Amerikan borsalarının çöküş nedenleri ve piyasalara etkileri: Yatırımcılar için bir rehber

Tarihsel ABD hisse senedi çöküş olaylarından öğrenmek

ABD hisse senedi piyasası, dünya ekonomisinin bir aynasıdır. Oynaklıkları yalnızca rakamların yukarı ve aşağı hareketi değil, küresel sermaye akışları ve yatırım psikolojisindeki dönüşümlerin önemli bir sinyalini göstermektedir.

Son 100 yıla baktığımızda, ABD hisse senetlerinde birden fazla tarihi çöküş yaşanmıştır:

1929 Büyük Buhran

• 33 ayda Dow endeksi %89 düştü
• Sebep: Aşırı kaldıraçlı işlemler ve spekülasyon, temel ekonomik bozulma
• Kurtarma 25 yıl sürdü

1987'deki “Siyah Pazartesi”

• Dow Jones endeksi tek günde %22.6 düştü
• Sebep: Program satışları ve aşırı hisse senedi değerlemesi
• Pazarın 2 yılda toparlanması, kesme mekanizmasının devreye girmesi için bir fırsat

2000-2002 Dotcom Balonu Çöküşü

• Nasdaq endeksi 5,133 puandan 1,108 puana düştü (%78)
• Teknoloji şirketlerinin değerleme balonu ve kâr temelinin eksikliği
• Sektör genelinde bir soğuma yaşandı, iyileşme 15 yıl sürdü.

2007-2009 Yılları Subprime Krizi

• Dow Jones endeksi %52 düştü
• Konut kredisi krizi ve Lehman Brothers iflası tetikleyici oldu
• Tüm ABD'de işsizlik oranının %10'a ulaşacağı ciddi bir finansal kriz

2020 Korona Şoku

• Mart ayında üç ana endeks art arda devre kesici etkinleştirildi
• Dow Jones endeksi %30'un üzerinde kısa vadeli çöküş
• FRB'nin agresif parasal genişlemesi ile 6 ay sonra en yüksek değeri güncelleyebilir.

2022 Yılı Faiz Artışı Ayı Piyasası

• S&P 500 %27 düştü, Nasdaq %35 düştü
• Enflasyon oranı %9.1 (40 yılın en yüksek seviyesi), FRB'nin yıllık 425 baz puanlık hızlı faiz artırımı.
• 2023 yılındaki AI yatırım patlaması ile tamamen toparlandı ve yeni zirveler gördü

2025 Nisan Trump Tarife Şoku

• 4 Nisan: Dow Jones endeksi 2,231 puan (%5.50) düştü
• 2 gün içinde üç ana endeks toplamda %10'dan fazla düştü, 2020 Mart'ından bu yana en kötü.
• Sebep: Gümrük politikalarındaki ani değişim

ABD Hisse Senedi Çöküşünün Diğer Varlıklara Etkisi

Hisse senedi fiyatları hızla düştüğünde tipik bir “riskten kaçınma modu” ortaya çıkar:

tahvil piyasası

Yatırımcılar riskli varlıklardan kaçarken, ABD tahvillerine (özellikle uzun vadeli tahvillere) olan talep artar. Sonuç olarak tahvil fiyatları yükselirken, getiriler düşer. Ancak hiper enflasyon dönemlerinde (2022 gibi), Fed'in hızlı faiz artışları “hisse senedi-tahvil çift düşüşü” yaşanmasına neden olabilir. Tarihsel verilere göre, hisse senedi fiyatları düştükten sonra ABD tahvil getirileri ortalama 45 baz puan düşme eğilimindedir.

Dolar

Küresel panik anlarında, dolar ABD tahvillerinden sonraki nihai güvenli limandır. Gelişen piyasa varlıkları ve diğer para birimleri satılırken, dolar alınır ve değer kazanır. Ayrıca, borsa çöküşü nedeniyle zorunlu tasfiye dolayısıyla dolar cinsinden kredi geri ödeme ihtiyacı hızla artar ve bu da dolardaki değer artışını hızlandırır.

Altın

Klasik bir güvenli liman varlığı olarak işlev görür. Piyasa panik anlarında alımlar artar. Aynı zamanda Fed'in faiz indirim beklentisi varsa “çifte iyi haber” (güvenli liman talebi + faiz düşüşü) olur. Tersine, faiz artırma döngüsünün başlangıcındaki bir çöküşte, yüksek faiz oranları altının cazibesini azaltacağı için ABD tahvilleri kadar bir toparlanma gücü olmayabilir.

Emtia

Hisse senedi fiyatlarındaki düşüş, ekonomik büyümenin yavaşladığını gösterir ve petrol, bakır gibi sanayi hammaddelerine olan talep azalır. Genel olarak emtia fiyatları da düşer. Ancak jeopolitik nedenlerle tedarik kesintiye uğradığında (petrol üreten ülkelerdeki çatışmalar gibi), “stagflasyon” döneminde sadece emtialar yükselebilir.

kripto varlık

“Dijital Altın” olarak adlandırılsa da, gerçek piyasa hareketleri yüksek riskli varlıklara (teknoloji hisseleri) yakındır. Hisse senedi fiyatları düştüğünde, yatırımcılar pozisyonlarını tasfiye etmek ve zararlarını telafi etmek için kripto varlıkları satmaktadır. Sonuç olarak, ABD hisse senetleriyle paralel bir düşüş meydana gelir.

Çöküşten Önce Belirtileri Okuma Noktaları

ABD borsa hareketlerinin her zaman bir işareti vardır. Günlük olarak kontrol etmeniz gereken faktörler:

ekonomik göstergeler

GSYİH, istihdam verileri, tüketici güven endeksi, şirket karları - bunlar kötüleşirse borsa üzerinde baskı olur.

Para Politikası

FRB'nin faiz artırma aşamasında borçlanma maliyetinin artmasıyla tüketim ve yatırım düşer, hisse senedi fiyatları üzerindeki baskı artar. Tam tersine, faiz indirimleri ortamı rahatlatır.

Jeopolitik risk

Uluslararası çatışmalar, siyasi olaylar, ticaret politikaları gibi ani değişen dış şoklar.

piyasa psikolojisi

Yatırımcı duygu değişimi - iyimserlikten kötümserliğe geçiş, hisse senedi fiyatlarının hızla düşmesine neden oluyor.

Bu faktörler karşılıklı olarak etkileşim içindedir. Politika değişiklikleri ekonomik göstergeleri kötüleştirir, yatırımcı psikolojisini soğutur ve nihayetinde büyük dalgalanmalar meydana getirir.

Bireysel Yatırımcıların Alması Gereken Önlemler

ABD borsalarındaki ani düşüş, Tayvan borsası gibi Asya piyasalarını da etkiliyor. 2020 Mart'taki korona şokunda Tayvan borsası da %20'nin üzerinde düştü. 2022 Nisan'daki FED faiz artırımı sürprizinde de belirgin bir bağlılık görüldü.

Tavsiye edilen işlem:

1. Varlık Dağılımının Gözden Geçirilmesi

   • Hisse senetleri gibi yüksek riskli varlıkların oranını düşürmek
   • Nakit ve yüksek kaliteli tahvillerin ağırlığını artır

2. Put opsiyonları gibi kullanımlar

   • Yeterli bilgiye sahip yatırımcılar, koruyucu put stratejisi ile aşağı yönü hedge eder.

3. Bilgi Farkının Azaltılması

   • Ekonomik istatistikler, politika değişiklikleri, jeopolitik riskler, yatırım psikolojisini sürekli yakalamak
   • Bilgi gecikmesi, kriz sonrası pişmanlığa yol açar

Pazarın avantajlı bir konumda olması için, gerçek zamanlı yüksek kaliteli finansal verilere erişim sağlamak ve ana göstergeleri hızlı bir şekilde yorumlayabilme yeteneği şarttır.