Platin 2025'te geri mi döndü? Bu yükseliş belki de sadece başlangıç.

Değerli metallerin bu dalgası biraz ilginç. Altın 3300+ dolar/ons seviyesine düştü, platin ise yılın başındaki 900 doların üzerine çıkarak 1450 dolara kadar yükseldi—altı aylık artış %50'den fazla.

Neden platin yıllardır göz ardı edildi, bu yıl aniden yükselişe geçti?

Veriler Konuşuyor

Altın ile karşılaştırıldığında, platin durumunun gerçekten zor olduğu söylenebilir. 2011 yılından bu yana, Pt/Au oranı uzun süre negatif kalmış olup, bu tarih boyunca en uzun soğuk karşılama dönemi. Bunun başlıca nedeni dizel araç talebinin düşüklüğüdür - platin esas olarak otomobil egzoz katalizörlerinde kullanılmaktadır, Avrupa ve ABD'deki dizel yasağı doğrudan platin talebini olumsuz etkilemiştir.

Ama bu yıl farklı. World Platinum Investment Council verilerine göre, 2025 yılında platin talebi 7863 bin ons, arz ise sadece 7324 bin ons olacak ve 539 bin ons yapısal bir açık oluşacak. Güney Afrika'daki arz krizi, jeopolitik gerginlikler ve doların zayıflığı ile bu mükemmel bir fırtına.

Neden Dikkat Edilmeli

Platin, altından çok daha nadirdir ama uygulama alanları daha geniştir - yalnızca bir yatırım aracı değil, aynı zamanda gerçek bir endüstriyel tüketim malıdır. Tıbbi implantlardan kimyasal katalizörlere, yeşil hidrojen ve yakıt hücrelerine kadar platin, zorunlu bir ihtiyaçtır. Bu, ekonomik toparlanma sırasında talep esnekliğinin altından çok daha büyük olduğu anlamına gelir.

İlginç olan, platin kiralama oranlarının (lease rates) tarihsel yüksek seviyelerde olmasıdır; bu, pazarın aşırı derecede kıt olduğunu gösteren bir işarettir - profesyonel kurumlar stok yapıyor.

Risk nerede

Yıl başından bu yana %50 yükselişin içinde, hem gerçek bir arz sıkıntısı var hem de büyük miktarda spekülasyon karıştı. ETF'lere olan akışın artması fiyatları yükseltti. Eğer büyük fonlar karlarını realize etmeye başlarsa, geri çekilme riski oldukça yüksek.

Aynı zamanda dolar hareketlerini ve Çin-Amerika ticaret durumunu takip etmek gerekir - bu, sanayi talep tarafını doğrudan etkileyecek, özellikle de Çin ve Amerika'nın imalat sanayisini.

Nasıl Oynanır

Radikal Trader: Platin volatilitesi, altından çok daha yüksektir ve trend ticareti veya kaldıraçlı CFD'ler için idealdir. Hareketli ortalama kesişim stratejisi + sıkı zarar durdurma standarttır, tek işlem riski toplam sermayenin %1-2'si ile sınırlıdır.

Koruyucu Konfigürasyon: Mevcut varlık portföyüne %5-10 oranında platin ETF'leri veya ETC'ler ekleyerek hedging yapmak, platin'in bağımsız arz-talep mantığı nedeniyle, bazı zamanlarda risk dağıtma işlevi görebilir.

Dikkat Edilmesi Gereken Anahtar Göstergeler

• Dolar endeksi hareketi • Güney Afrika maden hareketleri • Platin kiralama oranı (yüksek = devam eden sıkışıklık) • Çin Sanayi PMI (Sanayi Talep Göstergesi) • Otomotiv endüstrisinin toparlanma hızı (özellikle yakıt hücresi )

Eğer ikinci yarıda dolar zayıf kalmaya devam ederse ve sanayi talebi stabil olursa, 1450 dolar belki de zirve olmayabilir. Ancak genel ortam kötüleşirse, 1000 dolara dönülürse buna da çok şaşırmamak gerekir.