Yapay Zeka Altyapı Çılgınlığı: Bir Sonraki İnternet Balonu mu Şişiyor?

Wall Street'in bir alışkanlığı var: Bir hikayeyi beğendiğinde, ona sonuna kadar yatırım yapıyor. Şimdi sıra AI'da.

Fenomenal Aşırı Isınma

Büyük şirketler, sanki büyülenmiş gibi AI altyapısına para yatırıyor - Nvidia çipleri tükenmiş durumda, hatta çelik fabrikası Nucor da bu durumdan faydalanıyor (veri merkezi raf talepleri patladı). Daha da tuhafı, gayrimenkul tersine çevirme şirketi Opendoor yeni bir CEO atadı, yeni yönetici göreve başlar başlamaz “AI ile yeniden doğacağız” diye bağırdı, hisse senetleri hemen fırladı. İşte buna "AI kavramı"nın gücü denir.

Tarih Tekrar Edecek mi?

Dot.com balonunun olduğu yılın hikayesini hatırlamak gerekir:

• Aşırı İnşaat: Şirketler fiber optik döşüyor, web siteleri kuruyor, gerçek ihtiyaçların çok üzerinde.
• Bölüm Patlaması: Yahoo, Google tarafından yok edildi, Cisco hala (25 yıl sonra) o günkü yüksek seviyesine geri dönmedi.
• Kanlı ders: Geç gelen yatırımcılar büyük kayıplar yaşadı.

AI'nin şu anki durumu tam olarak aynı. Çip + altyapı talebi gerçektir, ama çılgınlık derecesi? Bu tamamen FOMO ile tetiklenen bir silahlanma yarışı.

İlginç Tersine Çevirme

Ama burada bir dönüm noktası var: İnternet balonunun patlamasından sonra, aşırı inşaat nedeniyle arz fazlası oluştu → Fiber optik maliyetleri düştü → Sonunda küresel bağlantıyı doğurdu.

Yapay zeka da aynı yolu izleyebilir:

1. Şu anda çılgın inşaat → Aşırı
2. Altyapı maliyeti önemli ölçüde düştü
3. Gerçek AI uygulamalarının patlaması
4. Az sayıda insan büyük paralar kazanır, çoğunluk koşuya eşlik eder.

Temel Riskler

AI değil, asıl mesele şu anki giriş zamanlaması. Ağaç gökyüzüne kadar uzanmaz, bu altyapı çılgınlığı bir gün sakinleşecektir. Sorun şu: Arabaya yeni mi bindiniz yoksa inmekte misiniz?