Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) faiz oranını düşürme kararı aldı, ancak medyanın tepkisi, düşüşün beklentilerin altında olduğunu gösteriyor. Gelecek yıl durumu yavaş geçmesi bekleniyor, yalnızca 25 baz puanlık bir düşüş öngörülüyor, ancak herkes bu yıl için beklenen 50 baz puanlık düşüşü göz ardı etmiş gibi görünüyor, bu da daha agresif bir yaklaşım gibi duruyor.

FOMC, 2025 Eylül ile muhtemel 2026 yıl ortası arasında faiz oranını 100 baz puan düşürmeyi planlıyor, bu da finansal sisteme biraz nefes alma alanı sağlayacak. İlk etkiler küçük olabilir, ancak düşürülen faiz oranları nihayetinde birikimli bir etki yaratacaktır. Kısa bir süre içinde büyük bir faiz indiriminin, ekonomiye bazı avantajlar sağlaması muhtemeldir.

Bu durum piyasa için olumlu bir işarettir. S&P 500 Endeksi'nin önümüzdeki altı çeyrekte iyi bir kâr büyümesi sağlaması ve önümüzdeki üç ila dört çeyrekte hızlanması beklenmektedir.

İyi haber şu ki, beklentilerin iyileşmesiyle birlikte, endeksin daha net bir fiyat artış yolu ile karşılaşması bekleniyor. Önümüzdeki mali raporların açıklanması, özellikle kılavuz kısmının, beklentilerin üzerinde olabileceği ve analistlerin bireysel hisse senetleri, sektörler ve genel endeks hakkında iyimser revizyonlar yapmasına yol açabileceği düşünülüyor.

Teknik analiz açısından, S&P 500 endeksi bu yılın ilerleyen dönemlerinde 7400 ile 7600 puan arasında yeni zirveler yapacak, faiz oranlarındaki düşüşün ardından bu hedefler doğrulanmış oldu. İlk piyasa tepkisi biraz soğuk olsa da, endeks mevcut yüksek seviyelerde istikrar sağladı, ancak sonraki bir işlemde yeni zirveye çıkarak yükselişi hızlandırdı.

Teknoloji sektörü, piyasayı ileriye taşımaya devam edecek. Şirketler, faiz oranlarındaki düşüşün olumlu etkilerini ilk önce hissedecekler, teknoloji alanında fon akışının daha bol olması bekleniyor. Yapay zeka avantajıyla, bu alanlar şimdiden ilgi görmeye başladı ve yatırım akışları diğer markalara da yavaş yavaş yayılmaya başladı.

Büyük yapay zeka altyapı şirketleri oldukça kazanç sağlarken, daha küçük uygulama odaklı yapay zeka şirketleri de ivme göstermeye başladı. Karmaşık görevleri basitleştirerek, maliyetleri düşürerek, gelirleri artırarak ve kâr marjlarını optimize ederek birçok fayda sağlıyorlar ve önümüzdeki beş ila on yıl içinde istikrarlı bir şekilde büyümesi bekleniyor.

Küçük ölçekli hisse senetleri de destek görecektir. Faiz oranlarının düşmesi yalnızca teknoloji alanındaki küçük işletmeleri canlandırmakla kalmayacak, aynı zamanda neredeyse tüm küçük şirketleri de teşvik edecek ve bu trend 2024'ten beri başlamıştır. Küçük ölçekli hisse senedi endeksi, FOMC açıklamasının ardından piyasa hareketlerinden biri haline gelmiş olup, yayımlandığı gün %2'den fazla artış göstererek tarihsel bir zirveye ulaşmıştır.

Eğer piyasa bu trende yanıt verirse, önümüzdeki yılın ortasına kadar küçük ölçekli hisse senedi endeksi muhtemelen 700 puan daha yükselebilir, en düşük artış oranı %30, en yüksek artış oranı ise %40'a kadar çıkabilir.

Tüketici harcamaları beklenenden daha iyi olabilir. 2025 yılı tatil harcamalarının son yılların en kötü olması ve muhtemelen yıllık olarak tek haneli düşüş göstermesi bekleniyor - ancak bu belki de aşırı karamsar. Fed'in faiz oranlarını düşürmesi en azından tüketici güvenini artıracak ve beklenenden daha iyi bir harcama performansı getirebilir.

Q3 ve Q4'te daralma beklenmesine rağmen, 2025'te tüketim malları pazarının biraz büyümesi, 2026'da ise yeniden büyüme göstermesi beklenmektedir. Daha olası bir senaryo, tüketim gereksinimlerinin yıl sonunda zayıf bir performans sergilemesi ancak yıl genelindeki beklentilerin üzerinde sonuçlar vermesi ve sonrasında hız kazanmasıdır.

Konut piyasasında ne olacağı bir soru işareti. Yıllardır durgun olan konut piyasası, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte hareketlenebilir ve 2026'ya kadar ekonomik aktiviteyi ve tüketici harcamalarını teşvik edebilir. Şu anda konut kredisi faiz oranı %5.5'e düşmüş durumda, Eylül ortasındaki %6.25'e kıyasla, belki de konut piyasasında bir patlama yaratacak ve inşaat sektörüne yeni bir ihtişam dönemi getirecektir.

Ticaret kararı vermeden önce, yakın tarihli piyasa trendlerinin dikkatle izlenmesi gerektiğini unutmayın. Analistlerin önerdiği listede büyük ana akım şirketler olmasa da, bu önde gelen şirketlerin yatırımcıların şu anda satın almayı düşünebileceği şirketler olarak kabul edildiği düşünülmektedir.

Bu içerik yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Lütfen kendi durumunuza ve resmi bilgi kaynaklarına göre karar verin.