint edilir ve kullanıcıları ETH tokenlerini çekerken yakılır.
ETH daha sonra Lido ağındaki doğrulayıcılar (node işletmecileri) için dağıtılmak üzere stake edilir ve Ethereum'un ana ağı olan Ethereum Beacon Chain'e gönderilir ve doğrulanır. Bu fonlar daha sonra doğrulayıcıların erişemediği akıllı bir sözleşmede kilitlenir ve güvenli bir şekilde saklanır.
Lido üzerinde işletilen düğümlerde çalışan 32 ETH'lik bir sete bölünecek olan ETH, kullanıcılar tarafından staking yapıldıktan sonra. Bu işletmeler, kullanıcıların staking varlıklarına ilişkin işlemleri doğrulamak için genel doğrulama anahtarını kullanacaklar.
Bu mekanizma aracılığıyla ağ, kullanıcıların staking varlıklarını birçok doğrulayıcı üzerinde dağıtabilir, tek bir hata noktası ve tek bir doğrulayıcıdan kaynaklanan riskleri etkili bir şekilde ortadan kaldırabilir.
stToken Açıklaması
Yukarıda açıklandığı gibi, Lido çift kazanç olarak adlandırılabilir. Başka bir deyişle, stToken sayesinde kullanıcılar dijital varlıklarını kilitlemeden staking ödülleri kazanma şansı sunar.
Bu tokenlar normal tokenlar değil; stake varlıklarını temsil eder ve temel kripto varlıklar için likidite temsilcisi olarak işlev görürler. stETH'in ETH için bir likidite temsilcisi olduğunu açıkladık. Diğer stTokenlar arasında, örneğin stMATIC tokeni MATIC stake için bir temsilci olarak hizmet eder.
Bu tür tokenlar DeFi ekosistemine uyacak şekilde özelleştirilmiş ve daha yüksek etkileşim, likidite ve ödül sistem işlevi sunmak için tasarlanmıştır.
Token LDO nedir?
LDO, Lido'nun DAO'sunun yönetim tokenıdır, Lido topluluğunun yönetim kararlarını uygulayan merkezi olmayan bir kurumdur. Lido'nun anahtarı, ağdaki kullanıcılara yönetim mekanizmaları sağlamak ve işlemleri doğrulamaya teşvik etmek gibi çeşitli fonksiyonları destekler.
LDO, Lido DAO'nun yönetim token'ıdır. Bu, ERC-20 token'ıdır ve sahiplerine öneriler, yükseltmeler ve Lido DAO platformuyla ilgili diğer parametreler hakkında oy hakkı gibi yönetim hakları sağlar.
Kullanıcıların LDO tokenlerini kilitledikleri oy sözleşmelerinde ne kadar çok tokenleri varsa, kullanıcıların oy verme gücü o kadar büyük olur.
LDO'nun mevcut dolaşımdaki toplam arzı, toplam 1 milyar LDO arzının yaklaşık 892 milyonu kadar. Token dağılımı konusunda, çoğu LDO tokeni Lido DAO fonuna tahsis edilmiştir. Geri kalan kısım ise yatırımcılara, Lido'nun ilk geliştiricilerine, kuruculara, doğrulayıcılara ve imzalayanlara tahsis edilmiştir.
LDO iyi bir yatırım mı?
Kripto para piyasası hakkında herhangi bir yatırım tavsiyesi vermek mümkün değildir. Özellikle kripto para birimleri hakkında yatırım yapmadan önce kendi araştırmanızı yapmanızı (DYOR - Do Your Own Research) unutmayın. Lido DAO (LDO) piyasası performansı hakkında daha derin bir bakış sunmak için biraz analiz yapıyoruz.
Merge gerçekleşmeden önce, LDO kripto topluluğunda popüler hale geldi. 2022 ayı piyasasında, LDO'nun fiyatı %300'den fazla arttı. Merge gerçekleşmeden sadece bir ay önce fiyat artışı durdu ve fiyat 2023 yılının başında tekrar yükseldi.
Merge gerçekleşmeden hemen önce fiyat artışının durdurulmasının nedeni, bir söylentiye dayalı bir satış olayı olduğu açıklandı. Bu, yatırımcılar arasında yaygın bir ifade ve bir varlığın, önemli bir haber söylentisine bağlı olarak alınıp, dedikoduların yaklaştığı anda satılması olayını tanımlar.
Ethereum'un Shanghai güncellemesi öncesinde stake likidite platformlarının bu yükseltmeden yararlananlar olarak görülmesi nedeniyle benzer bir durum yaşandı. Örneğin, Lido Finance'nin kilitlenen toplam değeri (TVL) o zamanlar Maker DAO'yu geçti. Ancak, 2023'te piyasalarda olumlu bir duygu olsa da, dijital varlıklar hala 2021 ve 2022'deki yüksek seviyelerin altında kalmaktadır.
Ayrıca, staking likidite protokolleri pazarı rekabetçi hale geliyor. Lido DAO'nun büyük bir pazar payını elinde tutmasına rağmen, diğer bazı protokoller ciddi rakip olarak ortaya çıktı.
Görebileceğiniz gibi, herhangi bir yatırımla ilgili karar vermek, piyasa koşullarını anlama, kripto para piyasasının dalgalanmalarını ve olayların fiyat hareketlerini tetikleyebileceği şekilleri anlama gerektirir.
Lido diğer blockchainlerde faaliyet gösteriyor mu?
Evet, kullanıcılar aşağıdaki farklı PoS blok zincirlerinde LDO tokenlarını staking yapabilirler:
Ethereum
Lido, Ethereum ağı staking gereksinimlerine çok sayıda Lido kullanıcısından ETH toplayarak uymaktadır. Ancak diğer platformların aksine, Lido, düğümlerin doğrulayıcı haline gelmeden önce eşdeğer teminat varlıklarını göndermelerini gerektirmez.
Lido'nun DAO'su, varlık stakinginin kanıtlanmış bir profiline sahip düğümleri seçer, varlıklarını protokolün sözleşmesine yalnızca bir kez gönderme gerektirir. Seçilen düğüm operatörleri, DAO'nun fonlarına erişim hakkına sahip olmasa da, DAO'nun bu yetkiye sahip olabileceği bir yapı kurabilir. Lido ağı bu modeli "sermaye verimliliği" olarak adlandırıyor.
Polygon
Lido, Polygon için Ethereum'da MATIC tokenlarını staking yapmak için stMATIC havuzundaki paylarını temsil eden stMATIC tokenlarına dönüştürme imkanı sunar. Staking yapanlar ayrıca staking ödüllerini alabilir ve stMATIC tokenlarını diğer DeFi protokolleri üzerinde kullanabilirler. Bu staking modeli, Polygon ağının güvenliğine ve merkezi olmayan yapısına katkıda bulunur ve stMATIC tokenlarının kullanım kolaylığını artırır.
Kripto Para Protokolü Lido'nun Ethereum'a Faydaları
Lido DAO'nun likidite yararları açık olsa da, platformun üstesinden gelmek için tasarlandığı belirli engeller de dikkate değerdir. Bu zorluklar Ethereum blok zincirinde açıkça ortaya çıkar, çünkü ağ ölçeklenebilirliğini artırmak için PoS ve parçalama teknolojisine geçmektedir. Ethereum 2.0'nin her bir unsuru aynı anda geliştirilse de, bu üç unsur arasındaki bağımlılık son çıkış tarihini belirleyecektir.
Beacon Zinciri (Aşama 0)
Bu zincir 1 Aralık 2021 tarihinde Ethereum için PoS'u tanıttı. Ancak, Ocak 2022'ye gelindiğinde Beacon zinciri hala Ethereum'un ana ağına entegre edilmemiş durumda, bu da Ethereum'un Birleşme'ye kadar Proof of Work (PoW) kullanmaya devam edeceği anlamına geliyor.
Birleşme (Aşama 1)
Bu Ethereum dönüşüm sürecinin bir parçası, Beacon Chain'in Ethereum ana ağına entegre edildiğinde gerçekleşecek. Birleşme gerçekleştiğinde, kullanıcıların yeni bloklar oluşturan doğrulayıcı düğümleri etkinleştirmek için ETH staking yapmaları gerekecek. Bu aşama 2022 yılında gerçekleşmesi bekleniyor.
Shard Zincirleri (Aşama 2)
Birleşme sonrasında, shard zincirler Ethereum'un işlem işleme ve veri depolama kapasitesini artırarak ana zincirden işlemleri çıkarmak suretiyle genişletir. Başka bir deyişle, shard zincirler Layer-2 çözümlerinin işlem ücretlerini azaltmasına ve aynı zamanda ana zincirin yüksek güvenliğinden yararlanmasına izin verir. Bu aşama 2023 yılında gerçekleşmesi planlanmaktadır.
Lido üzerinde staking yaparken oluşabilecek riskler nelerdir?
Lido, kripto para alanındaki likidite staking protokolleri arasında önde gelenlerden biri olabilir, ancak kendi riskleri yok değil. Sanal dünyadaki güvenlik tehditleri ve teknik riskler zaten var olduğundan, hizmet sağlayıcılarıyla işlem yaparken daima dikkatli olmak gerekir - hatta Lido gibi nispeten güvenli hizmetlerle bile.
Lido kullanıcılarının farkında olmaları gereken en önemli risklerden bazıları şunlardır:
Beacon Zincir ile İlgili Teknik Riskler
Ethereum'un PoS katmanı oldukça yeni ve henüz erken aşamadadır, bu dönemde her türlü sorun ortaya çıkabilir. Kurulmuş ağlar bile belirli çalışma koşullarında teknik risklerle karşılaşabilir ve Ethereum'un gelişim süreci hala uzundur. Bu, gelecekteki teknik risklerin staking mekanizmasını etkileyebileceği anlamına gelir.
Akıllı sözleşme hatası
Bu yeni bir şey değil, ama tekrar hatırlanmaya değer. Kod tabanlı tüm platformlar ağın işleyişini zayıflatabilecek hatalarla ilişkili risk taşır. Lido kesinlikle açık kaynaklıdır ve düzenli olarak kontrol edilir, ek olarak hata avı programı hataları en aza indirmeyi hedefler.
DAO ile İlgili Riskler
Lido başlangıçta birden çok hesaptan 9.6 milyon ETH toplam varlık tutuyordu. Protokol, çoklu imza eşiğini kullanarak depo riskini azaltmak için etkilidir. Ancak, bu güvenlik önlemiyle bile, imzalayan tarafların saldırıya uğraması veya anahtarlarını kaybetmesi gibi önemli riskler vardır. Bu, Lido fonunun kalıcı olarak kilitlenmesine yol açabilir.
Son Söz