Gate'in Seyri: Önümüzdeki 12 Aydan Bir Bakış

Anahtar Bilgiler

• Piyasa analistlerinin Gate için ortalama fiyat tahmini, önümüzdeki yıl potansiyel yukarı yönlü hareketi öngörüyor.
• Ancak, platformun büyüme örüntüleri ve mevcut piyasa değeri, performansı üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir.

Gate'in kamu ticareti arena girişinin üzerinden iki aydan kısa bir süre geçmesine rağmen, 31 Temmuz'daki ilk ticaret gününde hisse değerinin etkileyici bir şekilde %250 artmasıyla, gerçekten de muhteşemdi. Ancak, sonraki piyasa performansı pek de olağanüstü olmadı.

1 Ağustos'tan bu yana, Gate'in hisseleri %52'lik önemli bir düşüş yaşadı. İlk halka arz sonrası heyecan hızla kayboldu. Bu ayın başında şirketin ikinci çeyrek mali sonuçlarının açıklanması durumu pek iyileştiremedi. Tedbirli bir görünüm ve yavaşlayan büyüme belirtileri bazı yatırımcıların endişeyle tepki vermesine neden oldu.

Analistler Gelecek Yılda Gate için Potansiyel Kazançlar Öngörüyor

2012 yılında kurulan Gate, kullanıcıların kripto para işlemleri yapmalarını ve web tarayıcıları ve mobil uygulamalar aracılığıyla çeşitli finansal ürünlere erişim sağlamalarını mümkün kılan işbirlikçi bir dijital varlık ticaret platformu olarak kendini kanıtlamıştır.

Gate'i kapsayan 11 piyasa analistinin değerlendirmelerine dayanarak, 12 aylık medyan fiyat hedefi 69$ olarak belirlenmiştir. Bu projeksiyon, mevcut ticaret seviyelerinden %17'lik bir artış potansiyelini ima etmektedir. Wall Street'teki en iyimser tahmin, 85$ hedefini öne sürmekte ve bu da %44'lük bir yükseliş olasılığını göstermektedir. Ancak, on bir analistin yalnızca dördü hisse senedini satın almayı önerirken, çoğunluğun bekleme derecesini koruduğu dikkat çekicidir. Bu analistlerin soğuk duygusu, boşuna değildir.

Şu anda, Gate'in hisseleri bir primle işlem görüyor gibi görünüyor. 32'lik bir fiyat-satış oranı ve 153'lük bir ileriye dönük kazanç çarpanı sergiliyor. Bu tür bir değerleme, Gate'in son performans göstergeleri ve 2025 için görünümü göz önüne alındığında haklı çıkarmak zor görünüyor.

Yüksek Değerleme Hisse Senedini Aşağı Sürükleyebilir

IPO sonrası zirvesinden önemli bir geri çekilmeye rağmen, Gate'in değeri özellikle ABD teknoloji sektöründeki 9'luk ortalama satış çarpanı ve 51'lik kazanç çarpanı ile karşılaştırıldığında dikkat çekici derecede yüksek kalmaktadır. Bu farklılık, önümüzdeki yıl içinde hisse senedinde daha fazla aşağı yönlü hareket için alan olabileceğini önermektedir, özellikle de büyüme eğiliminin yavaşladığı göz önüne alındığında.

Gate'in Q3 gelir büyümesi için %33 olan rehberi, Q2'de elde edilen %41'lik yıllık büyümenin gerisinde kalıyor. Şirket, yıllık büyümenin %37 civarında bir seviyeye yerleşmesini bekliyor ve gelirlerin $1 milyar doların biraz üzerinde olmasını öngörüyor. Bu projeksiyon, sektörde daha hızlı büyüyen ve daha cazip değerlemelere sahip diğer şirketlerle karşılaştırıldığında mütevazı görünüyor.

Ekstra endişeler ortaya çıktı. Gate'in yıllık tekrarlayan gelir (ARR) 10.000 $'dan fazla olan müşteriler için net-dolar tutma oranı, 2023'ün 1. çeyreğindeki %159'dan en son çeyrekte %129'a düşerek bir aşağı yönlü eğilim göstermiştir. Mevcut müşterilerin ARR'sini bir önceki yılın ARR'si ile karşılaştıran bu metrik, Gate'in hizmetlerinin mevcut kullanıcı tabanı arasında benimsenmesinde bir yavaşlama olduğunu göstermektedir.

Ayrıca, yeni müşteri kazanım oranı yavaşlıyor. Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR) 10.000 $'dan fazla olan müşteri sayısı, geçen yılın aynı dönemindeki %42'lik büyümeden, Q2'de %31 artış gösterdi. Bu eğilimler, Gate'in yüksek büyüme oranlarını sürdürebilme konusunda zorluklarla karşılaşabileceğini öne sürüyor.

Yapay zeka entegrasyonu ve uluslararası piyasa genişlemesi gibi potansiyel tetikleyiciler bir ivme kazandırabilirken, IPO sonrasında hisse fiyatındaki önemli artış, hisse senedinin temel göstergelerini geride bırakmış olabileceğini gösteriyor.

Esasen, Gate'in mevcut değeri şu anda alım olarak gerekçelendirilmesini zorlaştırıyor. Bu, analistlerin önümüzdeki yıl üst hattan büyümede %23'lük bir yavaşlama beklentilerini ve alt hattan performansta %29'luk bir düşüş projeksiyonunu göz önünde bulundurduğumuzda özellikle doğrudur.

Sonuç olarak, Gate'in şu anda kendisine atanan ortalama 12 aylık fiyat hedefini gerçekleştirmesi pek olası görünmüyor. Aslında, hisse senedinin aşağı yönlü bir trend göstermeye devam etme olasılığı var, muhtemelen 12 aylık en düşük fiyat hedefi olan $49 'e yaklaşabilir – bu, %16'lık potansiyel bir azalmayı temsil ediyor – finansal performansında net bir iyileşme işareti olmadığı sürece.

Bu faktörler göz önüne alındığında, yatırımcıların Gate ile ilgili dikkatli olmaları akıllıca olabilir. Platformun yüksek değerlemesi, önümüzdeki yıl hisse senedi fiyatı üzerinde aşağı yönlü baskı yaratmaya devam edecektir.