Iron Mountain'ın 3. Çeyrek Kazançları Beklentileri Aştı: AFFO Yıllık %16,8 Artış Gösterdi, Temettü %10 Artırıldı

Iron Mountain (IRM) üçüncü çeyrek rakamlarını açıkladı ve beklentilerin altında kalan net karını aştı. İşte detaylar:

İyi Haberler

Hissedar başına AFFO $1.32 seviyesine ulaşarak, piyasa tahmini olan $1.29’u geçti—bu, geçen yıla göre %16.8’lik güçlü bir artış anlamına geliyor. Tüm segmentlerde momentum vardı: depolama kiralama, hizmetler, küresel RIM ve veri merkezleri hepsi başarıya katkıda bulundu. Yönetim ayrıca çeyrek temettüsünü hisse başına 86.4 sente yükseltti (+10% önceki dağıtıma), bu da işin gücüne olan güveni gösteriyor.

Gelir dağılımı:

• Depolama kiralama: $1.03B (+10.4% Y/Y), beklentilerin biraz altında kaldı
• Hizmet gelirleri: $721.2M (+16% Y/Y), $709.6M tahminini aştı
• Küresel RIM: $1.34B (+6.2% Y/Y), rehberliğin biraz altında kaldı
• Veri merkezleri: $204.1M (+33.2% Y/Y), bu en dikkat çekiciydi, $192.1M tahminini aştı

Toplam çeyrek gelirleri $1.75B oldu, $1.76B tahminini kaçırdı—ama yıllık %12.6’lık büyüme, temel işlerin hız kazandığını gösteriyor.

Operasyonel verimlilik de arttı. Düzeltilmiş EBITDA %16.2 artışla $660.4M’ye yükseldi ve marjlar 110 baz puan genişleyerek %37.6’ya ulaştı.

Zorluklar

Faiz giderleri %12.7 artışla $209.7M’ye çıktı—bu, kârlılığı olumsuz etkileyen ana faktör. IRM’nin borç durumu hafifçe genişledi: net borç $16.11B’ye yükseldi, önceki çeyrekteki $15.48B’den. Ortalama faiz oranı %5.6 seviyesinde ve vade ortalaması 4.6 yıl.

Sonuç

IRM, özellikle veri merkezleri gibi yüksek büyüme segmentlerinde güçlü performans gösteriyor. Temettü artışı, nakit akışının devam edeceğine olan inancı yansıtıyor. Ancak, artan borç servis maliyetleri dikkat edilmesi gereken bir konu. Güncel Zacks sıralaması: Tut (#3).

Kar açıklaması bağlamında: Crown Castle (CCI) bu çeyrekte FFO’da da beklentileri aştı, yıllık rehberliği yukarı yönlü revize etti; Cousins Properties (CUZ) ise beklentilere uygun performans gösterdi ve yıl sonu rehberliğini yükseltti—bu da REIT sektörünün farklı gayrimenkul türlerine göre karışık sinyaller verdiğini gösteriyor.