Fed'in faiz indirimine gitmesi neredeyse kesinleşti, Bitcoin bu durumu fırsata çevirebilir mi? İki büyük endişe piyasa için kritik değişkenler haline geldi.

Küresel piyasa gözleri, ABD Merkez Bankası'nın faiz kararı üzerinde yoğunlaşacak. Şu anda piyasada 25 baz puan indirim olasılığı %98'e fırladı ve bu genişletici eylem neredeyse "açık kart". Tarihe baktığımızda, ABD Merkez Bankası'nın "para pompalaması" genellikle Bitcoin'in yükselişinde önemli bir etken olmuştur, ancak bu seferki durum "eski yol" gibi gitmeyebilir - gerçek trendi belirleyen, belki de faiz indiriminden ziyade, ABD Merkez Bankası Başkanı Powell'ın sonraki açıklama yönlendirmeleri olacaktır.

Bir, faiz indirimleri beklenmedik, piyasanın ana oyunu "beklenti yönetimi"

Halk dilinde, faiz oranlarının düşürülmesi, fon kullanım maliyetinin azalması anlamına gelir ve piyasa likiditesinin daha da genişlemesi beklenir. 2020'deki büyük ölçekli para basımı ve 2023 sonundaki faiz indirim beklentisi, Bitcoin'in güçlü bir yükseliş trendi yaşamasına neden olmuştur.

Ama bu sefer tarihselden farklı: Faiz indirim beklentileri yeterince olgunlaşmış olmasına rağmen, Bitcoin fiyatı önceden harekete geçmedi, aksine kritik seviyelerde tereddüt etti. Bunun arkasında, pazarın daha derin endişeleri var - yatırımcılar "faiz indirimi" eylemini değil, Powell'ın sonraki politika yoluna ilişkin net bir açıklamasını bekliyor.

Bu akşam Powell'ın verdiği iki önemli sinyale odaklanmalıyız:

1. Gelecek politika yönü: Bu faiz indirimini "sürekli gevşemenin başlangıcı" olarak mı ima ediyor? Eğer sürekli gevşeme sinyali verilirse, piyasa güveni büyük ölçüde artacaktır; eğer "tek seferlik ayarlama" olarak netleşirse, "iyi haberlerin tükenmesi" düzeltmesini tetikleyebilir.
​
2. Enflasyon ve İstihdam Değerlendirmesi: Eğer "enflasyon baskısının hala inatçı olduğu ve istihdam piyasasının yeterince dayanıklı olduğu" vurgulanırsa, faiz indirilse bile piyasa bunu sınırlı bir gevşeme olarak yorumlayacak ve Bitcoin'in yukarı yönlü alanı baskı altında kalacaktır; tersine, eğer enflasyon ve istihdam riskleri hafife alınırsa, bu güçlü bir güvercin sinyali olarak algılanabilir ve doğrudan piyasayı destekleyebilir.

İki, tarihsel eğilimler veya zorluklarla karşılaşıldığında, iki büyük ekonomik veri "ayağını kaydıran taş" haline geliyor.

Neden bu sefer piyasa bu kadar temkinli? Temel sebep, mevcut ekonomik arka planın geçmişteki "piyasa kurtarma amaçlı faiz indirimlerinden" farklı olmasıdır; iki büyük sinyal piyasayı belirsizlikle dolduruyor:

- İstihdam piyasası beklenenden daha dayanıklı: Son tarım dışı istihdam verileri beklentilerin üzerinde, işsizlik oranı tarihi düşük seviyelerde kalıyor. Bu, ekonominin hız kaybetmediği anlamına geliyor ve Fed'in "büyük ölçekli para pompalama" aciliyeti yok - eğer sonrasında uygulanacak gevşeme beklenenden zayıf olursa, Bitcoin'in sürdürülebilir bir yükseliş ivmesi kazanması zor olacaktır.
​
- Enflasyon gölgesi tamamen dağılmadı: CPI yüksek seviyelerden geri dönmesine rağmen, çekirdek enflasyon hala %2'lik politika hedefine çok uzak. 2021'de Fed'in enflasyonun kontrolden çıkması nedeniyle acil olarak faiz artırmasına yol açan, Bitcoin'in derin düzeltmesi gibi dersler, yatırımcıların aklında taze. Powell enflasyona karşı dikkatli olunması gerektiğini vurguladığında, piyasalar gevşeme yolunun engelleneceğinden endişe duyacak ve piyasa baskı altında kalabilir.

Üç, Uygulamalı Stratejiler: Üç Farklı Senaryo için Yanıt Planları

Bu akşamki piyasa koşullarına bakarken, kör bir şekilde fiyat artışlarını takip etmekten ve düşüşleri satmaktan kaçının. Powell'ın konuşma içeriğine göre aşağıdaki üç senaryoya göre işlemlerinizi esnek bir şekilde ayarlamanızı öneririm:

- Senaryo 1: Genel olumlu durum (Powell, sürekli faiz indirim sinyali veriyor ve enflasyon/istihdam risklerinden bahsetmiyor)
Strateji: Eğer Bitcoin aniden yükselirse, körce alım yapmaktan kaçının, fiyatın kritik destek seviyesine geri çekilmesini bekleyebilir ve bu noktada kademeli olarak pozisyon alabilirsiniz; eğer önceki zirve seviyeleri güçlü bir şekilde aşılırsa, mantıklı kalmalısınız, pozisyonunuzu sıkı bir şekilde kontrol edin ve tamamen pozisyon almayı önleyin.
​
- Senaryo İki: Nötr Düşüş (Powell'ın belirsiz ifadeleri, "politikaların veriye bağımlı olduğunu" vurgulaması ve enflasyon veya istihdam risklerinden bahsetmesi)
Strateji: Eğer piyasa yükselirse, kısmi kar almak ve güvence altına almak düşünülebilir; eğer bir geri çekilme olursa, hemen dip almak için acele etmemek gerekir, piyasa duygusunun istikrara kavuşmasını ve net bir toparlanma sinyali görülmesini beklemek önemlidir.
​
- Senaryo Üç: Siyah Kuğu (olasılık çok düşük) (beklenmedik şekilde mevcut faiz oranının sabit kalması)
Strateji: Piyasada kısa vadeli bir panik düşüşü meydana gelebilir, bu durumda körü körüne zararı kesmek veya pozisyon artırmak doğru değildir; duygusal salınım ritmini soğukkanlılıkla gözlemlemek ve panik geçtikten sonra giriş fırsatlarını aramak gerekir.

Özel Not: Federal Rezerv kararı (Pekin saatiyle sabah 2) ve Powell'ın konuşması (2:30) sırasında piyasa dalgalanmaları belirgin şekilde artacaktır. Normal yatırımcıların gece boyunca piyasayı izlemesine gerek yoktur, sonuçlar netleştikten sonra işlem yapabilirler, yorgunluk nedeniyle irrasyonel kararlar almaktan kaçınmak için.

Dört, Uzun Vadeli Bakış: Gevşek dönem başladı, ancak "belirlilik" gerçekleşene kadar beklemek gerekiyor.

Uzun vadeye baktığımızda, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsüne girmesi artık kaçınılmaz bir eğilimdir ve bu nihayetinde piyasaya daha fazla likidite getirecektir. Ancak Bitcoin'in 2020 yılındaki efsanevi fiyat hareketini yeniden üretmesi için hâlâ iki önemli koşulun onaylanmasını beklemesi gerekiyor:

1. Faiz indirim döngüsünün netleşmesi: Gerçek bir makro itici güç oluşturabilmek için, ABD Merkez Bankası'nın sürekli ve istikrarlı bir faiz indirim hareketini görmemiz gerekiyor;
​
2. Ana akım fonların sürekli girişi: Kurumsal yatırımcılar genellikle politik sinyalleri netleştirdikten sonra büyük çapta yatırımlar yaparlar, Bitcoin ETF'sinin fon akış durumu, kurumsal duyarlılığı gözlemlemenin ana göstergesi olacaktır.

Özet

Sıradan yatırımcılar için bu akşam en kritik olan şey "yön tahmin etmek" değil, sabırlı ve sakin kalmaktır. Fed'in kararları ve yönlendirmeleri kesin bir şekilde "siyah ya da beyaz" değildir, piyasa tepkileri de genellikle karmaşık ve değişken olmaktadır.

Kısa vadeli dalgalanmalara bahis yapmak yerine, Powell'ın "izleyen politika yolu" ve "ekonomik değerlendirme" üzerindeki ifadelerine odaklanmak daha iyidir - gerçek ticaret fırsatları, yalnızca bu akşamki dalgalanmalarda değil, yarın durum netleştiğinde ortaya çıkacak trendlerde gizlidir. Kripto para piyasasında fırsatlar asla eksik değildir, eksik olan dalgalanmalara karşı bir soğukkanlılık ve mantıktır.