ABD borsa AI balonu mu?

NVIDIA $NVDA 7 Kasım'da fiyat kazanç oranı 52.8, son beş yılın zirvesi 240( 2023 yılının Temmuz ayındaki zirve ).

Broadcom $AVGO 7 Kasım'da F/K oranı 87,16, son beş yılın zirvesi 229( 2024 Aralık ).

Super威 $AMD 11 Kasım 7'deki P/E oranı 115.01, son beş yılın zirvesi 1376(2023 Temmuz ).

Microsoft $MSFT 11 Kasım 7'deki fiyat-kazanç oranı 35.2, son beş yılın zirvesi 40(2024 Temmuz ).

Google $GOOGL 11 Kasım 7'deki piyasa kazanç oranı 27.08, son beş yılın zirvesi 38(2021 Nisan'da ).

Amazon $AMZN 17 Kasım'da fiyat/kazanç oranı 34.16, son beş yılın zirvesi 323(2023 yılının Mart'ı ).

$META 11 Kasım'da F/K oranı 26.77 Son beş yılın zirvesi 37(2023 Temmuz ).

Sadece hisse senedi fiyatlarının artışına bakarak bunun bir balon olduğunu söyleyemezsiniz, değil mi?!

Fiyat-kazanç oranı, hisse fiyatının hisse başına kazanca bölünmesidir, bu da balonu yansıtmak için uygundur.

Burada PE-TTM kullanılıyor, bu da toplam piyasa değerinin son 4 çeyrekteki net kârına bölünmesiyle elde ediliyor, elbette bu aynı zamanda hisse fiyatının son 4 çeyrekteki hisse başına kazanç toplamına bölünmesiyle de eşdeğerdir.

Nvidia'nın en son mali raporu henüz çıkmadı, eğer son çeyrekteki net kar geçen yılın aynı dönemindeki net kardan büyükse, o zaman fiyat-kazanç oranı şu andan daha düşük olacaktır.

Bu yüzden burada iki şey açıklanıyor:

Birincisi, ABD borsa AI'sında bir balon olabilir, ancak çok büyük olamaz. AI hisseleri yüksek fiyatlara sahip, temelinde belirli bir kâr artışı var ve sadece saf bir beklenti balonu değildir.

İkincisi, piyasa yüksekten korkuyor, bu yüzden $NVDA piyasa değeri > $AVGO piyasa değeri > $AMD piyasa değeri, aksine $NVDA fiyat/kazanç oranı < $AVGO fiyat/kazanç oranı < $AMD fiyat/kazanç oranı.

NVIDIA ve S&P 500, 7 Kasım'da dip yaptı, bu muhtemelen bir aşama tabanı sinyali.

Tabii ki, ön koşul kara kuğuların olmamasıdır.

Amerikan hükümetinin sürekli olarak kapanması elbette olumsuz bir durum, ancak bu olay patlayıcı bir niteliğe sahip değil. Ancak, ani ve büyük bir olumsuz etki yaratmadıkça, bu bir kara kuştur.