Kripto'da APY: Neden Staking Ödülleriniz Gibi Göründüğü Kadar Değil

Eğer 50% APY vaat eden bir yield farming platformuna hiç baktıysanız, muhtemelen kendinize şunu sormuşsunuzdur: “Bu gerçek mi yoksa bir dolandırıcılık mı?” Cevap, APY'yi anlamakta yatıyor — ve bunun borsaların size APR olarak gösterdiğinden tamamen farklı olduğunu bilmekte.

Faiz Üzerine Faiz Hilesi

APY ( Yıllık Yüzde Getiri ), kriptonun ödüllerinizi her bir bileşen döneminde yeniden yatırırsanız gerçekten ne kadar kazanacağınızı göstermenin yoludur. Bu, “faiz üzerine faiz” — kulağa basit geliyor, ancak matematik hızla bileşir.

İşte APR'den gerçek fark:

• APR: Brüt faiz oranı, bileşen yok. %2 APR sadece %2'dir.
• APY: Bileşik sihir devreye girer. Aynı %2 APR, kazançları yeniden yatırdığınız için %3 APY'ye dönüşebilir.

O %1 ekstra mı? Tamamen bileşen etkisi. Yıllar içinde birikir.

APY Gerçekten Nasıl Hesaplanır

Formül şu şekilde görünüyor:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Nerede:

• r = faiz oranı
• n = yılda kaç kez bileşik faiz hesaplanır
• t = paranızın orada ne kadar süre kaldığı

Ama burada bir sorun var - kripto daha karmaşık. Volatilite, akıllı sözleşme hataları ve formülün göz ardı ettiği likidite riskleri var. %50 APR, protokol hacklenirse hiçbir şey ifade etmez.

Üç Yolla Gerçekten APY Kazanmak

Kredi platformları: Kripto paralarınızı ödünç verirsiniz, borçlular size APY öder. Basit, ancak karşı taraf riski gerçektir.

Getiri tarımı: Yüksek oktanlı versiyonu. Varlıkları en yüksek getiriyi peşinde koşarak protokoller arasında hareket ettirirsiniz. Getiriler çılgın olabilir (100%+ APR nadir değildir), ama kayıplar da öyle olabilir. Özellikle yeni protokoller oldukça risklidir.

Staking: Coinlerinizi bir blok zincirini güvence altına almak için kilitlersiniz (genellikle Proof-of-Stake ağları). Ödüller düzenli olarak gelir, genellikle sağlam APR oranlarıyla. Ethereum staking, örneğin, sürekli olarak %3-5 APR sunar. Farming'den daha güvenli, ancak sermayeniz kilitli.

Neden APY'nin APR'den Daha Önemli Olduğu

İki yatırım fırsatını karşılaştırırken, her zaman APR yerine APY'ye bakın. APY, elinize geçecek olanın gerçek, bileşik resmini gösterir. Bu, bir yıl sonra P&L'nizi gerçekte yansıtan sayıdır.

Gerçek Konuşma

APY sadece bir metriktir. 200% APY çiftliğine atlamadan önce kontrol etmelisiniz:

• Protokol ne kadar yeni? (Daha yeni = daha yüksek risk)
• Akıllı sözleşme denetimi var mı?
• Geçici kayıp durumu nedir?
• İstediğiniz zaman gerçekten para çekebilir misiniz?

Bileşik faiz senin dostundur, ama sadece proje yeterince uzun süre hayatta kalırsa işe yarar.