#Gate广场圣诞送温暖

Yapay Zeka balonu tartışmaları altında nasıl varlık tahsisi yapılır?
"Kıyamet Doktoru" Rubini, ABD'nin kısa süreli büyüme soğumasının ardından teknoloji ve sermaye harcamaları tarafından yönlendirilen güçlü bir toparlanma beklediğini, ABD borsa balonunun geçersiz olduğunu, teknolojik ilerlemenin verimliliği artırıp enflasyonu düşürebileceğini düşünüyor. Ayrıca, ABD'nin dış borcunun sürdürülebilir olduğunu ve gelecekteki ekonominin kaynaklar ve üretkenlik açısından yeni gelişen pazarlar gibi olacağını belirtiyor.
Roubini'nin bu görüşünün özünde bir cümle var: "Bu bir balon değil, bir üretkenlik devrimi."
Eğer teknoloji getirisi gerçekten gerçekleşirse, varlık fiyatlandırma mantığı "faiz indirimine dayanmak"tan "üretkenlik artışına dayanmak"a geçiş yapacak, yatırım yönü belirgin bir katmanlaşma gösterecektir:
1) ABD hisse senedi yerleşimi (temel varlık hattı)
AI Tüm Endüstri Zinciri (Hesaplama Gücü - Model - Uygulama) 
Yarı İletkenler & HPC (NVDA, AMD, TSMC Yönü) 
Bulut, Siber Güvenlik, Veri Merkezi 
Teknoloji Bonusu = Üretkenlik Prim + Güçlü Nakit Akışı Desteği
Bu tür varlıklar "faiz indiriminden korkmaz" çünkü kâr kendiliğinden artar.

2) Dijital varlık düzeni (yüksek esneklik hattı)
Teknoloji getirisi = Zincir üzerindeki üretkenlik devrimi = Blok zinciri kullanım oranının artması
Üç ana hattı göz önünde bulundurmak önemli:
BTC: Makro hat, teknoloji bonanza döneminin "yeni altın" ı
ETH: AI + L2'nin "zincir üzerindeki hesaplama gücü ve bant genişliği varlıkları"
AI + zincir yarışı (örneğin, verilerin doğrulanabilirliği, AI hesaplama gücü pazarı)
Teknoloji üretkenliği artırır → Sermaye risk iştahı artar → Yüksek esneklikli varlıklar (ETH, AI zinciri, kaliteli L2) en çok fayda sağlar.

3) Strateji Önerileri (En Kısa Versiyon)
ABD borsası: "Teknoloji Verimliliği" konumlandırması
Kripto: "Zincir Üstü Verimlilik Artış Varlıkları" yerleşimi
Pozisyon yönetimi: Sol tarafta az miktarda alım, sağ tarafta trend ile ekleme
Teknoloji avantajı hikaye anlatmak değildir, sermaye büyük döngüsünün geçişidir.
Şu anda en korkulan şey, yanlış almak değil, almamaktır.