BBAI hisse senedi Q3 mali raporu önizlemesi: Savunma AI kara atı mı yoksa devralan mı?

Amerika Birleşik Devletleri savunma yapay zeka şirketi BigBear.ai (BBAI) 10 Kasım sonrası çeyrek raporunu açıkladı. Geçen çeyrekte gelirler 32.5 milyon dolar ile yıllık %18 azaldı, kara kuvvetleri sözleşmelerindeki dalgalanmalardan etkilendi, ancak 390.8 milyon dolar nakit ile tarihi rekor kırdı — bu para büyüme için kullanılabilir mi?

İyi sinyaller: ABD’nin “One Big Beautiful Bill” programı kapsamında 170 milyar dolar kara güvenliği, 150 milyar dolar savunma teknolojilerine yatırım yapıyor. BBAI’nin biyometrik sistemleri, otonom sistemleri ve lojistik çözümleri bu trendin tam ortasında. Nashville Havalimanı’na yeni sınır güvenliği sistemi kuruldu, Orta Doğu ve Panama’dan uluslararası siparişler de katkı sağlamaya başladı.

Riskler: Kara kuvvetleri veri modernizasyon sözleşmeleri hâlâ ayarlanıyor, Q3’te baskı devam edebilir. Yıllık gelir tahmini 125-140 milyon dolar seviyesine indirildi, bu da yönetimin beklentileri küçülttüğünü gösteriyor. Palantir, C3.ai, Leidos ile rekabet de oldukça sert.

Değerleme durumu: Hisse fiyatı 52 hafta en yüksek seviyesi olan 10.36 dolardan %40.8 düştü, sektör ortalamasına göre yüksek değerleniyor. Analistler, Q3’te hisse başına 6 cent zarar bekliyor, geçen yılla aynı — pek sürpriz değil.

Yatırım tavsiyesi: Tutun. Kısa vadede kara kuvvetleri sözleşmelerinin toparlanması zaman alabilir, ancak savunma yapay zekası modernizasyonu büyük bir dalga halinde ve 390.8 milyon dolar nakit rezervi stratejik açıdan büyük alan sağlıyor. Dalgalanmalara dayanabilenler 2026’daki toparlanmayı bekleyebilir.