Hong Kong dijital varlık OTC Trade pazarının durumu ve zorlukları

Düzenleyici Ortam ve Fon Güvenliği

Hong Kong'daki dijital varlıkların OTC ticaret piyasası şu anda düzenleyici bir geçiş dönemindedir. Çoğu tüccar henüz doğrudan Hong Kong Para Hizmetleri Derneği (MSO) veya Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (SFC) düzenleme kapsamına alınmamıştır. Ancak, bazı tüccarlar Hong Kong Gümrükleri tarafından verilen para değiştirme lisansını almışlardır ki bu da belirli bir ölçüde güvenilirliklerini artırmıştır.

Hong Kong hükümeti tarafından yayımlanan “Sanal Varlıklar Dış Ticaret Yasal Önerileri” kamu danışma belgesine göre, gelecekteki denetim çerçevesi tüm sanal varlık dış ticaret hizmet sağlayıcılarının işletme lisansı almasını zorunlu kılacaktır. Bu adımın, piyasa şeffaflığını önemli ölçüde artırması ve uyumsuzluk riskini azaltması beklenmektedir.

Mevcut düzenleyici ortamın eksiklikleri, müşterilerin OTC satıcılarından para aldıktan sonra banka hesaplarının dondurulması gibi bazı potansiyel risklerle karşılaşmasına neden olmaktadır. Bu tür riskleri azaltmak için, para değiştirme lisansına sahip veya ana akım CEX sertifikasına sahip satıcılarla ticaret yapmanız önerilir.

Veri Güvenliği ve Gizlilik Koruma

2012 yılından itibaren, Hong Kong döviz büroları kimlik doğrulama politikası uygulamaya başladı ve işlemden önce müşterilerin kişisel bilgilerini toplama zorunluluğu getirdi. 2023 yılına gelindiğinde, RMB çevirme gereklilikleri daha da arttı; müşterilerin Hong Kong veya Çin anakarasındaki banka hesap bilgilerini ve Hong Kong-Makao geçiş belgesini sağlaması gerekiyor.

Bazı döviz büroları, müşterilerin yurtiçi banka hesaplarındaki para hareketlerini görmeyi talep ediyor. Bu hassas bilgiler, her döviz bürosu tarafından bağımsız olarak saklanmakta ve standart bir düzenleyici denetim bulunmamaktadır, bu da yüksek bir bilgi sızdırma riski yaratmaktadır. Hong Kong'un mevcut yasaları, döviz bürolarının bilgi gizliliği gereksinimlerini bankalar, borsa, sigorta gibi finansal alanların çok altında tutmakta ve bilgi incelemesi için yasal bir yetki gerekmemektedir, bu da yüksek net değerli müşterilerin gizlilik koruması için potansiyel bir tehdit oluşturmaktadır. Bu nedenle, uyumlu ve itibarlı bir hizmet sağlayıcısını seçmek son derece önemlidir.

İşlem Maliyet Analizi

• Spread ve İşlem Ücretleri: OTC işlemlerinin spreadi genellikle %2-4 arasında olup, borsa açık emirlerinden yüksektir. Ancak OTC, işlem ölçeği ve hızı konusunda esneklik sağlar.
• Büyük İşlem İndirimleri: Yüksek tutarlı işlemler için, OTC piyasası genellikle borsa ile kıyaslandığında daha düşük spread ve ücretler sunabilir. Bazı hizmet sağlayıcılar, müşterilerin ihtiyaçlarına göre oranları ayarlayarak büyük işlem yapanlara daha cazip teklifler sunmaktadır.
• Fiyat pazarlık alanı: OTC pazarının esnekliği, kullanıcıların satıcılarla fiyat müzakere etmelerine olanak tanır. Uzun süreli müşteriler ek indirimler alabilir. Uyumlu platformlar genellikle şeffaf ücret bilgileri sunar, gizli ücretlerden kaçınır. Ancak, düzensiz platformlarda müşteriler şeffaf olmayan döviz kurları veya ek ücretlerle karşılaşabilir.

İşlem Kolaylığı Analizi

• 7/24 Hizmet: Ana akım OTC platformları, kullanıcıların her an işlem yapma ihtiyaçlarını karşılamak için 24/7 ticaret hizmeti sunmaktadır.
• Yüksek Tutarlı İşlem Verimliliği: OTC piyasası, milyonlarca dolar seviyesindeki yüksek tutarlı işlemleri etkin bir şekilde işleyebilir, piyasa kaymalarından etkilenmez, bu da kurumlar veya yüksek net değerli müşteriler için özellikle avantajlıdır.
• Gerçek İşlem Seçenekleri: Hong Kong finans merkezi olan Central'da fiziksel OTC işlem masaları bulunmaktadır, büyük tutarda döviz değişimi yapacak müşterilerin doğrudan mağaza işlemlerini düşünmeleri önerilir.

Hong Kong Finansal Düzenleme Uzmanlarının Görüşleri

Hong Kong'un OTC pazarında güvenlik, kullanım kolaylığı ve maliyet açısından mükemmel bir denge sağlamak zor. Ancak, esnekliği, çeşitlendirilmiş hizmetleri ve coğrafi konum avantajları, dijital varlık yatırımcılarının çıkış baskısını bir dereceye kadar hafifletmektedir. Hong Kong hükümeti sanal varlık ticareti için düzenleyici önlemleri kademeli olarak uygulamaya başladıkça, OTC pazarının güvenliği ve şeffaflığının önemli ölçüde artması beklenmektedir.

Buna rağmen, kullanıcıların işlem ortağı seçerken son derece dikkatli olmaları gerekmektedir, uyumlu ve güvenilir satıcıları öncelikli olarak değerlendirmeli, güvenlik, kolaylık ve maliyet faktörlerini dengeleyerek kendi ihtiyaçlarına en uygun çözümü bulmalı ve böylece potansiyel risklerden etkin bir şekilde kaçınmalıdır.

Regülasyon Trendleri ve Pazar Görünümü

Hong Kong hükümeti sanal varlık ticaretine yönelik düzenleyici çerçeve inşasını aktif olarak sürdürüyor. Gelecekteki düzenleyici önlemlerin OTC pazarını daha da düzenlemesi, ticaretin şeffaflığını ve güvenliğini artırması bekleniyor. Bu eğilim aşağıdaki değişiklikleri getirebilir:

1. İzin sisteminin uygulanması: Tüm sanal varlık OTC ticaret hizmet sağlayıcılarının işletme izni almasını gerektirmek, uyumlu ve güçlü pazar katılımcılarını ayıklamaya yardımcı olur.

2. Bilgi güvenliği standartlarının yükseltilmesi: Müşteri bilgi koruma düzenlemelerinin daha sıkı hale getirilmesi, veri sızıntısı riskini azaltabilir.

3. Ticaret Raporlama Mekanizmasının Geliştirilmesi: Daha düzenli bir ticaret raporlama sistemi getirilmesi, piyasa şeffaflığını artırarak denetim kurumlarının etkili denetim yapmasını kolaylaştıracaktır.

4. Risk yönetimi gereksinimlerinin güçlendirilmesi: OTC hizmet sağlayıcılarının risk yönetim yetenekleri için daha yüksek gereksinimler getirilmekte, kara para aklama ve müşteri uygunluk araştırması gibi alanları içermektedir.

Bu düzenleyici önlemlerin uygulanması, Hong Kong'un uluslararası finans merkezi olarak konumunu güçlendirmesine yardımcı olacak ve dijital varlık yatırımcılarına daha güvenli, daha düzenlenmiş bir ticaret ortamı sağlayacaktır.