AMD ve Nvidia, yapay zeka alanında büyük büyüme fırsatlarına sahip iki tanınmış çip üreticisidir. Şu anda Nvidia'nın kesinlikle pazarın lideri olmasına rağmen, AMD en son çipleriyle aralarındaki farkı kapatmak için çaba sarf ediyor.

Herkes biliyor ki, AMD ve Nvidia rakiplerdir, ancak AMD'nin piyasa değeri Nvidia'nınkinden çok daha düşüktür. Şu anda, Nvidia'nın değeri 40 trilyon doları aşarken, AMD'ninki yaklaşık 263 milyar dolardır. AMD'nin ölçeği çok daha küçük olmasına rağmen, yapay zeka alanındaki bağlantıları olağanüstü bir potansiyel sergiliyor. Anahtar, en son çipinin Nvidia'ya gerçek bir rakip olup olamayacağı ve pazar payını ele geçirip geçiremeyeceğidir.

Pazar, AMD'nin hisse senedi değerlemesinde bir sapma mı yaşadı, yoksa Nvidia gerçekten de onun arkadaşlarından bu kadar mı değerli?

# # Kar performansının karşılaştırması

Nvidia genel olarak daha değerli bir şirket olmasına rağmen, kârlılığı AMD'den çok daha yüksektir. Bu nedenle, her iki şirketin kârlılık performansını analiz ederek hisse senedi fiyatlarını karşılaştırmak, bir hisse senedinin diğerine göre pahalı mı yoksa ucuz mu olduğunu daha etkili bir şekilde değerlendirmeye yardımcı olur. Analistlerin gelecekteki kâr beklentilerine göre, her iki şirketin değerlemeleri önemli ölçüde farklıdır. Ancak, piyasa değeri çarpanı (P/E) tahminleri açısından, her iki şirketin değerlemeleri birbirine yakındır ve bu göstergeye göre, aslında AMD'nin hisseleri daha pahalıdır.

# # Neden AMD'nin biraz değerinin altında olduğu söyleniyor?

Buna karşın, Nvidia'nın ölçeği daha büyük, kârlılığı daha güçlü ve daha sağlam görünüyor. Ancak, AMD'nin de düşük değerlenmiş bir yatırım olarak görülmesi için nedenleri var. Son zamanlarda, yeni Instinct MI400 çipini tanıttı ve bunu gelecek yıl piyasaya sürmeyi planlıyor. CEO Lisa Su, analistlere, mevcut MI350 çiplerinin, en iyi on model geliştiricisinden ve AI şirketinden yedisinin tarafından kabul edildiğini söyledi.

MI350, en üst düzey AI şirketlerinin dikkatini çekti, bu nedenle daha gelişmiş MI400 çipi de bundan fayda sağlayabilir ve işin daha da büyümesine katkıda bulunabilir. Son birkaç çeyrekte, AMD'nin büyüme oranı sürekli olarak artarken, Nvidia'nın büyümesi ters bir eğilim gösterdi. Bu model devam ederse, analistlerin AMD'nin tahminlerini yükseltmesi pek de zorlayıcı olmayacak, bu da onu gelecekte daha cazip hale getirebilir. AI çip pazarında geri kalan bir oyuncu olarak, AMD henüz Nvidia kadar heyecan verici bir konumda değil, ancak bu durum çok yakında değişebilir.

# # Hangi hisse senedi satın almak için uygundur?

Tahmin edilen kazanç katlarına göre, bu iki hisse senedinin değeri benzer görünse de, AMD uzun vadede daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olabilir, çünkü performansı henüz Nvidia seviyesine ulaşmadı. Ancak, eğer büyüme hızı devam ederse ve Nvidia'nın büyümesi yavaşlarsa, büyük bir sıçrama beklenebilir. Bu yıl itibarıyla, AMD'nin hisseleri %34'ten fazla yükselirken, Nvidia %27 artış gösterdi, çünkü yatırımcıların AMD'ye olan güveni arttı.

Nvidia'nın yapay zeka çipleri pazarındaki baskın konumu, onu uzun vadede daha güvenli bir seçenek haline getiriyor. Ancak daha fazla yükseliş potansiyeli peşindeyseniz ve biraz risk ile belirsizlik almaktan çekinmiyorsanız, AMD daha iyi bir seçenek olabilir. Bu, mutlaka ucuz bir alım fırsatı olmasa da, Nvidia ile önemli ölçüde rekabet edebileceğini kanıtlamak için daha güçlü finansal raporlar sunulmasını gerektiriyor; ama bence doğru yolda ilerliyor ve daha iyi bir seçenek olma potansiyeline sahip.

Lütfen unutmayın, bu bilgiler yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Ne düşünüyorsunuz? Görüşlerinizi paylaşmak ister misiniz? Yorum yapmaktan çekinmeyin! 😊