Bitcoin S2F Model: Neden Bu Sevimli Tahmin Aracı Tehlikeli Şekilde Hatalı

Bitcoin S2F modeli, kripto paranın gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek için uzun zamandır ilgi çekici ve sıkça alıntı yapılan bir araç olmuştur. Ancak, günümüzün hızla gelişen piyasasında, bu kıtlık odaklı model hala yatırımcılar için güvenilir bir pusula mı? Önde gelen bir kripto varlık yöneticisi, bunun tehlikeli bir şekilde kusurlu olabileceğini öne sürerek dikkatli olunması gerektiğini vurgulamakta ve kurumsal oyunculardan gelen artan talebi kritik bir gözden kaçırma olarak öne çıkarmaktadır.

Bitcoin S2F Modelini Anlamak: Hızlı Bir Bakış

Yıllardır, Stok-Akış (S2F) modeli kripto topluluğunu büyülemiştir. Temelinde, Bitcoin S2F modeli mevcut arz (stok) ile yeni Bitcoin'in üretim hızını (akış) karşılaştırarak Bitcoin'in kıtlığını nicelleştirmeye çalışmaktadır. Bu model, özellikle yeni coinlerin “akışını” azaltan yarılanma etkinlikleri etrafında Bitcoin'in fiyatıyla olan tarihsel korelasyonu nedeniyle popülerlik kazanmıştır.

Temelde Bitcoin'i altın veya gümüş gibi değerli bir emtia olarak ele alıyor, burada kıtlık değerinin birincil itici gücüdür. Model, Bitcoin'in yarılandırma sonrası kıtlaştıkça, teorik olarak fiyatının önemli ölçüde artması gerektiğini öne sürüyor. Bu, Bitcoin'in programlanmış arz takvimine neredeyse tamamen odaklanan bir arz tarafı anlatısıdır.

Kritik Hata: Neden Bitcoin ETF Talebi Daha Önemli

Önde gelen bir kripto varlık yönetim firmasında Avrupa Araştırma Müdürü olan André Dragosch'a göre, mevcut döngüde Bitcoin S2F modelinin temel sınırlaması yalnızca arz üzerine odaklanmasıdır. Bu dar bakış açısının, piyasa üzerindeki son derece güçlü bir kuvvet haline gelen talep tarafını tamamen göz ardı ettiğini savunuyor. Dragosch, yarılanmanın arzı azalttığını, ancak özellikle spot Bitcoin ETF'leri gibi araçlar aracılığıyla kurumsal ilginin muazzam hacminin, artık bu arz şokunu gölgede bıraktığını vurguladı.

Bu noktaları dikkate alın:

• S2F modeli, bu döngüde BTC için $222,000'lık bir zirve fiyatı tahmin ediyor, bu tamamen kıtlığa dayanmaktadır.
• Ancak, yeni başlatılan Bitcoin ETF'leri tarafından büyük ölçüde beslenen kurumsal talep, artık yarılanmanın neden olduğu yıllık arz azalımının yedi katından fazlasını aşmaktadır.
• Bu, geleneksel S2F modelinin hesaplayamayacağı büyük bir dengesizlik yaratır.

Böylesine önemli bir talep artışını göz ardı etmek, modelin Bitcoin'in gerçek fiyat potansiyeli ve seyri hakkında eksik veya hatta yanıltıcı bir tablo sunabileceği anlamına geliyor.

Kurumsal İlginin Bitcoin Fiyatı Üzerindeki Etkisini Anlamak

Büyük piyasalarda spot Bitcoin ETF'lerinin ortaya çıkması, oyunu değiştiren bir gelişme oldu. Bu yatırım araçları, geleneksel finansal kurumların ve perakende yatırımcıların, varlığı doğrudan elinde tutmadan Bitcoin'e maruz kalmalarını sağlayan basit, düzenlenmiş ve erişilebilir bir yol sunmaktadır. Bu erişim kolaylığı, kripto para piyasasına eşi benzeri görülmemiş sermaye akışlarını açmıştır.

Bu ETF'lerin yarattığı talep sadece önemli değil; aynı zamanda dönüştürücü. Daha önceki döngüleri karakterize eden niş perakende benimsemenin ötesine geçerek piyasa dinamiklerinde temel bir değişimi temsil ediyor. Artık büyük kurumsal oyuncular, emeklilik fonları ve varlık yöneticileri Bitcoin'e sermaye ayırabiliyor, bu da yarılanmadan gelen artan arz azaltımını çok aşan sürekli bir alım baskısı oluşturuyor. Bu kurumsal benimseme, Bitcoin S2F modeli üzerine kurulu arz-talep dengesini temelden değiştiriyor.

Bitcoin Fiyat Tahminlerinde Navigasyon: S2F Modelinin Ötesinde

Yeni piyasa gerçekleri göz önüne alındığında, bu Bitcoin'in fiyatını tahmin etmeye çalışan yatırımcılar için ne anlama geliyor? Bitcoin S2F modeli üzerine yalnızca güvenmenin artık yeterli olmadığı açık. Daha kapsamlı bir yaklaşım gereklidir, daha geniş bir metrik ve piyasa gücü yelpazesini içermelidir.

Yatırımcılar dikkate almalıdır:

• Kurumsal Girişler: Bitcoin ETF varlıkları ve günlük net akışlar üzerindeki verileri takip edin.
• Mikroekonomik Faktörler: Küresel faiz oranları, enflasyon ve ekonomik istikrar.
• Regülasyon Gelişmeleri: Kripto para birimlerini etkileyen yeni yasalar veya politikalar.
• Teknolojik Gelişmeler: Bitcoin ağındaki güncellemeler veya daha geniş kripto yenilikleri.

Bu talep tarafı göstergelerini geleneksel arz tarafı analizi ile birleştirerek, yatırımcılar Bitcoin'in potansiyel gelecekteki fiyat hareketine dair daha sağlam ve doğru bir anlayış geliştirebilirler.

Sonuç olarak, Bitcoin S2F modeli önceki döngülerde kıtlık hakkında değerli bilgiler sunarken, piyasa şüphesiz olgunlaşmıştır. Bitcoin ETF'leri gibi kurumsal araçların yarattığı büyük talep, temelde manzarayı yeniden şekillendirmiştir. Araştırmanın güçlü bir şekilde savunduğu gibi, bu talebi görmezden gelmek kritik bir gaflettir. Bitcoin'in heyecan verici dünyasında yol alanlar için, hem arzı hem de kritik olarak talebi kucaklayan nüanslı bir bakış açısı, bilinçli karar verme için hayati öneme sahiptir. Bitcoin'in fiyatının geleceği yalnızca kıtlığıyla değil, kurumsal benimsemenin güçlü elleriyle yazılacaktır.

Sıkça Sorulan Sorular (SSS)

S1: Kripto varlık yönetim firması tarafından Bitcoin S2F modelinin birincil kısıtlaması nedir?

A1: Temel sınırlama, yalnızca Bitcoin'in yarılanmalarla olan arz azaltma üzerine odaklanmasıdır; özellikle ETF'ler aracılığıyla kurumsal yatırımcılardan gelen önemli ve artan talep tarafını tamamen görmezden gelmektedir.

S2: André Dragosch kimdir?

A2: André Dragosch, önde gelen bir kripto para varlık yönetim firmasında Avrupa Araştırma Müdürü'dür. Kripto piyasa dinamikleri konusundaki içgörüleriyle tanınmaktadır.

S3: Bitcoin ETF'leri Bitcoin'in fiyatını nasıl etkiler?

A3: Bitcoin ETF'leri, kurumsal ve geleneksel yatırımcıların Bitcoin'e erişim sağlaması için ulaşılabilir ve düzenlenmiş bir yol sunar, bu da fiyatını önemli ölçüde artırabilecek büyük bir talep yaratır ve genellikle yarılamalardan gelen arz azalmasını aşar.

S4: Bu döngüde Bitcoin S2F modelinin BTC için zirve fiyat tahmini neydi?

A4: S2F modeli, bu döngüde Bitcoin için $222,000'lik bir zirve fiyatı tahmin ediyor, tamamen kıtlık metriğine dayanarak.

S5: Yatırımcılar Bitcoin fiyat tahmini için hangi diğer faktörleri dikkate almalıdır?

A5: S2F modelinin ötesinde, yatırımcılar ETF'lerden (, makroekonomik faktörler, düzenleyici gelişmeler ve kripto alanındaki teknolojik ilerlemeler gibi kurumsal akışları ) dikkate almalıdır.