Piyasa takibi yaparken hayatı sorgulamaya mı başladınız? Olumlu Bilgiler bekleniyordu ama sonuçta piyasa herkesten daha hızlı düştü.

Öncelikle can sıkıcı bir gerçeği söyleyeyim - olumlu bilgiler olarak düşündüğünüz şey, belki de henüz hesabınıza geçmemiş bir çekten ibarettir.

Hükümetin duraklaması sona erdi ama mali açık hâlâ açık. Para nereden gelecek? Ne zaman yerine ulaşacak? Şu anda tüm piyasa, dışarıdan sipariş bekler gibi aç karnını tutarak boş boş bakıyor. Likidite? Çoktan dipte. Daha da kötüsü, Fed oradan doğrudan şahin hamleler yaparak, Aralık'ta faiz indirimi umutlarını yerle bir etti.

Politika henüz uygulanmadı, ancak sıkılaştırma beklentileri şimdiden kapıya dayandı. Pazar en zor durumda kalmış durumda.

Duygusal durum daha da zor bir duruma girdi. Bir tarafta faiz indirimlerinin etkisiz kalması, yüksek faiz ortamının kaldıraç kullanan oyuncuları köşeye sıkıştırması; diğer tarafta ise bir AI yıldız şirketinin mali raporunun beklentilerin altında kalması, spekülasyon heyecanına soğuk su döktü. Birçok kişi artık şüphelenmeye başladı: Bu AI dalgası yine sadece bir hikaye mi?

Ama aceleyle sonuçlara varmayın. Size iki önemli değerlendirme yapayım:

Birincisi, tarım dışı istihdam verilerinin kötü gelme olasılığı yüksek, Aralık ayında faiz indirme olasılığı aslında o kadar düşük değil. İstihdam verilerindeki gizli dalgalanmalar, tüketim tarafındaki zayıflığı artık saklayamıyor. Fed şu anda sert konuşuyor ama veriler geldiğinde gerçekler ortaya çıkacak, indirilmesi gereken indirilecek.

İkincisi, AI talebi mi azaldı? Çok düşünüyorsun. Bulut hizmet sağlayıcılarının sermaye harcamaları hala artıyor, çip siparişleri gelecek yılın ikinci yarısına kadar sıralandı. Şu anki geri çekilme, aslında sana düşük seviyeden yerleşim için bir pencere sunuyor.

Bir şeyi unutma: Başkaları panikleyince, temel mantığın sağlam olup olmadığını görmelisin.

Bu yüzden sakin olun, likidite bir gün geri dönecek, faiz indirimleri yavaş olsa da kaçınılmaz. AI'nın anlatısı henüz sona ermedi. Pazar şu anda size sabrınızı test eden bir düzeltme sunuyor, teslim olmanız için bir işaret değil.