Hisse senedi kısa devre gerçekten para kazandırır mı? Düşüş piyasasında tersine kazanç elde etmenin 5 boyutu.

Kısa devre yapmanın temel mantığı aslında çok basit

Birçok acemi, hisse senetlerinin sadece yükselmesiyle para kazanılabileceğini düşünüyor, aslında durum böyle değil. Finansal piyasanın temel bir gerçeği şudur: Fiyat değiştikçe, arbitraj fırsatı vardır. Kısa devre, fiyatın düşeceğini öngörerek kar elde etme stratejisidir.

Temel ilke iki kelimeden ibaret: yüksek sat, düşük al. Önce yüksek fiyattan hisse senedini satarsınız (aracı kurumdan ödünç alarak), fiyat düştüğünde geri alıp aracı kuruma iade edersiniz, aradaki fark ise kazancınızdır. Bu, uzun pozisyon (düşük al, yüksek sat) mantığına tamamen ters bir durumdur.

Ama burada önemli bir nokta var: kısa devre yapmanın risk yapısı asimetriktir. Hisse senetleri en fazla 0'a düşebilir, kar %100'dür; ancak teorik olarak sonsuz yükselebilir, bu da kaybın da sonsuz olacağı anlamına gelir. Bu da, piyasada çoğu kısa devre yapan kişinin aslında para kazanmak için değil, risk hedgeleme amacıyla hareket etmesinin nedenidir.

Kısa devre kanalı nasıl seçilir? Üç araç karşılaştırması

Tayvan'da hisse senedi kısa devre yapmanın üç yolu vardır:

① Kısa Devre (Kredi İşlemleri)

• En sıkı şartlar: Kredi hesabı açılmalı, hesap yaşı 3 ay dolmalı, son bir yılda en az 10 işlem yapılmalı.
• En yüksek risk: Hisse senedi fiyatı sınırsız, kayıplar sınırsız olabilir
• Limitler: Her zaman borç alacak kupon olmayabilir

② vadeli işlemler

• Doğal kaldıraç: Uzun ve kısa pozisyon alabilirsiniz, 200 kat kaldıraç ile gelir.
• Maliyet değerlendirmesi: Vade tarihi var, uzun vadeli kısa devre yapmak taşıma maliyetini artırır.
• Likidite sorunu: Tüm hisse senetlerinin vadeli işlemleri yoktur.

③ Fark Sözleşmesi (CFD)

• Minimum eşik: sadece 18 yaşında + KYC doğrulaması gerekmektedir
• En yüksek esneklik: Yüksek kaldıraç + Vade sınırlaması yok + Hisse senedi ödünç almaya gerek yok
• Çeşitli işlem ürünleri: hisse senetleri, döviz, emtialar, kripto hepsi bir arada

Gerçek uygulamada, birçok kişi CFD veya vadeli işlemleri tercih ediyor çünkü teminatlı işlem yapmaktan çok daha kolay.

Hangi hisseler kısa devre yapılmaya değer? Bu, temel.

Not all falling stocks should be short, the key is to find the falls supported by fundamentals:

1. Temel durumu kötüleşen şirketler

• Gelir sürekli düşüyor, kar zarar ediyor.
• Pazar payı erozyona uğradı, sektör konumu düştü
• Gerçek kontrol sahibinin değişimi, büyük skandalların ifşası

2. Teknik açıdan aşırı alım yapılan varlıklar

• Kısa vadeli artış çok büyük, temel verilerden çok uzak.
• Tarihsel zirve seviyelerine yaklaşıldığında baskı ile geri çekilme
• Kurumlar büyük ölçüde kısa devre yapıyor (pozisyon verilerini kontrol edin)

3. Makro ekonomik olumsuz sektör

• Örneğin, yen faiz artırımı politikası beklentisi değişirse → yen için kısa devre yapma alanı küçülür.
• Ekonomi durgunluğu beklentisi → Döngüsel hisse senetlerinde kısa devre fırsatı büyük
• Sektör döngüsü zirveye ulaştı → Tüm sektörün F/K oranı çok yüksek

Kısa devre yapmanın ilk kuralı: yalnızca göreceli yüksek seviyelerde giriş yapın. Tarihi düşük seviyelerde kısa devre yapmak, ölüm aramak gibidir çünkü geri dönüş riski çok yüksektir, kar ise sınırlıdır.

Üç pratik öneriyi göz ardı etmeyin

1. Zarar durdurma ayarlanmalıdır

Bu bir seçenek değil, zorunlu bir madde. Çünkü kısa devre ile kayıplar teorik olarak sonsuzdur, bu nedenle maksimum kayıp toleransını önceden belirlemek zorundasınız. Örneğin, %3 zarar durdurma noktası giriş fiyatının %3 yukarısında olur.

2. Mümkünse aynı gün kapatın

Gece boyunca pozisyon almanın riski çok büyük - bir boşluk oluşabilir ve doğrudan stop-loss'u aşabilir. Kısa vadeli kısa devre işlemleri en güvenli olanıdır, aynı gün içinde birkaç saat veya birkaç dakika içinde tamamlanmalıdır.

3. Fonlar yüksek olasılık fırsatlarına odaklanır

Kısa devre fırsatları zaten az, dağılmış yatırım yapmaktansa gerçekten yüksek kazanma oranına sahip sinyalleri beklemek daha iyi. Ancak, ağır yatırımın ön koşulu riskin kontrol altında tutulmasıdır.

Yen'den kısa devre yaparak trend fırsatlarını değerlendirin

JPY/USD 2021'den beri sürekli zayıflıyor, bu da belirgin bir kısa devre - yani “short” yen fırsatı. Sebep oldukça açık:

• Japonya'nın 17 yıllık negatif faiz politikası sona erdi.
• Dolar aksine faiz indirme döngüsünü başlattı.
• Faiz farkı tersine döndü, yen cazibesini kaybetti.

Ama önemli olan şu: fırsat penceresi dinamik. Bir kez Japon yeni göreceli olarak düşük seviyelere düştüğünde, dolar faiz indirim beklentileri de tersine döndüğünde, Japon yenini kısa devre yapmakta ısrar etmek zarar etmektir.

Bu bir gerçeği gösteriyor: kısa devre - temel verileri sürekli izlemek gerekir, pozisyon açtıktan sonra uyumamak gerekir.

Son Düşünceler

Hisse senedi piyasasında kazanılan para, daima anlayabileceğin yerlerden gelir. Uzun pozisyon almak ve kısa devre yapmak mantıksal bir destek gerektirir, aksi takdirde bu bir kumardır.

Çoğu perakende yatırımcı için uzun pozisyon almak ana iş (çünkü boğa piyasası döngüleri daha uzundur), kısa devre yapmak ise yardımcıdır (eğilim tersine döndüğünde riskleri hedge etmek için). Kısa devrenin yüksek getirisiyle gözünüzü kamaştırmayın, önce kendi risk toleransınızı anlamalısınız.

Ana hedef sermayeyi korumaktır, yüksek kar elde etmek ise ikincil öneme sahiptir.