Kripto Varlıklar Vadeli İşlem Trade'inde kritik kavramların analizi: Tasfiye Ol, Pozisyonu Kapat ve aşma.

Vadeli İşlem Trade, Kripto Varlıklar piyasasının önemli bir parçası olarak birçok yatırımcının dikkatini çekmiştir. Ancak, birçok çaylak yatırımcı bu alandaki temel kavramlar hakkında hala soru işaretlerine sahiptir. Bu makalede, Tasfiye Ol, Pozisyonu Kapat ve 'çizgi aşma' (穿仓) gibi üç ana terimi derinlemesine inceleyecek ve bunlarla ilgili önemli mekanizmaları analiz edeceğiz.

Tasfiye Ol, Pozisyonu Kapat ve Çatma Arasındaki Fark

Vadeli işlem ticaretinde, bu üç terim farklı risk durumlarını temsil eder:

1. Tasfiye Ol: İşlemcinin hesap varlıkları, teminatın altına düştüğünde, borsa işlem sisteminin istikrarını korumak için zorla pozisyonu kapatır.
2. Pozisyonu Kapat: Mevcut pozisyonu sonlandırmak anlamına gelir, bu aktif pozisyon kapama veya pasif pozisyon kapama (örneğin, tasfiye olunduğunda zorunlu pozisyon kapama) olabilir.
3. Çekme: Aşırı piyasa koşullarında, tasfiye olduktan sonra kayıp, kullanıcının teminatını aştığında, borsa ek kayıplar üstlenir.

Fon Akış Analizi

Vadeli İşlem Trade'de, farklı durumların para akışı aşağıdaki gibidir:

1. Sürekli sözleşmelerin finansman oranları tamamen karşı tarafa aittir.
2. Tasfiye Olmadan Önce Teminat (Anapara) Ana Kısmındaki Zarar, Karşı Taraf Tarafından Elde Edilir.
3. Pozisyonu kapatırken oluşan ek kayıplar işlem platformu tarafından karşılanır. Sert dalgalanan bir piyasada, platform kâr edebilir; ancak tek yönlü bir piyasada, platform daha büyük kayıplar yaşayabilir ve hatta fonları karşı tarafa iade etmek zorunda kalabilir.
4. İşlem ücretleri tamamen işlem platformuna aittir, platform bir kısmını piyasa yapıcılara indirimli bir şekilde dağıtacaktır.
5. Borsalar genellikle doğrudan işlem karşı tarafı rolünde yer almaz, piyasadaki ana karşı taraf piyasa yapıcılar olup, platformun rezervleri değildir.

Ana Mekanizmaların Ayrıntılı Açıklaması

1. Fonlama Oranı

Fonlama oranı, sürekli vadeli işlemlerde spot fiyatı sabitlemek için kullanılan önemli bir mekanizmadır.

• Amaç: Vadeli İşlem fiyatının spot fiyatla yakın kalmasını sağlamak.
• Ödeme Kuralları:
  • Doğru oran: Uzun pozisyon, kısa pozisyona ödeme yapar
  • Negatif Ücret: Kısa Pozisyon Uzun Pozisyona Ödeme Yapıyor
• Ödeme Dönemi: Genellikle her 8 saatte bir
• Hesaplama Formülü: Ödeme Tutarı = İşlem Hacmi (Alım Anapara × Kaldıraç Kat Sayısı) × Fon Ücreti

2. Kaldıraç Mekanizması

Kaldıraç, vadeli işlem trade'inde çift taraflı bir kılıçtır, kazançları artırabilirken aynı zamanda riski de artırır.

• Kaldıraç Aralığı: Genellikle 1 ile 125 kat arasında
• Risk Uyarısı: 100 kat kaldıraç, %1'lik bir fiyat dalgalanmasının anaparanızı iki katına çıkarması veya sıfıra düşürmesi anlamına gelir.
• Risk Yönetimi Önerileri: Mantıklı bir kaldıraç oranı kontrolü, tasfiye olmaktan kaçınmanın anahtarıdır.

3. İşlem Ücreti Yapısı

Bir ana akım CEX örneği olarak, standart işlem ücreti yapısı aşağıdaki gibidir:

• Yemek Siparişi (Doğrudan gerçekleşen ve bekleyen sipariş): 0.05%
• Bekleme Emri (önceden bekleyen işlemler için): 0.02%
• Ödeme Yöntemi: İki yönlü alınır, hem alım hem de satım için ödeme yapılması gerekmektedir.
• Hesaplama Formülü: İşlem Ücreti = İşlem Hacmi (Ana Para × Kaldıraç Katsayısı) × İşlem Ücreti Oranı

4. ADL Mekanizması

ADL (otomatik pozisyon azaltma) mekanizması, ticaret platformunun büyük ölçekli tasfiye riskini önlemek için kullanılan bir risk yönetim aracıdır.

• Tetkik Koşulu: Piyasa aşırı tek taraflı bir hareket gösterdiğinde, büyük miktarda tasfiye olma olasılığı vardır.
• Uygulama Şekli: Sistem riskini dengelemek için kazançlı pozisyonların zorla kapatılması
• Etkisi: Platformun tasfiye olma kaybını üstlenme olasılığını etkin bir şekilde azaltmıştır.

Risk Yönetimi Stratejisi

Vadeli İşlem Trade'de riski etkili bir şekilde yönetmek için, yatırımcılar şunları yapmalıdır:

1. Kaldıraç Kullanımını Makul Şekilde Yapın: Kendi risk toleransınıza göre uygun kaldıraç oranını seçin.
2. Zarar Durdurma Ayarlama: Önceden kabul edilebilir zarar aralığını belirleyin, tasfiye olmaktan kaçının.
3. takip et finansman oranları: Pozisyon açarken finansman oranlarının etkisini dikkate alarak, yüksek oranlı pozisyonları uzun süre tutmaktan kaçının.
4. Platform Mekanizmasını Anlamak: ADL gibi risk yönetim mekanizmalarını tam olarak anlamak ve gerekli hazırlıkları yapmak.

Bu temel kavramlar ve mekanizmaları derinlemesine anlayarak, yatırımcılar vadeli işlem trade risklerini ve fırsatlarını daha iyi kavrayabilir ve karmaşık piyasa koşullarında akıllıca kararlar alabilirler.