Barrick Gold'un Q2 Ribaundu: Madencilik Sektörü Momentumunu Değerlendirmek

Barrick Gold Corporation, 2025 yılının ikinci çeyreğinde dikkat çekici bir toparlanma gösterdi ve altın satış hacimleri bir önceki çeyreğe göre %3 artarak 770,000 ons seviyesine ulaştı. Bu yükseliş, Carlin, Pueblo Viejo ve Kibali gibi önemli madencilik alanlarındaki operasyonel aksaklıklara bağlı olarak bir önceki çeyrekte yaşanan %22'lik düşüşün ardından gerçekleşti.

Gelişmiş satış hacmi, Barrick'in finansal sonuçları üzerinde önemli bir etki yarattı:

• Üst düzey gelirde %18 artış
• Net kazançlarda %71 artış
• $117 milyon işletme nakit akışlarında artış

Üretim Görünümü ve Sektör Karşılaştırması

Barrick'in Q2'deki altın üretimi 797.000 ons'a ulaştı ve bu, bir önceki çeyreğe göre %5'lik bir artışı işaret ediyor. Şirket, bu üretim ivmesinin devam etmesini bekliyor ve projeksiyonlar şunu gösteriyor:

• 2025 üretiminin %54'ü ikinci yarıda ağırlıklandırılmıştır
• Dördüncü çeyrekte zirve çıkış bekleniyor
• Konsensüs tahminleri Q3 ve Q4 üretimi için sırasıyla 828,000 ve 940,000 ons olarak belirlenmiştir.

Barrick'in büyümesine karşılık, rakipler zorluklarla karşılaştı:

• Newmont Corporation: Yıllık ve çeyreklik bazda altın satış hacimlerinde azalmalar yaşadı; yıllık bazda satılan altın onsları %11 ve çeyreklik bazda %5 azalarak 1.36 milyon ons oldu.
• Agnico Eagle Mines Limited: Q2'de altın satış hacimlerinde yıllık %3'lük bir azalma ile 846,835 ons bildirdi, buna rağmen daha yüksek karlar elde etti.

Finansal Performans ve Pazar Pozisyonu

Barrick'in piyasa performansı ve finansal görünümü karışık bir tablo sunuyor:

• Yıl başından itibaren hisse fiyatı artışı %71.8, sektör ortalaması %85.5'in altında.
• 12 aylık ileri P/E oranı 11.78 olan bu işlem, sektör ortalamasına göre %18 indirim temsil etmektedir.
• Zacks Konsensüs Tahminleri, 2025 için %56.4 ve 2026 için %21.8 kazanç büyümesi öngörüyor.
• Son 60 gün içinde 2025 ve 2026 için EPS tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar
• Şu anda Zacks Sıralaması #3 (Tut )

Sektör Dinamikleri ve Gelecek Beklentileri

Madencilik sektörü 3. çeyreğe doğru momentumunu koruyor gibi görünüyor; Barrick, altın satış hacimlerinde sürdürülebilir büyüme için umut verici göstergeler sergiliyor. Sektörü etkileyen ana faktörler şunlardır:

• Küresel altın fiyatı trendleri ve bunların karlılık üzerindeki etkisi
• Büyük madencilik alanlarında operasyonel verimlilik iyileştirmeleri
• Belirsiz ekonomik ortamlarda artan talep potansiyeli

2025 yılına kadar sektör ilerledikçe, Barrick'in performansı, daha geniş değerli metaller madencilik sektörü için bir göstergeler olarak dikkatle izlenecektir.