Greenblatt'ın Değer Modeline Göre En İyi Tüketici Temel Ürünleri Seçimleri - Eylül 2025

Tüketim malları sektörü, bu ay Joel Greenblatt'ın değer metodolojisine dayanarak bazı ilginç yatırım fırsatları ortaya çıkardı. En iyi performans gösterenleri analiz ettim ve değerlendirilmeye değer bazı çekici seçenekler buldum.

Altria Group, Greenblatt'ın temellere dayalı değerlendirmesine göre etkileyici bir %90 puan ile öne çıkıyor. Sadece 21 yaş ve üzeri tüketicilere yönelik olarak ABD pazarında faaliyet gösteren bir tütün devi olarak, Marlboro, Black & Mild, Copenhagen ve daha yeni nikotin dağıtım sistemleri dahil portföyü ile güçlü bir pazar hakimiyetini sürdürdüler. Yüksek puanları, Greenblatt'ın modelinin aradığı, olağanüstü sermaye getirisi ve kazanç verimi metriklerini gösteriyor.

General Mills ayrıca değer ölçeğinde %90 puan alarak gıda işleme endüstrisinde dikkate değer bir güç gösterdi. Perakende gıda, kitlesel toptancılar ve e-ticaret kanallarını kapsayan çeşitli operasyonları, dayanıklı bir iş modeli oluşturmuştur. Dondurmadan yemek kitlerine ve atıştırmalık barlara kadar uzanan ürün kategorileri ile kendilerini çok sayıda tüketici temas noktasında iyi bir şekilde konumlandırmışlardır.

İçecek sektörü daha karışık sonuçlar gösteriyor. Keurig Dr Pepper, Dr Pepper, Canada Dry, Snapple ve kahve ürünleri dahil geniş marka portföyüne rağmen yalnızca %60 puan aldı. Benzer şekilde, Kimberly-Clark kişisel ürünler kategorisinde %60 puan aldı ve bu da temel unsurlarının Greenblatt'ın katı değer kriterlerini tam olarak karşılamadığını öne sürüyor.

Greenblatt'ın “Sihirli Formülü” tarihsel olarak olağanüstü getiri sağlamıştır - 1988-2004 yılları arasında yıllık %30.8, S&P 500'ün %12.4'e karşı. Onun yaklaşımı, karmaşıklığı ortadan kaldırarak gerçek değer fırsatlarını tanımlamak için yalnızca kazanç getirisi ve maddi sermaye getirisini vurgulamaktadır.

Bu basit metodolojinin, geleneksel olarak savunma sektörlerinde bile potansiyel kazananları ortaya çıkarmaya devam etmesinin büyüleyici olduğunu düşünüyorum. Ancak, bu tüketici ürünleri seçiminin, günümüzün giderek daha dalgalı piyasa ortamında avantajını koruyup koruyamayacağını merak ediyorum.