Piyasa yüksek seviyelerdeyken kendini koruma yolları: Savunma hisseleri nasıl seçilir?

2024'te ABD borsa pompalama yönünde hızla ilerliyor, birçok yatırımcı zaten yüksek seviyelerde. Fiyat-kazanç oranının fırladığı ve duyguların aşırı ısındığı göz önünde bulundurulduğunda, kurumlar “savunma hisseleri” terimini öne sürmeye başladı. Peki, savunma hisseleri tam olarak nedir? Ne zaman satın alınmalı?

Savunma Hissesi = Ekonomi Kötü Olurken Bile Kazanabilen Şirketler

Kısacası, savunma hisseleri, ekonomi ne kadar kötü olursa olsun birileri tarafından satın alınan şirketlerdir. İnsanlar ne kadar yoksul olsa da yemek yemeli, ilaç almalı ve iletişim hizmetlerinden yararlanmalıdır, bu yüzden gıda, sağlık ve kamu hizmetleri gibi şirketler doğal savunma hedefleridir.

Onların özellikleri çok belirgin:

• Hisse senedi fiyatı dalgalanması düşük, ani yükseliş ve düşüşler yaşanması zor.
• Kar istikrarlı, ekonomik döngüye bağlı değil.
• Genellikle yüksek temettü verir
• Ancak boğa piyasasındaki pump oranı büyüme hisselerine göre daha düşük olabilir.

Ne zaman değiştirilmelidir?

Faiz indirimi öncesi gece ve ekonomik durgunluk beklentileri ortaya çıktığında. Şu anki durum, - Fed'in faiz indirim sinyalleri vermesi, jeopolitik risklerin artması, bu aşamada istikrarlı kazanç sağlayan savunma hisselerine sahip olmak, yatırım portföyüne sigorta gibi geliyor.

Üç önemli hedef

Janssen (JNJ) — İlaç sektörünün lideri, kârı sağlam ve temettüleri artıyor. Son zamanlarda bölündükten sonra varlıklar daha hafif hale geldi, kâr büyüme yoluna geri döndü, fiyat-kazanç oranı 15 katın altında düşük değerlendiriliyor.

Apple (AAPL) — Gelir çeşitliliği (App Store, Google arama motoru ücretleri vb.), AI telefon konsepti de yeni bir hayal gücü sağladı. Hisse senedi fiyatı yüksek seviyelerde durgunluk gösterirken fırsatlar yaratıyor, değerlemesi birçok şişirilmiş şirketten daha çekici.

AT&T (T) — Telekom altyapı konsepti, ABD hükümetinin altyapı yatırımlarını artırmasıyla olumlu etki yaratıyor. Ayrıldıktan sonra temel iş alanına odaklanarak, kar elde etme istikrarı daha güçlü hale geldi.

Temel Mantık

Şu an büyüme hisselerine all-in olmanın zamanı değil. Dengeli bir şekilde savunma hisseleri, altın, devlet tahvilleri gibi hedging araçlarına yatırım yapmak, akıllı yatırımcıların oyunudur. Piyasa yüksek seviyelerdeyken özellikle “kayıpları azaltmak” düşüncesi “daha fazla kazanmak” düşüncesinden daha önemlidir.