Likidite Havuzları: DeFi'nin Gizli Motoru Açıklandı

Kripto para dünyasında yıllık %50 ile %200 arasında getiriler hakkında daha önce duyduysanız, bu muhtemelen likidite havuzlarından gelmektedir. Peki bu gerçekten nasıl çalışıyor? Ve neden bazı LP'ler kazanırken diğerleri para kaybediyor?

Bu tam olarak nedir?

Bir otoyolu hayal edin. (token ) rezervuarlarda ( havuzlar ) yoksa kimse hareket edemez. Likidite havuzları tam olarak budur: DEX (Uniswap, PancakeSwap vb.) üzerinde anlık işlemleri mümkün kılan akıllı sözleşmelerde kilitlenmiş token rezervuarları.

Bir alıcının bir satıcı ile karşılaşmasını beklemek yerine, doğrudan havuzla işlem yapıyorsunuz. Bu havuzları kim dolduruyor? Likidite Sağlayıcıları (LP) – sizin gibi kullanıcılar, örneğin, ETH/USDT gibi eşit miktarlarda token çiftleri ( yatırarak işlem yapıyor ve işlem ücretlerinin bir kısmını geri alıyor.

Mekanizma: Nasıl Para Kazanılır

Büyülü Formül : x × y = k

DEX'ler bu basit matematiksel formülü kullanır: ne kadar çok token alırsanız, fiyat otomatik olarak o kadar artar. Bu dengeyi korur ve ani çöküşleri engeller.

Somut Örnek :

• Havuz : 100 ETH + 300 000 USDT
• 1 ETH'i USDT ile takas ediyorsunuz
• Ayarlanan fiyat size ~2 950 USDT ) değil 3 000( verir.
• Kaybolan 50 USDT? Bu, LP'lere yeniden dağıtılan ücretlerdir.

Gerçek Ödüller vs Gerçek Kayıplar

Kazandıklarınız :

• İşlem ücretleri )0,01 her işlem için %1 olarak platforma göre (
• Bonus olarak mümkün yönetişim tokenleri
• Birkaç hafta/ay boyunca pasif çekim

Tuzağı : Geçici Kayıp )IL( : Bu, her LP'nin bilmesi gereken RİSK'tir. Eğer bir token'ın fiyatı çiftinizde dramatik bir şekilde yükselir veya düşerse, token'larınızı sadece cüzdanınızda HODL etmekle kıyaslandığında bir kayıp yaşarsınız.

Senaryo:

• Yatırıyorsunuz : 1 ETH + 3 000 USDT )ETH 3 000$(
• Fiyat artışı : ETH = 6 000$
• Yanınıza alıyorsunuz: 0,707 ETH + 4 242 USDT
• Likit değer: 8 484$ vs 9 000$ HODLing'de = yaklaşık %6 kayıp

Ama eğer birikmiş masraflar bu zararı aşarsa, net kazancınız olur.

İçeri Atlamadan Önceki 3 Altın Kural

1. Stabil çiftleri seçin : ETH/USDT = SHIB/PEPE'den daha az IL
2. Akıllı sözleşmenin denetimini kontrol edin : Bir hata = kaybedilen fonlar
3. Gerçek APY'yi hesaplayın : Açıklanan getiriler, genellikle geçici olan bonus token enflasyonunu içerir.

Nereden Başlamalı?

2024'te Popüler Platformlar: Uniswap )Ethereum(, PancakeSwap )BSC(, Curve )stablecoins(, Lido )liquid staking( - her birinin kendi havuzları ve getirileri var.

Basit kural: küçük başlayın, IL'inizi anlayın ve sonra yavaş yavaş ölçeklendirin.