Biyoteknoloji Hisse Senetleri Yatırımından Kaçınma Rehberi｜Tayvan Popüler Hedeflerinin Derinlik Analizi

Neden şimdi biyoteknoloji hisselerine bakmalıyız?

2023 yılından bu yana, küresel ekonomik belirsizlikler fırladı - enerji krizi, ABD tahvili ters eğrisi, Silicon Valley Bank'ın çökmesi… Her türlü varlık peş peşe düşüş yaşıyor. Ama belki de fark etmediğiniz bir ters gösterge var: biyoteknoloji hisseleri ETF'sinin (XBI.US) düşüşe karşı direnci, S&P 500'e (SPY.US) göre çok daha güçlü.

Neden? Kısaca söylemek gerekirse - biyoteknoloji şirketlerinin performansı makroekonomiden bağımsızdır, yalnızca yeni ilaçların piyasaya sürülme süreciyle bağlantılıdır. Ekonomi ne kadar kötü olursa olsun, hastalar ilaç almak zorundadır. Ayrıca, faiz artırımı dönemlerinde, biyoteknoloji hisseleri nakit akışlarının istikrarlı olması nedeniyle bir sığınak haline gelmektedir. Bu, biyoteknoloji hisselerinin enflasyona karşı dayanıklılığının içsel mantığıdır.

Biyoteknoloji hisseleri nasıl sınıflandırılır?

Küresel iki kategoriye ayrılır:

1. Yeni ilaç geliştirme + satış (yüksek risk yüksek getiri) — örneğin, Yao Hua Pharma, He Yi
2. Tıbbi Ekipman + Tüketim Malzemeleri (stabil nakit akışı) - örneğin Taiyi, Baodao Technology

Küresel devler Pfizer, Novartis gibi şirketlerdir, ancak biz Tayvan pazarına odaklanıyoruz.

Beş Tayvan Biyoteknoloji Hissesi Karşılaştırma Analizi

Gelişim odaklı oyuncu

YaoHua Pharmaceuticals (6446.TW)

• Piyasa Değeri: 1353 Milyar Yeni Tayvan Doları
• Son 1 yılda artış: %45 | Son 3 yılda artış: %600
• 1-2 ayda toplam gelir 540 milyon yuan, yıllık %351 artış
• Yeni ilaç Ropeg, Avrupa sağlık sigortası tarafından onaylandı, fiyatı 7550 Euro

Yatırım Puanı: Yüksek risk, yüksek getiri. Şirketin kendi geliştirdiği yeni ilaçların piyasaya sürülmesi performansı patlatıyor, ancak hisse senedi fiyatında kısa vadeli bir düzeltme alanı var, bu nedenle diplerden kısım kısım alım yapılması önerilir.

He Yi (4743.TW)

• Piyasa Değeri: 1.017 Milyar Yeni Tayvan Doları
• Son 1 yıldaki artış: %13 | 2022 yılında ilk kez kâr elde edildi
• Yeni ilaç “Supi Yi” diyabetik ayak ülserini tedavi etmede etkili olduğu kanıtlandı, yeni ilaç Bonvadis Yeni Zelanda ve Hindistan'a ithalat izni aldı.

Yatırım Puanı: Sağlam büyüme. Yeni ilaç hattı yeterli, piyasa genişletme hareketleri sık, orta risk toleransına sahip yatırımcılar için uygundur.

Stabil oyuncu

Taiyi (4126.TW)

• Piyasa Değeri: 59.97 milyar Yeni Tayvan Doları
• Yıllık getiri oranı: %5 | Nakit verim oranı: %3.6
• Son 1 yıldaki artış: %17.5 | Son 3 yıldaki kâr oranı %15'in üzerinde sabit
• Medikal sarf malzemeleri satış oranı %90, performans 20 yıldan fazla istikrarlı bir şekilde büyüyor

Yatırım Notu: En uygun olanı istikrarlı arayanlar için. Bu, olgun bir nakit inek, düşük dalgalanma, sabit temettü ile, yeni ilaçların başarısızlık riskini düşünmenize gerek yok, dezavantajı ise artış tavanının sınırlı olması.

宝岛科（5312.TW）

• Piyasa Değeri: 38.38 milyar Yeni Tayvan Doları
• Yıllık getiri oranı: %7.6 | Nakit temettü verimi: %4.5
• Son 1 yılda artış: %5 | Karlılık oranı %10'da sabit
• Tayvan'ın en büyük gözlük satıcısı, gözlük satışları gelirin %95'ini oluşturuyor.

Yatırım Puanı: Küçük ve güzel. Gelirin iki yıl üst üste düşmesi biraz endişe verici, ancak marka avantajı güçlü, temettü seviyesi sektörün en iyisi. “Güvenli marj” arayan yatırımcılar için uygun.

Jiaosheng (4747.TW)

• Piyasa Değeri: 15.17 milyar Yeni Tayvan Doları
• Yıllık getiri oranı: %3 | Nakit temettü verimi: %3.2
• Son 1 yılda artış: %61.2 | Ocak gelirleri yıllık %24.29 artış
• Uzun bir geçmişe sahip, çeşitli ürünler (hormonal ilaçlar, merkezi sinir sistemi ilaçları vb.)

Yatırım Puanı: Karanlık at özelliği. Hisse senedi fiyatı 30-40 seviyelerinden başladı, Aralık'tan sonra hızlı bir şekilde 45+'ye yükseldi, temel durumun iyileşmesi gerçek olsa da (gelir artışı güçlü), kısa vadede bir düzeltme talebi var, alım yapmak için değerlendirilebilir.

Biyoteknoloji Hisse Senedi Yatırımlarının Üç Büyük Tuzağı

1️⃣ Yeni ilaç başarı oranı %10'un altında

Araştırmadan piyasaya sürmeye kadar ortalama 10 yıl gerekiyor. Bu 10 yıl boyunca şirket, sonunda hiçbir şey elde edemeyerek para harcıyor.

2️⃣ Patent koruma süresi kısa

Tayvan'da yeni ilaç patentleri en fazla 10 yıl (5+5) korunur. Süresi dolduğunda, jenerik ilaçlar piyasaya girer ve gelirler dik bir şekilde düşer.

3️⃣ Yüksek Borç Riski

Uzun AR-GE süresi, uzun vadede finansman gereksinimi anlamına gelir. Eğer yeni ilaç satılmazsa ve şirketin istikrarlı bir gelir kaynağı yoksa, borç baskısı şirketin faaliyetlerini alt üst edebilir.

Tuzağa düşmemek için ne yapmalıyız?

Dağıtılmış Yatırım: Tek bir hisseye tümünü yatırmayın, büyüme odaklı + stabil bir karışım portföyü oluşturun.

Düzenli Değerlendirme: Her çeyrekte bir kez gözden geçirin - Yeni ilaç gelişimi nasıl? Borç oranı kötüleşiyor mu? Hisse senedi fiyatı temelden kopmuş mu?

Doğru Araçları Seçin: Finansal göstergeleri, Ar-Ge süreçlerini, klinik ilerlemeleri profesyonel bir platformla takip edin, hislerinize dayanarak işlem yapmayın.

Son Tavsiyeler

Eğer enflasyona karşı koymak istiyorsanız ve çok riskli oyunlar oynamak istemiyorsanız, öncelikle Taiyi, Jiao Sheng, Bao Dao Ke bu üç hisseye bakmalısınız - hepsinin stabil nakit akışı ve temettüleri var, tuzağa düşme olasılığı düşük.

Eğer dalgalanmalara dayanabiliyorsanız ve yeni ilaç gelişmelerini araştırmaya istekliyseniz, YaoHua Pharma ve HeYi için yukarı yönlü potansiyel daha büyük - ancak bunun için klinik verileri nasıl okuyacağınızı öğrenmeli, "körleme çözümleme"nin ne olduğunu anlamalı ve %50'lik bir çöküşe dayanacak psikolojik direnci de bulmalısınız.

Biyoteknoloji hisseleri, “üç yıl boyunca açılış yapmak” için bir kumar değil, sabır, çeşitlendirme ve bilgi birikimi gerektiren uzun vadeli bir alandır. Doğru stratejiyi seçmek, doğru hisse senedini seçmekten daha önemlidir.