Duan Yongping'in yatırım stratejisinin harika olmasının nedeni, dürüstçe konuşalım.

Çinli yatırımcı Duan Yongping (300 milyar Dolar'dan fazla varlığa sahip) 2006 yılında Buffett ile yemek yediğinde, Apple'ı teşvik etmesi dönüm noktası oldu. Sonraki yatırım performansına baktığımızda, gerçekten harika.

Başarı Vurguları

• NetEase: 0.8 Dolar ile satın alıp birkaç ay içinde 68 kat getiri
• Apple: 2024 yılının sonunda 102.33 milyar Dolar tutarında varlığa sahip (portföyün %70.50'i)
• Pinduoduo: 2024 Q3'te 3.8 milyon hisse eklenecek, 5. sıradaki hissedar
• Tencent: Düşüş dönemlerinde defalarca yatırım yaparak, 41.10 Dolar/hisse senedi fiyatından 200,000 hisse satın aldı.

Onun tekrar tekrar vurguladığı 10 kural

Basit bir noktaya yoğunlaşmak, Zhang Yongping tarzının özelliğidir. “Balığın olduğu yerde balık tut” → yani Amerikan hisse senedi piyasasını seçme nedeni. A hisseleri 13 yıldır 3000 puanda yerinde sayarken, Amerikan hisse senetleri 20 yılda birkaç katına çıktı. Yön doğruysa, çaba ikincil bir meseledir.

“1 yıl boyunca hisse senedi seçip, 10 yıl boyunca tutmak” gerçek yatırım budur. Buffett da “10 yıl tutamayacağınız hisse senedini 1 saniye bile tutmayın” diyor. Dan Yongping'in Apple yatırımı 14 yıl boyunca bir kez bile satılmadı. Karşılaştırma olarak, spekülasyon hesabında elde edilen getiri çok az.

Kilit Mesaj

• Yılda 20 kez alım satım yapma. Ömür boyu 20 kez karar vermek yeterlidir.
• Eğer kar etmiyorsanız, stratejinizi gözden geçirin. Spekülasyon becerilerini geliştirmeye devam etmek boşuna.
• “10 yuan'lık bir şeyi 1 yuan'a satmanın ne gibi bir cesareti var?” → NetEase alım fiyatı zamanındaki sözler. Kimsenin dikkat etmediği zaman almak, herkesin istediği zaman satmak.
• Moutai'yi “uzun vadeli tahvil” olarak ele alarak, neredeyse tüm tutarı Renminbi hesabına yatırın. Fiyat dalgalanma gösteriyor ancak içsel değer stabil.

Son bir söz

Onun söylediği kaderle ilgili bir konuşma. Spekülatörler değişmez. Sadece değer yatırımı yapmayı kabul edenler sonuç alır. Dürüst olmak gerekirse, bu bir zihinsel oyundur.