ABD Piyasaları, İstihdam Verileri Ekonomik Gücü Gösterirken Erken Düşüşü Atlatıyor

Wall Street bugün dalgalı bir başlangıçtan sonra toparlandı. S&P 500 +%0.42 kazandı, Dow +%0.12 yükseldi ve Nasdaq +%0.41 arttı; Aralık vadeli sözleşmeler ise sırasıyla +%0.39 ve +%0.48 ile devam eden momentum gösteriyor.

İşte duygu değişimini sağlayan gelişmeler: Ekim ayı ADP istihdam raporu beklentileri ezdi geçti, özel sektör istihdamı +42K artarken tahminler +30K seviyesindeydi. Bu arada, ISM hizmetler endeksi 52.4’e yükseldi—son 8 ayın en hızlı genişlemesi—ve tahminleri 50.8’in oldukça üzerinde oldu.

Ticaretin sonucu? Fiyat baskıları artıyor. ISM hizmetler fiyatlar endeksi 70.0 ile 3 yılın en yüksek seviyesine çıktı, enflasyonun umulduğu kadar yavaşlamayabileceğine işaret ediyor.

Teknoloji bugün zarar gördü. Yonga üreticileri sektör genelinde yeniden ayar yaptı; Super Micro Computer %8 düştü ve Q1 satışları 5.02 milyar dolar ile beklentilerin 6.09 milyar doların oldukça altında kaldı. Geçen hafta başlayan yapay zeka altyapısı düzeltmesi hâlâ aşağı yönlü seyrediyor.

Faiz indirimi olasılıkları değişiyor. Piyasalar şu anda Aralık 9-10’da Fed’in tekrar %0.25 faiz indirimi yapma olasılığını sadece %62 olarak fiyatlıyor; bu, daha önceki iyimser beklentilere göre düşük.

Karlar piyasayı ayakta tutuyor. Şirket karları şu ana kadar tahminleri %80 oranında aşıyor—2021’den beri en iyi performans—ancak kar büyümesi yıllık %7.2 ile yavaşlıyor ve bu iki yılın en düşük artışı. Gelir büyümesi de yavaşlaması bekleniyor.

Sürpriz faktör: Hükümet kapanması, şu anda 6. haftasında ve (en uzun süredir devam ediyor), duygu üzerinde olumsuz etkiler yaratıyor ve ekonomik verileri bozuyor.

Hazine piyasası izleme: 10 yıllık tahvil getirisi +5.6 baz puan artışla %4.142’ye yükseldi; bono piyasaları güçlü istihdam ve hizmetler verileri sonrası yeniden fiyatlama yaptı. Avrupa getirileri de şahin ekonomik sinyallerle yükseliyor.